и еще небольшая напоминалка про мою технику:)

#bitcoin #crypto #инвестиции #трейдинг #крипта #криптовалюты #биткоин

Полюс $PLZL — мы вас предупредили

Среди всех компаний на российском рынке именно Полюс выглядит в самом уязвимом положении перед возможным налогом на сверхприбыль. Объясняем почему.

Прибыль компании за 2025 год сравнивается со средней прибылью за 2018–2019 годы, и с суммы превышения взимается налог по ставке 20%.

У Полюса средняя прибыль за тот период составила около 77 млрд руб. В 2025 году компания заработала 314 млрд руб. Разница — 237 млрд руб. 20% от этой суммы — примерно 47.4 млрд руб. Для компании с такой прибылью сумма ощутимая, но главная проблема даже не в ней.

При этом даже если содрать эти 47 млрд руб. с Полюса, то это закроет менее 1% федерального бюджета.

Для акционеров Полюса новость явно негативная. Прямой удар по компании — сокращение чистой прибыли и дивидендной базы. Косвенный — переоценка мультипликаторов, потому что рынок начнёт закладывать в цену постоянный риск повторных изъятий. Если государство один раз забрало сверхдоходы в связи с ценами на золото, ничто не мешает сделать это снова при следующем ценовом ралли. Конкретика, скорее всего, появится после 30 апреля, когда отчитаются все крупные компании. До тех пор Полюс остаётся главным кандидатом на "стрижку".

#полюс #золото #акции #налоги #инвестиции

Портфель пенсионера | Купил и забыл 💼

Друзья! Многих достал рынок и постоянные дергания, которые не приносят результата.
Очень часто слышу от вас запрос на среднесрочный портфель.

Решил провести открытый вебинар, на котором с нуля соберу такой портфель. Купил - забыл. До конца года. Пассивная парковка в акции. С комментариями, триггерами и целями.

☑️ готовый портфель
☑️ разбор состава
☑️ цели, сроки
☑️ для ленивых капиталов

📍Среда 15 апр
📍11:00 мск
📍Здесь

Запись вебинара уже доступна в группе: https://t.me/+S6TpdeIyFkUwMDBi

Рекомендую посмотреть, пока не удалили.

Готовый портфель с ожидаемой доходностью от 30% годовых и бумаги, которые мне нравятся прямо сейчас.

Сегодня на вебинаре (запись здесь) предложил свою версию оптимального портфеля на российском рынке (спойлер: всего из двух бумаг). Цель — с минимальным риском получить от 20% годовых. Это вариант для тех, кто хочет "купить и забыть" (хотя бы до июля) и не проверять терминал каждые пять минут.

Хочешь доходность выше? Вариант один — активное управление. Сейчас всё меняется так быстро, что стоит пропустить важное событие по компании или рынку, как ты тут же становишься вынужденным долгосрочным инвестором 😅

Мы в рынке 24/7, это наша работа. Поэтому мы ничего никогда не упускаем.

📊 Наша текущая доходность по портфелю акций (без плечей, без шортов, без облигаций / акции только ликвидные 1-2 эшелон) с начала 2026г: +7.4% (против -0.81% у индекса).

Трек-рекорд ведем с сентября 2023г, все результаты открыто лежат здесь.

Наши инвестиционные портфели, аналитика по компаниям и оперативный взгляд на рынок доступны в закрытой инвестиционной группе InveStory Private (подробно в боте @investoryprivate_bot).

А еще некоторые могут увидеть "20%" и сказать "фу, а что так мало", потому что привыкли видеть обещания "гуру" рынка о баснословных доходностях.

Так вот, предлагаем немного "заземлиться":

1. Заработать можно хоть +10%, хоть +100%, хоть +10000%. Вопрос в рисках, которые берет на себя инвестор/трейдер. Вот недавно мы заработали +54% за день в нашей группе TAKE-PROFIT — но это нифига не "легкие бабки". Тут важно все: контроль рисков, четкий тайминг сделки, тщательное отслеживание ситуации по технике, необходимость быть у терминала часами. Бесплатный сыр, и "безрисковая" доходность 30-50-100%, бывает только в мышеловке и у гуру, которых потом прикроют копы (видели новости недавние?)

2. +20% стабильно каждый год — это дофига. Это удвоение капитала каждые пять лет, а на горизонте 20-30 лет это вообще колоссальный прирост капитала, за счет сложного процента.

3. Риски есть везде, даже в депозитах. Мы уже кучу раз слышали от знакомых и клиентов о том, что сейчас все сложнее стало закрывать банковский депозит — вот кладете вы деньги в банк, но только это деньги уже не ваши, а банка, который отдаст вам их только тогда, когда замурыжит "проверками безопасности". Опять же — такое далеко не везде и не всегда, но бывает.

