#транспорт
В чатике разгорелась дискуссия о том, нужно ли делать крупные инфраструктурные проекты (ВСМ, МТК Север-Юг) и пр. основная претензия была в том, что это дорого и не окупается. В целом американский подход последних 40 лет: они порядком запустили инфраструктуру, которая до середины 1960-х была передовой, даже образцовой, и теперь испытывают проблемы с имплементацией любых технологий в материальном производстве, потому что инженеров в достаточном количестве просто не осталось. Даже с чипами есть некоторые сложности, оттого и сроки запуска производств постоянно сдвигаются "вправо". У нас собственно схожие проблемы начались в нулевые, когда выяснилось что с хорошими инженерными кадрами петля в любой отрасли - все либо спились, либо торгуютна бирже. В общем, помимо того, чтобы ездить, летать и получать коммунальные услуги инфраструктура нужна и для того, чтобы общество не скатывалось в технологическую и бытовую дикость.
Космос - это кстати тоже инфраструктура, пусть и специфичная. Кстати сказать, дебильные разговоры про то, что "космос нам не нужен, это дорого" велись вплоть до начала СВО, хотя пик их пришелся на начало 2010-х. Но все хорошо, что в конце концов заткнулось, как говорится.
Картинки с Байконура прилагаются - место на самом деле уникальное, если кто не был, обязательно посетите)
В чатике разгорелась дискуссия о том, нужно ли делать крупные инфраструктурные проекты (ВСМ, МТК Север-Юг) и пр. основная претензия была в том, что это дорого и не окупается. В целом американский подход последних 40 лет: они порядком запустили инфраструктуру, которая до середины 1960-х была передовой, даже образцовой, и теперь испытывают проблемы с имплементацией любых технологий в материальном производстве, потому что инженеров в достаточном количестве просто не осталось. Даже с чипами есть некоторые сложности, оттого и сроки запуска производств постоянно сдвигаются "вправо". У нас собственно схожие проблемы начались в нулевые, когда выяснилось что с хорошими инженерными кадрами петля в любой отрасли - все либо спились, либо торгуют
Космос - это кстати тоже инфраструктура, пусть и специфичная. Кстати сказать, дебильные разговоры про то, что "космос нам не нужен, это дорого" велись вплоть до начала СВО, хотя пик их пришелся на начало 2010-х. Но все хорошо, что в конце концов заткнулось, как говорится.
Картинки с Байконура прилагаются - место на самом деле уникальное, если кто не был, обязательно посетите)
Forwarded from TruEcon
#золото
Золото отметило День космонавтики тестом $2400 за унцию. В 1961 году золото стоило $35 за унцию. Причины роста в целом понятны - перманентные покупки ЦБ, перекладывающих потихоньку резервы из доллара и других валют, которые не дают золоту падать и в последнее время сильный частный спрос на фоне в т.ч. слабости ЦБ и плохих бюджетов и роста геополитической напряженности. В моменте локально рынок явно перегрет ... но на то есть причины.
С Днем Космонавтики! )
@truecon
Золото отметило День космонавтики тестом $2400 за унцию. В 1961 году золото стоило $35 за унцию. Причины роста в целом понятны - перманентные покупки ЦБ, перекладывающих потихоньку резервы из доллара и других валют, которые не дают золоту падать и в последнее время сильный частный спрос на фоне в т.ч. слабости ЦБ и плохих бюджетов и роста геополитической напряженности. В моменте локально рынок явно перегрет ... но на то есть причины.
С Днем Космонавтики! )
@truecon
Presentation_FCB-bond_investors-2024-v20.pdf
2.9 MB
#инвестгрейд
#коллекторы
Надо отчитаться по дню инвестора ПКБ, а то Верников сейчас выложит запись и пиши пропало: проиграю медийную схватку😂
Итак, мои личные выводы (не является рекомендацией и вообще ничем таким не является)
1. Если выбирать из трио: банки-МФО-коллекторы, то мой выбор таков:
💰 у банков - акции, пока рынок растёт. потому что облигации дадут мало.
