#гнетущее_ДКП
Тем временем за океаном .... хотел тут ввернуть какой-то фразеологический оборот из арсенала советской пропаганды, но что-то даже не нашел подходящего.
Поэтому своими словами: если они засудят Пауэлла - это будет эпично. И прецедентно (не уверен можно ли так сказать, но думаю смысл понятен).

Но пока всё выглядит как стандартное психологическое давление в стиле Трампа.

Немного перефразируя советского академика Станислава Струмилина ( «Лучше стоять за высокие темпы (роста экономики по плану), чем сидеть за низкие»):
Лучше стоять за низкие ставки, чем сидеть за высокие

"Кроме того, я считаю, что Карфаген должен быть разрушен процентные ставки должны быть снижены"(с)👇.

Катон старший был бы доволен, но копия всегда хуже оригинала, должен заметить.

#США #ФРС #инфляция #ставки #доллар #Кризис

Трамп съездил на стройку ФРС с дружной командой соратников. Даже поспорили с Пауэллом на тему стоимости.

На деле то не так уж сильно подорожала стройка ФРС, учитывая, что цены на строительство в Штатах улетели за эти годы почти на 40% вверх.

Ну и конечно, Трамп не преминул сказать, что хочет снижения ставки, как без этого.

"Процентные ставки должны быть ниже. У нас должны быть самые низкие ставки среди всех стран. Я хочу снижения ставок." [сначала дефляция, а потом можно и ставку самую низкую ... хотя швейцарцев тут не догонишь]

"Я разговаривал с Пауэллом о ставках. Обсуждение было очень продуктивным" [к слову: у ФРС уже началась неделя тишины и единственное что Пауэлл мог говорить - это молча продуктивно выслушать ...]

Увольнять правда не собирается ... потому как судиться придется год как минимум.

Но в рядах последователей новый креатив - союзник Трампа и глава Azoria Capital Джеймс Фишбэк подал в суд на Пауэлла и ФРС требуя предоставления общественности доступа к заседаниям по вопросам денежно-кредитной политики, т.к. проведение заседаний за закрытыми дверями "нарушает законы о прозрачности правительства" [если что ФРС - это не часть правительства]. Но, почему подал ясно из цитаты - тоже просто хочет "самой" низкой ставки.

"Azoria глубоко обеспокоена тем, что FOMC под руководством председателя Джерома Пауэлла поддерживает высокие процентные ставки, чтобы подорвать президента Дональда Трампа и его экономическую программу, нанося ущерб американским гражданам и американской экономике."

На деле скорее шоу и цирк, которые постепенно будут вести к эрозии доверия политике ФРС.

@truecon

Набиуллина обвиняет Росстат во вранье и публикации "рисованной статистики"

Тут полный текст. (или см. в комментариях к посту)

В общем то она права. Но в целом сама виновата. И это мы наблюдаем, как ни парадоксально акт аппаратного гуманизма. Могли же просто посадить или ошельмовать.
Но дают красиво выйти из ситуации "победителем" инфляции, а не фриком с нелепым "перегревом" и "ростом выше потенциала" (Росстат ведь может и так сделать).

Короче, аппаратно все нормально. Жаль мозг публики и статистику.

#стройка
Понятно, почему строители хотят ставку 10-12% к концу года - это как раз тот уровень с которого деньги начнут выходить с депозитов. Не на IPO же они пойдут все. Большинство в бетон, как обычно 3 к 1 по отношению в фондовому рынку
Вполне логично.
Тем более, что предложение сократилось и стоки надо распродавать.
Другое дело, что половина этого спроса - Москва и область, там уже особо и негде строить если по честному. Найдут конечно, но по большому счету это убийство агломерации - через 25-30 лет мы рискуем превратиться в Детройт в том смысле что поддерживать инфраструктуру будет очень дорого и не на что.
Но понятно, что Хуснуллин про это не думает, да и ему и пофиг в целом.

#долговой_коллапс
Что вы знаете о бюджетном импульсе, дорогие друзья? Ничего!
До США конечно ещё далековато, но почти $750 млрд. дефицита - внушает.
Между тем - это прямое следствие переподчинения ЦБ правительству. Словом, с 2026 года это шоу с высокой вероятностью будут показывать во всех кинотеатрах мира.

Сегодня смотрим вообще не на ставку, а вот на эти две циферки в среднесрочном прогнозе (на фото - прогноз от 25 апреля) 👆

Нет никакой разницы что именно решит ЦБ, 17 или 18. Рынок облигаций рассчитывает именно на быстрое снижение ставки в район 13-14% (сейчас ставка вообще 20%, что не мешает ОФЗшкам с погашением плюс-минус через год торговаться под 14%).

Если ЦБ подтвердит что ставка может быть снижена процентов до 14 к концу этого-началу следующего года, то ожидания рынка будут оправданы. Если нет то нет.

