Мысли по рынку
Пилим боковик в ожидании крупнейших дивидендных отсечек.
На выходных наблюдали локальный позитив. Умер сенатор-экстремист Линдси Грэм, большой друг Украины и сторонник жёстких санкций против России. И очередное "перекрытие" Ормузского пролива, нефть с утра +4%.
Сегодня, с открытия фьючерсов, прошло >30 млрд за 30 минут в индексе Мосбиржи (это очень много). Кто-то крупный из юридических лиц закрыл шорт и на этом фоне все побежали догонять рынок.
Триггеров для разворота пока по прежнему не появилось, одна надежда на внезапный позитив (~возобновление переговоров, звонок Путин-Трамп, приезд Кушнера-Уиткоффа и тд).
На неделе — пик дивидендного сезона. Ключевые отсечки:
- Татнефть (14 июля/вторник посл день)
- Аэрофлот (16 июля/четверг посл день)
- Сбер (17 июля/пятница посл день)
- ВТБ (17 июля/пятница посл день)
Дивиденды по ВТБ + Сберу это ~2.5% влияния на индекс (падение). В следующий понедельник (20 июля) будет див гэп.
Возможно гэп по Сберу поставит минимум по индексу. Чтобы показать ~2000 по индексу Мосбиржи, неделю надо закрыть на ~2055 или ниже.
Наша стратегия на второе полугодие.
Лучшие бумаги.
Актуальные облигации.
➡ ➡ ➡ STRATEGY DAY InveStory
Пилим боковик в ожидании крупнейших дивидендных отсечек.
На выходных наблюдали локальный позитив. Умер сенатор-экстремист Линдси Грэм, большой друг Украины и сторонник жёстких санкций против России. И очередное "перекрытие" Ормузского пролива, нефть с утра +4%.
Сегодня, с открытия фьючерсов, прошло >30 млрд за 30 минут в индексе Мосбиржи (это очень много). Кто-то крупный из юридических лиц закрыл шорт и на этом фоне все побежали догонять рынок.
Триггеров для разворота пока по прежнему не появилось, одна надежда на внезапный позитив (~возобновление переговоров, звонок Путин-Трамп, приезд Кушнера-Уиткоффа и тд).
На неделе — пик дивидендного сезона. Ключевые отсечки:
- Татнефть (14 июля/вторник посл день)
- Аэрофлот (16 июля/четверг посл день)
- Сбер (17 июля/пятница посл день)
- ВТБ (17 июля/пятница посл день)
Дивиденды по ВТБ + Сберу это ~2.5% влияния на индекс (падение). В следующий понедельник (20 июля) будет див гэп.
Возможно гэп по Сберу поставит минимум по индексу. Чтобы показать ~2000 по индексу Мосбиржи, неделю надо закрыть на ~2055 или ниже.
Наша стратегия на второе полугодие.
Лучшие бумаги.
Актуальные облигации.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10🔥5
Марафон по трейдингу 17-18 ИЮЛЯ🔥
привет всем!
давно не проводил подобных встреч. решил сделать летний формат.
в эту пятницу и субботу.
что будет на марафоне?
• трейдинг - мифы и реальности
• как стартовать новичку по графикам
• что такое СДЕЛКА
• что такое СТРАТЕГИЯ трейдинга
• расскажу про свой подход и МОДЕЛИ
стоимость участия: 390 руб.
ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА МАРАФОН✅
#трейдинг #инвестиции #техническийанализ #графики
привет всем!
давно не проводил подобных встреч. решил сделать летний формат.
в эту пятницу и субботу.
что будет на марафоне?
• трейдинг - мифы и реальности
• как стартовать новичку по графикам
• что такое СДЕЛКА
• что такое СТРАТЕГИЯ трейдинга
• расскажу про свой подход и МОДЕЛИ
стоимость участия: 390 руб.
ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА МАРАФОН
#трейдинг #инвестиции #техническийанализ #графики
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5🔥2
Brent сегодня опять $80 за баррель, прибавив около 5% за день. Поводом стало заявление Трампа о возобновлении морской блокады Ирана после новой серии атак на танкеры. Через Ормузский пролив в нормальные времена проходило около 20% мировых поставок нефти, и любая угроза этому коридору моментально отражается на котировках.
Российский бюджет рассчитан на Urals в $59 за баррель. Каждые дополнительные $10 сверх этой отметки при неизменном курсе добавляют казне около 120 млрд рублей в месяц. Если нефть задержится у нынешних значений, а дисконт Urals к Brent хотя бы немного сожмётся, прибавка окажется ощутимой.
Впрочем, весенний опыт отрезвляет. Urals тогда добралась почти до $95, что теоретически обещало 400–450 млрд рублей дополнительных доходов в месяц. По факту Минфин зафиксировал лишь около 200 млрд. Крепкий рубль — 75 вместо заложенных в бюджет 92 рублей за доллар — снизил рублёвую выручку, топливный демпфер поглотил ещё 377 млрд, а дисконт Urals к Brent составил почти $24.
С января по апрель нефтегазовые доходы казны рухнули на 38% год к году и составили 2.3 трлн рублей. По итогам апреля бюджетный дефицит достиг 5.9 трлн рублей при плановом годовом показателе в 3.8 трлн. Закрыть этот разрыв однодневными всплесками невозможно — цены должны оставаться стабильно высокими минимум несколько месяцев.
Устойчивость нынешнего роста зависит от того, как долго продержится напряжённость вокруг Ормузского пролива. В июне похожий скачок быстро сошёл на нет после временного перемирия. Сейчас эскалация глубже, американские военные атаковали 140 целей на иранской территории, но рынок уже не раз доказывал умение быстро успокаиваться. Пока рынок отыгрывает лишь краткосрочную эскалацию, а не полноценное возобновление боевых действий.
#нефть #рынок #акции #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🔥10
Что происходит с облигациями сейчас?
