Forwarded from Союз Спасения Сбережений Россиян (СССР)
#публичные_порфтели
#émergent_портфель
Наконец-то оформилась и созрела концепция малого публичного портфеля.
Мы неумолимо движемся не только к снижению ставок но и к смене модели торговли.
Если последние года полтора интереснее было подбирать "попаданцев" (МВидео, Сегежу, Самолёт, Корпсан и пр.), которых сильно проливали на разного рода страхах и новостях, а апсайды на первичке имели второстепенное значение.
Теперь же, как мне кажется, ситуация будет повторять трек 2018-2019 года, когда идеи в попаданцах более или менее отыграны, а удачная первичка выходит на первый план.
Честно сказать, я к первичке традиционно относился не очень: во-первых у меня Сбер в 2019 году много чего не давал, во-вторых, там начиналась переподписка, аллокация, связанна с этим неопределенность,скандалы интриги расследования, одним словом много суеты с не до конца понятным результатом, да и на физиков было все покласть, чего уж там.
Но теперь все иначе: брокерских счетов много (иной раз больше чем нужно), брокеры конкурируют между собой в том числе и по качеству (то есть той же самой аллокации), мобильные приложения допилили до изумления - в общем созрела идея попробовать протестировать следующую гипотезу.
1. Публичный портфель ВДО в Синаре в целом сформирован и перетрясаться будет минимально (на размер поступающих купонов и погашений)
2. Портфель коллеги из ВШЭ с истинным инвестгрейдом тоже в целом жив здоров и наблюдается.
3. Не хватает промежуточного звена, которое коллеги Зибарев и Козлов из Совкомбанка в частном разговоре назвали "мидл-класс". Речь идет о бумагах рейтинга ВВВ и А которые уже не классические ВДО (МСБ), но еще и не полноценный крупный бизнес. Вот из этих бумаг мы и сделаем мини-портфель первички. Только он будет называться не "мидл", а "émergent", потому что по-французски понтовее и непонятнее.
Концепция следующая:
💵 грузим сотку (скрин прилагается). Бумаги Самолёта там оказались случайно, потом продам.
🧰 участвуем в первичке, ловим апсайды, выходим, опять участвуем в первичке и так до посинения. Ничего прочего не делаем.
📡 ввиду того, что Совкомбанк на полку бумаги с рейтингом ниже ВВВ почти не ставит, весьма удобно там выбирать бумаги - отсортировал по величине купона и вперёд. Что я собственно и сделал (см. скрин)
‼️ Кстати, мне обещали хорошую аллокацию и потрясающие возможности обновленного приложения. Ну вот и проверим.
⏳ Задача - проверить все-таки кто прав: скакуны-апсайдуны или сидельцы. Это мы тоже проверим.
Отчеты синхронизируем с остальными портфелями, видимо с августа.
В общем, #émergent_портфель считай что стартовал. 🛴
#émergent_портфель
Наконец-то оформилась и созрела концепция малого публичного портфеля.
Мы неумолимо движемся не только к снижению ставок но и к смене модели торговли.
Если последние года полтора интереснее было подбирать "попаданцев" (МВидео, Сегежу, Самолёт, Корпсан и пр.), которых сильно проливали на разного рода страхах и новостях, а апсайды на первичке имели второстепенное значение.
Хотя конечно бывали исключения: МГКЛ помнится дал жару, да и Истринский сыр тоже
Теперь же, как мне кажется, ситуация будет повторять трек 2018-2019 года, когда идеи в попаданцах более или менее отыграны, а удачная первичка выходит на первый план.
Честно сказать, я к первичке традиционно относился не очень: во-первых у меня Сбер в 2019 году много чего не давал, во-вторых, там начиналась переподписка, аллокация, связанна с этим неопределенность,
Но теперь все иначе: брокерских счетов много (иной раз больше чем нужно), брокеры конкурируют между собой в том числе и по качеству (то есть той же самой аллокации), мобильные приложения допилили до изумления - в общем созрела идея попробовать протестировать следующую гипотезу.
