#семибанкирщина
Гражданин Кабаков совершенно логично рассуждает про Сбер, со своей иневсторско-спекулянтской точки зрения, но совершенно упускает из виду особенности восприятия реальности инвесторской базы Сбера.

Думаю, сейчас не осталось инвесторов в Сбер, которые внезапно получили огромное наследство и пришли первый раз покупать акции.
95% если не 99% инвесторов в Сбер держат его годами и покупали существенно на более низких уровнях. Многие возможно уже давно математически окупили вложения

Поэтому для них условные 40 рублей дивидендов это не 15% годовых, а примерно 25-30% (если средняя 150-180) если не вообще деньги из воздуха. А полученные дивы реинвестируются явно не в 3-10 эшелоны, и даже не в ВТБ, а в 4-5 привычных фишек (тех же самых лидеров индекса Мосбиржи).

Но в нынешней ситуации куда все это парковать? Газпром высокого доверия не оправдал, Лукойл тоже сомнителен, Тинек- это для зумеров и прочей бездуховной молодежи. Остается Транснефть преф, МТС да Сбер, выбор то невелик на самом деле. Так что Сбер - это уже по факту бессрочная облигация. Поэтому и двигэп. И вообще солидная бумага, не Светофор какой-нибдуь.

Я кстати в Светофор вернулся, но на мелкий чек, чисто посмотреть как он дальше будет моргать и какими огнями.

#ВДО
Не откладывая дело в долгий ящик открылся сезон дефолтов.
Пока правда это скорее новогодние сюрпризы от ФНС (сам такое пару раз получал в прошлой жизни когда у меня было ООО), будем надеяться что в рамках сроков техдефолта проблему решат.
Но в целом символично - год точно будет непростым, особливо если ЦБ будет долго ставку не снижать.

Ради развлечения запустим дурацкий опрос по количеству дефолтов в облигациях (считаем только реальных и свежих дефолников: техдефолты не учитываем, "Монополию" и прочих героев прошлого года не считаем). 👇
Практического смысла эти опросы не имеют, просто древний красивый обычай.

Вот он последний парад демарш глобалистов.
BIS собрал кого смог: ЕЦБ, англичане, шведы, датчане, швейцарцы, Австралия, Корея, Бразилия.

Что характерно, китайцы и индусы отмалчиваются. Ну и Восточная Европа предсказуемо осталась вне процесса коллективных петиций ввиду малозначимости.

ЦБ РФ тоже воздержался, что как бы намекает: бифидобактерии перешли на сторону зла задрав штаны бежать спасать ФРС на Неглинной не готовы. Ну и хорошо, значит высокая вероятность того, что передоговорились

Денис, я бы вообще не рассуждал на данном этапе в терминах перегрев/охлаждение, как впрочем и рост/спад.
Не потому что ничего этого больше не будет. Будет. Но важным становится другое: жизнеспособность системы.
Вот завтра предположим суд в США признает пошлины Трампа незаконными. Что дальше?

У нас бы судья пошел сначала извиняться перед Рамзаном Кадыррвым, а потом в Пермский край убирать снег. Да и решения бы такого не вынес просто никогда

А в США как будет?
Не понятно, в том и дело. Специфичный институциональный риск. Это не к тому где хуже где лучше, а к тому, что сейчас идет тотальная проверка системы на жизнеспосбность. У каждой страны она своя. И важно её пройти, а потом уже говорить о темпах и качестве роста. Года после 2035-го

#золото
#серебро
Сити вот переобулся.
А вы все ещё в кедах, дредах и смокинге шортите драгмет?
Пора возвращаться к классике и заканчивать этот праздник стилистической разножопицы.

Я понимаю, что это выглядит как попытка откопать стюардессу и проехаться на трижды сдохшей лошади, но все же решил попробовать: разгрузить облигации и понабрать акций.

Взял дивидендных тупо по списку, а "портфель мечты" (ВТБ Газпром Сегежа) у меня давно есть (кстати не шелохнувшись стоит практически: всего полпроцента минус)
Ну и по Лукойлу ждем 17 января -могут ещё пролить. Нет-так возьмем по тем ценам какие есть. Но а вдруг!