Единственный график, который я анализирую по техническому анализу среди облигаций - это RGBI (индекс гос.облигаций, т.е. по сути график всех ОФЗ).
Как я неоднократно подчеркивал - существенные движения рынка нужно анализировать только по широкому недельному тайм-фрейму (W). Сейчас на этом графике мы видим два супер-фактора за покупку и один настораживающий фактор.
Факторы ЗА:
1. RSI(W) - недельный RSI показывает строгий лонг-сигнал в моменте, но это только при условии, что текущую неделю мы закончим за здравие (т.е. как минимум как сейчас по текущим ценам офз или выше).
2. Борьба за 618-ую Фибу (золотое сечение) - за самый мощный уровень сетки Фибоначчи.
Сочетание этих факторов является мощнейшим фактором в модели тех.анализа.
Настораживающий фактор:
Если продолжится снижение, то скользящие средние перейдут в строгое нисходящее расположение и тогда может быть еще ниже.
Вывод:
Идея покупать/докупать сейчас ОФЗ выглядит отличной, однако необходимо оставлять пространство для их докупки в своем портфеле.
Если вы далеки от мира графиков и технического анализа, но хотели бы научиться на базовом уровне понимать смыслы графиков - приглашаю на своей марафон по технике, который пройдет уже на этой неделе 17-18 июля. Ссылка на регистрацию (участие 390 руб.). Запись будет.
#облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Единственный график, который я анализирую по техническому анализу среди облигаций - это RGBI (индекс гос.облигаций, т.е. по сути график всех ОФЗ).
Как я неоднократно подчеркивал - существенные движения рынка нужно анализировать только по широкому недельному тайм-фрейму (W). Сейчас на этом графике мы видим два супер-фактора за покупку и один настораживающий фактор.
Факторы ЗА:
1. RSI(W) - недельный RSI показывает строгий лонг-сигнал в моменте, но это только при условии, что текущую неделю мы закончим за здравие (т.е. как минимум как сейчас по текущим ценам офз или выше).
2. Борьба за 618-ую Фибу (золотое сечение) - за самый мощный уровень сетки Фибоначчи.
Сочетание этих факторов является мощнейшим фактором в модели тех.анализа.
Настораживающий фактор:
Если продолжится снижение, то скользящие средние перейдут в строгое нисходящее расположение и тогда может быть еще ниже.
Вывод:
Идея покупать/докупать сейчас ОФЗ выглядит отличной, однако необходимо оставлять пространство для их докупки в своем портфеле.
Если вы далеки от мира графиков и технического анализа, но хотели бы научиться на базовом уровне понимать смыслы графиков - приглашаю на своей марафон по технике, который пройдет уже на этой неделе 17-18 июля. Ссылка на регистрацию (участие 390 руб.). Запись будет.
#облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
👍10🔥3
Полюс — оправдана ли отмена дивидендов?
Акции Полюса грохнулись более чем на 40% после одиозного решения менеджмента отказаться от дивидендов до 2030 года. Мы уже писали на тему ранее, но нас настолько завалили вопросами, что коснемся темы еще раз.
Формально у компании есть аргументы в пользу такого решения. Растут производственные издержки, увеличивается налоговая нагрузка, цена золота скорректировалась после рекордных уровней, а инвестпрограмма требует денег. При параллельной реализации нескольких крупных проектов роста компания способна удвоить добычу к 2030 году и выйти на EBITDA порядка $16 млрд. На этом фоне решение заморозить выплаты акционерам и направить весь денежный поток в капитальные расходы выглядит по-своему обоснованным.
Но если поглядеть чуть внимательнее, эта логика выглядит слишком притянутой за уши. Все перечисленные факторы не возникли внезапно прошлым вечером. Налоговая нагрузка росла постепенно, стоимость долгового финансирования была видна задолго, амбиции по росту добычи компания декларировала публично и давно. Дивидендная политика при этом формально оставалась неизменной. И вот без какой-либо подготовки рынка появился анонс с рекомендацией полностью прекратить выплаты на четыре года вперёд.
Корпоративная структура добавляет неопределённости. Менеджмент «Полюса» фактически назначен Советом директоров, который контролируется структурами Сулеймана Керимова с долей около 46%. В такой конструкции рекомендация менеджмента и воля мажоритария практически неотличимы друг от друга. Миноритариям с долей около 24% просто сообщили о решении.
Тем не менее, если вы застряли в акциях, но готовы держать в долгосрок — то основания держать акции по-прежнему есть. Если золото стабилизируется хотя бы на текущих уровнях, проекты войдут в эксплуатацию в срок и EBITDA к 2030–2031 годам дотянется до прогнозных $16 млрд, дивидендный потенциал станет действительно весомым. Но между «может сработать» и «так делается» пролегает большая дистанция. Рынок доверяет компаниям, которые управляют ожиданиями заранее, а не ставят акционеров перед фактом внезапными анонсами.
#золото #полюс #акции #инвестиции
Акции Полюса грохнулись более чем на 40% после одиозного решения менеджмента отказаться от дивидендов до 2030 года. Мы уже писали на тему ранее, но нас настолько завалили вопросами, что коснемся темы еще раз.
Формально у компании есть аргументы в пользу такого решения. Растут производственные издержки, увеличивается налоговая нагрузка, цена золота скорректировалась после рекордных уровней, а инвестпрограмма требует денег. При параллельной реализации нескольких крупных проектов роста компания способна удвоить добычу к 2030 году и выйти на EBITDA порядка $16 млрд. На этом фоне решение заморозить выплаты акционерам и направить весь денежный поток в капитальные расходы выглядит по-своему обоснованным.
Но если поглядеть чуть внимательнее, эта логика выглядит слишком притянутой за уши. Все перечисленные факторы не возникли внезапно прошлым вечером. Налоговая нагрузка росла постепенно, стоимость долгового финансирования была видна задолго, амбиции по росту добычи компания декларировала публично и давно. Дивидендная политика при этом формально оставалась неизменной. И вот без какой-либо подготовки рынка появился анонс с рекомендацией полностью прекратить выплаты на четыре года вперёд.