Так что 20+% годовых в формате "купил и забыл" в нынешних условиях — это объективно ОТЛИЧНОЕ предложение, надеемся стало понятнее почему.

Сегежа $SGZH — все очень плохо...

Одно время мы регулярно освещали дела вокруг Сегежи, но с 2022 года компания находится в сплошной и непрекращающейся агонии. Акции с начала 2022 года -90% (!), и улучшений не проглядывается воообще.

Компания опубликовала отчет за четвертый квартал 2025 года по МСФО. Результаты настолько плохи, что новая допэмиссия акций выглядит практически неизбежной. Компания закрыла один из лесопильных заводов, на других сокращает производство. На Новоенисейском ЛХК планируют уволить четверть сотрудников. Персонал переводят на другие площадки, которые сами находятся в тяжелом состоянии.

Деревообработка живет с отрицательной EBITDA с середины 2024 года. Отрицательная операционная рентабельность означает, что у бизнеса нет денег даже на поддержание оборудования в рабочем состоянии, не говоря уже о выплате процентов по долгам. Единственный сегмент, который еще держится на плаву, бумага и упаковка, тоже дышит с трудом.

Выручка сохранилась на уровне около 90 млрд руб, несмотря на укрепление рубля и потерю рынков сбыта. Но при долге в 67 млрд руб обслуживать его при текущей конъюнктуре невозможно. Только проценты по заемам составляют примерно 20 млрд руб в год. Долг к EBITDA посчитать нельзя, потому что EBITDA отсутствует вообще. Если ничего не изменится, через год долг с текущих 67 млрд подберется к 100 млрд руб.

Компании нужно либо чудо в виде одновременного снижения ставок, ослабления рубля, возвращения ключевых рынков и роста цен, либо очередная масштабная допэмиссия. Предыдущая допэмиссия прошла по 1.8 руб за акцию. Если допустить новую эмиссию еще 100 млрд акций по 1 руб, количество акций вырастет со вчерашних 15.7 млрд штук до 178 млрд штук. Даже при цене 0.30 руб за акцию капитализация составит 50 млрд руб, что все равно дорого для проблемного бизнеса.

Капитал компании уже ушел в минус. Обесценение активов затронуло все сегменты от лесных ресурсов до бумажного производства. Общая сумма признанного обесценения составила 36 млрд руб. В лучшие годы Сегежа генерировала EBITDA на уровне 25-30 млрд руб. Сейчас все финансовые мультипликаторы отрицательные.

=> поучительная история для всех тех, кто пытался докупать в расчете "ну как-нибудь наладится". Без явных катализаторов роста откупать такие истории очень и очень опасно.

#SGZH #сегежа #отчет #инвестиции #акции

Ключевая ставка: чего ждем?

На следующей неделе, 24 апреля, ЦБ в очередной раз будет принимать решение по ключевой ставке. Рынок сейчас ждет снижения ключевой ставки на 1.0-1.5 п.п., но мы считаем, что регулятор ограничится всего 0.5 п.п. и опустит ставку до 14.5%. Формально для агрессивного шага есть все основания. Инфляция за неделю с 7 по 13 апреля обнулилась впервые с августа 2024 года. Годовая замедлилась до 5.8%, инфляционные ожидания населения опустились до 13.1% в феврале. Экономика охлаждается быстрее прогнозов регулятора. Сама Набиуллина в марте заявила, что без геополитической турбулентности на Ближнем Востоке можно было бы активнее обсуждать снижение на целый процентный пункт.

Но проблема в том, что бюджетная ситуация с тех пор ухудшилась. За январь-март дефицит составил 4.6 трлн руб., что уже на 20% превысило годовой план в 3.8 трлн руб. Нефтегазовые доходы рухнули на 45.5% в годовом выражении, при этом расходы выросли на 17%. Минфин наращивает заимствования через ОФЗ, но это временная мера. В сентябре запланировано официальное увеличение бюджетных расходов, что создаст дополнительное инфляционное давление.

Получается, что экономике нужна более низкая ставка для поддержки роста, и ЦБ это признает. С января регулятор впервые начал учитывать не только инфляцию, но и состояние экономики при принятии решений. Но делать резкие шаги — не в духе ЦБ. В таких условиях шаг 0.5 п.п. выглядит разумным компромиссом. Более агрессивное снижение потребовало бы уверенности в устойчивости бюджетных параметров, которой сейчас нет. Поэтому ставка 14.5% остается наиболее вероятным итогом апрельского заседания.

Вне зависимости от скорости снижения ставок, мы продолжаем позиционировать наш портфель в IS Private в том числе под снижение ставок.

Доступ к портфелю 🔽
@investoryPRIVATE_bot

#инвестиции #акции #рынок

Как покупать акцию перед началом роста? И сливать до обвала.

Давайте честно - каждый пришел сюда, чтобы извлечь доходность.
Это можно делать различными способами. Точнее пытаться это делать.

