#LTI_изменение_портфеля
Купил сегодня префы Ленэнерго на 12% портфеля после выхода отчетности за 1 квартал. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
Логика простая - Ленэнерго заплатит дивиденд 11.1 рублей через пару месяцев за 2018 год (ДД около 11% от текущих цен) и, вероятно, больше за 2019 год (только за 1 квартал получается дивиденд 4.6 рублей). Я ожидаю, что после отчета за 2 квартал (если там не будет неприятных сюрпризов) рынок начнет закладывать потенциальный рост дивидендов в котировки и префы Ленэнерго, как минимум, быстро закроют гэп, а скорее всего вырастут сильнее.
Пока планирую держать как минимум до отчета за 3 квартал, а далее по ситуации - в теории в 4 квартале могут быть неожиданные списания + уже будут предварительные версии инвестиционной программы на 2020 год, в которых, возможно, будут какие-то намеки на будущую динамику.
#LTI_LSNGP
Купил сегодня префы Ленэнерго на 12% портфеля после выхода отчетности за 1 квартал. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
Логика простая - Ленэнерго заплатит дивиденд 11.1 рублей через пару месяцев за 2018 год (ДД около 11% от текущих цен) и, вероятно, больше за 2019 год (только за 1 квартал получается дивиденд 4.6 рублей). Я ожидаю, что после отчета за 2 квартал (если там не будет неприятных сюрпризов) рынок начнет закладывать потенциальный рост дивидендов в котировки и префы Ленэнерго, как минимум, быстро закроют гэп, а скорее всего вырастут сильнее.
Пока планирую держать как минимум до отчета за 3 квартал, а далее по ситуации - в теории в 4 квартале могут быть неожиданные списания + уже будут предварительные версии инвестиционной программы на 2020 год, в которых, возможно, будут какие-то намеки на будущую динамику.
#LTI_LSNGP
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
#LTI_итоги_месяца
В июне портфель +5.1%, индекс ММВБ с дивидендами +1.4%. Накопленная динамика с начала отсчета +54.6% по портфелю vs +58.5% у индекса. Вся информация как всегда тут: https://goo.gl/wuqi7X
Коротко по позициям в портфеле:
1) Яндекс - долгосрочная (по меркам российского рынка) позиция, планирую держать как минимум до IPO Яндекс.Такси, которое планируется в 2020 году, ну и в целом мне очень нравится бизнес Яндекса, а в страшилки про то, что его сделают государственным, я не верю.
2) Префы Ленэнерго - держу из-за дивидендов, ожидаю неплохой рост выплат и двузначную чистую ДД по итогам 2019 года, и, вполне возможно, еще более высокий дивиденд за 2020 год. Пока не планирую сдавать.
3) Юнипро - держу из-за уже известного роста дивидендных выплат с лета 2020 года, которые дадут отличную двузначную чистую ДД. Промежуточный дивиденд осенью тоже будет неплохой, хоть и немного ниже. Ожидаю переоценки акций к лету 2020, а далее буду смотреть по ситуации.
4) Лукойл - спекулятивная позиция, ожидаю рост ближе к цене выкупа 5450 рублей в ближайшее время и планирую сдать позицию.
5) QIWI - часть позиции недавно закрыл после сильного роста, остальное планирую держать до отчета за 2 квартал, который будет в августе. Ожидаю роста показателей и новостей по новой стратегии Рокетбанка, который сейчас приносит приличный убыток. Далее решу по ситуации, что делать с позицией. Компанию в последнее время много "кошмарят" из-за закона об обязательной идентификации пользователей и обвинений в разных нелегальных операциях через ее кошельки, но я думаю риски преувеличены, хотя нельзя отрицать, что бизнес QIWI довольно сильно завязан на индустрии с высокими регуляторными рисками, в частности, букмекерские конторы.
Планирую увеличить долю акций в портфеле, с фокусом на относительно консервативные акции с высокими дивидендами. Это отчасти обусловлено спецификой моего общего распределения активов - у меня значительная часть сбережений вложена в высокорискованные истории (крипта, IPO, IT-компании на американском рынке с высокой бетой и т.д.), поэтому я осознанно ограничиваю риск портфеля на российском рынке, не использую плечи и т.д. Если и дальше при этих ограничениях будет получаться доходность около 25% годовых, буду считать это отличным результатом.
