Forwarded from хроники пикирующего капитализма
Жертва качества
🔹 Почему США с треском проиграют торговую войну Китаю? Потому что они уже не являются передовой технологической страной. Тарифная политика выгодна только настоящему гегемону – это закон.
🔹 Китай мог бы начать торговую войну с позиции силы, и это было бы ему на руку. Для Штатов это лишь потеря конкурентоспособности.
🔹 Вот тут хорошо объясняется, что дело даже не в инфляции. У потребителя просто резко падает возможность выбора. Вместо хороших вещей он будет покупать посредственные за ту же цену.
🔹 Представьте себе такую фантастическую страну, в которой в продаже есть только одна модель резиновых сапогов, пусть и сравнительно дешевых. Или выдуманную страну, в которой местный драндулет стоит столько же, сколько еще недавно немецкая иномарка. И вы поймете, о чем идет речь.
🔹 Именно поэтому Трампу придется позорно ретироваться из этой битвы. Пошлины, которые он введет 1 августа, не доживут даже до конца года. Его блеф раскусили очень многие, и расплатиться придется репутацией.
#США #Китай #война #тарифы #инфляция
🔹 Почему США с треском проиграют торговую войну Китаю? Потому что они уже не являются передовой технологической страной. Тарифная политика выгодна только настоящему гегемону – это закон.
🔹 Китай мог бы начать торговую войну с позиции силы, и это было бы ему на руку. Для Штатов это лишь потеря конкурентоспособности.
🔹 Вот тут хорошо объясняется, что дело даже не в инфляции. У потребителя просто резко падает возможность выбора. Вместо хороших вещей он будет покупать посредственные за ту же цену.
🔹 Представьте себе такую фантастическую страну, в которой в продаже есть только одна модель резиновых сапогов, пусть и сравнительно дешевых. Или выдуманную страну, в которой местный драндулет стоит столько же, сколько еще недавно немецкая иномарка. И вы поймете, о чем идет речь.
🔹 Именно поэтому Трампу придется позорно ретироваться из этой битвы. Пошлины, которые он введет 1 августа, не доживут даже до конца года. Его блеф раскусили очень многие, и расплатиться придется репутацией.
#США #Китай #война #тарифы #инфляция
👍39🤔11❤6✍3🤣2⚡1
#IPO_SPO
Вот это кстати интересно. Надеюсь, одновременно вместе с акциями БКС сделает и пачку структурных продуктов на них 😉
"Опыты в БКС" - наши скрепы как никак.
Вот это кстати интересно. Надеюсь, одновременно вместе с акциями БКС сделает и пачку структурных продуктов на них 😉
"Опыты в БКС" - наши скрепы как никак.
Telegram
Cbonds: IPO/SPO
4️⃣ «БКС Холдинг» сменил владельца перед IPO в 2026 году
На прошедших выходных стало известно, что основным акционером «БКС Холдинга» стал Виталий Шелиховский, получивший 99,9% компании, что связано с подготовкой к IPO в 2026 году. Ранее группа принадлежала…
На прошедших выходных стало известно, что основным акционером «БКС Холдинга» стал Виталий Шелиховский, получивший 99,9% компании, что связано с подготовкой к IPO в 2026 году. Ранее группа принадлежала…
🤣15
#ВДО
#ТГК_14
Эксперт РА понизил кредитный рейтинг компании ТГК-14 до ВВВ- и изменил прогноз на развивающийся.
Ранее АКРА понизило кредитный рейтинг до ВВВ, изменив прогноз на «негативный». И это было еще до ареста топ-менеджмента.
У компании остается рейтинг А- от НКР, что не позволяет зачислить е в полноценное ВДО, но в целом мы туда идём.
1️⃣ Из 7 выпусков два по доходности (YTM) вплотную стоят около 30% - барьера за которым начинается интересно.
2️⃣ Долг/EBITDA тоже пляшет вокруг 3-х и это тоже барьер за которым начинается "интересно", но уже в онтологическим смысле.
3️⃣ Менеджмент с конца мая месяца сидит, но суда не было. подробности неизвестны.
Короче, это очень по фабуле напоминает ТГК-2 перед рестрактом в 2013 году. Но может быть мне это только кажется.
#ТГК_14
Эксперт РА понизил кредитный рейтинг компании ТГК-14 до ВВВ- и изменил прогноз на развивающийся.
Ранее АКРА понизило кредитный рейтинг до ВВВ, изменив прогноз на «негативный». И это было еще до ареста топ-менеджмента.
