Так бывает: мы вели умную беседу о высокотехнологическом проекте на высокотехнологичной платформе и вели запись с помощью удобных и высокотехнологичных сервисов, но на одном из этапов всего этого высокотехнологичного что-то сглючило и почти час записи пропал - файл есть, звука нет. Спасенные 27 минут прилагаются ниже. 👇

Так что придется вспомнить старый анекдот про Рабиновича и Каррузо и кратко пересказать, что говорил Алексей Тихонов из Hyper и что не попало в запись.
Итак:
1. Электротранспорту быть - решение мировой закулисой уже принято поэтому деваться некуда и надо создавать зарядную инфраструктуру.
2. Самое сложное там софт и диспетчеризация, с чем у проблем нет, а железо непреодолимым препятствием не выглядит: есть у кого купить. Все новации в собственно электротранспорте (беспилотность, стандарт зарядки и пр.) на ЭЗС влияют но не критично. Петестраивать особо ничего не придется
3. CAPEX для одного комплекса быстрой зарядки (без учета подключения к сети) составляет 3-3,6 млн. рублей.
4. Окупается один комплекс при 7-8 зарядных сессиях (6-7 часов в день) и марже на каждом проданном квтч. составляет 8-10 рублей. Точка безубыточности по марже сейчас оценивается в районе 4 рублей (вообще сильно зависит от размера и загрузки сети), так что запас по марже есть,
5. Для создания сети в 2500 ЭЗС необходимо таким образом около 7,5 млрд. руб. В идеале это 1 млрд акционерного капитала и 6,5 млрд. - долг. Сейчас привлекается 350 млн. 127 из которых от частных инвесторов через платформу Zorko, остальные вносят действующие акционеры.
6. Далее Hyper хочет развиваться именно в сторону управления софта и диспетчеризации - возможны и франшизные ЭЗС, и чужие объекты в управлении и и вообще самые разные формы кооперации.
7. Акционеров обещали не обижать и советоваться по важным вопросам через независимого директора.

Реплика в сторону: а вообще тут конечно просится ЗПИФ, по типу PNK Rental - собрали денег построили, сдали в аренду оператору, получили 10-12% годовых. с залогом это прям очень даже нормальный продукт. Но пока об этом речи не шло.

В целом получилось интересно. Жаль что высокотехнологичность нас немного подвела. ну да ничего, сделаем выводы, будем стенографировать в следующий раз)

Также коллеги из Zorko немного рассказали про платформу (подробно читать - здесь) и условия работы, но это в записи как раз сохранилось)

Да с кадрами капец везде!
Коллега Волков совершенно правильно указывает!
А я со своей стороны добавлю о причинах и почему это никогда не кончится проблема не 1-2-3-х, а ближайших 20 лет.
Причина первая: последствия болонской системы. Поколение 1960-1970-х годов рождения скоро пойдет на пенсию или поумирает, а дальше там труженников кот наплакал - в основном кураторы и криэйторы. А дальше еще хуже - блогеры и инфлюенсеры. Говно убирать может быть кого-то и найдут, но вот с, говоря старым языком, с профетехобразованием и с кадрами, умнеющими что то делать руками, петля по всему миру: народу вроде дофига, а работать некому.
Причина вторая: по прежнему никто не хочет напрягаться. магистр Мараховский еще затертом по моему в 2009 году изложил это в программной статье: "Пирамида морлоков или кризис лайт-цивилизации".
Причина третья - глобализация на рынке труда дала те же самые метастазы что и везде, пропали как класс русские дворники (в основном все из Среденй Азии), английские инженеры (в основном индусы), американские и европейские математики (в основном китайцы). И при деглобализации в одном месте окажется дофига математиков но почти не будет дворников и автомехаников, а в другом наоборот.
На преодоление всех этих диспропорций и уйдет лет 10-20 если не больше.
И поэтому толку повышать/понижать ставку чтобы повлиять на безработицу не будет никакого. Всё равно два электрика на всю округу, полтора тракториста (один из них в запое 2 недели, потому на полставки) и один зубной врач. 😎

#партизанская_макроаналитика
Кстати, о ДКП и её влиянии на что бы то ни было.
Откуда вообще взялась идея, что изменение учетной ставки непременно ведет к снижению инфляции?
Порекомендую краткий обзор от 2016 года, который позволяет получить верное представление о проблеме не погружаясь в лишние детали.