#LTI_YNDX #LTI_LSNGP #LTI_UPRO #LTI_LKOH #LTI_QIWI
@long_term_investments
В июне портфель +5.1%, индекс ММВБ с дивидендами +1.4%. Накопленная динамика с начала отсчета +54.6% по портфелю vs +58.5% у индекса. Вся информация как всегда тут: https://goo.gl/wuqi7X
Коротко по позициям в портфеле:
1) Яндекс - долгосрочная (по меркам российского рынка) позиция, планирую держать как минимум до IPO Яндекс.Такси, которое планируется в 2020 году, ну и в целом мне очень нравится бизнес Яндекса, а в страшилки про то, что его сделают государственным, я не верю.
2) Префы Ленэнерго - держу из-за дивидендов, ожидаю неплохой рост выплат и двузначную чистую ДД по итогам 2019 года, и, вполне возможно, еще более высокий дивиденд за 2020 год. Пока не планирую сдавать.
3) Юнипро - держу из-за уже известного роста дивидендных выплат с лета 2020 года, которые дадут отличную двузначную чистую ДД. Промежуточный дивиденд осенью тоже будет неплохой, хоть и немного ниже. Ожидаю переоценки акций к лету 2020, а далее буду смотреть по ситуации.
4) Лукойл - спекулятивная позиция, ожидаю рост ближе к цене выкупа 5450 рублей в ближайшее время и планирую сдать позицию.
5) QIWI - часть позиции недавно закрыл после сильного роста, остальное планирую держать до отчета за 2 квартал, который будет в августе. Ожидаю роста показателей и новостей по новой стратегии Рокетбанка, который сейчас приносит приличный убыток. Далее решу по ситуации, что делать с позицией. Компанию в последнее время много "кошмарят" из-за закона об обязательной идентификации пользователей и обвинений в разных нелегальных операциях через ее кошельки, но я думаю риски преувеличены, хотя нельзя отрицать, что бизнес QIWI довольно сильно завязан на индустрии с высокими регуляторными рисками, в частности, букмекерские конторы.
Планирую увеличить долю акций в портфеле, с фокусом на относительно консервативные акции с высокими дивидендами. Это отчасти обусловлено спецификой моего общего распределения активов - у меня значительная часть сбережений вложена в высокорискованные истории (крипта, IPO, IT-компании на американском рынке с высокой бетой и т.д.), поэтому я осознанно ограничиваю риск портфеля на российском рынке, не использую плечи и т.д. Если и дальше при этих ограничениях будет получаться доходность около 25% годовых, буду считать это отличным результатом.
#LTI_YNDX #LTI_LSNGP #LTI_UPRO #LTI_LKOH #LTI_QIWI
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
#LTI_итоги_месяца
В августе портфель +2.7%, индекс ММВБ с дивидендами 0%. Накопленная динамика с начала отсчета (18 июля 2017) +58.8% по портфелю vs +58.6% у индекса. Вся информация как всегда тут: https://goo.gl/wuqi7X
Как уже говорил, у меня российский портфель достаточно консервативный и состоит преимущественно из акций с высокими дивидендами (кроме Яндекса), в противовес американскому рынку и другим активам с более высокой степенью риска.
Короткий апдейт по позициям:
1) Яндекс - отличный растущий бизнес + есть большой потенциальный апсайд от IPO Яндекс.Такси (пока вроде бы планируется на 2020 год). Хотя формально Яндекс стоит дорого, особенно по меркам российского рынка, текущие темпы роста + потенциал дальнейшего развития на мой взгляд их более чем оправдывают. Пока не планирую ничего делать с позицией.
2) Префы Ленэнерго - жду высоких дивидендов за 2019 год и с большой вероятностью в дальнейшем тоже, пока не планирую ничего делать с позицией.
3) Юнипро - высокие дивиденды зафиксированы на 3 года вперед, в 2020 году будет ДД около 12% от текущих + падают ставки, что может привести к переоценке акций как минимум до 3+ рублей на мой взгляд (+дивы бонусом). Пока не планирую ничего делать с позицией.
4) ОГК-2 - ожидаю рост дивидендов благодаря росту прибыли + росту пэйаута и делеверидж бонусом. У ОГК-2 еще долго будут повышенные платежи по ДПМ в отличие от многих других генерирующих компаний, и на ближайшие несколько лет думаю это одна из самых интересных дивидендных историй. Пока не планирую ничего делать с позицией.