У компании остается рейтинг А- от НКР, что не позволяет зачислить е в полноценное ВДО, но в целом мы туда идём.
1️⃣ Из 7 выпусков два по доходности (YTM) вплотную стоят около 30% - барьера за которым начинается интересно.
2️⃣ Долг/EBITDA тоже пляшет вокруг 3-х и это тоже барьер за которым начинается "интересно", но уже в онтологическим смысле.
3️⃣ Менеджмент с конца мая месяца сидит, но суда не было. подробности неизвестны.
Короче, это очень по фабуле напоминает ТГК-2 перед рестрактом в 2013 году. Но может быть мне это только кажется.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг компании ПАО «ТГК-14» до уровня ruВВВ- и изменил прогноз на развивающийся | Эксперт РА
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ПАО «ТГК-14» до уровня ruВВВ- и изменило прогноз по рейтингу на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВВ+ со стабильны...
👀8😭5❤3👌2🤔1
Forwarded from Циркулярка (Дмитрий Адамидов)
#золото
Как причудливо поройтасуется колода считается ущерб - пока компанией владел Струков было 6 млрд., как она перешла к государству стало 400 тыс.
А на самом то деле каков ущерб?
Как причудливо порой
А на самом то деле каков ущерб?
Telegram
Журнал «Компания»
400 000 руб. за экологию — «Южуралзолоту» назначили штраф
Советский районный суд Челябинска поддержал постановление Уральского управления Росприроднадзора о привлечении «Южуралзолото» к административной ответственности за экологические нарушения. Предприятие…
Советский районный суд Челябинска поддержал постановление Уральского управления Росприроднадзора о привлечении «Южуралзолото» к административной ответственности за экологические нарушения. Предприятие…
🤯23🤔12🗿12✍1❤1
Forwarded from Циркулярка (Дмитрий Адамидов)
Сколько по вашему следовало бы взять штрафа с ЮГК по справедливости? На какую сумму там реальный ущерб.
Anonymous Poll
5%
400 тыс.
8%
1 млрд.
11%
2-3 млрд.
12%
6 млрд.
31%
больше 6 млрд.
33%
ущерба не было
И вот еще пропущенная новость:
"Росгеология" оказывается всё погасила. Не без угроз и судебных исков, но все же.
Конечно, желательно чтобы инвесторам нервы не мотали, но надо признать, без этого наш госаппарат работать не умеет. Видимо потому что нельзя засудить/оштрафовать лиц принимающих решения (ЛПР) никаким образом, в отличии от США. А жаль, потому что ничто так не способствует поддержке штабной культуры и ритмичности выплат как полная материальная ответственность ЛПР
"Росгеология" оказывается всё погасила. Не без угроз и судебных исков, но все же.
Конечно, желательно чтобы инвесторам нервы не мотали, но надо признать, без этого наш госаппарат работать не умеет. Видимо потому что нельзя засудить/оштрафовать лиц принимающих решения (ЛПР) никаким образом, в отличии от США. А жаль, потому что ничто так не способствует поддержке штабной культуры и ритмичности выплат как полная материальная ответственность ЛПР
👍32⚡11🤔6❤2🤣2
#золото
Я тоже кстати упустил эту новость, спасибо коллеге Белову
Что тут можно добавить:
1️⃣ как и предполагалось мир поделился - Запад ориентирован на крипту Восток - на золото. Не то чтобы на Востоке совсем нет крипты а на Западе золота, но акцент четко обозначен.
2️⃣ Привязка к золоту - это не столько "так захотелось", сколько свидетельство того, что госдолг страны не находится в неоперабельном состоянии. За одним исключением - Китай. У него долга много и эту проблему надо будет как то решать. Может быть даже через дефляцию и отрицательные ставки (представляю как коллега Волков демонически хохочет). Все у кого долг зашкаливает - их ждет крипта в той или иной форме и потом после "очистительного списания" они тоже могут захотеть покупать золото.
Короче с золотом все будет хорошо. Хотя в рублях оно последние полгода принесло одни расстройства.
Я тоже кстати упустил эту новость, спасибо коллеге Белову
Шанхайская золотая биржа с июня позволяет торговым партнерам, у которых есть положительное сальдо в торговле с Китаем, обменивать юани прямо на золото. Многие упустили эту новость, однако это важнейший шаг к восстановлению прямой связи между торговлей и распределением золота, без хитрых кредитных схем.
Что тут можно добавить:
1️⃣ как и предполагалось мир поделился - Запад ориентирован на крипту Восток - на золото. Не то чтобы на Востоке совсем нет крипты а на Западе золота, но акцент четко обозначен.