Корпоративная структура добавляет неопределённости. Менеджмент «Полюса» фактически назначен Советом директоров, который контролируется структурами Сулеймана Керимова с долей около 46%. В такой конструкции рекомендация менеджмента и воля мажоритария практически неотличимы друг от друга. Миноритариям с долей около 24% просто сообщили о решении.
Тем не менее, если вы застряли в акциях, но готовы держать в долгосрок — то основания держать акции по-прежнему есть. Если золото стабилизируется хотя бы на текущих уровнях, проекты войдут в эксплуатацию в срок и EBITDA к 2030–2031 годам дотянется до прогнозных $16 млрд, дивидендный потенциал станет действительно весомым. Но между «может сработать» и «так делается» пролегает большая дистанция. Рынок доверяет компаниям, которые управляют ожиданиями заранее, а не ставят акционеров перед фактом внезапными анонсами.
#золото #полюс #акции #инвестиции
🔥19👍7
Опять санкции?!
Сенат представил обновлённую версию законопроекта об «адских санкциях» против России. Пошлины снизили со 500 до «всего лишь» 100% — уже прогресс, — но суть не изменилась. По данным Reuters, Китай, Индия, Словакия, Венгрия и Азербайджан. Европа и Япония пока выведены из-под действия закона — им дали исключение, при условии что они активно сокращают закупки российской нефти и газа.
Такое исключение уже обессмысливает такие санкции. Больше 80% всей нефти РФ продает именно в Китай и Индию, остальное можно смешивать-перемешивать и продавать без опознавательных знаков другим странам теневыми танкерами.
В случае же если Китай и Индия резко сократят закупки российской нефти под угрозой пошлин, предложение на рынке упадёт и мировые цены пойдут вверх. Первым это почувствует американский потребитель — то есть тот самый избиратель, которому Трамп обещал дешёвый бензин, что особенно актуально в условиях событий на Ближнем Востоке и грядущих промежуточных выборов в США в ноябре.
Трамп пока не дал полного одобрения, но сказал, что «есть хорошие шансы» на принятие закона, добавив, что поддерживает его в память о покойном сенаторе, в честь которого и назван законопроект. Сомневаемся, что законопроект будет принят в текущем виде.
Сенат представил обновлённую версию законопроекта об «адских санкциях» против России. Пошлины снизили со 500 до «всего лишь» 100% — уже прогресс, — но суть не изменилась. По данным Reuters, Китай, Индия, Словакия, Венгрия и Азербайджан. Европа и Япония пока выведены из-под действия закона — им дали исключение, при условии что они активно сокращают закупки российской нефти и газа.
Такое исключение уже обессмысливает такие санкции. Больше 80% всей нефти РФ продает именно в Китай и Индию, остальное можно смешивать-перемешивать и продавать без опознавательных знаков другим странам теневыми танкерами.
В случае же если Китай и Индия резко сократят закупки российской нефти под угрозой пошлин, предложение на рынке упадёт и мировые цены пойдут вверх. Первым это почувствует американский потребитель — то есть тот самый избиратель, которому Трамп обещал дешёвый бензин, что особенно актуально в условиях событий на Ближнем Востоке и грядущих промежуточных выборов в США в ноябре.
Трамп пока не дал полного одобрения, но сказал, что «есть хорошие шансы» на принятие закона, добавив, что поддерживает его в память о покойном сенаторе, в честь которого и назван законопроект. Сомневаемся, что законопроект будет принят в текущем виде.
👍13🔥8
4200 РУБ В ДЕНЬ
Каждый раз, когда люди слышат подобное - думают только про скам-схемы.
Однако, на примере расчета, математики и облигаций я показал как реально выстроить такую структуру, чтобы каждый день получать по 4200 рублей.
И не зависеть от динамики акций!!
Приятного просмотра!
📺 :https://youtu.be/5VTB6psfOLI
Каждый раз, когда люди слышат подобное - думают только про скам-схемы.
Однако, на примере расчета, математики и облигаций я показал как реально выстроить такую структуру, чтобы каждый день получать по 4200 рублей.
И не зависеть от динамики акций!!
Приятного просмотра!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🔥4
Сбер / Рынок акций / Перспективы
Всем привет!
Как я неоднократно говорил Вам за последние три года - "СБЕР ВЫШЕ 320 РУБ НЕИНТЕРЕСЕН!". Мои слова многократно подтвердились за это время, в том числе и в этот раз.
Более того, я говорил Вам о том, что меня напрягает существенная раскорреляция (расхождение) между динамикой рынка и Сбера, ведь Сбер - это главный локомотив рынка РФ, а тут такое! (было) - Рынок летит вниз, а Сбер стоит как кремень...теперь все сходится воедино.
Также я отмечал, что падение рынка достигнет апогея, когда Сбер дойдет до 618-ой Фибы (Золотое сечение) на отметке 282 рубля. Это достигнуто сегодня. Как раз перед отсечкой.
Что делать дальше?
Идти/не идти в отсечку - выбор каждого, это скорее тема отдельного поста. Если интересно - дайте сюда реакций и расскажу отдельно.
А в целом по рынку как и говорил - я не делаю сейчас НИКАКИХ действий с акциями. Какой смысл? Когда течение против тебя. Мой базовый сценарий по индексу IMOEX 2442 возврат - и оттуда уже активные действия. Уровень снизу (в который слабо верится, но в РФ уже мало чему можно удивляться) - это 1688 по индексу, но это еще -17% вниз. Хз, посмотрим.