5) Префы Сбера - основной драйвер также дивиденды. В случае Сбербанка немного смущает замедление операционных показателей (прибыль растет в основном из-за роспуска резервов) + перегретый рынок потребительского кредитования в России. Но для супер голубой фишки предполагаемая доходность префов почти 10% за 2019 год с потенциалом роста в 2020 и при падении ставок - вполне хорошая ситуация. Пока не планирую ничего делать с позицией.
#LTI_YNDX #LTI_LSNGP #LTI_UPRO #LTI_OGKB #LTI_SBERP
@long_term_investments
В августе портфель +2.7%, индекс ММВБ с дивидендами 0%. Накопленная динамика с начала отсчета (18 июля 2017) +58.8% по портфелю vs +58.6% у индекса. Вся информация как всегда тут: https://goo.gl/wuqi7X
Как уже говорил, у меня российский портфель достаточно консервативный и состоит преимущественно из акций с высокими дивидендами (кроме Яндекса), в противовес американскому рынку и другим активам с более высокой степенью риска.
Короткий апдейт по позициям:
1) Яндекс - отличный растущий бизнес + есть большой потенциальный апсайд от IPO Яндекс.Такси (пока вроде бы планируется на 2020 год). Хотя формально Яндекс стоит дорого, особенно по меркам российского рынка, текущие темпы роста + потенциал дальнейшего развития на мой взгляд их более чем оправдывают. Пока не планирую ничего делать с позицией.
2) Префы Ленэнерго - жду высоких дивидендов за 2019 год и с большой вероятностью в дальнейшем тоже, пока не планирую ничего делать с позицией.
3) Юнипро - высокие дивиденды зафиксированы на 3 года вперед, в 2020 году будет ДД около 12% от текущих + падают ставки, что может привести к переоценке акций как минимум до 3+ рублей на мой взгляд (+дивы бонусом). Пока не планирую ничего делать с позицией.
4) ОГК-2 - ожидаю рост дивидендов благодаря росту прибыли + росту пэйаута и делеверидж бонусом. У ОГК-2 еще долго будут повышенные платежи по ДПМ в отличие от многих других генерирующих компаний, и на ближайшие несколько лет думаю это одна из самых интересных дивидендных историй. Пока не планирую ничего делать с позицией.
5) Префы Сбера - основной драйвер также дивиденды. В случае Сбербанка немного смущает замедление операционных показателей (прибыль растет в основном из-за роспуска резервов) + перегретый рынок потребительского кредитования в России. Но для супер голубой фишки предполагаемая доходность префов почти 10% за 2019 год с потенциалом роста в 2020 и при падении ставок - вполне хорошая ситуация. Пока не планирую ничего делать с позицией.
#LTI_YNDX #LTI_LSNGP #LTI_UPRO #LTI_OGKB #LTI_SBERP
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
#LTI_новости_компаний
За последние дни почти по всем компаниям в портфеле на российском рынке выходили те или иные новости, поэтому сделаю короткий апдейт по позициям. Актуальный портфель, как всегда, здесь: http://bit.ly/LTI-portfolio
1) Лукойл
Недавно появились слухи о том, что Сургут может купить долю в Лукойле. Я сразу считал такой вариант развития событий крайне маловероятным, тем более источники были сомнительные, и вскоре обе компании их опровергли. За это время акции Сургута успели выстрелить вверх, а Лукойла немного скорректироваться.
Лукойл по-прежнему самая большая позиция в моем портфеле, продавать или сокращать пока не планирую. По новой дивидендной политике у Лукойла получается очень высокий дивиденд с первого полугодия 2020 года. Кроме того, вчера было раскрытие, что Леонид Федун докупил акций компании на 340 млн рублей, что также является позитивным сигналом.
2) Яндекс
Недавно появилась информация, что Яндекс обсуждает IPO Яндекс.Такси с Goldman Sachs и Morgan Stanley по оценке 5-8 млрд долларов. То, что IPO планируется, известно давно, но сроки неизвестны. Если компания уже привлекла инвест банки, IPO с большой вероятностью может пройти в первой половине 2020 года, что является безусловным позитивом для компании, так как позволит раскрыть ее стоимость.