2️⃣ Привязка к золоту - это не столько "так захотелось", сколько свидетельство того, что госдолг страны не находится в неоперабельном состоянии. За одним исключением - Китай. У него долга много и эту проблему надо будет как то решать. Может быть даже через дефляцию и отрицательные ставки (представляю как коллега Волков демонически хохочет). Все у кого долг зашкаливает - их ждет крипта в той или иной форме и потом после "очистительного списания" они тоже могут захотеть покупать золото.
Короче с золотом все будет хорошо. Хотя в рублях оно последние полгода принесло одни расстройства.
Telegram
Собачье сердце
Александр Белов, основатель Telegram-канала «Собачье сердце», специально для «Русского экономизма»
Конец эпохи разрыва между кредитом и потоками золота: Шанхайская биржа возвращает баланс торговли, а Рюэфф с Жюгляром объясняют, почему это повлияет на доходности…
Конец эпохи разрыва между кредитом и потоками золота: Шанхайская биржа возвращает баланс торговли, а Рюэфф с Жюгляром объясняют, почему это повлияет на доходности…
👍48🔥18❤14👌5🤣2👀2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Когда ВТБ делегировал своего представителя в СД выкупленного актива
(Мопед не мой, прислали подписчики)
(Мопед не мой, прислали подписчики)
🤣116🤪9🔥6❤1
#ВДО
А неужели кто-то всерьёз инвестировал в рейтинговые группы ВДО?
Это в инвестгрйде можно "случайно" купить Сегёжу (когда она была А+) или АФК "Систему" хотя я сомневаюсь и в таком тоже. Но в теории да.
А в ВДО, простите, не верю. Там вечно орги на измене сидят на тему брать не брать "чужое" размещение постоять на полку себе, чтобы ЦБ не предъявил потом ненароком.
А уж на позицию брать или в ПИФ ...
А неужели кто-то всерьёз инвестировал в рейтинговые группы ВДО?
Это в инвестгрйде можно "случайно" купить Сегёжу (когда она была А+) или АФК "Систему" хотя я сомневаюсь и в таком тоже. Но в теории да.
А в ВДО, простите, не верю. Там вечно орги на измене сидят на тему брать не брать "чужое" размещение постоять на полку себе, чтобы ЦБ не предъявил потом ненароком.
А уж на позицию брать или в ПИФ ...
Telegram
Bonds lab ⚗️
#Мнение Обзор сектора ВДО за 1П25 от Ренессанс Капитал
Резюме:
Стратегия инвестирования в рейтинговые группы
или категории ВДО, оправдывавшая себя в последние три года, перестает
покрывать потенциальные риски. Более разумной выглядит стратегия инвестиций…
Резюме:
Стратегия инвестирования в рейтинговые группы
или категории ВДО, оправдывавшая себя в последние три года, перестает
покрывать потенциальные риски. Более разумной выглядит стратегия инвестиций…
🤣6❤4👍3
В бой идут алхимики. Тут если всё подучится не только ЮГК пострадает. Но нужен философский камень как обычно))
Telegram
НЕБАФФЕТТ
+1 риск для ЮГК
P.S. В Алросе начиналось так же(
P.S. В Алросе начиналось так же(
🤣37✍6👍5❤2
#гнетущее_ДКП
Слухи по ставке день ото дня все нажористее👇. Но мы в данном случае не рефлексируем, а распространяем. Безоценочно.
- Зачем? - спросите вы
- Затем, что на самом деле этот год последний, когда кого-либо волнует ставка. Не то, чтобы её в 2026 году не будет, просто приоритеты сместятся.
Так и с преувеличенным значением ставки - пошизили и будет.
Так что ловите момент)
Слухи по ставке день ото дня все нажористее👇. Но мы в данном случае не рефлексируем, а распространяем. Безоценочно.
- Зачем? - спросите вы
- Затем, что на самом деле этот год последний, когда кого-либо волнует ставка. Не то, чтобы её в 2026 году не будет, просто приоритеты сместятся.
Ковид и сейчас никуда не делся, но за статистикой заболеваний никто не следит давно
Так и с преувеличенным значением ставки - пошизили и будет.
Так что ловите момент)
👍25🤔8❤7⚡3🤪1
Forwarded from INSIDER FINANCE
Набиуллина заявила, что не опустит ключевую ставку ниже 18% до конца лета
Источники в Центробанке РФ утверждают, что глава регулятора "не готова к конструктивному диалогу с бизнесом и чиновниками", настаивая на продолжении жесткой денежно-кредитной политики. Эльвира Сахипзадовна опасается, что в случае более резкого снижения ставки инфляция в стране станет неконтролируемой, курс рубля резко обвалится и все усилия ЦБ окажутся напрасными.