В любом случае, когда рынок будет разворачиваться и/или придет в нормальное состояние - встанет вопрос как управлять акциями (что брать/когда продавать итд.), особенно когда люди увидят рост, сразу побегут снова ломать дров. Чтобы их не ломать нужно на базом уровне хотя бы уметь понимать график. Именно для этого я провожу марафон по трейдингу для новичков уже завтра. Присоединяйтесь, такое я провожу редко.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Всем привет!
Как я неоднократно говорил Вам за последние три года - "СБЕР ВЫШЕ 320 РУБ НЕИНТЕРЕСЕН!". Мои слова многократно подтвердились за это время, в том числе и в этот раз.
Более того, я говорил Вам о том, что меня напрягает существенная раскорреляция (расхождение) между динамикой рынка и Сбера, ведь Сбер - это главный локомотив рынка РФ, а тут такое! (было) - Рынок летит вниз, а Сбер стоит как кремень...теперь все сходится воедино.
Также я отмечал, что падение рынка достигнет апогея, когда Сбер дойдет до 618-ой Фибы (Золотое сечение) на отметке 282 рубля. Это достигнуто сегодня. Как раз перед отсечкой.
Что делать дальше?
Идти/не идти в отсечку - выбор каждого, это скорее тема отдельного поста. Если интересно - дайте сюда реакций и расскажу отдельно.
А в целом по рынку как и говорил - я не делаю сейчас НИКАКИХ действий с акциями. Какой смысл? Когда течение против тебя. Мой базовый сценарий по индексу IMOEX 2442 возврат - и оттуда уже активные действия. Уровень снизу (в который слабо верится, но в РФ уже мало чему можно удивляться) - это 1688 по индексу, но это еще -17% вниз. Хз, посмотрим.
В любом случае, когда рынок будет разворачиваться и/или придет в нормальное состояние - встанет вопрос как управлять акциями (что брать/когда продавать итд.), особенно когда люди увидят рост, сразу побегут снова ломать дров. Чтобы их не ломать нужно на базом уровне хотя бы уметь понимать график. Именно для этого я провожу марафон по трейдингу для новичков уже завтра. Присоединяйтесь, такое я провожу редко.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
🔥45👍11
Банк Санкт-Петербург $BSPB — смешанный отчет
Банк Санкт-Петербург отчитался за первое полугодие 2026 года по РСБУ:
— Чистая прибыль за шесть месяцев составила 16.6 млрд руб, из которых 6.9 млрд пришлось на второй квартал — на 40.4% меньше, чем годом ранее.
— Выручка за полугодие достигла 43.7 млрд руб, при этом чистый процентный доход во втором квартале снизился на 8.8% год к году до 17.4 млрд.
— Комиссионный доход держится устойчивее — плюс 3.6% за тот же период. Рентабельность капитала по итогам второго квартала составила 12.7% при отношении издержек к доходам 37.4%.
Менеджмент объявил о намерении направить 50% чистой прибыли по МСФО за первое полугодие на дивиденды. Поскольку результаты по РСБУ и МСФО у банка исторически близки, ориентировочный дивиденд за первое полугодие может составить около 19 руб на акцию. С учётом выплаты за второе полугодие прошлого года суммарный дивиденд внутри 2026 года оценивается примерно в 45 руб.
Одновременно банк скорректировал прогноз по стоимости риска на 2026 год — с 150 до 200 базисных пунктов. Менеджмент объясняет это решение макроэкономической и геополитической неопределённостью, требующей более консервативного подхода к резервированию. В первом полугодии стоимость риска фактически составила 1.5%, что означает возможный рост показателя до 2.5% во втором полугодии и выше.
Норматив достаточности капитала Н1.1 остаётся на уровне 18.6% — заметно выше большинства сопоставимых кредитных организаций. Банк не задействует весь накопленный капитал в активном кредитовании, что одновременно обеспечивает высокий запас прочности и сдерживает рентабельность. Мультипликаторы при этом выглядят сдержанно — P/BV на уровне 0.5 и P/E LTM около 4.1.
Главный риск второго полугодия — дальнейший рост резервирования. Если консервативный сценарий реализуется, годовая прибыль может составить около 26–27 млрд руб вместо первоначально ожидавшихся 35+ млрд. При таком исходе оценка акций по прибыли выглядит менее убедительно, хотя низкий P/BV и значительный запас капитала остаются весомыми аргументами в пользу банка.
#акции #рынок #инвестиции
Банк Санкт-Петербург отчитался за первое полугодие 2026 года по РСБУ:
— Чистая прибыль за шесть месяцев составила 16.6 млрд руб, из которых 6.9 млрд пришлось на второй квартал — на 40.4% меньше, чем годом ранее.
— Выручка за полугодие достигла 43.7 млрд руб, при этом чистый процентный доход во втором квартале снизился на 8.8% год к году до 17.4 млрд.
— Комиссионный доход держится устойчивее — плюс 3.6% за тот же период. Рентабельность капитала по итогам второго квартала составила 12.7% при отношении издержек к доходам 37.4%.
Менеджмент объявил о намерении направить 50% чистой прибыли по МСФО за первое полугодие на дивиденды. Поскольку результаты по РСБУ и МСФО у банка исторически близки, ориентировочный дивиденд за первое полугодие может составить около 19 руб на акцию. С учётом выплаты за второе полугодие прошлого года суммарный дивиденд внутри 2026 года оценивается примерно в 45 руб.
Одновременно банк скорректировал прогноз по стоимости риска на 2026 год — с 150 до 200 базисных пунктов. Менеджмент объясняет это решение макроэкономической и геополитической неопределённостью, требующей более консервативного подхода к резервированию. В первом полугодии стоимость риска фактически составила 1.5%, что означает возможный рост показателя до 2.5% во втором полугодии и выше.
Норматив достаточности капитала Н1.1 остаётся на уровне 18.6% — заметно выше большинства сопоставимых кредитных организаций. Банк не задействует весь накопленный капитал в активном кредитовании, что одновременно обеспечивает высокий запас прочности и сдерживает рентабельность. Мультипликаторы при этом выглядят сдержанно — P/BV на уровне 0.5 и P/E LTM около 4.1.
