#публичные_портфели
Итак, отчет по портфелям за октябрь.
Месяц не то что неудачный - прямо давно такого не припомню.
1️⃣ Отхватили аж 4 лося по по ВДО, правда в три влез по собственной инициативе.
2️⃣ Также второй месяц подряд просел бетон-портфель: обдристались акции + словили дефолт по ЦФА.

Хорошо на общем фоне себя показал портфель коллеги из ВШЭ. А в émergent_портфеле ничего особо не делал, с ним ничего и не произошло.

Но тем интереснее будет дальше. ГТС, Корпсан, Феррони, а также Тоннэкс в ноябре скучать не дадут. Ну и ждем что будет в акциях, хотя там как раз может довольно долго моросить.

В целом по ситуации хочу сказать следующее:
1️⃣ Волатильность и вялые красные столбики на всех рынках почему-то не особо тревожат. Скорее это разочарование от того, что "ростовой рост" не случился, на что сильно надеялись летом.
2️⃣ Хуже то, что кризис неплатежей, инспирированный жесткой ДКП и высокими ставками, скорее всего нам добавит рестрактов в облигациях. Сейчас МСБ в принципе непросто, плюс ФНС начал жестить с арестами счетов, поскольку видимо бюджет не наполняется. Поэтому полоса дефолтов и рестрактов только начинается.
3️⃣ Проблемой выглядит, на мой взгляд то, что законодательство по облигациям (не говоря уже о ЦФА и крауду) как было дырявым, так и осталось. И это кстати прямая угроза финансовой стабильности. У нас объемы рынка облигаций растут и продолжат расти я думаю, а регулирование, прямо говоря, недостаточно эффективно. Вот и носим воду в решете.
4️⃣ Правда по формуле Швецова, для того чтобы ситуация сдвинулась с мертвой точки, нужен большой скандал, гораздо крупнее чем был в Домодедово, Борце и СМЗ. Данное обстоятельство вселяет наибольшую тревогу, если честно.

#угар_киберпанка
Эффект Тейлор Свифт трансформировался в эффект Дженсена Хуанга.
А вот если он в платный туалет, к примеру, сходит, там тоже капитализация вырастет?

#валютная_правда
Хотел было уже идти спать, но оказалось, что пропустил самый стендап.
Наслаждайтесь. Это еще не 25 рублей как у Патрушева в 2022 году, но тоже хорошо.
И у нас инфляция точно будет 4%! Потому что таргет!

Тот факт, что Тремасов неожиданно оказался на стороне ДержавныхЪ БроненосцевЪ и "доллара пописят" - это сюрприз. Потому что до этого он был Мейнстрим Мейстримович.
То ли там распустили мейнстрим окончательно, то ли "бифидобактерии перешли на сторону зла" - чудны дела твои, Господи.

#золото #серебро
#валютная_правда
Индия в каком то смысле новый Древний Рим - у них скоро будет биметаллической стандарт. Кстати, отличный метод обходить международные расчеты в долларе за ту же нефть. Тебе отгрузили, ты заложил металл на ту же сумму в обеспечение, дальше либо рассчитались, либо востребовали залог.

#анонс_размещения
ДельтаЛизинг объявляет новый выпуск облигаций серии 001Р-03. Ожидается включение выпуска в первый уровень листинга Московской Биржи, что подтверждает его высокое качество и ликвидность.

Ключевые параметры выпуска:
Номинал: 1 000 ₽
Ориентир по доходности:
КБД Московской Биржи + не более 450 б.п.
Тип купона: фиксированный
Купонный период: 30 дней
Срок обращения: 3 года с амортизацией со 2 года
Объем: от 5 млрд рублей
Предварительная дата книги заявок: 17 ноября
Предварительная дата размещения: 19 ноября

Надежность эмитента:
- Высокие рейтинги: АА- (АКРА), ruAA- (Эксперт РА)
- Рентабельность капитала (ROE): 19%
- Стабильная прибыль, диверсифицированный портфель

Средства, привлеченные от размещения облигаций, будут направлены на развитие бизнеса и расширение лизингового портфеля компании.
=============
Реклама ООО «ДельтаЛизинг» ИНН 2536247123 erid CQH36pWzJqDrrP1LsnRGMuuMBMgBbprZ17KUQiQNLeC9wn

#угар_киберпанка

«Россия управляется напрямую господом богом, иначе нельзя объяснить, как она до сих пор еще существует» (с)

Просто сохраню для памяти, когда в очередной раз в чате случится приступ административного восторга по поводу профессионализма ЦБ, либо правительства, либо кого-то еще.

Ответ председателя ЦБ состоял из двух частей. В рамках первой было заявлено, что, конечно, внебюджетное финансирование – это прекрасно для нацпроектов, но вообще-то главное – макроэкономическая стабильность, и «эти задачи не должны противоречить друг другу». И судя по всему, имелось в виду, что это нацпроекты мешают достижению стабильности, но никак не наоборот.

