🔥Amazon сегодня. Новый лоу за 52 недели.

🔥Такие были мощные пузыри, а сдуваются мгновенно. Netflix, Facebook, следом и Amazon.

В Европе инфляция выходит из-под контроля. По многим странам инфляция уже достигает двузначных величин, так в Нидерландах рост цен составляет 11.2% г/г, в Словакии 10.9%, в Латвии 13.2%, в Эстонии рекордные 19% — это больше, чем даже после инфляционного шока в России в марте-апреле 22.

Общеевропейский уровень цен достигает 7.5% - максимум с момента образования Еврозоны и на уровне 70-80х годов. В отрыв выходят Испания 8.3% роста г/г, разгоняется Италия 6.6% и Франция 5.4%, которые ранее сдерживали рост цен.

Все ухудшается просто неимоверными темпами, что самое парадоксальное, ЕЦБ в режиме затяжного наркотического угара, пока даже не имеет явным планом по остановке QE и росту ставок.

В пятницу многие европейские страны отчитались по ИПЦ на апрель 2022 (по предварительным данным без детализации структуры ИПЦ), в представленной таблице те страны, которые предоставили данные. В Германии данных за апрель по классификатору Еврозоны HICP будут на следующей неделе (в марте было 7.6%, в апреле будет хуже).

#вестисполейАрмагеддонщины
Поговорка "sell in May and go away" заиграла новыми красками: надо слить пока не поздно. Или сливать не надо?

#пузырь #капиталы #доходы #инфляция #кризис #bubble

🔘Собственный капитал американцев из-за мягкой монетарной политики проводимой ФРС, которая привела к росту стоимости ценных бумаг и недвижимости, в 8 раз превышает располагаемый доход (доход, после выплаты налогов и прочих сборов).
🔘Обратите внимание, что всегда перед кризисами (серые области) раздувается пузырь на рынке активов и сейчас этот пузырь межгалактических масштабов, по историческим меркам.
🔘Вопрос к ФРС: как вы собрались сдувать пузырь, не запустив рецессию? Впрочем, ФРС сделало американцев богатыми, они же их пустят по-миру 🤷‍♂️
@khtrader

#газ
По газу впору заводить новый тег #великий_газовый_маразм
Вспоминается детский анекдот:
"На четвёртый день Зоркий Сокол заметил что в сарае нет стены"
Вроде бы условия контракта: "бери или плати", действуют уже не первый год, но для политиков это оказалось сюрпризом

Минутка беспощадной саморекламы: коллеги попросили поговорить про инвестиции, ну и поговорили))

#транспорт
Хорошая иллюстрация на тему транзитного потенциала РФ: РЖД в 2021 году перевезло транзитных грузов на 1,116 млн. TEU, автотранспорт - около 0,4-0,5 млн. , а планами на 2024 год предусматривается 1,9 млн. TEU или 0,7%
На уровень 1% от морского контейнерного транзита выйдем дай бог к 2030 году.
В общем, нам в конкуренции за транзит может помочь только морская блокада Китая. И то в этом случае мы максимум заберём 7-8 млн. TEU, или примерно 2,5-3%. Расширение инфраструктуры наверное позволит и 10 млн. TEU перевезти, правда не шибко быстро.

#валютная_правда
Можете бросать в меня камни, но при таких параметрах, собственно говоря, стоит удивляться что доллар/рубль ещё не по 60, и не нести пургу о "реальном" курсе в 90, 120 или 200.

#вестисполейАрмагеддонщины
Тут дело даже не в убытке как таковом (хотя это тоже важно), а в том, что приличное чисто облигаций служит залоговым обеспечением по другим кредитам. И падение стоимости залогов рано или поздно может спровоцировать ту же историю какая была у нас в конце февраля по репо с ЦК. Только в неизмеримо большем масштабе.
Как заметил наш постоянный читатель:
———————
Бонды -- это тот же кэш. Залоговая база. На каждый доллар бондов выдано по неск долл кредитов наверное. Пирамида с размывающимся основанием.
———————
А так всё очень любопытно. Рискну предположить, что падение продолжится и как минимум до 55 трлн. (уровень 2020 года) рынок может "похудеть", если ФРС а за ним и ЕЦБ решат более резко поднять ставку.

#великий_газовый_маразм
#великая_семилетняя_инфляция
Сюжет " отказ от российского газа" начинает помаленьку подбираться к кульмининации.
Причем под кульминацией я в данном случае понимаю не как таковой отказ от газа угля и прочего, а его последствия.
Самое очевидное - зимой (особенно если она будет в Европе холодной, а не как нынешняя) ценник на газ будет $3-5 тыс. а на нефть в этом случае, наверное, в моменте и $150-200 можно будет увидеть, как предположили коллеги в предыдущем посте.
Но где-то на этих уровнях (хотя никто точно не знает где именно) полагаю, произойдет резкое сокращение физического потребления и энергоресурсов и товаров конечного потребления вообще. То есть китайский текстиль и прочий азиатский ширпотреб никуда не поедет, производить его будет не надо и в Азии в полный рост встанет вопрос о занятости. А в США - об экспорте в ЕС. То есть, если все пойдет как задумано, то пик спада мировой экономики придется на 1 квартал 2023 года. А инфляцию (CPI официальный) по доллару и евро разгонят минимум до 20-25%.
Это все означает, что:
❗️по 2022 году среднегодовая цена нефти должна быть в районе $110-115 (то есть к концу 2022 года не ниже $130)
❗️золото в этом случае к концу года стоит ждать в диапазоне $2400-2600 (зависит от того, насколько быстро будет расти соотношение золото/нефть, сейчас оно 18-19, по идее в острой фазе кризиса должно пойти выше 20 а то и на 30, но наверное не так быстро)
❗️Доу Джонс при этом должен падать куда-то в коридор 25-30 тыс. пунктов, опять же исходя из того, что соотношение Доу/золото сейчас около 18, а должно идти на 10-12, по крайней мере, так было в кризисные 1930-е и 1970-е годы.

Коллеги утверждают, что Гонконг в самое ближайшее время станет окном в мир для российских инвесторов. Хотя внутренний скептик во мне говорит, что не все так просто, но рационально рассуждая это был бы логичный поворот. Интересно послушать мнение уважаемого @get99 по данному вопросу.

#неформат
Если честно, то в этот раз автор начал издалека и в этом же далеке потерялся.
Но, тем не менее, за истекшие 4 недели кое-что написал:
1. Смерть капитализма - возможно, слишком громко сказано, но то что мы наблюдаем закат государственно-монополистического капитализма, который знали по XX веку - это факт.
2. Pump & Dump как модель культурного процесса и заодно объяснение, о чем же на самом деле была теория пассионарности Л.Н, Гумилева.
3. Магическое сознание и "децибелократия" как маркеры социального упадка - развиваем идею магистра Мараховского о новой форме организации общества - децибелократии.

А вообще я активно правлю книжку по политэкономии, поэтому материалов сравнительно мало. Но следующий выпуск неформата надеюсь посвятить именно экономической теории.

#поменяйте_керенки
Что дальше? Дальше будем разгонять CPI до тех же значений. Инфляционная спираль кстати весьма бодро пошла, я думал максимум процентов 20 будет. Но это конечно без учёта украинской истории. А с нефтяным эмбарго и 50% не кажется чем-то невероятным.

#вестисполейАрмагеддонщины
Похоже решено превентивно забанить весь экспорт в ЕС. Мы не будем ждать милости от природы, как говорится. И газ поставлять не будем.