Коллеги утверждают, что нас ждёт бум "зелёных" размещений. Честно говоря, пока не просматривается ни спроса ни предложения, но возможно по давней российской традиции займёмся очковтирательством (по ихнему - гринвошнг) и таким образом в очередной раз "догоним и перегоним".
Хотя если это позволит развернуть денежные потоки и сократит вывоз капитала из страны (основной инвестор в экологическую тематику это всё же государство) - пусть хоть чёртом назовут.

Роскоксмос похоже начинает прогревать рынок к собственному облигационному размещению.
Тысячи спутников обещал Илон Маск в прошлом году. Правда вопрос о том, что делать с космическим мусором тактично обошел стороной. Ну в принципе Роскосмос потом выпустит "зеленые" облигации на новые ракеты если что)

#вестисполейАрмагеддонщины
Долговой кризис точно будет. Вопрос когда и где начнётся, а также в каких формах будет протекать. Ибо, перефразируя известную поговорку: один дефолт - это проблема заёмщика, но каскад дефолтов - это уже проблема инвестора.
Собственно говоря, сам по себе подъем ставок не так страшен, как сокращение лимитов на развивающиеся рынки - именно лимиты могут стать проблемой. Но опять же, произойдёт это только если денег будет не хватать для финансирования бюджетных дефицитов в США и ЕС, а ФРС с ЕЦБ решат, что они не должны нести это бремя в одиночку. Все так или иначе сводится к бюджетной политике, за которой и следим. Экономика сконцентрировалась и ждёт своего окончательного выражения в политических решениях.

#транспорт
Перевозки может в целом более или менее восстановились, но прибыли - нет. Да и транссибирских роялти маловато будет.

#угар_киберпанка
С коллегами трудно не согласиться: насчёт бюджетного правила можно было бы и тормознуть. Но всякая бюрократическая система гибнет под тяжестью своего маразма, что мы видимо сейчас и наблюдаем. "Кудриномика" и остатки либерального дискурса во всей красе без оглядки на реалии.
Ну пусть падает, что делать. Потом отрастет))

#вестисполейАрмагеддонщины
Накал истерики сегодня, конечно, мощный.
Но что-то мне подсказывает, что максимумы близко.
Во-первых, Зеленской готов сам атаковать, раз вторжение России не начинается. ну как готов - заявил. Не хотел но пришлось.
Во-вторых, пошли слухи про сокращение поставок газа из России, которые распускают британские учоные СМИ и американские инвестбанкиры. Ну и эвакуация британских же дипломатов из Киева при полном спокойствии всех остальных.

Я не исключаю военных провокаций (к сожалению, они возможны), но скорее всего пик истерики близок - дальше уже надо либо всерьез воевать, либо публика перестанет верить и все сойдет на нет само собой. Так что ждём - осталось недолго, пару-тройку дней думаю.

Единственное что произошло действительно важного - фактическая денонсация договорённостей по лесу. Судя по тому, как долго они держались и как высоко о них договаривались (на самом-самом верху), терпение заканчивается. Ну тем лучше -отечественная лесопереработка получает шанс для развития.
А рынок падает - ну и пусть падает. Вкуснее будет откупать, как по мне.

А вот и ЦБ проснулся! С добрым утром)

⚡ ЦБ РФ НЕ БУДЕТ ОСУЩЕСТВЛЯТЬ ПОКУПКУ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ НА ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ В РАМКАХ РЕАЛИЗАЦИИ МЕХАНИЗМА БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА С 15.00 МСК 24 ЯНВАРЯ - ЦБ

🇺🇸#бонды #сша #трейд
BlackRock сокращает лонг в бондах США. Ожидает дальнейший рост доходностей

#Еврооблигации
📉🇺🇦Евробонды Украины падают на Франкфуртской бирже на фоне геополитических рисков

На фоне геополитической напряженности евробонды Украины демонстрируют падение на торгах Франкфуртской биржи: так, например, выпуск Украина, 8.994% 1feb2024, USD на 18:05 (мск) торгуется по 86,78% от номинала, доходность составляет 17,718% – в пятницу цена закрытия составляла 91%, а доходность – 14,763%.

Выпуск Украина, 9.75% 1nov2028, USD торгуется по 87,635% против 91,34% по итогам пятницы. Доходность выросла с 11,962% до 12,893%.