💵 у МФО - на данном этапе ничего, хотя короткие облиги при желании, наверное, можно взять
📞 у коллекторов - облигации, пока по ним более или менее высокие ставки. Будут у кого-то акции - осмыслим. Вообще говоря за рубежом коллекторы представлены весьма широко на бирже (про это сделаем отдельный материал)
2. ПКБ я себе возьму в портфель инвестгрейда еще возьму, но скорее всего из стакана (оно, возможно, и выгоднее получится)
3. На встрече инвесторы бурно обсуждали взаимоотношения компании с новым акционером. Как я понял всех смутил "акционерный депозит" на 7,5 млрд., который в расчете чистого долга не участвует, но глаза всем мозолит (отчетность см. тут) . Компания обещала до конца года все расчеты завершитьи тогда уже можно на IPO.
4. Мы еще договорились о том, что коллеги будут давать комментарии по рынку цессий. Моя идея в том, чтобы объединить официальную статистику по выданным кредитам со статистикой по цессиям (она у "Клуба покупателей и продавцов просроченной задолженности" более подробна чем у ЦБ) и это позволит лучше понимать, что происходит на рынке.
Презентация со встречи прилагается👆.
#коллекторы
Надо отчитаться по дню инвестора ПКБ, а то Верников сейчас выложит запись и пиши пропало: проиграю медийную схватку😂
Итак, мои личные выводы (не является рекомендацией и вообще ничем таким не является)
1. Если выбирать из трио: банки-МФО-коллекторы, то мой выбор таков:
💵 у МФО - на данном этапе ничего, хотя короткие облиги при желании, наверное, можно взять
📞 у коллекторов - облигации, пока по ним более или менее высокие ставки. Будут у кого-то акции - осмыслим. Вообще говоря за рубежом коллекторы представлены весьма широко на бирже (про это сделаем отдельный материал)
2. ПКБ я себе возьму в портфель инвестгрейда еще возьму, но скорее всего из стакана (оно, возможно, и выгоднее получится)
3. На встрече инвесторы бурно обсуждали взаимоотношения компании с новым акционером. Как я понял всех смутил "акционерный депозит" на 7,5 млрд., который в расчете чистого долга не участвует, но глаза всем мозолит (отчетность см. тут) . Компания обещала до конца года все расчеты завершить
4. Мы еще договорились о том, что коллеги будут давать комментарии по рынку цессий. Моя идея в том, чтобы объединить официальную статистику по выданным кредитам со статистикой по цессиям (она у "Клуба покупателей и продавцов просроченной задолженности" более подробна чем у ЦБ) и это позволит лучше понимать, что происходит на рынке.
Презентация со встречи прилагается👆.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#вестисполейАрмагеддонщины
Кстати, пока мы там шлялись по презентациям да фуршетам, рынок весь попадал: от золота до крипты.
Стопы снесло, но в общем и ладно - не впервой.
В целом же отрезвление по поводу скорого снижения ставок - вещь хорошая, но я думаю, что сырье и металлы вниз не развернутся - разгрузят плечевиков-лонгистов и поедем дальше наверх.
У нас тут впереди еще куча погашений американского долга и возможно "медвежья тропа трежерей" - деньги печатать все равно придется, даже если ставку поднимут, а не опустят.
Кстати, пока мы там шлялись по презентациям да фуршетам, рынок весь попадал: от золота до крипты.
Стопы снесло, но в общем и ладно - не впервой.
В целом же отрезвление по поводу скорого снижения ставок - вещь хорошая, но я думаю, что сырье и металлы вниз не развернутся - разгрузят плечевиков-лонгистов и поедем дальше наверх.
У нас тут впереди еще куча погашений американского долга и возможно "медвежья тропа трежерей" - деньги печатать все равно придется, даже если ставку поднимут, а не опустят.
AfterShock • Каким будет завтра?
Цунами: В ближайший *месяц* США нужно погасить ГКО на сумму,
Текущее состояние бюджета и краткосрочной части пирамиды ГКО США, где в этом месяце зафиксированы новые рекорды:
Наконец-то пошли прогнозы краха "сиплого". А то я уже стал беспокоиться: вдруг что-то сломалось в мироздании и на рынке остались одни быки. Но нет - всё в порядке.
Вопрос с крахом кстати напрямую увязан с вопросом с трежерями. Если компании будут иметь кэш на выкуп проливов (через байбэки или на аффилированные структуры), то краха может толком и не случиться - упадут только явно и даже скандально переоцененные бумаги, а остальные примерно как были так и останутся (плюс минус стандартные колебания в 10-20% в обе стороны), что на фоне растущей инфляции достаточно логично. Но для этого еще надо, чтобы не было "добровольно-принудительного" пересаживания в трежеря: а то "избушки" с большими плечами начнут лить и пиши продало - против них мало кто устоит.