Еще одна новость - Яндекс планирует выделить подразделение по разработке самоуправляемых автомобилей в отдельное юр. лицо, и, возможно, привлечь внешних инвесторов. Ранее так сделал Uber, его подразделение сейчас оценивается в 7.25 млрд долларов. Если это случится, то будет также позитивно для акционеров Яндекса, так как позволит привлечь дополнительные ресурсы, раскрыть стоимость подразделения и улучшить мультипликаторы, если доля Яндекса опустится ниже 50% и подразделение будет деконсолидировано из отчетности.
Я считаю Яндекс одной из наиболее интересных идей на нашем рынке - у компании очень хорошо развивается бизнес и есть дополнительный мощный драйвер в виде IPO Яндекс.Такси. Недавний отчет также был, на мой взгляд, хороший, хоть и без особых прорывов.
3) Ленэнерго-п
Компания недавно отчиталась по РСБУ за 3 квартал. На операционном уровне отработали хорошо, но прибыль оказалась ниже ожиданий из-за начисленных резервов. В результате прогнозный дивиденд за 2019 год немного снизился, но все еще можно ожидать 14-15 рублей на акцию, что дает хорошую двузначную дивидендную доходность с потенциалом роста в следующем году.
Акции на отчете немного просели. Я продолжаю держать текущую позицию, продавать или докупать пока не планирую, считаю акцию отличной консервативной дивидендной идеей.
4) ОГК-2
Компания недавно отчиталась по РСБУ - результаты хорошие, без сюрпризов. Ждем теперь отчетность по МСФО.
ОГК-2, на мой взгляд, одна из самых интересных дивидендных фишек на нашем рынке с растущими показателями за счет ДПМ и потенциалом 15%+ дивдоходности за 2021 год.
5) Юнипро
В последнее время было много новостей вокруг поглощения финским Fortum немецкой Uniper (основной акционер Юнипро) и связанными с этим регуляторными нюансами, в том числе в России. Но в случае Юнипро подобные новости и даже финансовые показатели не должны сильно влиять на котировки, так как основная идея очень простая - компания заранее объявила дивиденды на 3 года вперед и сейчас можно зафиксировать дивдоходность на уровне 12% годовых начиная со второй половины 2020 года. В условиях падающих ставок это очень много.
Продолжаю держать Юнипро в портфеле как консервативную дивидендную идею, что-либо делать с ней пока не планирую.
6) ТМК
По ТМК недавно тоже появились новости, что компания планирует закрыть сделку по продаже своего американского подразделения IPSCO до середины декабря. Это не особо новость, менеджмент и ранее обещал закрытие сделки до конца года. Но акции все равно немного подросли.
Ожидаю скачок котировок ТМК в случае закрытия сделки и считаю, что вероятность отмены или смещения сроков сделки достаточно низкая. Планирую держать акции до объявления о сделке, далее по ситуации.
#LTI_LKOH #LTI_YNDX #LTI_LSNGP #LTI_OGKB #LTI_UPRO #LTI_TRMK
@long_term_investments
За последние дни почти по всем компаниям в портфеле на российском рынке выходили те или иные новости, поэтому сделаю короткий апдейт по позициям. Актуальный портфель, как всегда, здесь: http://bit.ly/LTI-portfolio
1) Лукойл
Недавно появились слухи о том, что Сургут может купить долю в Лукойле. Я сразу считал такой вариант развития событий крайне маловероятным, тем более источники были сомнительные, и вскоре обе компании их опровергли. За это время акции Сургута успели выстрелить вверх, а Лукойла немного скорректироваться.
Лукойл по-прежнему самая большая позиция в моем портфеле, продавать или сокращать пока не планирую. По новой дивидендной политике у Лукойла получается очень высокий дивиденд с первого полугодия 2020 года. Кроме того, вчера было раскрытие, что Леонид Федун докупил акций компании на 340 млн рублей, что также является позитивным сигналом.
2) Яндекс
Недавно появилась информация, что Яндекс обсуждает IPO Яндекс.Такси с Goldman Sachs и Morgan Stanley по оценке 5-8 млрд долларов. То, что IPO планируется, известно давно, но сроки неизвестны. Если компания уже привлекла инвест банки, IPO с большой вероятностью может пройти в первой половине 2020 года, что является безусловным позитивом для компании, так как позволит раскрыть ее стоимость.
