#гнетущее_ДКП
Как по мне объяснение тут очень простое: ЦБ просто по привычке косплеит ФРС. Там ведь тоже поднимают ставку и мотивация решений, мягко скажем, неочевидна. Но наш ЦБ привык быть в тренде, а привычка вторая натура
Если говорить о проблеме в более широком свете, то попытки понять истинную мотивацию решений центробанков предпринимались в разных странах в последние годы неоднократно и, к сожалению ни к каким внятным результатам не привели.
Наиболее интересным выводом можно признать высказывание одного из представителей стройкомплекса (его имя я по понятным причинам называть не буду), который сформулировал так: "они просто ненавидят все живое".
Это было сказано на фоне борьбы ЦБ и Минстроя за льготную ипотеку в 2019-2020 годах, но в целом применимо и банковскому регулированию и многим другим аспектам нашей жизни.
Что до замечания коллеги Верникова про покупку облигаций - я его полностью поддерживаю вот уже года два или три. Но дело тут не в текущей коллизии с ОФЗ, а в принципе - сейчас даже ВДО в основном не покрывают реальную инфляцию, что наглядно доказали наши "гонки на портфелях" и 2019-2021 годов. Что уж хотеть от ОФЗ

В Судане армия разбомбила печатный станок местного ЦБ, чтобы правительство не смогло печатать деньги.

Вот это понимаю радикальные меры по борьбе с инфляцией.

#долговой_коллапс
Коллега Волков весело набрасывает на вентилятор, несмотря на день защиты детей. Хочется ему увидеть дефолт, понимаешь. Но я со всей прямотой отвечу: не бывать этому! ФРС либо само выкупит, либо банкам денег даст через РЕПО. Да, это супер QE, о котором так долго говорили большевики. Ну так пора бы уже. Вон Япония уже на марше и ничего все живы, акции растут вдобавок.
Вообще, в свете супер QE родилась идея насчёт того, зачем ФРС так делает со ставками. Очень простая и незамысловатая: перед большой раздачей денег надо высадить всех левых пассажиров. Русских, китайских, индийских, собственную мелкоту - в общем чтобы кто надо заработал, а остальные потеряли.
Это логично и понятно.
Правда, возвращаясь к утренему посту, зачем наш ЦБ повторяет за ФРС - все таки не очень ясно. Карго культ какой то, прости господи.

Пошли слухи про Мегафон; то ли его покупают, то ли он покупает я так и не понял, но то что дело на триллион рублей - это очевидно. Коллеги кстати в этой связи задают правильный вопрос: лонг это или шорт?
А я бы ещё спросил вдобавок: а там синергия вообще есть? Потому что это как химия и нефтехимия - называется похоже но по сути вообще разные вещи.

🌊🇺🇸🇪🇺Deutsche Bank предупреждает об отложенной волне дефолтов в США и ЕС

🦅Основной причиной станет самый быстрый цикл ужесточения денежно-кредитной политики за 15 лет: без дешёвых денег кризисные явления не преодолеть. По оценкам экспертов банка, пик неплатежей будет достигнут в 4-м квартале 2024 года.

❌В частности, дефолты ожидаются по 9% высокодоходных долговых обязательств США, 11,3% американских кредитов, 4,4% европейских высокодоходных облигаций и 7,3% европейских кредитов. B Deutsche Bank также говорят о рисках глобальной рецессии — и конечно ссылаются на рецессию, которая уже наступила у них дома.

🗓Ожидаемый пиковый уровень невозврата кредитов в США в 11,3% почти равняется историческому максимуму в 12%, который был достигнут во время мирового финансового кризиса 2008 года. Пузырь доткомов в конце 90-х годов прошлого века со своими 7,7% сильно отставал.

🏘В Европе же с наибольшим давлением столкнулся сектор недвижимости — там и стоит ждать максимальную долю дефолтов, предупреждает Deutsche Bank.

#вестисполейАрмагеддонщины
Дефолт-шоу в США несколько заслонило новости деглобализации. А они между тем весьма примечательны. Например,
1) Индонезия хочет подвинуть LME и независимо определять цены на никель
2) Индусы намерены прогнать богомерзкий Нетфликс со стриминговых полей Индостана.
3) А китайские подрядчики похоже без объявления войны захватили не только московское метро, но и ВСМ.

Словом процесс идёт. Основное внимание публики приковано к валютам и фондовым рынкам, но на самом деле, чтобы понять происходящие перемены, надо смотреть на товарные.

