#валютная_правда
Читая подобные новости сразу вспоминается нетленка про 7 красных линий, строго перпендикулярных но одновременно параллельных, как известно))
Так что красную линию проведут где надо, а потом еще одну)

#вестисполейАрмагеддонщины
Finanz хоть и в своем фирменном истеричном стиле тем не менее поднимает важный вопрос - а что будет как из Китая рванут иностранные капиталы. Вернее что будет ясно, не вполне ясно насколько сильно это долбанет по остальным. И опять же, не получится ли с Китаем по аналогии с РФ - рынок закрылся, а кто не спрятался тот и виноват?
Кстати говоря, судя по тому что китайцы (и азиатские инвесторы вообще) который месяц продают трежеря, США могут нанести упреждающий удар, не дожидаясь повода в виде аннексии Тайваня.

А вот Русал китайского рынка традиционно не боится и готов размещаться в юанях. Панда-облигации на марше. А за ними и до масала-облигаций недалеко)

#вестисполейАрмагеддонщины
Настало время удивительных историй - то есть трезвого осмысления почему ВВП США раньше рос, а теперь вдруг и перестал.
Все оказалось как обычно проще некуда: чистый прирост рабочей силы выше прироста населения за счет миграции, плюс приток капитала. Этот рецепт процветания известен, в принципе, еще с Древневавилонского царства. На такой базе можно чудить сколько угодно и с инновациями в "единороги", и с ESG, и с гендерным разнообразием. И кстати с либертарианством.
А сейчас выясняется что "Для США теперь важно, чтобы государственное присутствие в экономике увеличивалось, а не снижалось.", что кстати также укладывается в стандартную схему: экономические свободы и всякое дерегулирование - это следствие, а не причина процветания. Как процветание заканчивается, так и цирк уезжает.

#поменяйте_керенки
Судя по всему QT как-то не задалось - баланс все-таки растёт пусть и немного.
Впрочем, кому как не нам понять проблемы ФРС - у нас в подобном ключе многие годы импортозамещение происходит. И ещё подъем гражданского авиапрома)

#транспорт
Интересный материал (1 и 2) по международным транспортным коридорам. Жалко конечно что проект трансевразийской ВСМ окончательно похоронили, но с другой стороны у РФ в новой конфигурации МТК позиции существенно сильнее. Пакет у нас будет даже не блокирующий, а контрольный. И встраивание СМП в "один пояс один путь" пусть даже поначалу в незначительных объёмах (70 млн.т. в год.- это как слону дробина, до пандемии грузооборот был 7 млрд. тонн) делает более сговорчивым не только Китай, но и англичан, которые собственно сухопутный новый шёлковый путь через Азию и мутили. Правда, как и почти все английские затеи это было тактически ловко, но стратегически нестабильно и без шансов на долгую жизнь. К тому же, уход части евразийского транзита на СМП почти наверняка совпадёт с резким его падением, по причине того, что Европа к 2030 году будет существенно менее платежеспособной и как следствие - существенно менее приоритетной

Оценка спада ВВП в 2,4% за полгода, данная коллегами, представляется мне довольно точной. Проверка грузооборотом ж/д транспорта, который упал на 2,8%, что при умножении на волшебный коэффициент 0,9 дает - 2,52% - в общем примерно то же самое.
Никаких 4-5% как ждали еще месяца два три назад, а тем более или 16% как громко бредил Блумберг не будет.
В целом 2,5% по нынешней ситуации это и не спад вовсе

#вестисполейАрмагеддонщины
Впору писать книгу "Как мы продавали трежеря".
А помните как предыдущие 30 лет все мейнстримные товарищи и примкнувшие к ним энтузиасты говорили о том, что такого никогда не случится?)) А вот же - факт налицо.

Тут в чатике вчера обсуждали вопрос: отчего же Китай не сменит США (а юань соответственно доллар) в качестве экономического лидера прямо сейчас. Видимо вот поэтому. Сильных сейчас нет, есть чуть более или чуть менее уязвимые. В общем дом инвалидов. Это только у Михаила Елизарова в "Библиотекаре" немощный приобретал суперспособности, читая волшебные книги. В реальности сколько не говори: мы бодры и веселы и готовы к вызовам, устойчивости это не прибавляет. Так что трансформация мировой экономической системы идёт через обрушение, в полном соответствии с текстом "Интернационала": до основанья, а затем ....