Чтобы задачи не противоречили друг другу, их надо согласовывать. Это по сути и есть содержание экономической политики и всех её составляющих. Больше ни для чего регуляторы по большому счету и не нужны.
Но их же никто не согласовывает, причем часто кажется, что делается так намеренно и даже принципиально.

Как говорится, найдите на этой картинке профессионализм.
"Профессионалы" в стагфляционный штопор экономику и отправят судя по всему. Если опять внешние силы не вмешаются (см. цитату Миниха👆)

Раньше, конечно доходности были не то, что нонеча

#наукадоказала
#креатифф
Блумберг выступил в стиле "хипстеры открыли для себя валенки" про германию и Китай.
А как блин еще можно догонять в развитии чего либо , не копируя при этом на первом этапе передовые образцы?
Путем божественного озарения?

Сходство, кстати у Германии и Китая действительно есть. Но оно в основном в том, что эмигранты из этих стран немало содействовали подъему экономики в США.
И собственно, если бы постоянная эмиграция из Европы и не две (с половиной) мировые войны ничего бы мы о США не слышали как об индустриальной державе.

Однако, у Блумберга в данном случае все поставлено с ног на голову. Видимо потому что Гитлер теперь скоро будет не только Путин, а ещё и Китай, надо соответствовать.

В общем Блумбергу за креатифф присваивается .... 1 блумберг. Что и симметрично, и лишний раз подчеркивает правильность выбора базового классификационного признака.
=======================
Напоминаю 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына).

#банкопад
Насчёт кризиса доверия - это интересный аспект. Не являюсь большим специалистом в вопросе, но по наблюдениям за кризисами 1995 и 1998 года припоминаю, что лимиты начинают резать все и на всех все-таки когда кто-нибудь уже грохнется. И ставки были бы уже выше ФРС точно. И это процесс дней/недель, но не месяцев.
Если там действительно помер крупный теневой банк это так или иначе вылезло бы наружу, замылить такое невозможно.
Скорее всего, кто-то что-то целенаправленно переливает, обходя тот же шатдаун.

#угар_киберпанка
Нашему начальству надо взять на вооружение: отдельные сектора в рецессии, отдельные в "не-спаде", а в целом все неплохо.
Дожили до удивительных речекряков.

#партизанская_макроаналитика
Кстати сказать, нынешний феномен "не-рецессии" скорее всего проистекает в головах начальства как раз от кривого ИПЦ/дефлятора ВВП и скверно подсчитанной инфляции.

Вот что сказала недавно Набиуллина

"При рецессии неизбежны две вещи: резко растет безработица, а затем снижаются реальные зарплаты. Ни того, ни другого сейчас у нас близко нет".

Безработицы нет, потому что все на фронте, а реальная зарплата не снижается потому что ИПЦ занижен. Плюс демобилизовавшиеся ветераны СВО, а также их вдовы и семьи получившие компенсацию, на работу устраиваться за прежние деньги не спешат.
Вроде всё просто, но не для всех.

У России опять две беды, но на сей раз не энтузиасты и рельеф, а кривой ИПЦ и принципиальное игнорирование реалий.

Ну знаете ли, Почта России тоже не особо в прибыли,также как и ОАК с Иркутом (они там по моему и не были никогда). Это вообще не показатель.

Тилль, конечно, тролль ещё тот, но я думаю с образованием ситуация сложнее.
Оно, во первых, нуждается в коренном реформировании, потому что поменялся базис. Часть современных наук и технологий развивается так быстро, что никакое образование за ними не поспевает
А, во-вторых, превратилось из миссии в услугу. И часть наук (включая экономику) преподаётся, откровенно говоря, черти как, и с прицелом на "удовлетворенность" заплатившего за обучение, а не на результат. В итоге выпускник кроме апломба и раздутого ЧСВ по завершении обучения ничем и не обладает.

На изломе "переходного общества" образование столкнулось с теми же самыми проблемами. В итоге родилось массовое среднее и высшее образование. Теперь видимо должно родиться непрерывное. Но для этого надо перестраивать всю систему.
Мы кстати тут идём строго в обратном общему прогрессу направлении - к "элитному", беря за образец Англию и США. Что, на мой взгляд, кроме как к деградации никуда не ведет. Процветать за счет импорта мозгов как Англия и США у нас точно не получится. Да и у англосаксов скоро уже тоже.
==============
UPD - коллеги меня в целом поддержали, несмотря на имеющиеся разногласия по греко-персидским войнам 🗡

#крипта
Истинное мнение хрен оспоришь, как говорится.

Следует отметить, что мы медленно но верно движемся к эталонным "индивидуальным графикам" как это было в свое время по Тесла

Хорошо, что про "ростовой рост" уже почти никого не поносит и на том спасибо))