#США #SP #акции #ФРС #ставки

Вот и американский рынок резво полетел на 3-5% вниз, давно так не летал, а ведь скорее всего массовых маржин-коллов мы пока не видели еще.

... говорят на геополитике ... но на геополитике золото обычно все-таки растет и растет хорошо, а оно не хочет как-то. Деловая активность в секторе услуг США за январь рухнула почти в стагнацию (50.9 против декабрьских 57.6) – омикрон и карантины.
Заседание ФРС в среду обещает быть непростым, обвал рынков к самому заседанию, когда надо принять значимые решения по дальнейшей перспективе ужесточения политики... на фоне пусть и временной, но все же слабой экономической ситуации и фонтанирующей инфляции. Хотя, с другой стороны, эта ситуация позволяет Пауэллу пойти по его любимой траектории – принять нейтральное решение, которое уже в рынке и выразить готовность, быть готовыми побороться с инфляцией.

P.S.: CDS на Россию загнали на 255 - уже не мало, но все же не ужас...ужас..
@truecon

#партизанская_макроаналитика
Сегодня соотношение финансовые активы/ВВП в США 6,3 в России - чуть более 2,2.
Это, разумеется за счет статуса мировой резервной валюты. Если предположить, что после раздела мира на валютные зоны доллар несколько потеряет своё значение а рубль станет региональной резервной валютой, то это соотношение должно быть и там и там в диапазоне 3-4. Допустим, к 2025 году у нас 3-3,5, у США 4 (их зона при всех раскладах покрупнее будет, если только мы не затянем в свою орбиту кого-то вроде Индии, но это вряд ли)

В этом случае:
❗️В США: либо финансовые активы должны будут сложиться на 35-40%, либо номинальный ВВП в США должен будет вырасти в 1,575 раза, что эквивалентно росту на 12-13% в год. А при нулевом реальном росте ВВП это даёт инфляцию 12%
❗️в РФ все зависит от роста ВВП: если, например, номинальный ВВП следующие 4 года будет расти со средним темпом в 10%, то финансовые активы должны будут в этом сценарии к концу 2025 года удвоиться. На первое полугодие 2021 года они составляли 241 трлн. руб. Сейчас наверное побольше, но порядок примерно тот же. А могут стать 270-300 трлн. Что должно выразиться в том числе и в росте рынков, в части акций так раза в 3-4.

Так что РФ надо не упустить шанс и становиться лидером региональной валютной зоны 😄

#нефть
К вопросу о том, что даёт статус мировой резервной валюты и вообще финансового центра.
Лента принесла новость - Норвежская Var Energi планирует провести в Осло IPO, в ходе которого рассчитывает получить оценку примерно в $10 млрд. Имея в виду, что запасы у нее 1,147 млрд. тонн нефтяного эквивалента, это получается $8,7 за тонну запасов (которые то ли нефть то ли газ, скорее газ), причем локация - Северное море и чуть-чуть Баренцево. то есть запасы дорогие с break even point от $65, а скорее ближе к $80

Для сравнения - Лукойл. Запасы по западной классификации 15,8 млрд. баррелей нефтяного эквивалента (причем 12 млрд. - это нефть) капитализация под $55 млрд. на тонну запасов получается примерно $3,5. При очевидно лучшем качестве запасов и более низкой стоимости разработки.

Коллега Кримзон бы назвал это "новости хуцпанавтики", я же сформулирую иначе: разница между $8,7 и $3,5 - это как раз тот гэп, который надо закрывать российскому рынку. В том числе и через выгораживание собственной валютной зоны.
Перефразируя известное высказывание Лаврентия Берии, это не их заслуга, а наша недоработка))

#вестисполейАрмагеддонщины
Похоже Пакистану заплохело первому.
—————-
За последние две недели валютные резервы страны снизились до 17 млрд долларов, поэтому потребовалось срочно организовывать выпуск исламских облигаций.
——————
Надо сказать, что об этом инвесторов предупреждали заранее.
Пакистану в теории может помочь Китай или исламские банки. Вопрос - захотят ли.

Худшая инфляция за 74 года по методологии до 1980 года.

Инфляция в США 15,15%, самая высокая с июня 1947 года.

@financemap