Главный риск второго полугодия — дальнейший рост резервирования. Если консервативный сценарий реализуется, годовая прибыль может составить около 26–27 млрд руб вместо первоначально ожидавшихся 35+ млрд. При таком исходе оценка акций по прибыли выглядит менее убедительно, хотя низкий P/BV и значительный запас капитала остаются весомыми аргументами в пользу банка.
#акции #рынок #инвестиции
👍12🔥4
Газпром $GAZP — мечты сбываются
(По крайней мере мечты тех, кто хотел купить акции подешевле)
А если серьезно, то Газпром — без преувеличения символ отчаяния и капитуляции на российском рынке. Так дешево как сейчас акции не стоили никогда за последние 20 лет — а на это время выпали кризисы 2008/2014/2020/2022 годов.
Газпром падает не просто потому, что все, кто хотел поставить на скорое окончание СВО, начали спешно выходить из акций. Или потому что у Газпрома совсем нет никакой фундаментальной привлекательности.
Газпром падает, потому что всем на него пофиг — начиная с руководства компании. Мы помним времена 2018-2019 гг, когда компания пыталась повернуться лицом к инвесторам, акции за это время успели вырасти в два раза и выйти из многолетнего боковика.
Акции падают — менеджмент молчит. Ну может оптимизировать программу капзатрат? Высвободить средства и объявить байбэк? Или из этих средств выплатить внеочередные дивы (от которых выиграет в т.ч и государство)?
Ну мы думаем вы понимаете, насколько забавно это все звучит в контексте Газпрома?
Поэтому с любопытством наблюдаем где будет то самое дно 🙂
(По крайней мере мечты тех, кто хотел купить акции подешевле)
А если серьезно, то Газпром — без преувеличения символ отчаяния и капитуляции на российском рынке. Так дешево как сейчас акции не стоили никогда за последние 20 лет — а на это время выпали кризисы 2008/2014/2020/2022 годов.
Газпром падает не просто потому, что все, кто хотел поставить на скорое окончание СВО, начали спешно выходить из акций. Или потому что у Газпрома совсем нет никакой фундаментальной привлекательности.
Газпром падает, потому что всем на него пофиг — начиная с руководства компании. Мы помним времена 2018-2019 гг, когда компания пыталась повернуться лицом к инвесторам, акции за это время успели вырасти в два раза и выйти из многолетнего боковика.
Акции падают — менеджмент молчит. Ну может оптимизировать программу капзатрат? Высвободить средства и объявить байбэк? Или из этих средств выплатить внеочередные дивы (от которых выиграет в т.ч и государство)?
Ну мы думаем вы понимаете, насколько забавно это все звучит в контексте Газпрома?
Поэтому с любопытством наблюдаем где будет то самое дно 🙂
🔥17👍13
Чёртики указывают на...разворот?!
Все привыкли смотреть на рынок акций РФ через Индекс МосБиржи (IMOEX) и фактически правильно, ведь он отражает рублевую доходность акций. Однако, есть альтернативный способ посмотреть на рынок акций через долларовый индекс RTSI.
Ключевые развороты в акциях РФ за всю историю происходили именно по нему. Обратите внимание на уровень 790-800 по РТС (см. толстая фиолетовая линия с чертиками 😈). И мы сейчас пришли как раз на него.
Значит ли это, что нужно бежать и скупать акции РФ? Нет. Но разворот уже где-то очень близок. Я пока занимаю выжидательную позицию. Можно и нужно начинать готовить кэш для покупки акций РФ. По Сберу и отсечке, кстати, вчера повышенным количеством реакций вы дали понять, что тема актуальна. Как бы действовал я? Сбросил половину позиции по Сберу перед див.отсечкой, т.е. сегодня. И посмотрел на рынок еще 1-2 недели. Могут дать более интересную точку для восстановления позиции по Сберу. Метод усреднения всегда спасал.
Если подобные разборы вам полезны - поддержите реакцией.
Также оставлю ссылку для тех, кому актуально разгрести текущий портфель, сопроводить на дистанции 3-х месяцев или составить портфель с нуля - https://investory-school.ru/list-wait.
Всем отличных выходных!
Ваш Максим Пасканов.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Все привыкли смотреть на рынок акций РФ через Индекс МосБиржи (IMOEX) и фактически правильно, ведь он отражает рублевую доходность акций. Однако, есть альтернативный способ посмотреть на рынок акций через долларовый индекс RTSI.
Ключевые развороты в акциях РФ за всю историю происходили именно по нему. Обратите внимание на уровень 790-800 по РТС (см. толстая фиолетовая линия с чертиками 😈). И мы сейчас пришли как раз на него.
Значит ли это, что нужно бежать и скупать акции РФ? Нет. Но разворот уже где-то очень близок. Я пока занимаю выжидательную позицию. Можно и нужно начинать готовить кэш для покупки акций РФ. По Сберу и отсечке, кстати, вчера повышенным количеством реакций вы дали понять, что тема актуальна. Как бы действовал я? Сбросил половину позиции по Сберу перед див.отсечкой, т.е. сегодня. И посмотрел на рынок еще 1-2 недели. Могут дать более интересную точку для восстановления позиции по Сберу. Метод усреднения всегда спасал.
Если подобные разборы вам полезны - поддержите реакцией.
Также оставлю ссылку для тех, кому актуально разгрести текущий портфель, сопроводить на дистанции 3-х месяцев или составить портфель с нуля - https://investory-school.ru/list-wait.
Всем отличных выходных!
Ваш Максим Пасканов.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
👍37🔥6
Транснефть $TRNFP — дивов дождались!