1. Публичный портфель ВДО в Синаре в целом сформирован и перетрясаться будет минимально (на размер поступающих купонов и погашений)
2. Портфель коллеги из ВШЭ с истинным инвестгрейдом тоже в целом жив здоров и наблюдается.
3. Не хватает промежуточного звена, которое коллеги Зибарев и Козлов из Совкомбанка в частном разговоре назвали "мидл-класс". Речь идет о бумагах рейтинга ВВВ и А которые уже не классические ВДО (МСБ), но еще и не полноценный крупный бизнес. Вот из этих бумаг мы и сделаем мини-портфель первички. Только он будет называться не "мидл", а "émergent", потому что по-французски понтовее и непонятнее.
Концепция следующая:
💵 грузим сотку (скрин прилагается). Бумаги Самолёта там оказались случайно, потом продам.
🧰 участвуем в первичке, ловим апсайды, выходим, опять участвуем в первичке и так до посинения. Ничего прочего не делаем.
📡 ввиду того, что Совкомбанк на полку бумаги с рейтингом ниже ВВВ почти не ставит, весьма удобно там выбирать бумаги - отсортировал по величине купона и вперёд. Что я собственно и сделал (см. скрин)
‼️ Кстати, мне обещали хорошую аллокацию и потрясающие возможности обновленного приложения. Ну вот и проверим.
⏳ Задача - проверить все-таки кто прав: скакуны-апсайдуны или сидельцы. Это мы тоже проверим.
Приходится все делать самому, потому что никто по честному не рассказывает о том сколько заработал, сколько потерял. А на сотку побаловаться не жалко, зато будем точно знать через годик-полтора.
Отчеты синхронизируем с остальными портфелями, видимо с августа.
В общем, #émergent_портфель считай что стартовал. 🛴
👍50❤9🔥2🤣2
Рыночек похоже слегка протрезвел, правда неизвестно как надолго.
Весь за исключением Светофора, который сделал дежурные 10% с утра и теперь консолидируется.
У меня по тейк-профиту часть позиции закрылась, а похоже рановато. Ну и ладно, не надо жадничать)
А так ждём обычку на 100 рублей, а преф на 50 хотя бы. Долго ждать конечно, но это ничего))
Весь за исключением Светофора, который сделал дежурные 10% с утра и теперь консолидируется.
У меня по тейк-профиту часть позиции закрылась, а похоже рановато. Ну и ладно, не надо жадничать)
А так ждём обычку на 100 рублей, а преф на 50 хотя бы. Долго ждать конечно, но это ничего))
🤣18👀5👍2
Эпоха отрицательных ставок вернулась.
Не везде пока, а только в отдельные фонды ликвидности. Отличился AKMP от Альфа-капитала. Будем надеяться, что это досадный казус и не более того.
А то знаете ли щемящее беспокойство возникает у значительной части русской интеллигенции, которая и так плотно сидит на антидепрессантах, между нами говоря.
UPD: подписчики подсказывают что это вылезает побочка от завершения маркетинговых акций.
Не везде пока, а только в отдельные фонды ликвидности. Отличился AKMP от Альфа-капитала. Будем надеяться, что это досадный казус и не более того.
А то знаете ли щемящее беспокойство возникает у значительной части русской интеллигенции, которая и так плотно сидит на антидепрессантах, между нами говоря.
UPD: подписчики подсказывают что это вылезает побочка от завершения маркетинговых акций.
🤔24❤10🤣4
#гнетущее_ДКП
Тем временем за океаном .... хотел тут ввернуть какой-то фразеологический оборот из арсенала советской пропаганды, но что-то даже не нашел подходящего.
Поэтому своими словами: если они засудят Пауэлла - это будет эпично. И прецедентно (не уверен можно ли так сказать, но думаю смысл понятен).
Но пока всё выглядит как стандартное психологическое давление в стиле Трампа.
