#LTI_аналитика

Анализ идей от подписчиков

Я периодически прошу подписчиков прислать потенциальные идеи, которые они считают интересными.

За последнее время мне прислали несколько таких идей, решил разобрать их в одном посте. В портфель ничего не купил, но думаю это интересное упражнение, которое к тому же показывает, как можно подходить к анализу бизнесов в разных сферах и на какие аспекты обращать внимание.

Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/subs-ideas-mar24/

Также это подходящий момент напомнить, что с самого начала проекта была и остается возможность получить/продлить подписку бесплатно, опубликовав на сайте идею или разбор бизнеса. Условия описаны тут: https://longterminvestments.ru/subscription-content-ideas/

@long_term_investments

#LTI_портфель

Ежемесячный апдейт по портфелю

Сделал апдейт по портфелю по итогам марта и дальнейшие планы: https://longterminvestments.ru/portfolio-05-04-2024/

@long_term_investments

#LTI_IPO

IPO МФК Займер

Новое IPO на российском рынке - МФК Займер, крупнейшая МФО в России

Сделал обзор компании с мнением об участии в IPO: https://longterminvestments.ru/ipo-zaymer/

@long_term_investments

#LTI_SPO

SPO Астра

Сегодня закрывается прием заявок на участие в SPO Астры.

Сделал пост с мнением об участии в SPO, а также интересной стратегии, которую можно использовать для снижения рисков: https://longterminvestments.ru/spo-astra-apr24/

@long_term_investments

#LTI_аналитика

Анализ Positive Technologies

Сделал анализ бизнеса Positive Technologies после отчета за 2023 год и недавней презентации для инвесторов.

Посмотрел, насколько достижимы планы компании по кратному росту бизнеса в ближайшие 2 года и насколько он интересен в различных сценариях. Также описал несколько особенностей бизнеса, которые важно понимать для корректной оценки компании.

Пост с частично открытым доступом: https://longterminvestments.ru/positive-technologies-apr24/

@long_term_investments

#LTI_IPO

IPO МТС Банк

Новое IPO на российском рынке - МТС Банк, достаточно крупный розничный банк, которым владеет МТС

Сделал обзор компании с мнением об участии в IPO: https://longterminvestments.ru/ipo-mts-bank/

@long_term_investments

#LTI_полезное

Заявка на обмен заблокированных активов

Если у вас есть заблокированные иностранные акции или ETF на российских брокерских счетах, вы можете подать заявку на обмен и, возможно, через несколько месяцев получить вместо них живые деньги в пределах 100 тысяч рублей.

Не факт, что обмен пройдет как задумано, но подача заявки занимает всего пару минут и является, по сути, бесплатным опционом на разблокировку части активов. Дедлайн подачи заявки в крупных брокерах 3-8 мая.

Сделал пост на тему с описанием процесса, а также рассмотрел, какие активы лучше предъявить к обмену, если у вас есть разные бумаги на сумму свыше 100 тысяч рублей.

Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/blocked-assets-exchange/

@long_term_investments

#LTI_портфель

Ежемесячный апдейт по портфелю

Сделал апдейт по портфелю по итогам апреля и дальнейшие планы: https://longterminvestments.ru/portfolio-08-05-2024/

Также написал про новые потенциальные идеи, которые сейчас рассматриваю в портфель, и на российском рынке, и за рубежом

P.S. Забавный факт. Я с прошлого года держу акции китайских компаний в зарубежном портфеле, которые долгое время показывали посредственную динамику. В феврале был в Гонконге, специально сходил к местной бирже, чтобы они наконец-то перестали падать. И что вы думаете? Они действительно развернули трехлетний падающий тренд и неплохо выросли с этого момента. А перед этим была еще похожая история с акциями Petrobras, они тоже хорошо выросли после посещения их головного офиса в Рио-де-Жанейро в конце прошлого года.

Кажется скоро можно будет открывать новую услугу - поездку к штаб-квартирам компаний и бирж для позитивного влияния на их котировки :)

@long_term_investments

#LTI_новости

Яндекс наконец-то объявил условия обмена и выкупа

Если коротко:
- Акции на ММВБ и СПб бирже конвертируют 1:1
- Акции из ЕК, которые перевели в российскую инфраструктуру до 7 сентября 2022 года и не переводили между счетами конвертируют 1:1
- Акции из ЕК, которые перевели в российскую инфраструктуру до 30 ноября 2023 года могут выкупить по 1251 рублей за акцию
- Остальные группы инвесторов никак не участвуют в обмене или выкупе, им остается только ждать оферты от Yandex N.V. и/или возобновления торгов на Nasdaq когда-нибудь в будущем

Позитивно для держателей на ММВБ и "правильных людей" (отсечка 07.09.2022 явно под них), подавляющее большинство физиков, покупавших акции в Евроклире, в пролете

Моя позиция в Яндексе пока без изменений, сделаю апдейт по компании позже

#LTI_аналитика

Большой апдейт по Яндексу

Сделал большой пост про Яндекс, в котором описал:
- Параметры сделки и что будет с разными группами акционеров
- Как разделяется бизнес и что остается у зарубежного Yandex N.V. после сделки
- Результаты всех сегментов бизнеса "российского" Яндекса
- Перспективы компании на ближайшие годы и ее оценка

Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/yandex-may24/

@long_term_investments

#LTI_аналитика

Большой апдейт по VK

Сделал большой пост про VK, в котором описал:
- Историческую динамику бизнеса в последние годы
- Текущие сегменты бизнеса и последние результаты
- Перспективы компании на ближайшие годы и ее оценка

Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/vk-may24/

@long_term_investments

#LTI_база_знаний #LTI_ideas

Открытие счетов и инвестиции в Казахстане

Недавно открыл брокерский счет в Казахстане, который можно использовать для двух основных целей:
- Инвестиции в акции казахстанских компаний на KASE (местная биржа)
- Инвестиции в американские и прочие зарубежные компании (может быть альтернативой или запасным вариантом для Interactive Brokers)

Описал процесс открытия брокерского счета и пару слов про банковские счета (их тоже можно без проблем открыть), пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/kazakhstan-brokers/

В Казахстане есть очень дешевые и качественные компании, несколько решил добавить в портфель, описал их в отдельной идее: https://longterminvestments.ru/idea80/

@long_term_investments

#LTI_IPO

IPO Элемент

Новое IPO на российском рынке - Элемент, крупнейший российский производитель микроэлектроники

Сделал обзор компании с мнением об участии в IPO: https://longterminvestments.ru/ipo-element/

@long_term_investments

#LTI_новости

Предстоящее изменение налогов

Минфин внес предложение по изменению налогов с 2025 года. Изменений планируется много:

1) Вводится новая прогрессивная шкала НДФЛ:
- для доходов до 2,4 млн руб. ставка налога составит 13%;
- от 2,4 млн до 5 млн руб. – 15%;
- от 5 млн до 20 млн руб. – 18%;
- от 20 млн до 50 млн руб. – 20%;
- свыше 50 млн руб. – 22%

Для малообеспеченных семей вводят налоговый вычет в размере 7%, т.е. эффективный НДФЛ может составить 6% вместо 13%.

Но главное, что изменения почти не затронут дивиденды, доходы от продажи ценных бумаг и депозитов. Предельная ставка в виде 15% НДФЛ остается для любой суммы свыше 2.4 млн рублей (сейчас 5 млн рублей). Очень хорошая новость для российских инвесторов.

Пока не до конца понятно, распространяется ли потолок в 15% на прибыль от производных финансовых инструментов и как будут суммироваться налоговые базы при разных типах доходов - видимо об этом узнаем позже, когда предложения примут и появятся более детальные разъяснения.

2) Корпоративный налог на прибыль увеличивается с 20% до 25%, что при прочих равных снижает чистую прибыль компаний примерно на 6%. Интересно, что примерно на столько же упал индекс ММВБ с локальных пиков.

Для IT-компаний вводят 5% налог на прибыль вместо текущих 0%. Кроме того, для них предусмотрены налоговые льготы за расходы НИОКР. В целом весьма неплохо.

Также для компаний из любых отраслей предусмотрена льгота в случае большой инвестиционной программы - если Capex превышает 20% выручки, налог на прибыль не будет увеличен.

3) Изменение налогов и пошлин для сырьевых компаний
- Увеличен НДПИ для производителей удобрений и ЖРС
- Для производителей азотных удобрений введен акций на покупку газа

При этом отменяются курсовые экспортные пошлины, которые были введены в конце 2023 года размере 4-7% в зависимости от курса рубля и действовали на многие экспортные сырьевые товары кроме нефти и газа.

4) Вводится НДС для некоторых компаний на УСН

Сейчас компании на УСН с выручкой до 265 млн рублей в год не платят НДС. Теперь компании с выручкой более 60 млн рублей будут платить стандартный НДС 20% или 5-7% без возможности учитывать входящий НДС. При этом порог для применения УСН будет повышен до выручки в 450 млн рублей.

В сумме по оценкам Минфина повышение налогов даст бюджету дополнительные 2.5 трлн рублей, из которых 1.6 трлн придется на рост корпоративного налога и 0.5 трлн на увеличение НДФЛ.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Новая *почти* безрисковая идея

Опубликовал новую арбитражную идею на сайте. Потенциальная прибыль около $135 или 2.5% на капитал за 1.5-2 недели (грубо почти 100% годовых). Дедлайн 5 июня.

Это оферта с неполным лотом, многие подписчики уже участвовали в подобных идеях ранее. Подробнее про подобный тип идей (откуда берется почти безрисковая прибыль) и статистику по ним (в сумме они принесли прибыль $8658) писал тут: https://longterminvestments.ru/odd-lots-opportunities/

Ссылка на саму идею: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea47/

Подобные идеи можно считать простым способом окупить подписку на сайт и пользоваться всем остальным контентом бесплатно. В данном случае потенциальная прибыль - эквивалент доступа примерно на 1 год :) Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers.

На всякий случай традиционный дисклеймер, что абсолютно безрисковых сделок на рынке не бывает, но сделки с неполным лотом - наиболее близкая к ним ситуация из практически всех возможных.

@long_term_investments

#LTI_анонс

22 июня в Питере пройдет очередная конференция Смарт-Лаба. Я обычно посещаю конференцию, чтобы выборочно послушать презентации и пообщаться со знакомыми из инвестиционного сообщества, а в этот раз буду выступать в качестве спикера.

Если интересно, больше информации о конференции и билеты по ссылке: https://conf.smart-lab.ru/

По промокоду LongTerm20 можно получить скидку 20%

@long_term_investments