Кто про что, а Минфин про бюджетное правило. Почти как Зюганов про возрождение пионерской организации.
Хотя если взят курс на торговлю ресурсами за рубли зачем вообще огород городить?
Переходи на торговлю за рубли и нет проблемы. А так накупит теперь Силуанов юаней, а те обесценятся потому как у них тоже QE. И чего? Он же материальной ответственности за результаты инвестиций не несёт. Другое дело, если бы ему заморожеными ЗВР зарплату выдавали, а так все это растраты и баловство одно.

То есть даже ОСВО не будет? Просто не будем платить и всё?

ЕС разморозит часть активов российских банков

Оказывается, так было можно. ЕС будет снимать санкции с активов российских банков, если они нужны для закупки, импорта или транспортировки сельскохозяйственных и пищевых продуктов, включая пшеницу и удобрения.

Голод — не тетка, удобрений не подаст.

@mamkinfinansist

Самобанкротство Оптимы - факт безусловно прискорбный, но меня в данном случае интересует вопрос: а как вообще и от чего в этой ситуации можно защищать права облигационеров?
Их по хорошему надо было защищать в тот момент когда акционеры распределяли дивиденды за счет облигационных денег, или же изначально путем выпуска конвертируемого в акции долга.
В общем, тут видится очередная брешь в регуляторовании или как это тактично называется: "системная проблема"

Ну вот и QT заканчивается. Потому что трежеря все продают, а покупать кроме ФРС некому. Даже двух месяцев не прошло: 22% участников нашего опроса оказались правы

Upd: что-то не нашёл источника по поводу безлимитного выкупа. Но пост не удаляю, ибо в целом ситуация описана кмк адекватно.

#угар_киберпанка
Очищение кошельков. Собственно, это история того же типа что по сверхприбыли металлургов и по дивидендам Газпрома: штрафы и налоги проще и быстрее собрать чем дивиденды. Плюс "чужим" ничего не достанется.
Если говорить глобально, то гос-рэкет скорее всего в ближайшие 10 лет помножит на ноль большую часть публичных корпораций. Логика тут очень простая: Долговой кризис приведёт к тому, что государства занимать деньги в прежних объёмах не смогут. Но в полной мере сократить аппетиты тоже не получится. Поэтому неизбежны погромы, рейдерство и проскрипции.
Не сказать что это что то новое, но если раньше объектом атак были в основном небольшие и непубличные компании, а исполнителями - чиновники не первого уровня (кто что курировал, тот то и имел,а с начальством делился), то теперь цели - именно топ-корпорации а реализация идет именно что через самое большое начальство. скажем, вице-премьер Белоусов самолично руководил изъятием сверхприбыли металлургов, потому что иначе просто не получилось бы.
По итогу это приведет к изменению бизнес-ландшафта. Инфраструктура во всех отраслях отойдет государству, и большинство будут жить по модели ж/д транспорта или электроэнергетики. То есть у условного Гугла-Яндекса собственных серьезных вычислительных мощностей не будет, или они будут под таким контролем правительств, что лишний байт не туда отослать в случае чего не получится.
С финансами то же самое - с введением госкрипты все клиенты и расчётные операции будут у Центробанка, а банки будут суетиться вокруг, впаривая ипотеку, потребкредиты и размещая облигации.
Что до публичных историй, регулярных дивидендов и прочего - в описываемой системе они возможны, но строго говоря не обязательны и в пределе доходы по рыночным инструментам будут стремиться к депозитным ставкам. Нажиться получится только на переоценке. Ну или потерять, это уж зависит от того, в чьих интересах эта самая переоценка происходит)

#семибанкирщина
В развитие темы предыдущего 👆поста: вот собственно очевидный кандидат на консолидацию. И совершенно не важно руководят ли Авен и Фридман банком на самом деле, финансировали они что-то запрещенное или нет. Цель уже выбрана, подготовительная работа ведётся.