Тем временем за океаном .... хотел тут ввернуть какой-то фразеологический оборот из арсенала советской пропаганды, но что-то даже не нашел подходящего.
Поэтому своими словами: если они засудят Пауэлла - это будет эпично. И прецедентно (не уверен можно ли так сказать, но думаю смысл понятен).
Но пока всё выглядит как стандартное психологическое давление в стиле Трампа.
Telegram
Мир в Моменте
🇺🇸Председателя ФРС Пауэлла подали в суд за то, что он саботировал Трампа высокими ставками
Джером Пауэлл сейчас находится перед судом, обвиняющим его в нарушении федеральных законов о прозрачности и намеренном поддержании процентных ставок на 20-летнем максимуме…
Джером Пауэлл сейчас находится перед судом, обвиняющим его в нарушении федеральных законов о прозрачности и намеренном поддержании процентных ставок на 20-летнем максимуме…
👍10🤔10🤣3❤2😎2👌1
Forwarded from Ivan
Немного перефразируя советского академика Станислава Струмилина ( «Лучше стоять за высокие темпы (роста экономики по плану), чем сидеть за низкие»):
Лучше стоять за низкие ставки, чем сидеть за высокие
Лучше стоять за низкие ставки, чем сидеть за высокие
🤣65👍14🗿6❤5🤝1
"Кроме того, я считаю, что Карфаген должен быть разрушен процентные ставки должны быть снижены"(с)👇.
Катон старший был бы доволен, но копия всегда хуже оригинала, должен заметить.
Катон старший был бы доволен, но копия всегда хуже оригинала, должен заметить.
Telegram
Президент США ⨯ [Donald J. Trump] 🇺🇸🦅
[Donald J. Trump] ⨯ Мне была большая честь ознакомиться с ремонтом (и некоторым новым строительством!) здания Федеральной резервной системы вместе с председателем Джеромом Пауэллом, сенатором Тимом Скоттом и другими. Этот процесс все еще очень далек от завершения…
😎18👀4🤝3
Forwarded from TruEcon
#США #ФРС #инфляция #ставки #доллар #Кризис
Трамп съездил на стройку ФРС с дружной командой соратников. Даже поспорили с Пауэллом на тему стоимости.
На деле то не так уж сильно подорожала стройка ФРС, учитывая, что цены на строительство в Штатах улетели за эти годы почти на 40% вверх.
Ну и конечно, Трамп не преминул сказать, что хочет снижения ставки, как без этого.
Увольнять правда не собирается ... потому как судиться придется год как минимум.
Но в рядах последователей новый креатив - союзник Трампа и глава Azoria Capital Джеймс Фишбэк подал в суд на Пауэлла и ФРС требуя предоставления общественности доступа к заседаниям по вопросам денежно-кредитной политики, т.к. проведение заседаний за закрытыми дверями "нарушает законы о прозрачности правительства" [если что ФРС - это не часть правительства]. Но, почему подал ясно из цитаты - тоже просто хочет "самой" низкой ставки.
На деле скорее шоу и цирк, которые постепенно будут вести к эрозии доверия политике ФРС.
@truecon
Трамп съездил на стройку ФРС с дружной командой соратников. Даже поспорили с Пауэллом на тему стоимости.
На деле то не так уж сильно подорожала стройка ФРС, учитывая, что цены на строительство в Штатах улетели за эти годы почти на 40% вверх.
Ну и конечно, Трамп не преминул сказать, что хочет снижения ставки, как без этого.
"Процентные ставки должны быть ниже. У нас должны быть самые низкие ставки среди всех стран. Я хочу снижения ставок." [сначала дефляция, а потом можно и ставку самую низкую ... хотя швейцарцев тут не догонишь]
"Я разговаривал с Пауэллом о ставках. Обсуждение было очень продуктивным" [к слову: у ФРС уже началась неделя тишины и единственное что Пауэлл мог говорить - это молча продуктивно выслушать ...]