Но исход в трежеря в нынешних условиях требует консенсуса на рынке, который в случае с США воплощается в политический консенсус. А с этим большие проблемы - тут вон кандидатов не хотят в бюллетени вносить (кстати отличный лайфхак, как выиграть выборы без прямого вброса бюллетеней. Просто не вписываешь туда нежелательного кандидата), а значит и вопрос с госдолгом остаётся до конца года открытым: если это "наш" госдолг - это одно, а если "ихний" вражеский, то зачем его покупать. Поэтому исход в трежеря из акций, как по мне, под большим вопросом, даже в том случае если ФРС ставку поднимет до 8% как всех пугал недавно Даймон. Соответственно, если политический консенсус не будет достигнут, мы в теории можем получить невиданные прежде ситуации. Например, ставка растет а акции падают далеко не все, доходность бумаг растет, но растёт и "сиплый". В общем, точно будет интересно.
Вопрос с крахом кстати напрямую увязан с вопросом с трежерями. Если компании будут иметь кэш на выкуп проливов (через байбэки или на аффилированные структуры), то краха может толком и не случиться - упадут только явно и даже скандально переоцененные бумаги, а остальные примерно как были так и останутся (плюс минус стандартные колебания в 10-20% в обе стороны), что на фоне растущей инфляции достаточно логично. Но для этого еще надо, чтобы не было "добровольно-принудительного" пересаживания в трежеря: а то "избушки" с большими плечами начнут лить и пиши продало - против них мало кто устоит.
Но исход в трежеря в нынешних условиях требует консенсуса на рынке, который в случае с США воплощается в политический консенсус. А с этим большие проблемы - тут вон кандидатов не хотят в бюллетени вносить (кстати отличный лайфхак, как выиграть выборы без прямого вброса бюллетеней. Просто не вписываешь туда нежелательного кандидата), а значит и вопрос с госдолгом остаётся до конца года открытым: если это "наш" госдолг - это одно, а если "ихний" вражеский, то зачем его покупать. Поэтому исход в трежеря из акций, как по мне, под большим вопросом, даже в том случае если ФРС ставку поднимет до 8% как всех пугал недавно Даймон. Соответственно, если политический консенсус не будет достигнут, мы в теории можем получить невиданные прежде ситуации. Например, ставка растет а акции падают далеко не все, доходность бумаг растет, но растёт и "сиплый". В общем, точно будет интересно.
РБК Инвестиции
«S&P 500 станет ругательством». На Уолл-стрит предсказали крах рынка США
В ближайшее время рынку акций США грозят убытки, сравнимые с крахом пузыря доткомов и кризисом 2008 года, считает управляющий инвестфондом Smead Capital Management ...
Похоже кому то срочно понадобилось продать Магнит.
Но я почему-то за Х5.
Хотя на самом деле пофиг - оба жить будут и все эти расхождения в Р/Е ... мы еще не дожили до такого, чтобы там пипсы ловить и отыгрывать половину пункта. 8 ли, 9 ли ... главное не 2 и не 25. Пока мыслим в крупную клетку.
А кстати, что на ваш взгляд: лучше Магнит или Х5? А может вообще Фикс прайс? Опрос ниже👇
Но я почему-то за Х5.
Хотя на самом деле пофиг - оба жить будут и все эти расхождения в Р/Е ... мы еще не дожили до такого, чтобы там пипсы ловить и отыгрывать половину пункта. 8 ли, 9 ли ... главное не 2 и не 25. Пока мыслим в крупную клетку.
А кстати, что на ваш взгляд: лучше Магнит или Х5? А может вообще Фикс прайс? Опрос ниже👇
Telegram
Точка Входа | Акции РФ
🍏 X5 Group против 🍏 Магнита. Что интересней в среднесрочной перспективе
📌 Акции Магнита — более очевидная дивидендная история. Бумаги торгуются немного «дешевле» по мультипликаторам, чем X5 Group. Показатель P/E с учетом доходов за 2023 г. равен 9,1 при…
📌 Акции Магнита — более очевидная дивидендная история. Бумаги торгуются немного «дешевле» по мультипликаторам, чем X5 Group. Показатель P/E с учетом доходов за 2023 г. равен 9,1 при…
в ритейле в 2024 году топчик - это
Anonymous Poll
33%
Х5
15%
Магнит
7%
Фикс прайс
25%
можно взять всех понемногу
20%
ритейл это вообще не топчик а упадничество
#ЦФА
Доселе молчавший Токеон наконец вчера выдал что-то стоящее и вместе с тем, не очень дорогое (а то ЦФА Кармани по миллиону за штуку никакого энтузиазма не вызывали)
Итак, для размышления - Мр.Флип, торговля недвижкой, срочный выкуп 1-2к. квартир в Москве. Резидент Сколково. Директор рассказывает складно.