Транснефть сегодня наконец расставила все точки над "i" в вопросе дивидендов за 2025 год, и инвесторы, которые неделями гадали о задержке, получили долгожданный ответ. Росимущество как единственный владелец голосующих акций компании приняло решение направить на выплаты 145.2 млрд руб чистой прибыли, включая 2.78 млрд руб из нераспределённой прибыли прошлых лет.
Компания заплатит 204.17 руб на акцию, что дает около 17.4% дивдохи к текущей цене акций. Это выше прогнозов большинства аналитиков, которые в июне ориентировались на диапазон 180-200 руб за бумагу.
Как уточнила компания, решение о выплате было принято ещё 30 июня, но соответствующее распоряжение поступило в компанию только в пятницу. Из-за этого реестр акционеров для получения дивидендов закроется уже в понедельник, 20 июля — сроки крайне сжатые для тех, кто планировал докупить бумаги под отсечку.
Задержка с объявлением, которая держала рынок в напряжении почти месяц, объясняется довольно прозаично. У чиновников из Росимущества (а государство имеет долю в Транснефти через это ведомство) хватало более срочных задач, связанных с бюджетом и топливным рынком, поэтому дивидендный вопрос Транснефти временно отошёл на второй план.
В любом случае, итоговые дивы в размере 204.17 руб на акцию превращают Транснефть в одну из лучших, если не лучшую дивидендную историю на данный момент. Надеемся, что компания будет и дальше радовать акционеров хорошими дивами.
Всем профит, друзья!🔥
#транснефть #акции #рынок #инвестиции
Транснефть сегодня наконец расставила все точки над "i" в вопросе дивидендов за 2025 год, и инвесторы, которые неделями гадали о задержке, получили долгожданный ответ. Росимущество как единственный владелец голосующих акций компании приняло решение направить на выплаты 145.2 млрд руб чистой прибыли, включая 2.78 млрд руб из нераспределённой прибыли прошлых лет.
Компания заплатит 204.17 руб на акцию, что дает около 17.4% дивдохи к текущей цене акций. Это выше прогнозов большинства аналитиков, которые в июне ориентировались на диапазон 180-200 руб за бумагу.
Как уточнила компания, решение о выплате было принято ещё 30 июня, но соответствующее распоряжение поступило в компанию только в пятницу. Из-за этого реестр акционеров для получения дивидендов закроется уже в понедельник, 20 июля — сроки крайне сжатые для тех, кто планировал докупить бумаги под отсечку.
Задержка с объявлением, которая держала рынок в напряжении почти месяц, объясняется довольно прозаично. У чиновников из Росимущества (а государство имеет долю в Транснефти через это ведомство) хватало более срочных задач, связанных с бюджетом и топливным рынком, поэтому дивидендный вопрос Транснефти временно отошёл на второй план.
В любом случае, итоговые дивы в размере 204.17 руб на акцию превращают Транснефть в одну из лучших, если не лучшую дивидендную историю на данный момент. Надеемся, что компания будет и дальше радовать акционеров хорошими дивами.
Всем профит, друзья!
#транснефть #акции #рынок #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥47
📈Что ДЕЛАТЬ с акциями РФ? Когда закончится обвал акций РФ?
В новом видео описали происходящие события, связанные с обвалом акций РФ и рассмотрели сценарии, что можно делать инвестору сейчас, особенно, если он застрял в активах 🤓
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Что делать с акциями РФ? Когда закончится обвал акций РФ?
00:30 При чём тут начало августа
06:05 Что нам говорят индексы
10:09 О чём говорит Сбер (SBER)
12:45 Что делать инвестору сейчас
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🚀
#акции #трейдинг #инвестиции #валюта #IRUS #акциирф #SBER #банки #IRUS #RTSI #GAZP
В новом видео описали происходящие события, связанные с обвалом акций РФ и рассмотрели сценарии, что можно делать инвестору сейчас, особенно, если он застрял в активах 🤓
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Что делать с акциями РФ? Когда закончится обвал акций РФ?
00:30 При чём тут начало августа
06:05 Что нам говорят индексы
10:09 О чём говорит Сбер (SBER)
12:45 Что делать инвестору сейчас
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🚀
#акции #трейдинг #инвестиции #валюта #IRUS #акциирф #SBER #банки #IRUS #RTSI #GAZP
🔥11👍6
А что у нас с Биткоином?
Воспользуемся не самым популярным инструментом в мире технического анализа - дивергенцией по RSI (см.на синие диагональные линии) - нисходящее движение в цене и восходящее движение по RSI. Это сигнал за лонг.
Плюс к этому нужно понимать среду вертикального снижения в начале июня (см.на графике отвесное красное падение) - это подготовка к IPO SpaceX Маска. То есть фактически это внерыночное движение, когда крупный капитал просто вытаскивал деньги под сделку с IPO. То снижение составило ~17%, экстраполируя это восстановление от текущего момента мы получаем локальную цель под Фибой в район 75000.
Помимо этого, на стороне лонга также формируется "пучок" скользящих средних. Если в ближайшие несколько сессий мы увидим рост, то этот сигнал будет реализован, что также подтолкнет цену наверх.
Поставьте реакций, если пост полезен (даже, если Вы не инвестируете в биткоин).
Сотрудничество по портфелю (рубли/доллары) с нами - оставляйте заявку здесь:
https://investory-school.ru/request_fk
Всем отличного дня!
#крипто #биткоин #btc #криптовалюта #акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Воспользуемся не самым популярным инструментом в мире технического анализа - дивергенцией по RSI (см.на синие диагональные линии) - нисходящее движение в цене и восходящее движение по RSI. Это сигнал за лонг.
Плюс к этому нужно понимать среду вертикального снижения в начале июня (см.на графике отвесное красное падение) - это подготовка к IPO SpaceX Маска. То есть фактически это внерыночное движение, когда крупный капитал просто вытаскивал деньги под сделку с IPO. То снижение составило ~17%, экстраполируя это восстановление от текущего момента мы получаем локальную цель под Фибой в район 75000.
