#золото
Интересно, это они к ревизии в Форт Нокс готовились или системно стали закупать? Если второе, то никакой коррекции в золоте быть не должно.

По словам управляющих нью-йоркским фондом Goehring and Rozencwajg, акции горнодобывающих компаний во всем мире недооценены.
Они считают, что смягчение недавнего «carry regime» может быть уже не за горами.
«Режим кэрри» — термином, который использовали авторы Тим Ли, Джейми Ли и Кевин Колдирон в своей книге «Расцвет кэрри» для описания периодов на рынках, характеризующихся «подавленной волатильностью и обилием кредитного плеча».

Акции, деонстрировавшие необычайный рост в такие периоды это акции компаний с высоким темпом роста, основанные на технологических достижениях того времени: радиокомпаний после краха 1929 года, полупроводников в 1960-х годах, доткомов в конце 1990-х годов.

Nvidia является олицетворением «режима керри» сейчас, выросли в 500 раз с 2013 года.

Но G&R считает, что разворот для «недооцененных» акций ресурсов начинает материализоваться. И они думают, что это может произойти с приходом администрации Трампа и потенциальным «непредвиденным сдвигом» в мировом денежном порядке.

Как говорится, «Дела идут хорошо, но неизвестно куда»,
И это не только про торговые переговоры.
Это практическим про всё)

#IPO_SPO
Jet Lend оценил себя в 6-6,5 млрд. руб. В прошлом году хотели за 8-12 млрд.
Как метко отметила Рената Литвинова "что-то как-то прям я не знаю..."
Обоснованные сомнения см. по ссылке
70 дней, кстати там действует соглашение по поддержанию котировок, так что шортить надо аккуратно. Правда я сомневаюсь, что их в шорт дадут вообще.

#транспорт
#ВСМ
Китайцы их Xpeng недавно сказали, что сделают летающий автомобиль и акции выросли в два раза, хотя никто еще ничего не сделал.
Иркут в 2023 году выкатил из гаража МС-21 который еще не летал и акции тоже выросли в два раза.
Потому что и то и другое sexy business.

СТМ сказали, что сделали прототип двигателя для ВСМ и вообще никто не почесался. Акций в свободном обращении нет (как заметил классик "у вас чего не хватишься, того и нет"), облиги как стояли так и стоят.

Потому что в железной дороге sexy business закончился аккурат с выкупом в казну концессий при Александре Третьем. То есть около 140 лет назад. Теперь только хтоническая хтонь и безбрежный скепсис.

Уверен сейчас развернутся в боевой порядок диваны с потомственными двигателе строителями, и дадут залп из гонвометов с общим посылом: ничего не получится, все попилят "чумазый не может"
Но я, не будучи потомственным экспертом и поэтому не связанный цеховыми предрассудками, хочу верить что получится. Потому что это будет прям очень большое стратегическое преимущество. Это важно не только для 41 поезда для нашей ВСМ, но в перспективе и для Ирана, Индии, Индонезии - всех, кто не хочет/не может покупать китайско- немецкие поезда. В общем, узловой момент с моей точки зрения.

А вообще говоря, СТМ и ТМХ могли бы IPO провести. а то один Джетленд на столе.

По Борцу, как и предполагалось, всё не так просто.
Логики тут искать не стоит - Генпрокуратура, похоже, как и в случае с СМЗ, закусила удила и пошла на принцип. Поэтому радость от перевода купонов в НРД неделю назад оказалась несколько преждевременной.
17 числа (в следующий понедельник) ситуация если не полностью разрешится, то хотя бы прояснится. Продолжаем наблюдать.

Все причины падения на рынке акций США и рынке крипты в одном фото.

Как и писал ранее, администрация Байдена оставила Трампу сладкий подарок - $9,2 ТРИЛЛИОНА долларов госдолга, которые нужно финансировать в 2025 году. Байден выделял Украине, USAID, протестантам Грузии и всем желающим любые деньги, закладывая долговую бомбу под Трампа.

Ключевая ставка в США сейчас - 4,5%, гигантский уровень, в 2022 было 0,5%. Когда речь о триллионах долларов, деньги сумасшедшие. А что еще хуже - покупателей на госдолг США нет. У ЕС денег нет в-принципе, Россия под санкциями, Япония в стагнации, Китай из долга США активно выходит.

Падение фондовой биржи убивает всех зайцев. Традиционно, в периоды падения люди уходят в надежные облигации госдолга США - именно это Трампу и нужно. Параллельно, падение рынка - отличный шанс снизить ключевую ставку и не разогнать инфляцию.

Есть серьезное мнение, что Трамп чуть ли не специально роняет биржу чтобы все вышли из Apple и заходили покупать госдолг, который нужно рефинансировать на рекордную в истории сумму.

#металлургия
Если вы думаете, что поднять тарифы на китайскую сталь и алюминий придумал Трамп, то таки нет.
Байден собирался сделать это ещё год назад, а предыдущее повышение было еще в 2023 году
То есть решение не было спонтанным и готовилось давно и последовательно . Трамп как обычно усилил PR-активность и перехватил бонусы.
Хотя если всё пойдет вкривь и вкось, бонусы могут удариться оземь и и превратиться имиджевые убытки.
=================
Это ещё один хороший пример, почему не надо впадать в излишние преувеличения и гипертрофировать роль личности в истории (у нас обычно этим страдают в отношении Сталина, Хрущева и Горбачева). Во всякой истории есть зачинатели, есть продолжатели и завершители, плюс объективная историческая необходимость, которая диктует большинство их поступков. Это была пятиминутка крипто-марксизма, завтра продолжим)

#IPO_SPO
По следам былых IPO.
Про "Делимобиль" стоит согласиться с коллегами - там "все сложно"
На IPO цена была 265 руб., поначалу росла до 320, сейчас 199 руб. При этом оценка была 4-4,5 EBITDA то есть не очень высокая, в рамках приличия
Дивидендов видимо не будет еще долго, финансовая подушка по сравнению со сберовской или яндексной маловата.
В целом это надо продавать тому же Сберу или Яндексу, но это если когда-то и будет, то рублей по 130-150 не выше.
Откупить акции конечно можно, и вернуть на какое то время цену на 250-300 но продать обратно тот же объем в рынок не уронив цену будет крайне трудно.
В общем, конструктивных инвестиционных идей тут правда маловато.