Кто-то "торгует" новости, кто-то отчеты, а кто-то наугад.
Прежде всего торги - это математика с большим набором данных.
Это значит, что технический анализ здесь работает.

И когда вы даже не попробовали его системно применять, а только и делаете, что сетуете на "новости непредсказуемы, они сломают все" - кто-то прямо сейчас открывает нужные позиции и завтра получает доходность.

Вот что вам скажу:
1. Лукойл осенью 2025 обложили доп.санкциями, но мне удалось купить его в минимуме.
2. Сбер традиционно считается очень сильной акцией и многие его держат, а я говорю уже год, что под 320 руб он не интересен (в итоге Сбер выше не растет)
3. Все "похоронили" ДВМП (FESH), а я покупал по технике на отметке ~53 руб и после этого (о чудо) подвезли новости, на которых он вырос +45% за 1.5 месяца.
4. У МКБ большие проблемы с реструктуром долга, акция неликвидная, которовки только падали, но после моего входа по технике "вдруг" подлетели на +55% (причем никто до сих пор не понимает верить этой новости про оферту или нет).
5. количество примеров - бесконечно. все они были и есть на ваших глазах. и это лишь малая часть на что способна рабочая техника. в кейсах регулярно ни только рынок рф, но также и сша, крипта.

На ближайшие пол года в моем расписании осталось ровно одно место на индивидуальную работу по технике. Это программа, где я 1-1 с вами занимаюсь техническим анализом. Расписание подстраивается полностью под вас. Если Вы давно хотите начать системно принимать решения по рынку - Вам сюда. Услуга не из дешевых, но и результат от индивидуальной работы соответствующий. Мои выпускники перестали совершать хаотичные действия и болтаться около нуля по счету. Для обсуждения деталей такого взаимодействия - оставляйте заявку в специальной форме (кнопка Индивидуальное VIP). Связываться буду в порядке очереди.

​​Акции РФ начинают расти? Как нефть повлияет на это? Какие акции РФ покупать сейчас?

В новом видео поговорили про акции РФ, которые сейчас держим в фокусе. Получилось круто и содержательно!

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Тайм-коды:
00:00 Индекс
02:00 Нефтянка
05:33 Другие
10:20 Валюта

Поддержите нас лайком и комментарием под видео 💫
Приятного Вам просмотра!

#инвестиции #финансы #трейдинг #нефть #LKOH #SNGS #IRUS #акции #PLZL

Марафон по технике для новичков!

Друзья! Я с крутой новостью к вам!
Точно знаю, что среди вас есть новенькие в нашем комьюнити, а также те, кто уже давно, но так и не торгует по графикам стабильно.

Специально для вас!
24,25,26 апреля!

я провожу МАРАФОН ПО ТЕХНИКЕ ДЛЯ НОВИЧКОВ🎉
за три дня вы узнаете:

1. Трейдинг: мифы и реальность
2. Какие есть модели и чего от них ждать
3. Что работает в российских реалиях
4. Что такое сделка и как ее правильно найти
5. Стратегия и ее составляющие

Расскажу и покажу на практике текущего рынка!

ЕСЛИ ТЫ ДО СИХ ПОР ТОРГУЕШЬ ХАОТИЧНО..
ЕСЛИ ТВОЙ РЕЗУЛЬТАТ ДО СИХ ПОР НЕ УСТРАИВАЕТ...
ЕСЛИ ТЕБЕ НУЖНА ПОНЯТНАЯ И РАБОЧАЯ СИСТЕМА...

тебе на мой марафон!
количество мест в марафон: 50.
за первые сутки уже разобрали больше половины мест.
стоимость: 390 руб (чашка кофе за мои три дня живых трансляций).

УСПЕТЬ ЗАНЯТЬ МЕСТО НА МАРАФОНЕ👇
https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=703

Мысли по рынку

Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске обсуждаю три ключевых фактора, определяющих текущую повестку: замедление экономики, ожидаемое решение ЦБ по ключевой ставке и конфликт на Ближнем Востоке. Разбираю недавнее заявление Президента к Минэкономразвития, ошибочную (по моему мнению) реакцию толпы, ожидающей снижения ставки сразу на 1%, и объясняю, почему не надо ориентироваться на недельную инфляцию. Также делюсь результатами наблюдения за стратегиями автоследования в Пульсе, рассказываю про маржин-колы в нефтегазе на пятничном проливе и описываю свои актуальные сделки.