Основной теоретический базис современной ДКП был сформирован аж в 1950-1960-е годы, когда в мировой экономике имел место бурный послевоенный рост (она еще не уперлась в предел производительности) и господствовал золотой стандарт, то есть неограниченной эмиссии не было.
И рецепты Фишера и Фридмана в этом случае работали вполне неплохо (правда, опять же, в основном в экономике США)
В 1970-е случился кризис связанный с достижением пределов экстенсивного роста, но неограниченной эмиссии по прежнему не было. И как мы видим ставка и инфляция ходили более или менее синхронно, хотя больше потому, что снизить инфляцию не удавалось.
В 1980-е с заключением стратегического союза между США и Китаем проблему пределов экстенсивного роста вроде бы решили, но уже начались последствия отвязки доллара от золота и неограниченной эмиссии. Как видно на графике после этого, корреляция между ставкой и инфляцией нарушилась - они стали меняться довольно хаотично, но до кризиса 2008 года ставки чаще были выше инфляции (пусть и криво посчитанной и заниженной). С 2008 года снова встала проблема пределов роста (Азия выдохлась в значительной мере) и вообще начался бардак и хаос - все проблемы стали заливать деньгами и ставка с инфляцией перестала коррелировать совсем. На графике это хорошо видно.
Таким образом, сегодня нет ни одного из тех условий, на которые опирались Фишер и Фридман, формируя свои концепции.
Казалось бы, раз внешние условия другие, политика другая то и научное обоснование должно быть иным. Но нет, старые мантры продолжают повторять. То, что при этом все выглядят глупо по моему никого не волнует. Спикеры привыкли, а публика особо не вникает что они там бормочут. Но все при этом почему то ждут победы над инфляцией))

#вестисполейАрмагеддонщины
Fitch как специально ждал начала августа чтобы понизить кредитный рейтинг США. Повел себя как настоящий мудиз, конечно.😁
Однако, теперь получается что эталон больше не эталон. А коллега Волков говорит, что надо было понижать еще больше (до D что-ли?)
Но в общем и так может быть весело. Все-таки далеко не все инвесторы готовы пройти лоботомию и покупать трежеря вне зависимости от рейтинга, как нам давеча рекомендовали.
Посмотрим конечно, как откроются рынки и вообще среагирует ли кто-то всерьез.
Но система координат явно сбита - это в 2012 году удалось все купировать малой кровью и увольнением Дэвида Шарма с поста директора S&P. Сейчас инвесторы могут начать вибрировать. Запасаемся попкорном.

#валютная_правда
Доллар и правда гонят куда-то на 95. Интересно зачем? У меня вообще никаких идей на этот счёт.
Нефть растёт доходы бюджета по идее тоже, иностранный капитал по боьшому счету разбежался ещё в прошлом году.

#долговой_коллапс
Вообще говоря, грешно смеяться над США, потому что мы (да и все страны) на самом деле тоже идем в ту же сторону, просто с разной скоростью.
Что есть сокращение спредов в доходности между ОФЗ и ВДО как не следствие бюджетных проблем. Он у нас не носят необратимого характера как в США, и вообще "это другое", но, тем не менее, присмотритесь.
1) каннибализация корпоративного долга в пользу государственного есть, просто у нас она реализуется с 2014 года по большей части административно
2) условия кредитования для частников если не брать госпрограммы (пром. ипотеку, Туризм.РФ, Росколхоз и прочее) тоже ужесточаются не первый год. При попустительстве в сфере потребкредитования.
3) Рост госдолга тоже приличный, хотя конечно куда нам до США и Китая в данном вопросе.

Словом, если система когда то и была сбалансирована, то такие меры гарантировано приведут к огромным дисбалансам и скрытым убыткам. Которые у нас закрывают девальвацией, а в США ... ну вот посмотрим чем они это будут закрывать. Может быть тоже девальвацией, а может и наоборот - укрепят напоследок бакс до заоблачных высот)

#угар_киберпанка
Н - необъяснимость
В прошлом году все стебались над "необъяснимой" инфляцией в США и поражались столь же "необъяснимому" укреплению рубля. Сейчас акценты сменились но необъяснимость осталась. И сохранится ещё минимум несколько лет, потому что перестройка финансовой системы далека от завершения.

Кстати с горбачевской "перестройкой" её роднит общая бестолковость и опережающие темпы деградации политической системы. Всё таки на мировом уровне стабильные финансы без выстроенной и логичной политики не мыслимы, кто бы там чего ни говорил. Поэтому и очевидны аналогии с поздним СССР - любое даже лёгкое шевеление приводит к ухудшению ситуации и в конечном счёте все катится к краху.
Кстати и на уровне отдельных сущностей и процессов есть интересные параллели.
✅ Скажем трежеря - аналог вкладов в сберкассе. Изъять в большом объёме и потратить некуда, ставки примерно такие же (инфляцию не покрывают), но держатели в большинстве своём не верят в серьёзное обесценение и просто ждут чего будет.
✅ Введение цифровых валют немного напоминает Павловскую реформу. Никто ничего не понимает, все боятся, разве что пресловутые три дня на обмен денег растянули на три года и очередей в сберкассы нет.
✅ Ну а акции и облигации - это своего рода средства сбережения в СССР, которые как мы помним в новой реальности стали неактуальны. Как будет теперь - посмотрим но с облигациями уже есть некоторые тревожные симптомы.