Еще одна новость - Яндекс планирует выделить подразделение по разработке самоуправляемых автомобилей в отдельное юр. лицо, и, возможно, привлечь внешних инвесторов. Ранее так сделал Uber, его подразделение сейчас оценивается в 7.25 млрд долларов. Если это случится, то будет также позитивно для акционеров Яндекса, так как позволит привлечь дополнительные ресурсы, раскрыть стоимость подразделения и улучшить мультипликаторы, если доля Яндекса опустится ниже 50% и подразделение будет деконсолидировано из отчетности.
Я считаю Яндекс одной из наиболее интересных идей на нашем рынке - у компании очень хорошо развивается бизнес и есть дополнительный мощный драйвер в виде IPO Яндекс.Такси. Недавний отчет также был, на мой взгляд, хороший, хоть и без особых прорывов.
3) Ленэнерго-п
Компания недавно отчиталась по РСБУ за 3 квартал. На операционном уровне отработали хорошо, но прибыль оказалась ниже ожиданий из-за начисленных резервов. В результате прогнозный дивиденд за 2019 год немного снизился, но все еще можно ожидать 14-15 рублей на акцию, что дает хорошую двузначную дивидендную доходность с потенциалом роста в следующем году.
Акции на отчете немного просели. Я продолжаю держать текущую позицию, продавать или докупать пока не планирую, считаю акцию отличной консервативной дивидендной идеей.
4) ОГК-2
Компания недавно отчиталась по РСБУ - результаты хорошие, без сюрпризов. Ждем теперь отчетность по МСФО.
ОГК-2, на мой взгляд, одна из самых интересных дивидендных фишек на нашем рынке с растущими показателями за счет ДПМ и потенциалом 15%+ дивдоходности за 2021 год.
5) Юнипро
В последнее время было много новостей вокруг поглощения финским Fortum немецкой Uniper (основной акционер Юнипро) и связанными с этим регуляторными нюансами, в том числе в России. Но в случае Юнипро подобные новости и даже финансовые показатели не должны сильно влиять на котировки, так как основная идея очень простая - компания заранее объявила дивиденды на 3 года вперед и сейчас можно зафиксировать дивдоходность на уровне 12% годовых начиная со второй половины 2020 года. В условиях падающих ставок это очень много.
Продолжаю держать Юнипро в портфеле как консервативную дивидендную идею, что-либо делать с ней пока не планирую.
6) ТМК
По ТМК недавно тоже появились новости, что компания планирует закрыть сделку по продаже своего американского подразделения IPSCO до середины декабря. Это не особо новость, менеджмент и ранее обещал закрытие сделки до конца года. Но акции все равно немного подросли.
Ожидаю скачок котировок ТМК в случае закрытия сделки и считаю, что вероятность отмены или смещения сроков сделки достаточно низкая. Планирую держать акции до объявления о сделке, далее по ситуации.
#LTI_LKOH #LTI_YNDX #LTI_LSNGP #LTI_OGKB #LTI_UPRO #LTI_TRMK
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
Идеи International
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Полный текст: ,<a href="https://vk.com/@long_term_investments-disclaimer">https://vk.com/@long_term_investments-disclaimer
Дата открытия,Актив,Тикер,Биржа…
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Полный текст: ,<a href="https://vk.com/@long_term_investments-disclaimer">https://vk.com/@long_term_investments-disclaimer
Дата открытия,Актив,Тикер,Биржа…
#LTI_изменение_портфеля
Продал ТГК-1, на освободившиеся средства докупил Юнипро, префы Ленэнерго и немного Лукойла, все перечисленное уже было в портфеле. Обновленный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
По ТГК-1 вчера стала известная прибыль за 2019 год, исходя из которой можно оценить дивиденды при различном уровне выплат. Прикинул еще раз потенциальные дивиденды, даже при выплате 50% прибыли по РСБУ дивидендная доходность составит около 9%, что не очень много по меркам текущего российского рынка.
Теоретически есть вариант, что дочки ГЭХа, включая ТГК-1, перейдут на расчет дивидендов по МСФО, и при выплатах 40-50% может быть хорошая дивдоходность примерно на уровне 10-13% (отчета по МСФО еще нет, отталкиваюсь от LTM прибыли). Но далеко не факт, что это случится в этом году, а со следующего года прибыль ТГК-1 начнет падать из-за прохождения пика платежей по ДПМ. В результате решил переложить деньги из ТГК-1 в другие акции в портфеле, которые мне кажутся интереснее с точки зрения дивидендов, особенно если учитывать будущие выплаты за 2020 год.