Помимо этого, на стороне лонга также формируется "пучок" скользящих средних. Если в ближайшие несколько сессий мы увидим рост, то этот сигнал будет реализован, что также подтолкнет цену наверх.
Поставьте реакций, если пост полезен (даже, если Вы не инвестируете в биткоин).
Сотрудничество по портфелю (рубли/доллары) с нами - оставляйте заявку здесь:
https://investory-school.ru/request_fk
Всем отличного дня!
#крипто #биткоин #btc #криптовалюта #акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
👍45🔥14
🎰 Евротранс $EUTR — возможно все
Акции Евротранса сегодня выросли вдвое — +101% за день, котировки в моменте достигали 51 рубля. Конечно же никакого отношения к тому, как идут дела в компании, это не имеет.
Всё началось с того, что Московская биржа объявила о запрете коротких позиций по бумаге с 21 июля. Для шортистов это сигнал срочно закрываться, потому что держать позицию после запрета уже нельзя. Они начали откупать, цена пошла вверх, давление на оставшихся продавцов усилилось, те тоже побежали закрываться —классический шорт-сквиз.
Именно так устроены бумаги третьего эшелона, в который мы никому не советуем лезть без четкого понимания бумаг. В таких бумагах низкая ликвидность, небольшой фрифлоат и огромная концентрация позиций у узкого круга участников рынка. Биржа при этом ставит планки на максимальный рост, сегодня она составляла плюс 100% внутри дня, и это не защита инвестора, а просто ограничитель от совсем уж диких сценариев.
Надеюсь нам не надо объяснять, что зайти в такую бумагу на хайпе и выйти из неё обратно с прибылью получается практически ни у кого. Движение в 100% за день означает такое же движение в обратную сторону, только уже без запрета шортов и без принудительных откупок.
Третий эшелон притягивает тех, кто хочет быстро заработать на волатильности. Проблема в том, что волатильность там настолько запредельная, что шансы поймать движение в нужную сторону минимальные. Смотреть интересно, участвовать — уже не очень.
#евротранс #акции #рынок #инвестиции
Акции Евротранса сегодня выросли вдвое — +101% за день, котировки в моменте достигали 51 рубля. Конечно же никакого отношения к тому, как идут дела в компании, это не имеет.
Всё началось с того, что Московская биржа объявила о запрете коротких позиций по бумаге с 21 июля. Для шортистов это сигнал срочно закрываться, потому что держать позицию после запрета уже нельзя. Они начали откупать, цена пошла вверх, давление на оставшихся продавцов усилилось, те тоже побежали закрываться —классический шорт-сквиз.
Именно так устроены бумаги третьего эшелона, в который мы никому не советуем лезть без четкого понимания бумаг. В таких бумагах низкая ликвидность, небольшой фрифлоат и огромная концентрация позиций у узкого круга участников рынка. Биржа при этом ставит планки на максимальный рост, сегодня она составляла плюс 100% внутри дня, и это не защита инвестора, а просто ограничитель от совсем уж диких сценариев.
Надеюсь нам не надо объяснять, что зайти в такую бумагу на хайпе и выйти из неё обратно с прибылью получается практически ни у кого. Движение в 100% за день означает такое же движение в обратную сторону, только уже без запрета шортов и без принудительных откупок.
Третий эшелон притягивает тех, кто хочет быстро заработать на волатильности. Проблема в том, что волатильность там настолько запредельная, что шансы поймать движение в нужную сторону минимальные. Смотреть интересно, участвовать — уже не очень.
#евротранс #акции #рынок #инвестиции
🔥29👍8
Северсталь $CHMF — оценка на дне
Северсталь отчиталась за второй квартал 2026 года по МСФО, и цифры наглядно отражают состояние всей отрасли.
— Выручка за квартал составила 169.6 млрд руб., снизившись на 9% к прошлому году.
— EBITDA упала на 38%, до 24.4 млрд руб., рентабельность по EBITDA упала с 21 до 14%.
— Чистая прибыль сократилась на 74% и едва достигла 4 млрд руб.
— Свободный денежный поток ушёл в минус — отрицательные 29.8 млрд руб. против 3.6 млрд годом ранее.
Причины понятны. Спрос на сталь в первой половине 2026 года снизился на 7.5% к прошлому году на фоне жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ, которая придавила строительную активность, и существенного спада в машиностроении. Часть инфраструктурных проектов в энергетике перенесли. Во втором квартале спад составил 3.5%, однако низкие складские запасы у переработчиков и металлотрейдеров поддержали цены. Российская сталь торгуется сегодня примерно на 20% дороже китайского аналога по базису FOB, так что выход на внешние рынки для отечественных производителей фактически закрыт.
Инвестиционная программа пока не завершена. В 2026 году вложения составят около 115 млрд руб., в 2027-м снизятся до 85 млрд. Компания достраивает цех по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 116 млрд руб. Пока стройка не закончена, чистый долг продолжит расти — соотношение ND/EBITDA уже достигло 0.9. Положительный свободный денежный поток ожидается не раньше 2027 года, но при нынешней EBITDA около 100 млрд руб. в год он будет минимальным.
По текущим мультипликаторам компания торгуется на уровне EV/EBITDA 5.3 и P/BV 0.9. Исторически такое соотношение цены к балансовой стоимости означало дно цикла, схожее с ситуацией 2009 и 2013 годов. Тогда, впрочем, рубль был существенно слабее и обеспечивал низкую себестоимость и высокую рентабельность капитала. Сейчас ROE отрицателен, а восстановление доходности до исторических 20–60% выглядит труднодостижимым без значительного ослабления рубля или заметного снижения ключевой ставки.
#акции #северсталь #инвестиции #рынок
Северсталь отчиталась за второй квартал 2026 года по МСФО, и цифры наглядно отражают состояние всей отрасли.