Увольнять правда не собирается ... потому как судиться придется год как минимум.
Но в рядах последователей новый креатив - союзник Трампа и глава Azoria Capital Джеймс Фишбэк подал в суд на Пауэлла и ФРС требуя предоставления общественности доступа к заседаниям по вопросам денежно-кредитной политики, т.к. проведение заседаний за закрытыми дверями "нарушает законы о прозрачности правительства" [если что ФРС - это не часть правительства]. Но, почему подал ясно из цитаты - тоже просто хочет "самой" низкой ставки.
"Azoria глубоко обеспокоена тем, что FOMC под руководством председателя Джерома Пауэлла поддерживает высокие процентные ставки, чтобы подорвать президента Дональда Трампа и его экономическую программу, нанося ущерб американским гражданам и американской экономике."
На деле скорее шоу и цирк, которые постепенно будут вести к эрозии доверия политике ФРС.
@truecon
👀14❤5👍5🤣4🙊1
Набиуллина обвиняет Росстат во вранье и публикации "рисованной статистики"
Тут полный текст. (или см. в комментариях к посту)
В общем то она права. Но в целом сама виновата. И это мы наблюдаем, как ни парадоксально акт аппаратного гуманизма. Могли же просто посадить или ошельмовать.
Но дают красиво выйти из ситуации "победителем" инфляции, а не фриком с нелепым "перегревом" и "ростом выше потенциала" (Росстат ведь может и так сделать).
Короче, аппаратно все нормально. Жаль мозг публики и статистику.
🤣49🤔17❤8👍4🗿2🙊2🤪1
Forwarded from usertrader
Чего вы ждете от рынка #Мосбиржа сегодня после 13.30 по мск ?
Final Results
18%
Роста.
28%
Падения.
35%
Нейтральный боковик, но волатильно
19%
Нет вариантов - я не знаю чего ждать от рынка.
#стройка
Понятно, почему строители хотят ставку 10-12% к концу года - это как раз тот уровень с которого деньги начнут выходить с депозитов. Не на IPO же они пойдут все. Большинство в бетон, как обычно 3 к 1 по отношению в фондовому рынку
Вполне логично.
Тем более, что предложение сократилось и стоки надо распродавать.
Другое дело, что половина этого спроса - Москва и область, там уже особо и негде строить если по честному. Найдут конечно, но по большому счету это убийство агломерации - через 25-30 лет мы рискуем превратиться в Детройт в том смысле что поддерживать инфраструктуру будет очень дорого и не на что.
Но понятно, что Хуснуллин про это не думает, да и ему и пофиг в целом.
Понятно, почему строители хотят ставку 10-12% к концу года - это как раз тот уровень с которого деньги начнут выходить с депозитов. Не на IPO же они пойдут все. Большинство в бетон, как обычно 3 к 1 по отношению в фондовому рынку
Вполне логично.
Тем более, что предложение сократилось и стоки надо распродавать.
Другое дело, что половина этого спроса - Москва и область, там уже особо и негде строить если по честному. Найдут конечно, но по большому счету это убийство агломерации - через 25-30 лет мы рискуем превратиться в Детройт в том смысле что поддерживать инфраструктуру будет очень дорого и не на что.
Но понятно, что Хуснуллин про это не думает, да и ему и пофиг в целом.
Telegram
MarketOverview
🏠 Строительная отрасль озвучила свои ожидания по ключевой ставке до конца года
Вице-премьер Марат Хуснуллин сегодня заявил, что хотел бы увидеть сегодня снижение ключевой ставки на "4 минимум", но ожидает 2% (до 18%). Ожидания в полном консенсусе со всем…
Вице-премьер Марат Хуснуллин сегодня заявил, что хотел бы увидеть сегодня снижение ключевой ставки на "4 минимум", но ожидает 2% (до 18%). Ожидания в полном консенсусе со всем…
👍44✍14🤣7🗿3❤2🤯2
#долговой_коллапс
Что вы знаете о бюджетном импульсе, дорогие друзья? Ничего!
