Запись сегодняшней экстренной трансляции⚡️🚀
https://vk.com/video600796533_456239094?list=ln-khpJW0rfjYtzwEa1WH

а это ссылка для того самого последнего счастливчика: в мини-группу по старой цене:
https://investory-school.ru/list-wait

Мысли по рынку

Индекс Мосбиржи 2600 (падение на 5.5% с начала года). На рынке максимальная апатия — никто не хочет покупать. Локальная логика: "а если, не дай Бог, эскалация на 9-е Мая, а мы купили с переносом в пятницу?", тогда рынок будет ниже.

Глобальная логика: "какие есть поводы для роста?" или "почему падаем?". Я уже рассказывал, еще месяц назад, свои мысли:

1) Обмен активами / выход нерезидентов (здесь). Мы это проверить никак не можем, поэтому версия из разряда "теории заговоров".

2) Ставка ЦБ РФ. Обсуждали здесь. Рынок перестал даже на нулевую инфляцию (и дефляцию) реагировать. Следующее заседание только 19 июня — это где-то очень далеко.

3) Курс рубля. Все надеялись на ослабление (хорошо для экспортеров -> хорошо для бюджета -> хорошо для рынка), но увы. Общая покупка составит всего 1.18 млрд рублей в день (менее 1% оборота торгов = ни о чем).

4) Геополитика. Стоит ли комментировать? Здесь только надеяться на позитивный сюрприз, но думаю у всех уже, к сожалению, лимит надежды иссяк. Поэтому просто наблюдаем.

Сейчас либо "холд" правильных активов (вы же знаете какие это активы?), либо короткие спекуляции без длительного удержания позиций (моя текущая стратегия "в дневнике": >40% с начала года доходность).

Кстати дневник бонусом на 1 месяц при оплате годовой подписки на наши группы (еще и со скидкой 50%). Предложение уже закончилось, но пару мест по ссылке добавлю, кто не успел.

Российский бюджет за январь-апрель: что говорят цифры?

За первые четыре месяца 2026 года дефицит федерального бюджета достиг 5.87 трлн рублей, что почти вдвое больше, чем за тот же период 2025 года. На весь год закон о бюджете предусматривает дефицит в 3.79 трлн. Другими словами, за треть года казна ушла в минус на полторы годовые «нормы». Минфин традиционно объясняет разрыв опережающим финансированием расходов и авансированием контрактов. Формулировка дежурная, но масштаб расхождения с планом уже трудно списать на сезонность.

Расходная часть выросла заметно. За январь-апрель государство потратило 17.6 трлн рублей, на 15.7% больше прошлогоднего. Темпы роста трат ускоряются третий год подряд, и каждый раз ведомство ссылается на одну и ту же причину. При этом доходная сторона отстаёт от прошлогодней траектории. Совокупные поступления составили 11.72 трлн рублей, снизившись на 4.5% год к году.

Поступления от нефти и газа упали на 38.3% и составили всего 2.3 трлн рублей. Причина в низких ценах на нефть в предшествующие месяцы.

Ненефтегазовые доходы частично компенсируют провал сырьевых поступлений. Они выросли на 10.2% и достигли 9.42 трлн рублей, а сборы НДС прибавили 17.2%. Повышение ставки НДС с 20 до 22%, вступившее в силу с начала года, здесь явно сыграло свою роль. Однако есть у нас такое смутное чувство, что при текущей экономической ситуации собираемость налогов может заметно сократиться, так что рост может оказаться сугубо кратковременным.

Формально дефицит в 2.5% ВВП за треть года выглядит тревожно. Но если разложить его на составляющие, видно, что худшее пришлось на январь-февраль. При текущих ценах нефти и растущих ненефтегазовых сборах у бюджета есть все шансы вернуться к плановой траектории дефицита в 1.6% ВВП к концу года. Другой вопрос — насколько устойчивы нефтяные котировки выше $90, и не обернётся ли крепкий рубль снижением рублёвой выручки экспортёров.

Напоминаем

#налоги #инвестиции #бюджет

​​Какие акции ВЫРАСТУТ к лету? Какие акции рф покупать сейчас?

Новый выпуск на канале! В этом видео разобрали какие акции могут вырасти уже к лету и почему доллар - обязательный инструмент на текущий момент.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Тайм-коды:
00:00 Российский рынок акций
07:36 Акции OZON (озон)
09:13 Акции AFLT (аэрофлот)
10:35 Акции PLZL (полюс золото)
12:52 Акции T (т-технологии)
14:50 Акции UPRO (юнипро)
16:20 Как улучшить свои результаты

Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 💫

#инвестиции #финансы #трейдинг #PLZL #GAZP #IRUS #акции #AFLT #OZON #авиа #UPRO

вот здесь про OZON рекомендую послушать перед завтрашним днем:

https://www.youtube.com/watch?v=sBMt2q5Eh08&t=456s

#рынок #акции #инвестиции #трейдинг #озон #ozon #мосбиржа

Российский рынок по итогам "позитивных" дежурных комментариев Путина и отсутствия провокаций на выходных отскакивает на 1%. Надолго ли? Думаю, без новых позитивных заголовков — до 2670–2680 пунктов по индексу Мосбиржи максимум.

Другое дело — рынок США: S&P500 обновляет очередные максимумы. А помните, как многие хоронили американские акции после начала конфликта на Ближнем Востоке? Аргументы были "железные": рост цен на энергию ➔ рост инфляции ➔ рецессия в экономике. Увы, шортистов снова вынесли вперед ногами.