"Правительственные и кремлевские чиновники ее опасений и катастрофических прогнозов не разделяют. Поэтому большая дискуссия в элитах по поводу снижения ставки в ближайшее время продолжится. Если Набиуллина продолжит стоять на своем, ее авторитет может пошатнуться — ведь о необходимости более низкой ставки говорят уже почти все влиятельные акторы в РФ", — рассказывают наблюдатели.
❤ INSIDER FINANCE - подписаться.
Источники в Центробанке РФ утверждают, что глава регулятора "не готова к конструктивному диалогу с бизнесом и чиновниками", настаивая на продолжении жесткой денежно-кредитной политики. Эльвира Сахипзадовна опасается, что в случае более резкого снижения ставки инфляция в стране станет неконтролируемой, курс рубля резко обвалится и все усилия ЦБ окажутся напрасными.
"Правительственные и кремлевские чиновники ее опасений и катастрофических прогнозов не разделяют. Поэтому большая дискуссия в элитах по поводу снижения ставки в ближайшее время продолжится. Если Набиуллина продолжит стоять на своем, ее авторитет может пошатнуться — ведь о необходимости более низкой ставки говорят уже почти все влиятельные акторы в РФ", — рассказывают наблюдатели.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤪31🔥11😎8✍7🤔3⚡2🤣2👍1👀1
Forwarded from Союз Спасения Сбережений Россиян (СССР)
#публичные_порфтели
#émergent_портфель
Наконец-то оформилась и созрела концепция малого публичного портфеля.
Мы неумолимо движемся не только к снижению ставок но и к смене модели торговли.
Если последние года полтора интереснее было подбирать "попаданцев" (МВидео, Сегежу, Самолёт, Корпсан и пр.), которых сильно проливали на разного рода страхах и новостях, а апсайды на первичке имели второстепенное значение.
Теперь же, как мне кажется, ситуация будет повторять трек 2018-2019 года, когда идеи в попаданцах более или менее отыграны, а удачная первичка выходит на первый план.
Честно сказать, я к первичке традиционно относился не очень: во-первых у меня Сбер в 2019 году много чего не давал, во-вторых, там начиналась переподписка, аллокация, связанна с этим неопределенность,скандалы интриги расследования, одним словом много суеты с не до конца понятным результатом, да и на физиков было все покласть, чего уж там.
Но теперь все иначе: брокерских счетов много (иной раз больше чем нужно), брокеры конкурируют между собой в том числе и по качеству (то есть той же самой аллокации), мобильные приложения допилили до изумления - в общем созрела идея попробовать протестировать следующую гипотезу.
1. Публичный портфель ВДО в Синаре в целом сформирован и перетрясаться будет минимально (на размер поступающих купонов и погашений)
2. Портфель коллеги из ВШЭ с истинным инвестгрейдом тоже в целом жив здоров и наблюдается.
3. Не хватает промежуточного звена, которое коллеги Зибарев и Козлов из Совкомбанка в частном разговоре назвали "мидл-класс". Речь идет о бумагах рейтинга ВВВ и А которые уже не классические ВДО (МСБ), но еще и не полноценный крупный бизнес. Вот из этих бумаг мы и сделаем мини-портфель первички. Только он будет называться не "мидл", а "émergent", потому что по-французски понтовее и непонятнее.
Концепция следующая:
💵 грузим сотку (скрин прилагается). Бумаги Самолёта там оказались случайно, потом продам.
🧰 участвуем в первичке, ловим апсайды, выходим, опять участвуем в первичке и так до посинения. Ничего прочего не делаем.
📡 ввиду того, что Совкомбанк на полку бумаги с рейтингом ниже ВВВ почти не ставит, весьма удобно там выбирать бумаги - отсортировал по величине купона и вперёд. Что я собственно и сделал (см. скрин)
‼️ Кстати, мне обещали хорошую аллокацию и потрясающие возможности обновленного приложения. Ну вот и проверим.
⏳ Задача - проверить все-таки кто прав: скакуны-апсайдуны или сидельцы. Это мы тоже проверим.
Отчеты синхронизируем с остальными портфелями, видимо с августа.
В общем, #émergent_портфель считай что стартовал. 🛴
#émergent_портфель
Наконец-то оформилась и созрела концепция малого публичного портфеля.
