#нефть
Итак, нас ждут интервенции: дополнительные 400 млн. баррелей.
В зависимости от того, насколько быстро это выльют на рынок, хватит примерно на 3 недели. Писали что с рынка ушло 6,7 мбд., но возможно уже и больше.

Китай, к слову, запретил экспорт топлива.

Цена кстати не особо то упала пока.

#ВДО
Иранские события долбанули и по песочнице: Агродом спикировал на понижении рейтинга и получил букву С, хотя в дефолте еще не был. Правда 21 числа у них купон, так что посмотрим была ли это мудрое предупреждение, или напрасная паническая атака.

Этот прайват кредит хуже острова Эпштейна, честное слово.
Как в балансы попадает - не понятно))
А вы говорите - разово, разово, один маленький ETF у Блэк Рок ничего не значит.
А это ведь только то, что уже очевидно протухло

#артрынок
Официальный арт-рынок наторговал в 2025 году почти на $60 млрд.
Мировой рынок виртуальных предметов (виртуальных товаров) оценивался примерно в $190 млрд., из них NFT (то есть виртуальное "искусство") составило $5,3 млрд.
Собственно говоря, это демонстрирует глубину кошельков "старых" и "новых" денег.
"Старые" кошельки третий год стагнируют, "новые" пухнут только в путь
Пузыри кстати примерно одинаковые и там и там.
В задачке спрашивается: кто лучше перенесет кризис и сохранит стоимость например через 15-20 лет.

Еще бы 5 лет назад я бы сказал, что "старые". Но сейчас уже не так уверен.
Все таки мы говорим о культуре. Уходит культура, уходят и продажи и стоимость. некому оценить полотна старых мастеров и поддерживать их стоимость.

Вспомним как это было с античностью - с V века и до начала эпохи Возрождения она была никому не нужна, статуи разбили и закопали, мозаики обветшали, не говоря уже о менее стойких предметах ДПИ. Возрождение что-то возродило, но совершенно в иных формах и с иной эстетикой (античные скульптуры напомню были изначально крашеные а сейчас стоят "естественного" цвета того материала из которого изготовлены, ну или тонированные как бронза)

В общем, проблемы у коллекционеров традиционного искусства могут прийти совершенно с неожиданной стороны, как это было у собирателей марок в СССР.

На фото: Жан Метценже "Велосипедист" 1912 г.

#нефть
Подошли оперативные резервы для продолжения панических атак. Нефть по $200, дефицит 16 мбд.
Как я понимаю задача закрепить цены на $100, чтобы не было соблазна шортить и ронять. Если через пару недель ценник останется плюс минус там же, а бэквордация уйдёт, можно считать, что всё получилось.

UPD: Разворотным сигналом в данных обстоятельствах это служить пока не может.

#анонс
Инвестиционный БАЗАР — форум года. 18 апреля, 1 день.
«ПМЭФ» для фондового рынка.

Кто будет:
▪️Управляющие с общим капиталом более 300 млрд руб и доходностью 30%+ в 2025 году
▪️Крупнейшие эмитенты страны, чьи акции обгоняют индекс
▪️Блогеры с общей аудиторией более 5 млн подписчиков
▪️Представители власти и замминистра
▪️Лучшие трейдеры и аналитики страны

Что будет:
Батлы управляющих, открытые дискуссии эмитентов, ответы чиновников про налоги и регулирование в 2026 году. Готовые стратегии, топ-идеи, реальные портфели.

И главное живое общение. Пожать руку, задать вопрос, оставить контакт с теми, кто реально зарабатывает на рынке годами.
Не коучи. Не инфобизнес. Люди, которые управляют деньгами и несут за это ответственность.

Билетов осталось мало.

👉 invest-bazar.ru/speakers

#вестисполейАрмагеддонщины
Еше Сороса толком не допросили а сразу Пауэлла. Попозже займутся. Эти жернова мелют медленно, но верно

#золото
Конечно дороговато - почти 350 млн. руб. на тонну балансовых запасов. Фактически по оценке ЮГК, но там уже добывают и запасы подтверждены не в пример Ямалзолото. Короче на IPO им надо было с такими апетитами. Хотя шлейф от Petropavlovsk ещё не выветрился.

#партизанская_макроаналитика

В США пересмотрели прогноз по росту ВВП за четвертый квартал 2025 года с 1,4% до 0,7%.

Всё как мы любим - задним числом в тиши громкого инфоповода.
Через пару лет ещё раз пересмотрят.
Но хотя бы будет цифра в доступе и ближе к истине, а не как у нас - насчитали невесть что, сдали в архив, архив потеряли и привет.