Подобные истории мне попадались в 2021 году (был проект Rentier, но по моему с началом СВО там все заглохло) и вот тут уже пишут, что ИИ и вообще крайне технологично.
У Флипа указано, что ЦФА с обеспечением и купон в 24%. Надо, конечно, понять как этот самый залог/обеспечение оформляется.
Ценник правда тоже не шибко гуманный - от 100 тыс. И срок почему-то короткий - 3 месяца.
Одним словом, надо подумать, поузнавать. Я вообще не планировал раздувать ЦФА портфель, но определенный соблазн имеется, конечно, если это не скам.
Доселе молчавший Токеон наконец вчера выдал что-то стоящее и вместе с тем, не очень дорогое (а то ЦФА Кармани по миллиону за штуку никакого энтузиазма не вызывали)
Итак, для размышления - Мр.Флип, торговля недвижкой, срочный выкуп 1-2к. квартир в Москве. Резидент Сколково. Директор рассказывает складно.
Подобные истории мне попадались в 2021 году (был проект Rentier, но по моему с началом СВО там все заглохло) и вот тут уже пишут, что ИИ и вообще крайне технологично.
У Флипа указано, что ЦФА с обеспечением и купон в 24%. Надо, конечно, понять как этот самый залог/обеспечение оформляется.
Ценник правда тоже не шибко гуманный - от 100 тыс. И срок почему-то короткий - 3 месяца.
Одним словом, надо подумать, поузнавать. Я вообще не планировал раздувать ЦФА портфель, но определенный соблазн имеется, конечно, если это не скам.
Forwarded from Верным курсом
Биток в моменте после сообщений о начале итаки Ирана на Израиль беспилотниками
Подписаться — Верным курсом
Подписаться — Верным курсом
#неформат
Понятно, что война на Ближнем Востоке заслонила все другие темы, но мы с коллегой Волковым все-таки записали подкаст про "плохую" и "хорошую" индустриализации.
Понятно, что война на Ближнем Востоке заслонила все другие темы, но мы с коллегой Волковым все-таки записали подкаст про "плохую" и "хорошую" индустриализации.
ОКЕЙ тоже похоже принудительно редомицилирют, но не как Х5 отсюда, а "оттуда". Вот такая, понимаешь, Сцилла и Харибда. Вообще, это немножко похоже на упразднение международных торговых компаний: Ост-Индской, Московской и прочих "зморских" европейских компаний нового времени. Они возникли в 16 веке,и в 19-м прекратили свое существование, кто раньше кто позже.
Не потому, что люди перестали торговать, а потому, что поменялась мировая торговля и мировая финансовая система.
Так и сейчас: в прошло уходят торговые конгломераты, мультилистинг на нескольких биржах, расписки, оффшоры и пр.
Если возвращаться к OKEЙ, то их по идее тоже должны переселить принудительно как Х5. Но видимо чуть позже.
Не потому, что люди перестали торговать, а потому, что поменялась мировая торговля и мировая финансовая система.
Так и сейчас: в прошло уходят торговые конгломераты, мультилистинг на нескольких биржах, расписки, оффшоры и пр.
Если возвращаться к OKEЙ, то их по идее тоже должны переселить принудительно как Х5. Но видимо чуть позже.
Telegram
Stock News
O'Key Group #OKEY
BNY Mellon прекратит обслуживание депозитарной программы O'Key
Банк-депозитарий Bank of New York Mellon уведомил O'Key о расторжении депозитарного соглашения в отношении программы глобальных депозитарных расписок компании. Получение такого…
BNY Mellon прекратит обслуживание депозитарной программы O'Key
Банк-депозитарий Bank of New York Mellon уведомил O'Key о расторжении депозитарного соглашения в отношении программы глобальных депозитарных расписок компании. Получение такого…
#золото
Коллега Волков подозревает Голдманов, что они накупили золота и теперь хотят раздать🐹 , а CNBC в свою очередь потихоньку гадит инвестбанкирам в панамку 🎩, напоминая что Баффет золото не любит.