Я покупал ТГК-1 как замену ОГК-2 20 декабря после новости, что ОГК-2 вложит 20 млрд рублей в сомнительный проект по разработке оборудования для электростанций - историю можно найти по хештегу в начале поста. За прошедший месяц акции ТГК-1 выросли на 8%, индекс ММВБ на 4%, а акции ОГК-2 остались на тех же уровнях, так что сделку можно считать вполне успешной.
По ОГК-2 вчера тоже вышли данные по прибыли РСБУ, которые оказались негативными для компании - в 4 квартале получен убыток, возможно из-за бумажных списаний после продажи электростанции. В результате летом у ОГК-2 будут достаточно низкие дивиденды, однако со следующего года они должны значительно вырасти - слежу за акциями компании и с большой вероятностью куплю их во второй половине года.
По Лукойлу, Юнипро и префам Ленэнерго, которые докупил, ожидаю отличные дивиденды за 2019 год и далее, скоро сделаю апдейт по портфелю по итогам месяца и напишу чуть подробнее.
P.S. По Лукойлу произошла забавная ситуация, когда индексный комитет MSCI сначала сказал, что понизит вес компании в индексе, из-за чего акции вчера упали на 3%, а сегодня утром вышла новость, что они ошиблись и вес на самом деле будет увеличен, и акции выросли обратно. Конечно, ошибки случаются у всех, но в контексте событий в последнее время создается ощущение, что российский фондовый рынок стал площадкой для массовых манипуляций во всех возможных вариациях.
В конце прошлого года развлекались депутаты с акциями IT-компаний, потом подключились Телеграм каналы с откровенными pump & dump схемами в компаниях второго-третьего эшелона (за которые в развитых странах можно вполне получить реальные сроки за манипулирование рынком, но в России всем пофиг), теперь еще и комитет MSCI. В веселые времена живем.
#LTI_TGKA #LTI_LKOH #LTI_UPRO #LTI_LSNGP #LTI_OGKB
@long_term_investments
Продал ТГК-1, на освободившиеся средства докупил Юнипро, префы Ленэнерго и немного Лукойла, все перечисленное уже было в портфеле. Обновленный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
По ТГК-1 вчера стала известная прибыль за 2019 год, исходя из которой можно оценить дивиденды при различном уровне выплат. Прикинул еще раз потенциальные дивиденды, даже при выплате 50% прибыли по РСБУ дивидендная доходность составит около 9%, что не очень много по меркам текущего российского рынка.
Теоретически есть вариант, что дочки ГЭХа, включая ТГК-1, перейдут на расчет дивидендов по МСФО, и при выплатах 40-50% может быть хорошая дивдоходность примерно на уровне 10-13% (отчета по МСФО еще нет, отталкиваюсь от LTM прибыли). Но далеко не факт, что это случится в этом году, а со следующего года прибыль ТГК-1 начнет падать из-за прохождения пика платежей по ДПМ. В результате решил переложить деньги из ТГК-1 в другие акции в портфеле, которые мне кажутся интереснее с точки зрения дивидендов, особенно если учитывать будущие выплаты за 2020 год.
Я покупал ТГК-1 как замену ОГК-2 20 декабря после новости, что ОГК-2 вложит 20 млрд рублей в сомнительный проект по разработке оборудования для электростанций - историю можно найти по хештегу в начале поста. За прошедший месяц акции ТГК-1 выросли на 8%, индекс ММВБ на 4%, а акции ОГК-2 остались на тех же уровнях, так что сделку можно считать вполне успешной.
По ОГК-2 вчера тоже вышли данные по прибыли РСБУ, которые оказались негативными для компании - в 4 квартале получен убыток, возможно из-за бумажных списаний после продажи электростанции. В результате летом у ОГК-2 будут достаточно низкие дивиденды, однако со следующего года они должны значительно вырасти - слежу за акциями компании и с большой вероятностью куплю их во второй половине года.
По Лукойлу, Юнипро и префам Ленэнерго, которые докупил, ожидаю отличные дивиденды за 2019 год и далее, скоро сделаю апдейт по портфелю по итогам месяца и напишу чуть подробнее.