UPD: список содеянного вот

#нефть
#золото
Какая тут нахрен коррекция может быть при таких то вводных?

#наукадоказала

Похоже мы перешли к сочинению собственной Мишны -устной Торы, которую Моисей не "успел записать".

Точно также товарищ Сталин видимо не успел записать собственную экономическую теорию (он, строго говоря, и не собирался никогда), но есть, слава богу очевидцы, которые знают как на самом деле было.
Так что "теории социалистического хозяйства Иосифа Сталина" быть, а мнение самого Сталина мало кого волнует.
Собственно, 3 года назад мы уже это проходили, когда ЦБ переосмыслял понятия "перегрева экономики" и "роста выше потенциала". До полного уничтожения здравого смысла.
Пора нанести ответный удар, товарищи.

История иудаизма кстати сказать, нам дает четкий пайплайн: каждый следующий комментарий Торы только больше запутывал дело:
Мишна поясняет Тору,
Барайта объясняла Мишну,
Тосфета уточняла Барайту,
Гемарра комментирует Тосефту,
и т.д. до полной потери сознания.

к 2050 году думаю и до экономической теории Путина-Трампа дойдем. Естественно, тоже без их непосредственного участия.

#золото
Устроили небольшой "золотосрач". Не верят коллеги в ростовой рост жотлтометаллический, что тут скажешь.

#почитывая_чатики
из обсуждения поста про драгмет, как же без него.
Я не очень согласен, но как бы там ни было, стопы надо ставить. А война покажет, как говорится.

#инвестгрейд

"в Сургуте потихонечку бурят" (с)

Вклад на 13 лет под 14,8% - много это или мало?
В общем-то не мало, инфляция думаю в среднем такая и будет за это время, но зато сравнительно без нервов
Но я не беру ОФЗ, у меня концепция другая. А может и зря. Зарядил и сиди, а купоны трать на кутежи и гражданских активисток.
Давайте что-ли опрос устроим про ОФз, а то что мы все про серебро это, да пузыри.

#серебро
Серебро у них кончилось ... талоны надо было вводить талоны. и через профкомы распространять., по 2 унции в одни руки.

Тем временем Сегежа ...

#серебро
Тем временем серебро .... если коллега Белов додержал шорт сегодня до утра, то он, безусловно, молодец)
Правда открывать надо вчера было.

Надо сказать, что давление последних событий на портфель ощутимое, но в целом умеренное.

#поменяйте_керенки
Вчера забыл сказать про инфляцию, но вставил 5 копеек сегодня на Финаме.
Судя по взятому разбегу январь будет под 2%, первый квартал 3,5-4%, а год 11-12%.
Что в целом в русле сделанного в декабре макропрогноза.
Переломить тенденцию роста инфляции может очередное укрепление рубля, как в прошлом году. Но все, наоборот, ждут мягкой девальвации как я понял. Так что вариантов особых пока и нет. В магазинах по ощущениям уже подняли цены проценов на 15-20: пропали скидки в том числе.

#вестисполейАрмагеддонщины
Спор о грядущем делевередже между тем приобрел очевидную теологическую окраску. Участники полемики более или менее согласны в том, что делевереджа в какой то форме не избежать, но насчет того, как это будет и кто под него в наибольшей степени попадёт, мнения кардинально разошлись.
Причем в основном по возрастному признаку. Коллега Себаров пишет:

По поводу масштаба делевириджа есть сомнения.
Да и если вспоминать 2008... Золото тоже "обвалилось" на 30% тогда (а делевиридж был тогда ого-го! Ведь ещё не было механизма QE).
Хотя до этого прекрасного момента золото росло 6 лет. И выросло в 4 раза.

Старая школа! Всецело поддерживаю. А то эти пионеры ничего не знают и не понимают в красивой морской жизни, а туда же.

Если кто помнит, пару лет назад в чате ванговали к апрелю 2025 года по $700 золото и по $11 нефть. Тоже на ожидании делевереджа, насколько я смог понять.
Но не было его в апреле 2025 года, а и возможно не будет вообще. Или все таки будет? Опрос ниже👇