На случай, если вы пропустили эту неделю - вот её краткое содержание 👆

#семибанкирщина
Насчет сверхприбыли банков - по отчётности так и есть. Но если прибавить реализованные, но не признанные убытки, ситуация не такая благостная. Даже наоборот.

Имея в виду что у угольщиков и металлургов просвета особо не видно, а общий капитал банковского сектора по данным ЦБ составляет 20,1 трлн. при скрытой дыре в 15 трлн. (да даже и 10 трлн.) - прямо даже интересно, как это можно замотать и спрятать.

В общем "погоды стоят предсказанные", к сожалению. Вот тут лучше бы было ошибиться, но похоже мы в 2026 году мы имеем шанс увидеть очередную докапитализацию превосходящую по объемам Москольцо

Увлекательный пересчет доходностей в суккук и обратно
Надо осваивать, а то когда Большой Шайтан навернется, придётся инвестировать в такие инструменты в том числе.

#вестисполейАрмагеддонщины
Я готов согласиться с коллегой, что в текущей ситуации полумертвые активы лучше использовать хоть как-то, чем совсем никак. Другой вопрос - я бы здесь вычел из активов прежних лоббистов тотального размещения доп. доходов в ЗВР. Может не всю сотку, но хотя бы в пропорции 50 на 50 например.

Правда, пока не доказано самое главное: что 1️⃣ это придумал именно Путин, и 2️⃣ что вообще это вариант пройдет.
Одним словом, будем посмотреть.

#наукадоказала
Пожалуй перед нами высшая форма теоретического примитивизма: когда сам начинаешь выдумывать тезисы и сам же "блестяще" их опровергаешь.
Я вот кроме указанного источника ни у кого не видел даже намёка на желательность или возможность экономической автаркии. Может есть такие ученые, но я например ни одного не знаю.

Это по моему обычные либеральные припадки: сам придумал сам обосрался со страху.

Ну и плюс "изящный" переход от автаркии к импортозамещению. Логика тут не ночевала и даже не приезжала погостить.

При всем том, с началом деглобализации возникает куча интересных исследовательских задач и по макроэкономике, и по внешней торговле, и по экономике труда, и по размещению производительных сил, и по финансам, но нет ... мы будем про автаркию. 🤡

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

Бензин рекой? ГосДума приняла изменения в Налоговый кодекс для поддержки атакуемой нефтепереработки https://t.me/yurystankevich/3634

А газ в моторы так и не придет https://t.me/oilfly/27298

Усталость сланцевой нефтедобычи США грозит переменами на рынке https://t.me/oil_capital/23750

В слове нефтехимия ударение теперь надо ставить во второй части - https://t.me/angrybonds/15246

Германия не прекратит импорт российского газа до 2028 года https://t.me/needleraw/15523

Российские нефтяники распродают активы: на что потратить вырученные миллиарды https://t.me/news_engineering/16480

Угля из Хакасии вывезут меньше, но налогов ожидают больше. Биполярочка. https://t.me/zakupki_time/56836

Фобии в экономике, как и в политике сильно деформируют всю конструкцию, мешая работе и нормальному развитию https://t.me/AlekseyMukhin/10569

Российские компании ТЭК на фоне санкций быстро теряют привлекательность как работодатели https://t.me/energopolee/4427

Индийские НПЗ отказываются от российской нефти - тактика или стратегия? https://t.me/Global_Energy_Markets/5812

Что не успеет "Лукойл", то успеет американец https://t.me/tekface/1086

Новые санкции 2025 года против «Лукойла» и «Роснефти» вызвали падение их акций и ограничили экспорт, что ведет к снижению добычи и финансовым проблемам компаний https://t.me/nasheptali_novosti/17160

Катастрофа на криптовалютном рынке стала результатом антироссийских санкций против энергетических компаний - выводы аналитического доклада ЦПОГИ https://t.me/akcentynorth/4285

Новый этап «сланцевой революции» в США - ещё один повод задуматься о диверсификации добычного потенциала России https://t.me/Oil_GasWorld/4666