В итоге например по советской экономике нормальных данных иной раз просто не восстановить. И рождаются потом мифы один другого нажористей. От заключённых ГУЛАГа в одно лицо сделавших индустриальный рывок до Пугачевы и Вайкуле всех кормивших (нет, говном то они действительно кормили всех, но это было уже после распада СССР)

Джим Краммер кое-что заметил
И тут же вслух проговорил

Тянули его за язык конечно. В общем кризису теперь точно быть.

Но с другой стороны не на пустом месте он включился. BofA тоже нервничает. У всех проснулся "внутренний Дубравко"

Говорят, может врут, что в 2000-х на юге Лаоса так повышали спрос на продукцию агрохолдингов. Доля ЛПХ тогда была близка к 40%, поэтому наблюдалась большая сезонность спроса на продукцию агрохолдингов как по объемам, так и по ценам. Решили, собственно, убить проблему. В буквальном смысле. Путем эпизоотических ограничений и криков «поголовье в опасности». До Сибири, если все описанное правда, новомодные тенденции только 20 лет спустя дошли.

@moi_misli_vslukh

Распределять активы в субботу с утра - нагрузка еще та, но мы в строю.
Андрей Паранич говорит о важности пространственно-временного континуума.
Делаю вид что что-то понимаю. Тезисы в комментариях, вроде даже есть где-то трасляция

В тему аллокации активов: то ли сверхбогатые не боятся рисков, о которых все говорят, то ли сами такой новостной фон организуют

Вообще тема аллокации активов так или иначе упирается в вопрос ценностей.
И значит - картины мира.

Мою картину мира вы, полагаю, хорошо знаете - мы всей планетой в лучшем случае проваливаемся в затяжную стагфляцию, минимум до 2035 года, в худшем - еще с периодическим гиперком.

В наших палестинах ещё вдобавок грядет модернизации инфраструктуры (проекты дорогие, длинные, малодоходные, но иначе никак: без них вообще ничего не будет) и на марше чеболизация.
Поэтому:
1️⃣ реальные ставки будут точно отрицательные. То есть реальная инфляция будет выше доходности по депозитам и ОФЗ. Росстат в качестве психотерапии и соображений высшего гуманизЪма нарисует её чуть ниже депозитов и ОФЗ, но это в пользу бедных управляющих компаний и фин. советников - иначе вообще ничего никто не продаст.
2️⃣ Номинальные ставки тоже будут низкие, потому что по итогам набиуллинга последних лет очевидное стало документированным: не нужно усложнять сущности сверх необходимости и "давать Волкера" где попало. Сильно мешает жить и работать 90% населения.

Точно также как в свое время с Егором Гайдаром всех макроэкономистов у которых мания величия не скомпенсирована мание й преследования, проводят на пенсию, дадут кафедру в ВШЭ, откуда они невозбранно будут нести пургу в массы. Благо студенты как обычно забудут 90% из сказанного на следующий день после сдачи экзамена или зачета.

3️⃣ С акциями и облигациями тоже все будет сложно ввиду чеболизации и отсутствия осознания объективной необходимости развивать фондовый рынок. не в ближайшие 10 лет по крайней мере. Как отмотаются от поручения президента насчет удвоения капитализации (по факту уже утроения)? Видимо как обычно - нагромождением аппаратной суеты и бестолочи, а потом составлением Генерального и Окончательного Отчета что мол выполнено, просто никто не заметил, либо случилось страшное и потому объявляем вместо гойды форс-мажор. Яркий пример - "удвоение ВВП" в 2005-2008 годах.
4️⃣ Это не значит что рынка не будет. Он будет и на нем можно будет заработать. Но преимущественно спекулируя. Истории успешных buy&hold можно будет пересчитать по пальцам: это как раз формирующейся чеболи типа ВТБ, либо взлетевшие венчуры.
5️⃣ А так, если к спекуляциям душа не лежит, то сырье и недальние прокси на него позволят вам обыграть унижать и доминировать держателей длинных ОФЗ, но с реальной инфляцией будет в лучшем случае плюс минус в ноль, не более того. Потому что рост цен на сырье и будет той самой инфляцией)

=============
Кстати, если вы внимательно проанализируете ситуацию, то убедитесь что в такой парадигме мы живем года с 2016-го если не с 2012-го. Просто политические кризисы сбивают фокус внимания и кажется что с ковида все стало по другому.

Стало, но не настолько уж и по-другому.

#гнетущее_ДКП
Годы идут а риторика всё та же. Есть все же с мире стабильность
Все время кто-то требует более высокой траектории ключевой ставки.😭