Мы неумолимо движемся не только к снижению ставок но и к смене модели торговли.
Если последние года полтора интереснее было подбирать "попаданцев" (МВидео, Сегежу, Самолёт, Корпсан и пр.), которых сильно проливали на разного рода страхах и новостях, а апсайды на первичке имели второстепенное значение.
Хотя конечно бывали исключения: МГКЛ помнится дал жару, да и Истринский сыр тоже
Теперь же, как мне кажется, ситуация будет повторять трек 2018-2019 года, когда идеи в попаданцах более или менее отыграны, а удачная первичка выходит на первый план.
Честно сказать, я к первичке традиционно относился не очень: во-первых у меня Сбер в 2019 году много чего не давал, во-вторых, там начиналась переподписка, аллокация, связанна с этим неопределенность,
Но теперь все иначе: брокерских счетов много (иной раз больше чем нужно), брокеры конкурируют между собой в том числе и по качеству (то есть той же самой аллокации), мобильные приложения допилили до изумления - в общем созрела идея попробовать протестировать следующую гипотезу.
1. Публичный портфель ВДО в Синаре в целом сформирован и перетрясаться будет минимально (на размер поступающих купонов и погашений)
2. Портфель коллеги из ВШЭ с истинным инвестгрейдом тоже в целом жив здоров и наблюдается.
3. Не хватает промежуточного звена, которое коллеги Зибарев и Козлов из Совкомбанка в частном разговоре назвали "мидл-класс". Речь идет о бумагах рейтинга ВВВ и А которые уже не классические ВДО (МСБ), но еще и не полноценный крупный бизнес. Вот из этих бумаг мы и сделаем мини-портфель первички. Только он будет называться не "мидл", а "émergent", потому что по-французски понтовее и непонятнее.
Концепция следующая:
💵 грузим сотку (скрин прилагается). Бумаги Самолёта там оказались случайно, потом продам.
🧰 участвуем в первичке, ловим апсайды, выходим, опять участвуем в первичке и так до посинения. Ничего прочего не делаем.
📡 ввиду того, что Совкомбанк на полку бумаги с рейтингом ниже ВВВ почти не ставит, весьма удобно там выбирать бумаги - отсортировал по величине купона и вперёд. Что я собственно и сделал (см. скрин)
‼️ Кстати, мне обещали хорошую аллокацию и потрясающие возможности обновленного приложения. Ну вот и проверим.
⏳ Задача - проверить все-таки кто прав: скакуны-апсайдуны или сидельцы. Это мы тоже проверим.
Приходится все делать самому, потому что никто по честному не рассказывает о том сколько заработал, сколько потерял. А на сотку побаловаться не жалко, зато будем точно знать через годик-полтора.
Отчеты синхронизируем с остальными портфелями, видимо с августа.
В общем, #émergent_портфель считай что стартовал. 🛴
👍49❤9🔥2🤣2
Рыночек похоже слегка протрезвел, правда неизвестно как надолго.
Весь за исключением Светофора, который сделал дежурные 10% с утра и теперь консолидируется.
У меня по тейк-профиту часть позиции закрылась, а похоже рановато. Ну и ладно, не надо жадничать)
А так ждём обычку на 100 рублей, а преф на 50 хотя бы. Долго ждать конечно, но это ничего))
Весь за исключением Светофора, который сделал дежурные 10% с утра и теперь консолидируется.
У меня по тейк-профиту часть позиции закрылась, а похоже рановато. Ну и ладно, не надо жадничать)
А так ждём обычку на 100 рублей, а преф на 50 хотя бы. Долго ждать конечно, но это ничего))
🤣18👀5👍2
Эпоха отрицательных ставок вернулась.
Не везде пока, а только в отдельные фонды ликвидности. Отличился AKMP от Альфа-капитала. Будем надеяться, что это досадный казус и не более того.
А то знаете ли щемящее беспокойство возникает у значительной части русской интеллигенции, которая и так плотно сидит на антидепрессантах, между нами говоря.
UPD: подписчики подсказывают что это вылезает побочка от завершения маркетинговых акций.
Не везде пока, а только в отдельные фонды ликвидности. Отличился AKMP от Альфа-капитала. Будем надеяться, что это досадный казус и не более того.
А то знаете ли щемящее беспокойство возникает у значительной части русской интеллигенции, которая и так плотно сидит на антидепрессантах, между нами говоря.
UPD: подписчики подсказывают что это вылезает побочка от завершения маркетинговых акций.
🤔24❤10🤣4