P.S. Удивлен что все аналитики из заседания в заседание фокусируются на предсказании конкретной цифры решения по ставке, когда очев что рынку сейчас важнее какая будет ставка через полгода-год.

Всем удачи 🙏

#гнетущее_ДКП
Ну в общем как обещали так и сделали. Рынок правда припал, но тоже все логично - многим хотелось 17%
ЦБ у нас кстати предсказуем достаточно и говорит плюс минус как думает - его просто надо внимательно слушать))

Насчет прогнозов не ниже 16,3% на конец года - Тремасов же объяснял, что это такое себе, сугубо индикативное,

просто чтобы вы видели ход наших мыслей на данный момент времени.

Короче, "пренебречь, вальсируем"(с), а война покажет.
В ставку все равно вмешается политика и еще многократно.

Что то стало с ММI?

ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ ДО 18% ЦБ МОЖЕТ ВЗЯТЬ ПАУЗУ ДО КОНЦА ГОДА… НО МОЖЕТ И СНИЗИТЬ ДО 14%

Какие ещё 14%
Где линия партии то?

(волнуется)

UPD: коллега Себаров говорит, партконференция утвердила. Ну ладно тогда. Кто у нас там из "избушек" прогнозировал 14% на конец года?

Мммим?

UPD2:
Совкомбанк ставил 14% в марте-апреле

#транспорт
#отчет_эмитента

Российская государственная транспортная лизинговая компания ГТЛК осуществила дебютный выпуск ESG-облигаций на сумму 20 млрд рублей, предназначенных для финансирования экопроектов.

Организатором выступила финансовая группа Совкомбанка, оказавшая консультационные услуги и обеспечившая подготовку документации для независимой проверки. Эмитированные бумаги получили наивысшую оценку агентства АКРА, подтвердив свою приверженность принципам устойчивости и соответствие требованиям международной ассоциации ICMA и национальной классификации зелёных проектов.

Собранные ресурсы будут использованы для приобретения современного низковредного городского транспорта, включая электровозы, трамваи и троллейбусы.

#инвестгрейд
Выглядит разумно

• На горизонте в пять месяцев мы не видим перспективы существенного роста котировок долго-срочных ОФЗ.

Я тоже думаю, что слегка перестарались с разгоном ОФЗ. Собственно как и в прошлый раз в 2023-2024 годах.
Надо ли шортить RGBI? Не знаю, не уверен. Но купить длинные ОФЗ по нынешнем ценам ещё успеется. Возможно и не раз.

Вообще мы собирались поговорить про ДКП, но в итоге из 42 минуты эфира 12 ушло на золото и биткоин, 12 на мировой кризис, 10 на выявление намерений рептилоидов, ну и 8 минут на все остальное, включая линкеры и замещайки. Так почему то получается постоянно.
Но кто сказал, что за 8 минут невозможно передать сакральное знание? Слушайте и вам откроется.

Разговаривали:
Дмитрий Александров
Денис Волков @moi_misli_vslukh
Александр Белов @MarketHeart
Дмитрий Адамидов @angrybonds

рубрика "в цитатник"
Дмитрий Александров сегодня в эфире сказал: "шизофренические риски предполагают шизофреническое хеджирование"

Алексей Чернушевич в преддверии вчерашнего заседания ЦБ решил пообщаться с ботом Chat GPT (@ChatGPT_General_Bot)
По его собственному признанию, он делал это первый раз в жизни.

По ссылке приводится диалог (публикуется с разрешения автора). Ввиду размера вынес на VC. Почитайте это крайне любопытно.

Аналитика-джуна ИИ уже воспитал.
Осталось купить ему мозги научить его соображать и рассуждать логично, но мне кажется это довольно сложная задача.
У нас и сеньор-аналитики то не все далеко ...

#неформат
Мы продолжаем штудии на тему логики и мышления и по итогу выводы получаются не особо утешительные.
Во-первых, меняется сама базовая схема. С добавлением символов и языка становится понятно, что:
1. Символы и язык влияют на мышление очень сильно, и далеко не всегда ведут к рациональному выбору. Даже вернее сказать, что никогда не ведут. Более того, символы имеют неприятное свойство сохранять форму но кардинальным образом менять своё содержание.
2. Мышление по факту процесс коллективный, даже если вам кажется обратное, Причина - прессупозиции, без которых ни одни процесс принятия решения не обходится и которые формируются под влиянием групп/коллективов
3. Как следствие - очень часто мы получаем весьма странные результаты, как на индивидуальном, так и на коллективном уровне (на примере памятных дат, в которые на самом деле ничего не происходило, такие как 4 июля в США или 23 февраля или 4 ноября в РФ).

Одним словом, задача "исправить" мышление во многих случаях равна задаче "исправить" общество, а иной раз не только общество, но и язык.
================
Книжку про логику и мышление, надеюсь, скоро доделаю, подписчикам блога на спонсре будет доступна в первую очередь.