Если данные аналогии продолжатся и далее то нас ждёт ещё много "необъяснимого". Пристегнитесь понадежнее и ничему не удивляйтесь)

​​#конференция_эмитента
Уже завтра, 4 августа, в 11:30 - онлайн-семинар Cbonds «Размещение 2-го облигационного выпуска ООО «Новые технологии», топ-2 игрока на рынке погружного оборудования для добычи нефти»

🛞Компания является вертикально-интегрированным производителем погружного оборудования для добычи нефти с 20-летним опытом работы на рынке. Конечный продукт на 100% компания производит на собственных мощностях в Чистополе и Альметьевске. Основными клиентами компании являются структуры Газпром нефти, Роснефти и Сургутнефтегаза.

🏢В планах у Эмитента размещение 2-го облигационного выпуска на Московской Бирже.
Онлайн-семинар Cbonds – уникальный шанс для зрителей задать все интересующие вопросы в прямом эфире.

🎤Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, основатель ГК Cbonds;
- Дмитрий Рожков, руководитель отдела корпоративных финансов, Новые Технологии;
- Вероника Шемякина, заместитель генерального директора по экономике и финансам, Новые Технологии.

⏰Когда: 04 августа в 11:30
🌏Где: Участие бесплатное. Регистрация
😉До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

✅Cbonds уже проводил онлайн-семинар с этим эмитентом, когда он выходил на рынок с дебютным выпуском. Посмотреть этот вэбинар можно здесь.

#долговой_коллапс
Подписчики прислали интересный материал.

Примечание:
Дегроссинг -- это одновременное сокращение и лонгов и шортов.

Мой личный вывод по ситуации - скороварку ещё не разорвало, но вода уже закипает, скоро начнёт посвистывать и затем уже бабах. Скоро в данном случае - это 1-2 квартала.

Знаки - они повсюду

Crescat: власти США только что пережили самое сильное снижение доходов от подоходного налога за всю историю. Сейчас наблюдается второе самое резкое процентное снижение г/г в истории, хуже было только во времена кризиса 2008г. Это явный признак продолжающегося фундаментального ухудшения состояния экономики, что резко контрастирует с динамикой рынков.
————————
каждый раз, когда налоговые поступления в США падали так сильно, экономика США переживала глубокую рецессию

Вроде бы все правильно написано, но к сожалению (или к счастью, кому как), раньше так, с таким размахом, как сейчас, никто дыры в бюджете не заливал за счет роста госдолга и таким бюджетным дефицитом спрос не поддерживал. Много чего сейчас происходит как раньше, только действия государства другие, намного более агрессивные.

Кстати говоря, если сейчас еще и рынок начнет снижаться, то тех, кто в профите и платит налоги станет еще меньше.

@moi_misli_vslukh

#семибанкирщина
Стало очевидно, откуда взялись +20 рублей по Сберу в понедельник.
Отчетность по МСФО за первое полугодие и за первый квартал прояснила причину ажиотажа.
С такими результатами странно если бы было иначе.
❗️Во втором квартале рекордная прибыль за всю историю - 380,3 млрд рублей, а за полугодие - 737,5 млрд рублей.
❗️Рентабельность капитала по итогам полугодия - 25,5%.
❗️Кредитный портфель банка с начала года приблизился к 35 трлн рублей.

На этом фоне прогнозы роста до 350 рублей уже не кажутся фантастикой. Я, кстати, опять не до конца поверил коллеге Волкову, который набрал Сбера полную кошелку. И, объективно говоря, был прав. Основной вопрос - добавлять позицию или нет? Я думаю добавлять. А вы? Опрос ниже 👇

Коллега Колягин внезапно стал главным рупором правды-матки в нашем пивбаре. Это отрадно: я например просто устал писать про бюджетный капец и про эпически врущую статистику (те только американскую - Росстат не лучше). Надоело за 12 лет.
Но знаете в чем проблема?Это уже мало кого волнует. Мы судя по всему у края пропасти, тормоз не работает и споры никакого смыла не имеют. И глава JPM и Баффет ни разу не дураки, но делают эпические заявления о том, что никому не повредит эта небольшая бомба повышенной мощности это понижение рейтинга США, потому что Америка стронг.
Важно тут другое - рейтинги становятся инструментом политической борьбы.
Представьте, если вдруг Трампа не смогут посадить на 561 год и он выиграет выборы 2024 года, как ему отомстить? Да снизить страновой рейтинг до А или лучше ВВВ, и полноценный бюджетный кризис налицо. Старина Донни называл себя "королем долга" вот пусть и разбирается как хочет.
А можно и до D вы принципе, как с Россией. Почему нет?
Иными словами, ситуация начинает идти вразнос и это очень заметно, особенно тем кто пережил развал СССР. Тут дело даже не в каких-то аналогиях, а просто общее настроение узнаваемо. Его ни с чем не спутаешь.
"Воздух свободы сыграл с профессором Плейшнером злую шутку" - вот это оно самое. Чем хуже идут дела, тем веселее настроение.
Это был пост вечерней паники. Оставайтесь с нами. утром устроим еще одну)