Иногда полезно посмотреть туда, а потом посмотреть сюда :) А еще можно посмотреть на Intel ($INTC), который с начала 2026 года сделал "3 икса". Между прочим, это вам не неликвид, как некоторые "дочки" Россетей (которые любят пампить определенные товарищи), а голубая фишка с капитализацией $630 млрд. В нашем американском портфеле группы GLOBAL $INTC — основная позиция с переоценкой +234% (купили в конце 2025 г.). Как всегда, надо было брать больше 😁

Кстати, думаю, это еще не финал роста. Жду S&P 500 на отметке 8000+ к концу 2026 года: троица Трамп, Ворш (будущий глава ФРС) и Бессент (министр финансов США) разгонит рынок к промежуточным выборам в Конгресс, в этом у меня нет сомнений.

Американский рынок вполне доступен для каждого с любой суммой. Могу рассказать, где и как. Заодно могу поделиться своими топ-идеями до конца года.

Сделать вебинар в четверг? 🔥

19 мая - ГАЗПРОМ - сд по дивидендам 2025г

❗️ФИЗЛИЦА В АПРЕЛЕ СТАЛИ КРУПНЕЙШИМИ НЕТТО-ПОКУПАТЕЛЯМИ АКЦИЙ НА МОСБИРЖЕ, ПРИОБРЕЛИ ИХ НА 43,7 МЛРД РУБ - ЦБ РФ

А кто тогда продавал?) Ответ на графике выше. ДУ - это скорее всего все так же схема со счетами типа "С" (=нерезидента).

Банкет, если что, за счёт физ лиц. Рынок 💪

Газпром $GAZP — от потенциала рожки да ножки

С 2022 года Газпром опустился на шестое место по капитализации и теперь стоит столько же, сколько собственная нефтяная дочка. В долларовом выражении компания откатилась к уровням 2004 года, если не считать краткосрочный всплеск в конце 2024-го. Бывшая голубая фишка превратилась в спекулятивную ставку на мир, без которого рассчитывать на полноценное восстановление акций смысла мало.

Долг компании достиг 6 трлн рублей, и хотя ситуация формально под контролем благодаря дивидендам от Газпромнефти и совместных предприятий, реальная картина выглядит хуже. Свободного денежного потока у газового бизнеса нет. Капитальные затраты съедают 2 трлн ежегодно, а соотношение чистого долга к EBITDA выросло до 2.1 — худший показатель в секторе. Любые дивидендные выплаты возможны только за счет наращивания заимствований.

Сила Сибири 2 остается на бумаге. Оптимистичный прогноз запуска сдвинулся на 2033-2035 годы, но и эти сроки под вопросом. Китай жестко торгуется по цене, окончательный контракт не подписан, а строительство 6700 км трубопровода через Монголию потребует колоссальных вложений. Даже если в 2026 году стороны договорятся, физическая реализация займет еще 6-8 лет.

Внутренний рынок растет слишком невысокими темпами, экспорт в Китай ограничен существующими мощностями, а европейское направление заморожено на непонятный срок.

Инвестиционная идея в Газпроме по сути держится исключительно на надежде восстановления поставок в Европу. Надо ли говорить, что дивиденды способны привести лишь к спекулятивному всплеску в акциях, и то, если насыпят хоть что-то вменяемое?

#GAZP #газпром #акции #рынок #инвестиции

Всем доброе утро!

Вчера вышли данные от ЦБ (см выше) и мы фактически получили официальное подтверждение того, что продавали "нерезиденты" и резиденты (один банк известный), получившие в обмен дешевые акции РФ. Я вам об этом уже 2 месяца говорю.

Вчера не было продающих роботов и навеса продаж, поэтому выросли даже чуть выше моего таргета отскока 2680. Как и ожидалось, пошла вторая волна покупок под вечер, когда физики поняли, что продаж от УК/Фондов сегодня нет. На этом исполнился Тэйк по Сберу (остаток держу).

Кстати, сегодня по Сберу отчёт в 9:50, он будет традиционно хороший - без сюрпризов. Раньше обычно Сбер на отчёте ставил локальный хай, посмотрим что будет сегодня.

Также вчера вышли инвест планы по Ленэнерго, инвесторы наконец-то увидели дивиденд. Я держу позицию в префах в инвест портфеле и даже не думаю продавать (там переоценка уже больше 80%). Для спекуляций не интересно из-за отсутствия ликвидности (поэтому в дневнике ее не торгую, как и другие дочки Россетей, которые я регулярно покупаю/докупаю в инвест портфель).

Совкомбанк развернулся на аналитике от Ренессанс Капитала, где они нарисовали прогноз на 20 млрд квартальной прибыли (= очень хорошо). Посмотрим на факт в пятницу.

В остальном, держу юань (купил вчера), Сбер и Астру в спек "портфеле".

Писал про Совком, ХХ и Газпром, но не купил. От точки, где писал все дают уже больше 3%. Догонять не буду.

Я никогда не спорю с рынком, поэтому если он продолжит рост устойчиво (пока я в это не верю, в уход выше 2710), то буду увеличивать лонги.

Всем отличного дня!

Поступил запрос - на "доходность выше ОФЗ", сделать подборку надёжных корпоративных облигаций? 🔥

Напоминаю про вебинар по рынку акций США!

Когда:
14 мая
12:00 мск

Стоимость: 500 руб.
Запись: останется у вас
Принять участие: https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=714