Пардон, а АСИ и МЭР разве не тем же самым занималось года с 2012-го?
Писали инвестиционные стандарты, стратегии развития заставили всех написать вплоть до муниципальных образований. Если стратегии у сельского поселения нет - приходила прокуратура ну и всё в таком духе.
Насчет СЗПК - это заплатка, возникшая в ответ на очевидно скверно работающее ГЧП и участившиеся кидки по концессионным соглашениям. Тоже не особо надежная (см пример СЗПК по Владимирской области, там нет полезных ископаемых, девелопмента коммерческой недвижимости и еще много чего, что как раз крайне чувствительно к регуляторике и адм. ресурсу)
В общем это очередная аппаратная "перестановка кроватей" - вместо того, чтобы убрать из законодательства смысловые косяки и рейдерские лазейки ставят новые заплатки все из того же весьма непрочного материала. Ну а результат ... как обычно минимальный

#ГТЛК
"листая старенький айпад разогнанного гей-парада" (с)

Страдания коллег по ГТЛК с одной стороны понятны, но вместе с тем не могу не отметить, что Ихъ Сиятельство еще в начале 2018 года писал дословно следующее:
----------------
ГТЛК позиционируется как госкомпания, хотя формально таковой не является и государство не несет ответственности по её обязательствам. Как бывает в таких случаях показывает пример ФЛК – тоже государственной лизинговой компании с бюджетными инвестициями, евробондами и самолетами, которая обанкротилась несколько лет назад.
----------------
Тогда и в страшном сне никто не думал ни про СВО, ни про "адские санкции", а проблема ГТЛК уже имела место. Просто её не всем было видно.
Потенциально данная коллизия открывает огромный простор для спекуляций, не хуже чем в Роснано - по факту одной из самых выгодных идей и прошлого и этого года, если брать внутренний рынок, конечно.
Правда, чтобы снаряд второй раз попал в воронку "120% годовых, которые в итоге заплатили" нужно чтобы правительство прилюдно завибрировало и включило плюрализм. Я кстати не думаю, что это произойдет, как и то, что государство в нынешних условиях бросит ГТЛК на произвол судьбы. Но могут замутить не очень выгодный обмен обязательств, или что-то в таком же роде. В общем, будем следить за новостями.

#вестисполейАрмагеддонщины
Признательные показания о смерти глобализации - это хорошо, но в них одновременно содержится констатация того факта, что инвесторы "попали". Причём возможно абсолютно все. Причём учитывая, кто именно это говорит, возможно это руководство к действию. То есть от якобы внещапных чёрных лебедей переходим к прямым конфискациям и проскрипциям?

#крипта
По моему никакого диссонанса.
Полно примеров когда банки сами участвуют в мошенничестве. Почему в этом случае не может быть так?)

#партизанская_макроаналитика
#секьюрономика
Эффект "внезапного" роста ВВП стран СНГ в 2022 году в связи с событиями на Украине похоже имеет шанс повториться на большем масштабе - западные компании заблаговременно выводят производство из Китая. Ну как выводят - пытаются, дело это не быстрое, и политики здесь могут "опередить" бизнес, устроив санкции и погромы до того, как все успеют релоцироваться.
Кроме того, мягко говоря, не во всех странах рынок труда похож на китайский и готов к принятию производств. В иные локации (Лаос например) что выводи что ни выводи - проще похоронить сразу.
Кстати сказать, та же проблема и с возвратом производств с ЕС и США - не всегда это получается, потому что уже нет ни нужной инфраструктуры ни трудовых ресурсов, ни культуры производства. Так что процесс будет трудный но интересный)

#поменяйте_керенки
Вопрос - о том, что будет после спасения от дефолта волнует лучшие умы в пивбаре: коллеги размышляли о чудовищных займах казначейства на $2 трлн. и способах их финансирования (см тут и тут)
Но почему то самый очевидный вариант - напечатать денег практически не рассматривается. Хотя свежий пример Японии говорит о том, что это и проще и действенней. Рынок акций еще вырастет. В США он кстати тоже растет👇 и коллеги уверены что супер-QE уже стартовало. Да и крипта дала "пузырик", правда не такой какого ожидали энтузиасты (20-25%, а не 200-250%).
Мы неоднократно отмечали, что новое QE пойдет прежде всего в тержеря и прочее закрытие дыр в балансах и акциям и крипте достанутся "крохи". Ну как крохи - примерно на порядок больше текущей капитализации российского рынка. но в масштабах эмиссии - это мелочи.
Кстати говоря, в ближайшие полгода-год разрыв между оценкой нашего и западных рынков должен начать сокращаться - тут и нефть-матушка, и ослабление доллара (по совокупности причин -и QE и дальнейшая дедолларизация и "не-конфликт" с Китаем). Так что "хуже водки лучше нет" - российский рынок должен проявить себя, я считаю.

Экспорт травки

Крутая история закручивается.

Экспорт в Китай экстракта корня одуванчика, липы, корня женьшеня (а что, в Китае дефицит?) и золотого мумия (хоспадиэтоштоговно?) это конечно сильно.

Для культивирования лекарственных растений и их выращивания государству потребуется 25 агропарков, 300 тысяч фермерских хозяйств и кооперативов, а также 70 международных учебно-образовательных центров традиционной медицины для подготовки специалистов по применению препаратов из растительного сырья.

Уважаемый специалист, как мы видим, хочет увеличить количество предприятий во всем сельском хозяйстве на +200%, потому что сейчас их около 150 тыс. и это не только растениеводство. Откуда он хочет взять пару миллионов человек для трудоустройства в них я тоже не очень понимаю. Наверное китайцев предложит завезти, но они не поедут.

Но вообще это все не про производство, а про маркетинг. Китайцы вообще любят все, что якобы помогает потенции, поэтому предлагаю им ромашку за такое средство выдать. Урожайность 300-500 кг с гектара. Китайцев мужеского пола 700 млн. чел. Если детей убрать, то получатся какие-нибудь 600 млн. чел.

Один пакетик ромашкового чая 1 грамм весит. Значит 365 дней по 2 пакетика на 600 млн. чел. = 438 тыс. тонн. Всего 1,1 млн. га. нужно. Можно под них какие-нибудь залежи сибирские простаивающие ввести. Еще и скажем, что сибирское - значит чистое и экологичное. С такой площадью 3000 КФХ управятся и не надо будет из других отраслей народного хозяйства отвлекать столько людей.

В общем, у законодателей наших с фантазией все, похоже, хорошо.

@moi_misli_vslukh

#неформат
Ревизионизм затягивает. Его как ремонт - можно только прекратить, но не закончить. Поэтому ревизионизм марксистской идеи было решено ограничить четырьмя частями:
1. Введение (уже было, пост в свободном доступе) или основные органические косяки марксистской теории
2. Классовая теория и классовая борьба - что с ними не так
3. Что напутано бородатыми классиками в общественно-экономический формациях и как это исправить
4. Наконец, в чем на самом деле проблема базиса и надстройки
Если дать небольшой спойлер, то основные выводы таковы:
⚡️Марксистская‏ ‎теория ‏в первоначальном своем виде конечно уже никуда не годится, но отправной точной для дальнейшего ‎развития‏ ‎социальной ‎философии‏ вполне ‎может‏ служить
⚡️ Парадокс в том, что все наиболее серьезные противники марксизма так или иначе сводятся либо к ‎религиозной философии, либо к‏ ‎платонизму/неоплатонизму. И те и другие выглядят великолепно, но при переходе с социальному ‎проектированию ‎родят ‎то ‎ещё‏ ‎мракобесие, по сравнению с которым даже Пол Пот и ультра-анархо-коммунисты времен Гражданской войны выглядит не слишком убедительно.
⚡️Таким‏ ‎образом, ‎творческое‏ ‎переосмысление‏ ‎марксизма ‎-‏ ‎это ‎ключ ‎к‏ ‎дальнейшему ‎развитию‏ ‎и ‎философии‏ ‎и‏ ‎социальных‏ ‎наук. ‎Оно ‎кстати‏ ‎происходит ‎и‏ ‎весьма ‎активно,‏ ‎но‏ ‎главным ‎тормозом ‎тут‏ ‎являются ‎как ‎ни ‎странно‏ ‎ортодоксальные ‎марксисты))‏ ‎Впрочем,‏ ‎при‏ ‎развитии ‎христианской, ‎буддийской ‎и ‎мусульманской‏ ‎мысли ‎было ‎примерно‏ ‎то‏ ‎же ‎самое,‏ ‎так ‎что ‎процесс ‎видимо‏ ‎исторически ‎объективный. ‎

#угар_киберпанка
А чего, все по классике - пузырь надули, Ротшильды прикрылись. Маск в Тесле то же самое сделал. Дальше можно продолжать дуть в уши про ИИ и то, как он будет бороздить Большой Театр повышать эффективность экономики. Энергопереход с метавселенной, видимо, не справились.

Ну что, с понедельника включается пылесос?
Крайне интересно, как повлияет это на рынки и повлияет ли вообще. А то слухов и домыслов выше крыши.

#неформат
В воскресенье вечером самое время поговорить о наболевшем - судьбах России и русского народа.
Начинаем в 20-00 по Москве присоединяйтесь.
Коллеги из https://t.me/konkretnost - сподвигли на непростую тему, должно быть интересно.