00:00 — Вступление и три ключевых фактора: экономика, ЦБ и Ближний Восток.
01:13 — Заявление Путина к Минэку и необоснованные ожидания рынка по снижению ставки сразу на 1%.
04:00 — Профессиональные участники ждут снижения на 0.5%
06:12 — Документ «О чем говорят тренды», скрытая инфляция и манипуляции с волатильными компонентами.
08:24 — Как правильно торговать под заседания ЦБ: закрытие спекулятивных позиций до заседания и мои сделки (RGBI, ОФЗ, Сбер)
09:32 — Поведенческий анализ: разбор стратегий автоследования и массовые убытки толпы.
11:30 — Пятничный слив нефтегаза, маржин-колы и ловушка для спекулянтов перед открытием торгов в понедельник.
12:38 — Раскорреляция: американский рынок обновляет максимумы, а российский падает даже при растущей нефти.
14:13 — Мысли на среднесрок: потенциал переоценки Газпромнефти и Новатэка.
15:34 — "Инсайд" из Челябинска: что там у металлургов?
16:33 — Честная доходность против "нарисованной" в Пульсе, а также анонс спецпредложения в закрытую группу InveStory Private.

Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк.

___
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.

На следующей неделе будет спецпредложение на доступ в нашу инвестиционную группу. Подпишитесь и включите уведомления, чтобы не пропустить!

@investoryprivate_bot

#инвестиции #мосбиржа #акции #ключеваяставка #нефть #северсталь #ОФЗ

Доброе утро!

На выходных записал очередной подкаст с мыслями по рынку (см здесь). Это уже пятый выпуск, предыдущие актуальные здесь:

https://t.me/investorylife/5989
https://t.me/investorylife/6010
https://t.me/investorylife/6025
https://t.me/investorylife/6057

Благодарю Вас за поддержу, рад что вам заходит этот формат.

Всем отличной недели!

ЮГК $UGLD — что происходит!?

Южуралзолото за последний год успел стать одной из наиболее волатильных акций российского рынка. Сначала проверки на производстве, потом отъем доли у мажоритарного акционера Струкова, потом внезапный арест имущества на 32 млрд рублей (который потом был оперативно снят), сейчас вот внезапно объявили стартовую цену для продажи национализированной госдуарством доли:

67,2% ПАО "ЮЖУРАЛЗОЛОТО ГК" ОЦЕНЕНО ДЛЯ ПРОДАЖИ В 140,4 МЛРД РУБ., ВМЕСТЕ С ОСТАЛЬНЫМИ АКТИВАМИ - В 162 МЛРД

ОТКРЫТЫЕ ТОРГИ ПО ПРОДАЖЕ АКТИВОВ ГРУППЫ ЮГК ПЛАНИРУЕТСЯ ПРОВЕСТИ В НАЧАЛЕ МАЯ

=> в пересчете на акцию получается 0.95 руб.

Для инвестора это может выглядеть заманчиво: купить сейчас по текущей, слить в районе цены аукциона, разницу себе в карман.

Но не все так просто. Во-первых, нет никаких 100% гарантий что аукцион вообще состоится— как бы глупо это ни звучало.

Во-вторых, нет гарантий что итоговая цена не окажется ниже стартовой, примеры уже есть:

"Шереметьево" стало владельцем аэропорта "Домодедово" по цене вдвое ниже стартовой - РБК - ИНТЕРФАКС"

Инвесторы, судя по всему, уже смекнули и не спешат закупаться акциями. Поэтому если не боитесь очередных "приколов" вокруг компании — можно действовать на свой страх и риск*

*не является инвестиционной рекомендацией

#UGLD #акции #золото #южуралзолото #инвестиции

Где предел укрепления рубля?

Что стоит за очередной волной укрепления рубля? Минэкономразвития прямо признает давление на курс в сторону укрепления из-за крепкого торгового баланса и резко снизившегося оттока капитала.

Механизм работает так. Импорт восстанавливается, но все еще отстает от экспорта по притоку валюты, а прежнего масштабного канала вывода капитала фактически нет. За январь-февраль 2026 года торговый баланс остался положительным на 11.8 млрд долл при экспорте в 57.6 млрд долл и импорте в 45.8 млрд долл.

Жесткая денежная политика дополнительно охлаждает внутренний спрос. При ставке 15% и годовой инфляции около 5.8% рублевые инструменты дают очень высокую реальную доходность. Стимул уходить в валюту все еще низкий.

Во втором полугодии против укрепления, начнут работать сразу несколько сил. Дальнейшее снижение ставки, восстановление импорта, сезонный рост спроса на услуги и поездки, возможное возвращение операций по бюджетному правилу. При этом нефть остается высокой, Brent около 94-95 долл, Urals в марте в среднем торговался по $77, что обеспечивает хороший приток валюты, поэтому резкой девальвации мы не ждем.

Пространство для дальнейшего укрепления у рубля еще есть, но оно уже не выглядит большим. Рубль еще может немного укрепиться, но чем ближе курс подходит к 70 за бакс, тем выше вероятность, что фундаментальные и бюджетные ограничения начнут разворачивать его обратно.

#рубль #курсрубля #доллар #валюта