— Выручка за квартал составила 169.6 млрд руб., снизившись на 9% к прошлому году.
— EBITDA упала на 38%, до 24.4 млрд руб., рентабельность по EBITDA упала с 21 до 14%.
— Чистая прибыль сократилась на 74% и едва достигла 4 млрд руб.
— Свободный денежный поток ушёл в минус — отрицательные 29.8 млрд руб. против 3.6 млрд годом ранее.
Причины понятны. Спрос на сталь в первой половине 2026 года снизился на 7.5% к прошлому году на фоне жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ, которая придавила строительную активность, и существенного спада в машиностроении. Часть инфраструктурных проектов в энергетике перенесли. Во втором квартале спад составил 3.5%, однако низкие складские запасы у переработчиков и металлотрейдеров поддержали цены. Российская сталь торгуется сегодня примерно на 20% дороже китайского аналога по базису FOB, так что выход на внешние рынки для отечественных производителей фактически закрыт.
Инвестиционная программа пока не завершена. В 2026 году вложения составят около 115 млрд руб., в 2027-м снизятся до 85 млрд. Компания достраивает цех по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 116 млрд руб. Пока стройка не закончена, чистый долг продолжит расти — соотношение ND/EBITDA уже достигло 0.9. Положительный свободный денежный поток ожидается не раньше 2027 года, но при нынешней EBITDA около 100 млрд руб. в год он будет минимальным.
По текущим мультипликаторам компания торгуется на уровне EV/EBITDA 5.3 и P/BV 0.9. Исторически такое соотношение цены к балансовой стоимости означало дно цикла, схожее с ситуацией 2009 и 2013 годов. Тогда, впрочем, рубль был существенно слабее и обеспечивал низкую себестоимость и высокую рентабельность капитала. Сейчас ROE отрицателен, а восстановление доходности до исторических 20–60% выглядит труднодостижимым без значительного ослабления рубля или заметного снижения ключевой ставки.
#акции #северсталь #инвестиции #рынок
🔥14👍12
Разрыв шаблона
Индекс МосБиржи пытается отыграть потери, нефть Brent вернулась к $90 на фоне геополитики. Что изменится в ближайшие дни? Разберемся с основателями InveStory Максимом Паскановым и Владиславом Решетняком.
Не пропустите в 9:00 мск!
https://youtube.com/live/VX7l2G7QrSU
https://rutube.ru/video/4c58a7bb42d497950cd9b1516a9a9692/
https://vkvideo.ru/video-17555738_456245948
Индекс МосБиржи пытается отыграть потери, нефть Brent вернулась к $90 на фоне геополитики. Что изменится в ближайшие дни? Разберемся с основателями InveStory Максимом Паскановым и Владиславом Решетняком.
Не пропустите в 9:00 мск!
https://youtube.com/live/VX7l2G7QrSU
https://rutube.ru/video/4c58a7bb42d497950cd9b1516a9a9692/
https://vkvideo.ru/video-17555738_456245948
🔥8👍4
Ozon $OZON — страдает вместо ВБ
В начале этой недели акции Ozon обваливались на 16% на фоне ударов по складам WB. Рынок был явно напуган, хотя собственные объекты Ozon затронуты не были. Котировки постепенно восстановились, и сейчас акции теряют всего 1.6%. Этот эпизод сам по себе уже был наглядной иллюстрацией того, как рынок переоценивает риски, не разобравшись в их природе.
Сегодня ночью ситуация повторилась: были атакованы ещё два логистических центра WB в Краснодаре и Невинномысске. Масштаб потерь для Wildberries в деньгах пока не подсчитан, но очевидно, что удары последовательно выбивают значимые узлы её складской сети.
Обе площадки уже скорректировали договоры с продавцами, исключив компенсации при ущербе от военных действий. Для продавцов, работающих по модели хранения на складе маркетплейса, это серьёзное ухудшение условий. Для самих платформ — снижение риска катастрофических единовременных выплат, но не отмена необходимости перестраивать логистику.
Отрасль в целом будет вынуждена мигрировать к более распределённым моделям хранения, наращивать страхование и, вероятно, менять географию складской инфраструктуры. Всё это — дополнительные издержки, которые так или иначе будут перекладываться на продавцов и покупателей. Тем не менее, более сдержанная реакция в акциях Озона на фоне второй волны ударов говорит о том, что рынок наконец-то начал разграничивать риск отрасли и риск конкретной компании.
#акции #рынок #инвестиции
В начале этой недели акции Ozon обваливались на 16% на фоне ударов по складам WB. Рынок был явно напуган, хотя собственные объекты Ozon затронуты не были. Котировки постепенно восстановились, и сейчас акции теряют всего 1.6%. Этот эпизод сам по себе уже был наглядной иллюстрацией того, как рынок переоценивает риски, не разобравшись в их природе.
Сегодня ночью ситуация повторилась: были атакованы ещё два логистических центра WB в Краснодаре и Невинномысске. Масштаб потерь для Wildberries в деньгах пока не подсчитан, но очевидно, что удары последовательно выбивают значимые узлы её складской сети.
Обе площадки уже скорректировали договоры с продавцами, исключив компенсации при ущербе от военных действий. Для продавцов, работающих по модели хранения на складе маркетплейса, это серьёзное ухудшение условий. Для самих платформ — снижение риска катастрофических единовременных выплат, но не отмена необходимости перестраивать логистику.
Отрасль в целом будет вынуждена мигрировать к более распределённым моделям хранения, наращивать страхование и, вероятно, менять географию складской инфраструктуры. Всё это — дополнительные издержки, которые так или иначе будут перекладываться на продавцов и покупателей. Тем не менее, более сдержанная реакция в акциях Озона на фоне второй волны ударов говорит о том, что рынок наконец-то начал разграничивать риск отрасли и риск конкретной компании.
#акции #рынок #инвестиции
👍11🔥5