ConocoPhillips обнаружила газ у побережья Австралии: первое разведочное бурение дало результаты https://t.me/LngExpert/2635

В РФ в текущем году количество размещений ESG-облигаций может вырасти на 40% https://t.me/ESGpost/6392

Энергия на дне: как подводные ядерные станции сделают рентабельными нефтегазовые месторождения Арктики https://t.me/Azat_Energy_Insider/295

Казахстан обвиняет подрядчиков Кашагана в коррупции и через международный суд требует с них компенсацию https://t.me/oilgazKZ/2951

Газ — это больше, чем природное топливо https://t.me/all_about_gas/520

Переход к автономным энергосистемам невозможен без глубокой цифровизации https://t.me/digitalenergyfiveo/185

Новое слово НАУТОР — Национальная ассоциация участников товарного рынка https://t.me/nefxim/2444

Средняя стоимость новых электромобилей в России в октябре 2025 года снизилась почти на 20%. Ждём эффект «утильсбора» https://t.me/Newenergyvehicle/3721

Расчетная рентабельность продаж АИ-92 на АЗС Московского региона впервые с лета вышла в плюс https://t.me/rusfuel/2063

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы. Зеркало поста на сайте.

Профессор Абрамов вместе с Блумбергом беспокоится на тему тотальной геймификации инвестиций.
Ну а как вы хотели: в банчок, штосс, кости, пристенок, буркозла и даже преферанс все играть давно бросили. Даже в шашки/шахматы на бульварах, не говоря уже об ипподроме.

Удержался только подкидной дурак! Ещё конечно остались настолки для недорослей и биржа/казино со спортивными ставками для игроманов изрядного возраста.

На самом деле комьютеризация убила большинство традиционных игр, потому что не интересно играть с машиной - нужен живой человек, нужно, попереживать, пообсуждать, поругаться и пр.
Поэтому, чем больше будет на рынке роботов и алготрейдинга, тем быстрее это все потеряет популярность.

#вестисполейАрмагеддонщины
Потому Китай и усердствует с робототехникой - не столько для завоевания мира, сколько ради решения грядущих демографических проблем.

В целом же все логично - эффективность производства выросла настолько, что доя пркрытия базовых общественных потребностей трудовых ресурсов стало нужно меньше, но они при этом должны быть более квалифицированными.
Но это требует коренного переустройства социальных порядков, каковые как обычно и являются главным тормозом прогресса.

Но если на стадии демографического подьема слом социальных порядков реализовывался чаще всего в виде войны и революции (молодежи много, она голодная, беспокойная и пр.), то нынешняя ситуация делает более вероятным обрушение под тяжестью собственного маразма ("дети сходят с ума оттого что им нечего больше хотеть"(с)

#битва_пузырей
Меня конечно не покидает ощущение что ИИ-визионеры все-таки спятили на фоне свалившихся на них огромных денег.
Продукта то прорывного по факту нет. Собственно как в своё время и с криптой и со сланцами - замах на рубль, удар на копейку. Но может я просто зануда и ретроград.

Давайте устроим голосование под постом.
Ставьте 👍 если считаете что ИИ - это очередное хайпожорство и схема Понци.
или 👎 если считаете, что ИИ это прорыв, а автору пора на свалку.

#почитывая_чатики
Рубрика "цитаты великих подписчиков"

"Мухи стараются замаскироваться под котлету.

Источник

#политическая_экономия
#IT
Если хотите чтобы ваш вечер перестал быть томным - спросите что-нибудь у подписчиков про ИИ. Это я в хорошем смысле - прислали отличный материал на тему: "Почему один нейро-ролик стоит 3 625 ₽, а другой — 3 000 000 ₽"
Ключевые цитаты.

Стратегия: «Малышам бесплатно, корпорациям — за миллион»
Циничная, но рабочая модель разделения клиентов:
«Агентства, продакшены, большой бизнес и госструктуры — платят. Малый бизнес — чаще бесплатно».
Логика: творческие кейсы для маленьких брендов за копейки (или бесплатно) → портфолио. Деньги — на скучных, но платёжеспособных заказах от корпораций.

