#поменяйте_керенки
‼️ Монокль насчитал инфляцию 10,3% по продовольствию и 21,6% по непродовольственным товарам.
‼️ Профессор Абрамов по своей продовольственной корзине в Ашане насчитал дефляцию (!) 12,5% год к году, а по бензину рост на те же + 12,5% годовых.

О чем это говорит? Я думаю о том, что это мы наблюдаем последствия структурной трансформации. Цены скачут в разные стороны и понять что происходит довольно трудно. Судя по тому, что официально рост ВВП за три квартала Росстат указывает в районе 1%, а

за январь–сентябрь 2025 года грузооборот транспорта в России снизился на 0,8% и составил 4 трлн 102,6 млрд т-км.

Мы все таки в легкой рецессии и реальная инфляция, скорее всего, минимум на пару процентов выше чем ИПЦ, который публикует Росстат (~8%). То есть в районе 10-10,5% почти что также как насчитал Монокль (правда только по харчам).

#нефть
В общем-то это рубрика #креатифф, но если в ближайшее время какие то из обсуждаемых событий случатся, хочу официально заявить, что это чистое совпадение.

Как правильно сказали коллеги - призрак поглощения снова бродит по рынку.

Появились слухи о том, что «Роснефть» может попытаться поглотить «Лукойл». Представители российского энергетического сектора утверждают, что Путин блокировал неоднократные попытки Игоря Сечина, главы «Роснефти», захватить своего конкурента. Однако некоторые инсайдеры считают, что сейчас у «Роснефти» может появиться шанс.
Бывший сотрудник «Роснефти» рассказал, что Сечин никогда не отказывался от идеи поглощения «Лукойла» и регулярно предлагает руководству компании новые варианты. Однако пока эти предложения не были реализованы.

В целом поглощение - это единственное что осталось интересного после того, как сюжет отказа от российской нефти Индией и Китаем окончательно выродился в балаган.

Но правду говоря, эталонное "поглощение" требует участия кубышки Сургутнефтегаза, поэтому всего 5 мовчанов могу дать за данный креатифф.

Хотя Сечин бы конечно не отказался от Лукойла (да никто бы не отказался), но во-первых, "рано об этом говорить", а во вторых он бы не отказался бесплатно, а за деньги - это вопрос сложный.

Я пока Лукойл не откупаю, пусть продавцы наистерятся - он еще сходить ниже 5000 может вполне.
=====
Напоминаю 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына).

#валютная_правда
📉 Стивен Джен пишет что доллар упадет на 13,5%
📉 Евгений Коган пишет что рубль упадет на 10%
Если они оба правы то ничего не изменится и рубль/доллар будет примерно на текущих уровнях. Если они оба неправы, то тоже. Если прав кто-то один, то конечно что-то вырастет, что-то упадет, но это не точно, потому что есть ещё нефть и куча разных политических осложнений.
📊 Поэтому видимо Кит Финанс написал что рубль останется там где и сейчас.
Я с начала лета говорю примерно о том же 🛎

На самом деле все стали умные и никто не хочет давать конкуренту преимущество от плановой девальвации. Именно поэтому прогноз BofA про падение индекса доллара на 90 (к корзине валют) так и не реализовался.

Как впрочем и мой о походе на 80. Но я предусмотрительно не давал датированных прогнозов, так что ещё не вечер)

#семибанкирщина
Сбербанк давно является яблоком раздора между коллегами Волковым и Буратино: последний его не любит и подозревает в лукавстве. И я, кстати, охотно верю в систематическое рисование и перерисовывание, сейчас тем более всем есть чего попрятать.
Но тут какое дело - Сбер должен олицетворять стабильность и еще по возможности инновационность. И он таки олицетворяет. У нас нет своего Илона-триллиона, но есть Герман Греф. И его Путин по телевизору с днем рождения поздравляет (что бы это ни значило в плане политическом и конспирологическом).
В связи с этим рискну предположить, что деньги у него есть и ближайшие лет 10 с ними будет всё в порядке.

Другое дело, что ВТБ имеет потенциал дать "под штангу" (отрасти вдвое, потом упасть вдвое, потом снова отрасти и пр.), а Сбер уже нет. Поэтому у меня в основном ВТБ, а не Сбер. Хотя Сбер тоже есть.

Чат, а что если нам надо измерять инфляцию по росту прибыли СБЕРа?

https://t.me/fm_invest/7322

Тогда инфляция выходит 11,47%.

По моим ощущениям, очень близко к правде

#валютная_правда
Еще одна из причин, почему доллар уже не должен быть дорогим. Возможно основная.

Это не значит в свою очередь, что он должен непременно и главное резко стать дешевым.