Я честно сказать, в данном вопросе ближе к Голдманам - по $2700 можно и продать, если конечно нефть в разнос не пойдет и не ускачет куда то на $110 и выше. Тогда для золота и $3000 не предел
В целом золото сейчас лучше, чем его репутация. Кроме того, уже акции перегрели, в облигации никто не хочет, какао тоже страшно покупать. Куда крестьянину податься?
Кстати у нас ещё можно высказаться по вопросу цены золота на 30.04.2024. Я полагаю что на $2500 до конца месяца должны как минимум разок попытаться сходить.
Коллега Волков подозревает Голдманов, что они накупили золота и теперь хотят раздать🐹 , а CNBC в свою очередь потихоньку гадит инвестбанкирам в панамку 🎩, напоминая что Баффет золото не любит.
Я честно сказать, в данном вопросе ближе к Голдманам - по $2700 можно и продать, если конечно нефть в разнос не пойдет и не ускачет куда то на $110 и выше. Тогда для золота и $3000 не предел
В целом золото сейчас лучше, чем его репутация. Кроме того, уже акции перегрели, в облигации никто не хочет, какао тоже страшно покупать. Куда крестьянину податься?
Кстати у нас ещё можно высказаться по вопросу цены золота на 30.04.2024. Я полагаю что на $2500 до конца месяца должны как минимум разок попытаться сходить.
Telegram
Мятежный капитализм
Goldman Sachs, кстати говоря, дал прогноз по цене на золото к концу года. Старый прогноз $2300 за унцию сменился на $2700.
Говорит это, на мой взгляд, только о том, что сами они в золото уже переложились и, как это всегда бывает с крупнейшими избушками,…
Говорит это, на мой взгляд, только о том, что сами они в золото уже переложились и, как это всегда бывает с крупнейшими избушками,…
#поменяйте_керенки
Ко мне в личку опять пришел лучезарный ... эксперт, уверенный в том, что инфляция ровно такая как публикуют статслужбы.
В связи с этим подрезал у коллег две картинки. Наряду со стройкой и транспортом фастфуд - это своего рода корзина товаров и услуг (продукты, зарплата, коммуналка, аренда, доставка), и потому тенденции отображает хорошо. Попробуйте найти там дефляцию, например, об угрозе которой полгода назад очень много говорилось
Но бог с ними с лучезарными, продолжим об инфляции - санкции на российские цветные металлы, только что введенные Англией и США, инфляцию точно не снизят, а скорее разгонят. Да и рост нефти на 22% от локальных минимумов тоже как бы намекает, что "борода ожиданий" в этот раз будет топорщиться строго вверх. По левому графику так примерно на 10-12% к январю 2025 года, а по макдаку еще процентов на 20-25 минимум.
Ко мне в личку опять пришел лучезарный ... эксперт, уверенный в том, что инфляция ровно такая как публикуют статслужбы.
В связи с этим подрезал у коллег две картинки. Наряду со стройкой и транспортом фастфуд - это своего рода корзина товаров и услуг (продукты, зарплата, коммуналка, аренда, доставка), и потому тенденции отображает хорошо. Попробуйте найти там дефляцию, например, об угрозе которой полгода назад очень много говорилось
Но бог с ними с лучезарными, продолжим об инфляции - санкции на российские цветные металлы, только что введенные Англией и США, инфляцию точно не снизят, а скорее разгонят. Да и рост нефти на 22% от локальных минимумов тоже как бы намекает, что "борода ожиданий" в этот раз будет топорщиться строго вверх. По левому графику так примерно на 10-12% к январю 2025 года, а по макдаку еще процентов на 20-25 минимум.
Кстати о фаст-фуде и стрит-ритейле. Коллеги правы - это придумал чёртов гений. Даже завидно))
Telegram
кабачковая икра по акции
Надёжный стартап, Питер Тиль уже ищет номер этого гения с Авито
Между тем, дорогие друзья, пока вы там скачете со своим Позитивом и Астрой, СПБ биржа показала всем финтех! 💰
Причем на сей раз в хорошем смысле этого слова.
Причем на сей раз в хорошем смысле этого слова.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM