#поменяйте_керенки
Ближайшие три недели нас ожидает яркое запоминающееся шоу "инфляция снизилась" или "как мы победили инфляцию 9,1% до 8,7%".
В общем, готовьтесь дорогие друзья: чтобы не потонуть в цунами экспертных мнений, решили нагадить высказаться заранее.
Конечно, никакая это не победа и даже не остановка. Инфляция продолжит расти, никаких "скоро нейтральный уровень 2-3%" не будет. Тем более Core CPI потихоньку догоняет (уже 6,1%), а PPI хоть и упал, но не критично. В общем, нормальная сезонная история - у нас июль август тоже всегда показывает минимумы по инфляции.

#валютная_правда
Антон Табах из Эксперта РА совершенно верно замечает:
-----
... ничто не ново под луной: многие современные финансовые операции уходят корнями к приемам средневековых итальянских и арабских банкиров, мастерски обходивших или подгонявших сделки под соответствие разнообразным политическим и религиозным запретам на финансовые операции и обмен монет из разных стран. Скорее всего, мы увидим похожие сюжеты, но с использованием лучших достижений современного финтеха.
-------
Полностью согласен: в некотором отношении мы возвращаемся в 14-ый или даже 13-ый век. Но тогда не было ни фондового рынка, ни акций ни тем более рейтинговых агентств. Векселя и закладные на недвижимость, кстати, были. Такое ощущение что скоро только они и останутся.
По крайней мере у нас фондовый рынок из престижно-декоративного явления активно превращается в декоративно-прикладное.

#транспорт
Разбор на запчасти по крайней мере пока скорее следствие того, что самолётов наблюдается некоторый избыток и из негде задействовать. В Европу и США было очень много рейсов. Закупать по пар.импорту активно начнут чуть позже - в следущем году.

⚠️🇺🇸#инверсия #сша #бонды #warning
продолжает углубляться инверсия 2-10 летки США - уже намного сильнее, чем перед кризисом 2008г и сейчас достигла уровней инверсии при пузыре Доткомов 2000-х годов. Еще немного и станет самой крутой инверсией с 1981г

#рецессия #история исторически, рецессия в экономике США наступала не во время углубления инверсии, а после того, как кривая доходности начинала обратно уплощаться

#вестисполейАрмагеддонщины
Пару слов о том, почему гадание по инверсии кривой трежерей уже не модно и пора переходить на проверенные временем способы: варение жаб в полночь и таро.
С недавнего времени частные (да и государственные) держатели активно из бумаг вымываются: в трежерях остаются либо пенсионные фонды либо напрямую ФРС, которые существенно менее чувствительны к изменению доходностей и заинтересованы в том, чтобы просто удерживать купленный актив по самым разным причинам.
Поэтому то, что было верно в 1980-е, сейчас просто не актуально - поменялось поведение и мотивация покупателей.
Кроме того, когда Кирова убили Волкер ставку поднимал глобального избытка капитала не было - был скорее недостаток, эмиссия еще не разбушевалась как следует и механизм обратной связи работал. Сейчас он работает хорошо если через раз, что и сводит на нет все потуги регулировать экономику через ДКП.
В этой связи совершенно бессмысленно гадать о наступлении рецессии по инверсии кривой, основываясь на предыдущих случаях. Все теперь по новому: и рецессия есть и инверсия есть и сочетаются они между собой довольно произвольно. Вообще в условиях принципиально кривой статистики в рецессию можно только верить) Её будут "замыливать" до тех пор пока уже не разнесет окончательно экономику и скрывать спад станет невозможно. Хотя и тогда статслужбы что-нибудь придумают - я в них верю. Как и в то, что рецессия уже в мире наступила)

#транспорт
Авиация первая ушла первая и возвращается. Венгры полагаю не импровизируют, а пошли в разведку. Главный интерес тут конечно не столько в прямых рейсах сколько в возврате на транссибирский маршрут. Но это попозже, а концу года наверное

На американском фондовом рынке — новая история в стиле GameStop. На этот раз в центре внимания акции малоизвестного азиатского финтеха AMTD Digital — они выросли более чем на 21 000% с момента IPO. 15 июля появились на NYSE по $7,80, на пиках достигали $2,5 тыс., а сейчас стоят $721.

В моменте рыночная капитализация компании превышала стоимость Bank of America.

AMTD Digital — это «дочка» инвестиционного холдинга AMTD Idea Group. Основной продукт — комплексная платформа цифровых решений для сектора финансовых услуг. В прошлом году компания получила доход в размере $25 млн.

В официальном заявлении компании поблагодарила инвесторов, но признала, что для взрывного роста цены нет веских причин.

ЦБ с Росстатом на заметку — лайфхак от американских коллег

1. Распродаешь нефть из госрезервов космическими темпами, выйдя на рекорды 1985 года

2. Фиксируешь спустя N месяцев инфляцию ниже прогнозов, посчитанную таким образом исключительно благодаря снижению цен на бензин

3. При этом продолжаешь наблюдать крупнейшую продуктовую инфляцию YoY с 1979 года

4. Отчитываешься о том, что все под контролем

5. ???

6. Профит

Вроде схема так с виду рабочая, что может пойти не так

#вестисполейАрмагеддонщины
Дефолта Украины не будет, ожидается рестракт. Это значит что есть шанс на продолжение поставок оружия и боевых действий. Правда для этого нужны новые кредиты, которых пока явно недостаточно: в общей сложности около $5 млрд. от США и ~ $1 млрд. от Европы. В общем, на пару месяцев самое большее.
Если за это время у Киева не будет внятных успехов, продления может и не последовать. В целом, можно предположить, что при отсутствии каких-то экстраординарных событий к октябрю-ноябрю острая фаза СВО закончится. И дальше пойдет постепенное ослабление санкций и снятие геополитических рисков.

#валютная_правда
Поговорили коротко про то сдавать ли валюту и что вообще с ней будет. Я правда тут выступаю с чисто теоретических позиций, ибо валюты у меня можно сказать просто не было. Но 5 копеек не преминул вставить)

ЭБИС начал выходить из техдефолта и планки пошли в нужную сторону.
Главное чтобы всё выплатили в полном объеме.

ПРО покупку Самарского металлургического завода

Самарский «Арконик-СМЗ», которым пока что владеют американцы, в скором будущем может обрести нового хозяина. Переговоры с потенциальными инвесторами идут, но официальных подробностей нет. Во-первых, все самое интересное происходит в недрах заокеанского хэд-офиса Arconic. А во-вторых, участники переговоров, видимо, хорошо заучили афоризм Романа Абрамовича: «Продал – это когда деньги дома».

Тем не менее, определенные выводы по перспективам сделки можно делать уже сейчас, тем более что в них принимают участие регуляторы России и США. А это означает, что статус и намерения интересантов самые серьезные.

Кому все-таки достанется один из флагманов российской алюминиевой промышленности, — в материале ПРОМеталл «Арконик-СМЗ» выбирает покупателя.

Великий передел активов продолжается 👆, на сей раз у металлургов
Вопрос как обычно в масштабах и цене, в том числе и по СМЗ. Но о подробностях мы если и узнаем, то много позже

#великая_семилетняя_инфляция
То ли ещё будет! Мы только начала падать и обесцениваться. Я думаю, глобальный долг к 2028 году в реальном выражении должен похудеть процентов на 80

несмотря на обще-пессимистичный предыдущий пост 👆 в данном случае 👇может быть и хотел бы возразить коллегам, да нечего) Приобретайте облигации надежных российских эмитентов, товарищи)) А ВДО мы сами купим)

🇷🇺#дивиденды #россия
Я тут новый девиз российского фондового рынка придумал:

👉 Хочешь дивидендов? Купи облигации! И не знай проблем (только облигации ОР не покупай 😜)

P.S. Распадской привет!

#вестисполейАрмагеддонщины
Банк Англии некоторое время назад включил режим "правда-матка" и, похоже, не может остановиться. Говорит по-солдатски как есть, рецессию не переименовывает и все в таком духе. Правда данное сообщение идет от британского конгресса трейд-юнионов, но можно верить, что они верно цитируют свой ЦБ, потому что он не первый раз так выступает.
Правда, если посмотреть что говорит наш ЦБ, то он тоже часто гораздо пессимистичный чем правительство и вообще, кто-либо вокруг. Но вы же понимаете что это другое как бы там ни было, опасения всех ЦБ не беспочвенны - до реального разворота тенденции по инфляции еще очень далеко, да и спад ВВП никуда не делся. Даже просто по соображениям инерционности огромной системы, именуемой мировой экономикой - эти процессы разгоняли два с половиной года и за месяц или квартал их остановить просто невозможно.

Коллеги независимо друг от друга подняли очень важную тему касающуюся нашего финансового рынка.

1) про русский pump&dump в акциях, как обычно бессмысленный и беспощадный. Цитато 1:
—————
Я не устаю повторять что миллионам людей сейчас жжет карман кеш, а инфляция по-прежнему остается высокой. Капитал, как пар обязательно должен найти выход.
————

2) про стагнацию нашего облигационного рынка, где ЦБ уже давно ограничил предложение, и как следствие деньги есть, но вложить их можно только в депозиты.
Цитато 2:
————
Учитывая поврежденный открытый рынок капитала, остается единственный активный и работающий канал – это банковские кредиты. Других вариантов нет, но с этим все плохо, т.к. банковское корпоративное кредитование сокращается.
————--
Казалось бы - расширь предложение облигаций, разреши компаниям занимать чуть больше и чуть проще, и горячие капиталы будут так или иначе связаны. А то народ по-прежнему тарит валюту несмотря на рублятизацию
Однако, мы все хорошо понимаем базовый принцип ЦБ: лучше перебдеть чем недобдеть и даже с ним где-то в глубине души смирились. Но проблема в том, что он:
(1) душит рынки
(2) исполняется кое-как и зачастую бессистемно
(3) как следствие - кроме создания геморроя для всех участников (включая ответственных сотрудников самого ЦБ) ничего никому не приносит.

Хотя я слышал один раз разговор в трамвае, что где то далеко, в недружественных странах фондовый рынок служит для мобилизации капиталов и вообще является стимулом для экономического роста. Но то такое - люди часто всякий вздор болтают ☺️