Однако, по большому счету ЦБ в своим сентябрьском прогнозе на это намекнул (см. рисковый сценарий). Причем намекнул скорее не нам, а "партнерам": мол мы знаем что у вас там происходит, ведите себя нормально, а не как обычно.
В ту же копилку и Тремасов с курсом по 50 рублей, хотя там трибуна была так себе для международных коммуникаций, это скорее разминочные показательные выступления.

Одним словом покупка доллара мне не кажется хорошей долгосрочной идеей. Правда я его вообще не покупаю последнее время, так что можно сказать, сужу предвзято.

Ничто не ИИР на этом канале, как обычно.

#ВДО
#битва_пузырей
Хотите настоящий "хай йелд"? А вот он.

EBITDA у Оракла порядка $21 млрд. долг $147 млрд. Долг/EBITDA в районе 7. Не Истринский сыр конечно но тоже ничего.

⚠️Операционный денежный поток вырос на 12%, но не покрывает долговые и капитальные расходы.

Почти как у Гарант-Инвеста. И это ставки там еще божеские.

Неплохо, в принципе, неплохо. Нужно выходить на SPO конечно, но не поздно ли?

Британская Finacial Times: «Долговое бремя правительства США находится на пути к тому, чтобы впервые в этом столетии превысить уровни Италии и Греции. Любой прогноз о том, что финансовое положение США устойчиво, должен основываться на принятии желаемого за действительное в отношении будущего роста производительности труда в США, доходов от тарифов, демографии или процентных ставок, или, возможно, всего вышеперечисленного».

Американский Bloomberg: «Европа и Великобритания на грани краха из-за выбранного экономического пути. Проценты по долгам поглощают большую часть государственных доходов и они уже выше расходов на оборону, инфраструктуру или образование. А многие люди экономически неактивны, поскольку государство платит им за то, чтобы они не работали и это вызывает тревогу у тех, кто размышляет об экономическом будущем».

Может уже подсократим бюджеты для RT за ненадобностью? По-моему англосаксы и сами замечательно справляются, причём их кремлёвская пропаганда даже лучше, чем у русских.

#партизанская_макроаналитка

Сергей Михалков, в ответ на инсинуации завистников, назвавших сочинённый им текст гимна СССР говном, метко парировал: говно не говно, а слушать будете стоя.

Так и тут. Пока ты сам себе регулятор, качество прогноза значения не имеет. Все равно в своих официальных документах будете опираться на него. А профицит там или дефицит - какая разница.
Передумали дефицит делать, обстоятельства изменились. Понимать надо 🧐

Делай долги и рассказывай о том, как достичь успешного успеха. И о тебе все заговорят.
Есть вариант пилить субсидии как Илон-триллион. Но субсидий на всех не напасешься. Да и для раздачи субсилий кому-то все равно нужно делать долги.

Бьюрри уточняет, что путы на палантир стоили ему $9.2 млн, а не $912 млн как написали все ведущие мейнстрим финпомойки

Обещает сюрприз 25.11, ждем-с

@MarketHeart

#нефть
Лидеры мнений пошли комментировать ситуацию вокруг Лукойла. Попутно выяснилось, что многие являются лидерами нескольких прямо противоположных мнений одновременно😄

Я честно сказать не знаю ситуации изнутри (а без неё сейчас невозможно понять ни масштабы бедствия, ни реальное влияние их на стоимость компании) поэтому судить не берусь, но с ОлегПалычем согласен - есть не иллюзорный шанс, что цену ещё укатают вниз. Просто на всякий случай.

Поэтому ни лонга ни шорта, сидим на заборе.
А кому неймется, спекулируйте как Верников

Чуть что - сразу ретроградный Меркурий.
Пузыри подсдулись чуть-чуть, только и всего.
Теперь так все время будет - толкотня да мешкотня. Кончилась эпоха ростового роста без конца.

Конечно не у всех) Вон пишут, что турецкий брокер правильное кадровое решение принял и пришел к успеху: +3600%

Бьюри не дождался 25 числа и зарядил сюрприз сегодня. В целом злорадствовать, наверное, не стоит - если всерьез заняться попыткой постоянно что-то прогнозировать и еще ставить на это деньги, то конечно быстро все размотаешь. Но по поводу ИИ он повторил ошибку шорт-селлеров последних лет: в условиях постоянной эмиссии данная стратегия просто перестала работать.
Все понимают что переоценено очень многое, но шортить уже просто боятся. Тем более по крупному. Ну что делать, таковы правило в казино теперь. А может он просто чуть не дотерпел

Шортить становится чем дальше тем сложнее: де факто QE стартовало, пусть пока только в Канаде.
Хотя если они там сумеют закольцевать движение денег так, чтобы на рынок акций ничего не будет попадать, то может и ничего, дело у шортистов пойдет. Но я пока не понимаю, возможно ли такое в принципе.

#крипта
В крипте прям бодро пошло. Я вот думаю: не рецессия ли это началась, благородные доны?
А то вчера как-то дружно всё (кроме золота, оно слегка) падали, невзирая на призраки QE