На самом деле, у меня есть политэкономический ответ на этот вопрос.
Всё объясняет навязшая на зубах наша любимая трехсекторная модель.

Перед вами - 👆 кривая спроса предложения, в секторе общественного производства и потребления (включая общественные блага и вообще любые рынки, продукция и услуги которых может потребляться больше одного раза не теряя своих потребительских свойств)
В данном случае малому бизнесу - путь по бордовой стрелке, корпорациям - по оранжевой. По оси Q отложен уровень удовлетворённости потребителя количественно не измеримый, но качественно вполне хорошо описываемый.

Та же история и в дизайне и в консалтинге и на арт-рынке, и в шоу-бизнесе, и в медиа, и на любом сегменте рынка услуг с неочевидной себестоимостью (когда работает принцип не максимизации маржи, а максимизации валового дохода и/или оптимизации загрузки персонала).

Подчеркну, что качество при этом будет скорее даже лучше в случае дешевого решения, по той же причине которую указали коллеги в статье - корпоративный клиент с большей вероятностью вынесет разработчику мозг и из двух зол выберет оба.

Собственно говоря, посмотрите даже на рынок недвижимости: сравните бизнес-класс сегодня и его аналог начала ХХ века.
От 90% первого гарантировано кровь из глаз до полной потери духовных скреп и веры в человечество, добрая половина второго спокойно существует в статусе культурного наследия, если, конечно, до него не доберется костлявая рука очередного издания когалымской урбанины.

Кстати сказать, знаете почему так? Потому что в начале ХХ века еще пресловутые "две России" не сложилось. Была одна, пусть и противоречивая и сложная.

#золото
Вообще говоря Селигдар давно понял что он следующий после ЮГК и потому молотит кэш пока есть возможность. Да и арест Сергея Васильева в прошлом году (задержали в июне, отпустили в ноябре) воздух тоже не озонирует.
Но для розничного инвестора что в акции, что в облигации, конечно, это все слабое оправдание.

Однако, надо принимать решение насчет "золотого портфеля" - оставлять там Селигдар или нет.
Осторожность требует продавать, концепция формирования портфеля - оставлять. Вот и думай сиди))

#ресейл
Я бы конечно назвал эту статью иначе: наконец в наш районный сэконд-хэнд завезли что-то приличное.

Если серьёзно, то очевидно, что дурные деньги стремительно заканчиваются и отдавать непроданную "дольчегабану" Армии Спасения как раньше уже стало непозволительным расточительством. А тут ещё и кризис дизайна из-за "повесточки", о чем недавно писали коллеги. Всё одно к одному.

В общем, не зря мы полтора года назад ванговали эту самую новую нормальность - вот она.

Дали все-таки 25-ый купон!👆

#битва_пузырей
Похоже назревает кульминация.
1⃣ Голдманы пугают проколом ИИ пузыря оценили индекс не пойми чего 9 из 10.
2⃣ В свою очередь, JPM и БлэкРок щемят Мишу Моряка.
Я бы тут не пытался угадать кто за кого, скорее избушки просто сливают клиентские активы (своих я думаю у них и не было особо, а если и были то давно продали по тихой).
3⃣ Один Дойче банк бодр и весел и вангует 8000 пунктов по "сиплому" фактически через год и месяц.
То ли они уже вовсю празднуют и порезали последний огурец, то ли невовремя из дурки вырвался главный стратег по деривативам.
Хотя если QE зарядят то все может быть. Но это ведь, как обычно, не точно.

4⃣ На этом фоне укрепляющийся рубль скорее не перекуплен, а оценен как здравая альтернатива вот этому всему угару пузырей. Дороговат он будет как уйдет ниже 70

#нефть
Ну что, по нефти прозвучал разворотный сигнал?)
Теперь точно вырастет.
Лучше бы конечно сказали что $20, но и $30 тоже неплохо.
Лонгуем, скробари?