P.S. По Лукойлу произошла забавная ситуация, когда индексный комитет MSCI сначала сказал, что понизит вес компании в индексе, из-за чего акции вчера упали на 3%, а сегодня утром вышла новость, что они ошиблись и вес на самом деле будет увеличен, и акции выросли обратно. Конечно, ошибки случаются у всех, но в контексте событий в последнее время создается ощущение, что российский фондовый рынок стал площадкой для массовых манипуляций во всех возможных вариациях.
В конце прошлого года развлекались депутаты с акциями IT-компаний, потом подключились Телеграм каналы с откровенными pump & dump схемами в компаниях второго-третьего эшелона (за которые в развитых странах можно вполне получить реальные сроки за манипулирование рынком, но в России всем пофиг), теперь еще и комитет MSCI. В веселые времена живем.
#LTI_TGKA #LTI_LKOH #LTI_UPRO #LTI_LSNGP #LTI_OGKB
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
#LTI_новости_компаний
В пятницу Ленэнерго опубликовала отчетность по РСБУ за 2019 год. Отчет выложили почти в полночь - финансисты компании знают толк в извращениях :)
Хотя для большинства компаний ключевой является отчетность по МСФО, в случае префов Ленэнерго важен именно отчет по РСБУ, а конкретно чистая прибыль, так как от нее считаются дивиденды. За 2019 год (выплата летом 2020) они составят 13.62 рубля на акцию, что предполагает доходность около 9% к текущей цене акций.
Я ожидал, что дивиденды за 2019 год могут быть немного выше, в интервале 14-15 рублей, однако базу для расчета дивидендов занизили различные списания. Тем не менее и 9% доходность является вполне неплохой при ставке 6%, а главное, на операционном уровне бизнес Ленэнерго демонстрирует хороший рост, что с высокой вероятностью означает увеличение дивидендов в будущем. Хотя различные списания могут быть и в следующем году, они вряд ли будут стабильно расти вместе с операционной прибылью, а могут и вообще сработать в обратную сторону, если компания распустит часть созданных ранее резервов.
Ожидаю, что дивидендная доходность за 2020 год (выплата летом 2021) и далее и далее может превысить 12% к текущей цене, а на горизонте 3-4 лет стать больше 15%. Наравне с ОГК-2 считаю префы Ленэнерго одной из лучших дивидендных историй на российском рынке.
Так как дивиденд за 2019 год оказался немного ниже ожиданий рынка, акции могут скорректироваться во вторник, однако большого падения не ожидаю, так как результат все равно неплохой, а основной потенциал впереди. Но если вдруг акцию дадут купить значительно дешевле, буду рад это сделать, хотя префы Ленэнерго уже являются одной из крупнейших позиций в портфеле.
#LTI_LSNGP
@long_term_investments
В пятницу Ленэнерго опубликовала отчетность по РСБУ за 2019 год. Отчет выложили почти в полночь - финансисты компании знают толк в извращениях :)
Хотя для большинства компаний ключевой является отчетность по МСФО, в случае префов Ленэнерго важен именно отчет по РСБУ, а конкретно чистая прибыль, так как от нее считаются дивиденды. За 2019 год (выплата летом 2020) они составят 13.62 рубля на акцию, что предполагает доходность около 9% к текущей цене акций.
Я ожидал, что дивиденды за 2019 год могут быть немного выше, в интервале 14-15 рублей, однако базу для расчета дивидендов занизили различные списания. Тем не менее и 9% доходность является вполне неплохой при ставке 6%, а главное, на операционном уровне бизнес Ленэнерго демонстрирует хороший рост, что с высокой вероятностью означает увеличение дивидендов в будущем. Хотя различные списания могут быть и в следующем году, они вряд ли будут стабильно расти вместе с операционной прибылью, а могут и вообще сработать в обратную сторону, если компания распустит часть созданных ранее резервов.
Ожидаю, что дивидендная доходность за 2020 год (выплата летом 2021) и далее и далее может превысить 12% к текущей цене, а на горизонте 3-4 лет стать больше 15%. Наравне с ОГК-2 считаю префы Ленэнерго одной из лучших дивидендных историй на российском рынке.
Так как дивиденд за 2019 год оказался немного ниже ожиданий рынка, акции могут скорректироваться во вторник, однако большого падения не ожидаю, так как результат все равно неплохой, а основной потенциал впереди. Но если вдруг акцию дадут купить значительно дешевле, буду рад это сделать, хотя префы Ленэнерго уже являются одной из крупнейших позиций в портфеле.
#LTI_LSNGP
@long_term_investments