Доля фруктов и овощей, говорите, обогнала алкоголь?
Может просто гнать самогона стали больше?)))

Ситуация на рынке труда в США действительно крайне интересная, и за ней надо будет ещё понаблюдать но она де факто означает дефицит трудовых ресурсов.
Либо временный (люди не хотят работать прямо сейчас за ту цену которую им предлагают), либо системный (просто не осталось квалифицированных кадров ни за какие деньги). Первое преодолимо довольно просто - поднял зарплату и народ пошел, второе - уже сложнее, потому что означает последствия того, что система образования готовила не тех специалистов.
Возможно, мы на пороге новой волны эмиграции в США из Европы - благо и "условия" созданы: экономический кризис что ли зря весь год провоцировали?

#металлургия
Вот и рынок стали отреагировал на энергетический кризис:
❗️В Китае производство стали сокращается примерно на 6,5% по данным первого полугодия и на 6,4% за июль (год к году)
❗️В ЕС за первое полугодие спад 5%, а в 4 квартале скорее всего производство снизится на 17%.
❗️В Японии за первый квартал спад 8,9%, второй квартал - минус 4,8%
❗️В США производство стали падает примерно на 4-5% год к году, в июле зафиксировано 2%

❗️В РФ официальные данные с марта не публикуются. Неофициально падение производства оценивается в 15% (данные НМЛК)

В целом это все говорит о том, что спад реального ВВП должен быть абсолютно везде.

Мы столько лет шортили Теслу, а надо было трежеря!
Коллеги правы в том, что у нас вместо Теслы на роль козла отпущения выбран рубль - его ослабления традиционно ждут купившие по 90. Но мне кажется теперь он заперт надолго в узком коридоре вплоть до полноценного пожара на мировых рынках.

#угар_киберпанка
ФРС кстати "заваливает комсомольскую стройку"
————————-
На 14 сентября, согласно плану, совокупное снижение по ценным бумагам должно было составить 188.3 млрд долл, а составило лишь 70 млрд, т.е. исполнение лишь 37%.
————————
Коллеги совершенно правы в том, что если в США всерьез начнет заваливаться рынок недвижимости (а предпосылки к тому есть), то про сокращение баланса можно будет забыть навсегда.
—————————
Фактически, план сокращения уже не действует и чем дальше – тем выше напряжение в системе. План по сокращению баланса на 95 млрд в месяц – бессмысленная декларация, не имеющая к реальности никакого отношения. А ведь еще и ставки не начали толком поднимать… Ох, жарко будет в конце года, очень жарко!
————————-

КС все таки понизили до 7,5%. Можно сравнить кто чего предсказывал и запомнить поимённо)
Но более актуален вопрос - как скоро ставку отправят на 4%: сразу или дадут помучаться порезвиться на текущих уровнях? Мне кажется это напрямую зависит от объёмов размещений ОФЗ, то есть долго тянуть с понижением не будут. А вы как думаете? Опрос ниже 👇

У них ещё и электрокары?! Господи помилуй!

#партизанская_макроаналитика
Очередные гадания по полету индексов.
1) если после ноябрьских выборов США перестанут распускать нефтяные резервы, то следует ожидать возврата нефти к концу года в диапазон $100-110
2) при сохранении текущих соотношений нефть/золото и некотором снижении соотношения ДОУ/золота картина на конец года получается следующая:

✅ нефть - рост на 14,8%
✅ золото - рост на 12,8%
〽️ ДОУ - спад на 1,5%

То есть никакого прям ужас-ужас в акциях не будет, но и роста тоже не будет.
Скучно, девицы))

#транспорт
Евразийские транзитные страдания (1 и 2) в разгаре. Для понимания: переделать однопутку в двухпутку да еще и полностью электрифицированную будет стоить не менее $5 млн. за километр, а то и все $10 млн. (попадись по дороге приличный тоннель или возникни надобность перестроить грузовой двор). Таким образом, очень грубо считая на "Серединный путь" потребуется не менее $10 млрд., а скорее $20-25 млрд. При том, что трафик чудовищно не вырастет - истории про то что сейчас он задействован на 1% и везёт до 6 тыс. контейнеров (1/3 вместимости контейнеровоза Ever Given севшего на мель в Суэцком канале) - это сказки Шахерезады, как раз и направленные на привлечение инвестиций. То же самое рассказывали про огромные запасы на Каспии при строительстве нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан, а по факту получилось как обычно: при пропускной способности 1,2 млн. баррелей в сутки, он качает хорошо если половину (за 15 лет общая загрузка составила около 55%). В общем закопали денег много и не особо удачно.
С железной дорогой "Срединный путь" будет скорее всего то же самое. Но возможно даже никто и пытаться не будет - в транспортной отрасли есть такой вид освоения командировочных и представительских бюджетов, как "тусовки по поводу международных транспортных коридоров" и "подписание соглашений о стратегических партнерствах". Мне кажется это именно оно, чудное мгновенье подписания.

Китайцы фактически объявили о разделе энергетического рынка.
По данным BP на 2021 год потребление первичной энергии в мире Азией (включая Ближний Восток) и странами СНГ составляет более половины (58,9%).
Это естественная ниша де-долларизации. Производство (добыча) энергии по видам источников (без Австралии):
- нефть 55,1%
- газ - 56,5%
- уголь - 77%
- атом - 34,2%

Генерация электроэнергии - 59%

Иными словами отделиться от США и Европы ШОСу и сотоварищам нет проблем никаких вообще. И мировой рынок будет именно там, а не в США и Европе, потому что он тупо больше)
И кроме того, достаточно сбалансирован.

А если еще подобрать Африку, то у США и Европы шансов на энергетическую самостоятельность не будет вообще.

#поменяйте_керенки
Двузначная инфляция теперь в ЕС официально. Вчера общался с другом детства живущим в Берлине - сказал что там не то что 9-10% рост цен - уже даже не 19%. В общем везде одно и то же: по всему миру стат. службы показывают что верить их данным просто невозможно.

#неформат
Как сказал бы магистр Мараховский, сегодня для нас нет ничего важнее трансформаций.

О них и говорим:
1. Трансформация социальных и хозяйственных порядков постсоветских стран: от Украины до Грузии и Молдавии
2. И более масштабная тема: трансформация капитализма как такового или в чем ошибались Арриги, Бродель и другие ученые мужи рассуждая о природе и зарождении капитализма.

Коллеги правы в том, отношении, что когда ты копируешь действия ФРС не будучи ФРС это выглядит глуповато.
Но тут надо понимать вот что: ЦБ ЕС и КНР не могут в принципе идти наперекор ФРС, потому что это всё ещё части глобальной экономики. Условно говоря, колеса одной телеги. Так что глуповато не глуповато, а манёвр общий и дисциплина не пустой звук.
Зато мы с 2014 года уже от этого процесса были в значительной мере отвязаны, а теперь так и вообще изолированы. Поэтому периодически пытаемся косплеить Пола Волкера

Визуализация девальвации различных валют к баксу с начала 2022 года

#вестисполейАрмагеддонщины
Перефразируя известное изречение про войну и позор, я бы тут поправил коллег: выбирая сегодня между рецессией и высокой инфляцией инфляцией, ФРС получит и то и другое, просто чуть позже.
Ибо из колеи уже никуда не выскочить. Мы это кстати видели в 1991-1994 годах. Так что "улыбаемся и машем", сливая трежеря. Что в общем примерно все и делают кто может.

Картинка 👇должна была быть к предыдущему посту👆, но тележенька не позволяет прикрепить все сразу)