До США конечно ещё далековато, но почти $750 млрд. дефицита - внушает.
Между тем - это прямое следствие переподчинения ЦБ правительству. Словом, с 2026 года это шоу с высокой вероятностью будут показывать во всех кинотеатрах мира.
Что вы знаете о бюджетном импульсе, дорогие друзья? Ничего!
До США конечно ещё далековато, но почти $750 млрд. дефицита - внушает.
Между тем - это прямое следствие переподчинения ЦБ правительству. Словом, с 2026 года это шоу с высокой вероятностью будут показывать во всех кинотеатрах мира.
Telegram
BRIEFING world
Бюджетный дефицит Китая достиг рекордного уровня. Это произошло потому, что правительство резко увеличило расходы для поддержки внутреннего спроса на фоне сокращения экспорта в США из-за пошлин Трампа.
Согласно расчетам Bloomberg, основанным на данных, опубликованных…
Согласно расчетам Bloomberg, основанным на данных, опубликованных…
🔥24🤔10🗿4⚡1❤1👍1
Forwarded from НЕБАФФЕТТ
Сегодня смотрим вообще не на ставку, а вот на эти две циферки в среднесрочном прогнозе (на фото - прогноз от 25 апреля) 👆
Нет никакой разницы что именно решит ЦБ, 17 или 18. Рынок облигаций рассчитывает именно на быстрое снижение ставки в район 13-14% (сейчас ставка вообще 20%, что не мешает ОФЗшкам с погашением плюс-минус через год торговаться под 14%).
Если ЦБ подтвердит что ставка может быть снижена процентов до 14 к концу этого-началу следующего года, то ожидания рынка будут оправданы. Если нет то нет.
P.S. Удивлен что все аналитики из заседания в заседание фокусируются на предсказании конкретной цифры решения по ставке, когда очев что рынку сейчас важнее какая будет ставка через полгода-год.
Всем удачи 🙏
Нет никакой разницы что именно решит ЦБ, 17 или 18. Рынок облигаций рассчитывает именно на быстрое снижение ставки в район 13-14% (сейчас ставка вообще 20%, что не мешает ОФЗшкам с погашением плюс-минус через год торговаться под 14%).
Если ЦБ подтвердит что ставка может быть снижена процентов до 14 к концу этого-началу следующего года, то ожидания рынка будут оправданы. Если нет то нет.
P.S. Удивлен что все аналитики из заседания в заседание фокусируются на предсказании конкретной цифры решения по ставке, когда очев что рынку сейчас важнее какая будет ставка через полгода-год.
Всем удачи 🙏
👍52✍11❤4🤝3🤣2🔥1
#гнетущее_ДКП
Ну в общем как обещали так и сделали. Рынок правда припал, но тоже все логично - многим хотелось 17%
ЦБ у нас кстати предсказуем достаточно и говорит плюс минус как думает - его просто надо внимательно слушать))
Ну в общем как обещали так и сделали. Рынок правда припал, но тоже все логично - многим хотелось 17%
ЦБ у нас кстати предсказуем достаточно и говорит плюс минус как думает - его просто надо внимательно слушать))
Telegram
НЕБАФФЕТТ
⚡️ Комментарий по решению ЦБ снизить ключевую ставку именно на 200 б.п.
🤣57👍8⚡2❤1🗿1
Насчет прогнозов не ниже 16,3% на конец года - Тремасов же объяснял, что это такое себе, сугубо индикативное,
Короче, "пренебречь, вальсируем"(с), а война покажет.
В ставку все равно вмешается политика и еще многократно.
просто чтобы вы видели ход наших мыслей на данный момент времени.
Короче, "пренебречь, вальсируем"(с), а война покажет.
В ставку все равно вмешается политика и еще многократно.
🤔20⚡4
Что то стало с ММI?
Какие ещё 14%
Где линия партии то?
(волнуется)
UPD: коллега Себаров говорит, партконференция утвердила. Ну ладно тогда. Кто у нас там из "избушек" прогнозировал 14% на конец года?
Мммим?
UPD2:
Совкомбанк ставил 14% в марте-апреле
ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ ДО 18% ЦБ МОЖЕТ ВЗЯТЬ ПАУЗУ ДО КОНЦА ГОДА… НО МОЖЕТ И СНИЗИТЬ ДО 14%
Какие ещё 14%
Где линия партии то?
(волнуется)
UPD: коллега Себаров говорит, партконференция утвердила. Ну ладно тогда. Кто у нас там из "избушек" прогнозировал 14% на конец года?
Мммим?
UPD2:
Совкомбанк ставил 14% в марте-апреле
Telegram
MMI
🤣32👍1
#транспорт
#отчет_эмитента
Российская государственная транспортная лизинговая компания ГТЛК осуществила дебютный выпуск ESG-облигаций на сумму 20 млрд рублей, предназначенных для финансирования экопроектов.
Организатором выступила финансовая группа Совкомбанка, оказавшая консультационные услуги и обеспечившая подготовку документации для независимой проверки. Эмитированные бумаги получили наивысшую оценку агентства АКРА, подтвердив свою приверженность принципам устойчивости и соответствие требованиям международной ассоциации ICMA и национальной классификации зелёных проектов.
Собранные ресурсы будут использованы для приобретения современного низковредного городского транспорта, включая электровозы, трамваи и троллейбусы.
#отчет_эмитента
Российская государственная транспортная лизинговая компания ГТЛК осуществила дебютный выпуск ESG-облигаций на сумму 20 млрд рублей, предназначенных для финансирования экопроектов.
Организатором выступила финансовая группа Совкомбанка, оказавшая консультационные услуги и обеспечившая подготовку документации для независимой проверки. Эмитированные бумаги получили наивысшую оценку агентства АКРА, подтвердив свою приверженность принципам устойчивости и соответствие требованиям международной ассоциации ICMA и национальной классификации зелёных проектов.
Собранные ресурсы будут использованы для приобретения современного низковредного городского транспорта, включая электровозы, трамваи и троллейбусы.
🤯12❤9🤪8🗿7🙊2
#инвестгрейд
Выглядит разумно
Я тоже думаю, что слегка перестарались с разгоном ОФЗ. Собственно как и в прошлый раз в 2023-2024 годах.
Надо ли шортить RGBI? Не знаю, не уверен. Но купить длинные ОФЗ по нынешнем ценам ещё успеется. Возможно и не раз.
Выглядит разумно
• На горизонте в пять месяцев мы не видим перспективы существенного роста котировок долго-срочных ОФЗ.
Я тоже думаю, что слегка перестарались с разгоном ОФЗ. Собственно как и в прошлый раз в 2023-2024 годах.
Надо ли шортить RGBI? Не знаю, не уверен. Но купить длинные ОФЗ по нынешнем ценам ещё успеется. Возможно и не раз.
Telegram
Синара Инвестбанк
🗝Макроэкономика: решение ЦБ РФ по ставке — интрига с темпами смягчения ДКП сохраняется
• Банк России, как и ожидало большинство экспертов, снизил ключевую ставку на 200 б. п. до 18,0%.
• Он также существенно скорректировал вниз ожидаемый диапазон средней…
• Банк России, как и ожидало большинство экспертов, снизил ключевую ставку на 200 б. п. до 18,0%.
• Он также существенно скорректировал вниз ожидаемый диапазон средней…
✍24👍16❤2🤣1
Forwarded from 🔥Full-Time Trading
🇺🇸 Минфин США теперь принимает пожертвования на погашение госдолга через Venmo и PayPal
👉 FTT - подписаться
Общий долг страны достиг $36,7 трлн, а с 1996 года граждане перевели на его сокращение лишь $67,3 млн — капля в море, пишет NYP
👉 FTT - подписаться
🤣97🤔6❤1