Дневник. Подводим итоги

В феврале 2025 года я начал транслировать свой спекулятивный счет публично.

Личный дневник спекулятивных сделок — это открытый счет со скринами и сделками в момент их совершения (не задним числом). По каждой позиции даю логику входа/выхода + регулярные заметки по рынку и макро.
Торговля агрессивная: акции, фьючерсы, крипта, плечи. Цель — х2–х3 по счету за год.

За 11 месяцев публичной торговли я сделал +60% к депозиту.

Было много супер-историй:
— Февраль: на "гойда-ралли 1.0" +110% к счету, заходил all-in в ликвидные акции.
— Июнь: качели в ВТБ $VTBR перед дивами. Зашел по ~96, вышел по 106. Позиция была на 150% портфеля ("с плечом").
— Июль: на корп. событиях в ЮГК $UGLD сделал >150к руб. внутри дня.
— Крипта: периодически торговал через фьючерс IBIT на Мосбирже — ловил пампы по >5% за день.
— Дивгэпы: летом отыгрывал их через покупку перед отсечкой и продажу на гэпе (если он меньше дивиденда). Оптимизация налога + профит >3% дали ряд историй, например Сургут АО $SNGS.
— Август: "Аляска-ралли", которую отлично отыграл через голубые фишки и фьючерс на индекс с плечом.
— Ноябрь: ЭсЭфАй $SFIN. Покупал на инвест-счет по 1200, а спекулятивно отыграл рекомендацию дивидендов через мартовский фьючерс, который сильно разъехался с базой (+130к руб. за 10 секунд).
— Ноябрь/Декабрь: ралли перед ставкой ЦБ, отыгрывал через "долговиков" ~$AFKS $SMLT $PIKK и ряд голубых фишек. За 1 месяц с середины ноября сделал >70% к счету.
— Сырьевые товары: "болото" на рынке (~80% времени) отыгрывал через другие инструменты, например, фьючерс на нефть — был ряд успешных сделок интрадей.

Были и факапы — это часть работы.
Например, -5% по Позитиву $POSI. Фундаментально я всегда смотрел на него скептически (писал, что от "модных" IT, упавших на 50% с IPO, надо держаться подальше), но рискнул ради спекулятивной идеи под слухи о реструктуризации. Сценарий сломался: отмена льгот обвалила котировки, а корпоративные изменения отложили. Я не стал тянуть убыток — просто признал ошибку в тайминге и закрыл в минус.

Рынок был очень сложным в 2025 году, особенно для спекулятивной торговли, но возможности периодически давал, и я их забирал.

В следующем посте расскажу о планах на 2026 год.

Спасибо.
Ваш Владислав Решетняк

Итоги 2025: Экономика РФ дышит на ладан, или почему нужно снижение ключевой ставки

Экономика уже остыла, инфляция замедлилась, а высокая ключевая ставка продолжает душить российскую экономику. ВВП вырос на скромные 0.7% после прошлогодних 4.3%, инвестиции встали, прибыли компаний рухнули на 20%. Кредитование физлиц выросло всего на 3%, да и то за счёт льготной ипотеки. Корпоративные кредиты замедлились с 24% до 7%. Перегрев, с которым боролся ЦБ, давно закончился.

При этом бизнес платит за обслуживание долга уже 15 трлн руб. в год — это 5% от выручки против 2.5% пару лет назад. Процентные расходы выросли на 37% и продолжают съедать прибыль. Компании не инвестируют не потому, что не хотят, а потому что деньги слишком дорогие. Каждый месяц высокой ставки — это недополученные инвестиции и рабочие места.

Инфляция тоже сбавляет обороты. Зарплаты растут уже на 11% вместо 18%, рынок труда потихоньку балансируется. Прогноз на следующий год — 5.5% инфляции против нынешних 8.8%. Да, повышение НДС добавит процентный пункт к ценам, но это разовая история, а не разгон цен.

Рубль крепкий, потому что экспортёры несут валюту на депозиты под высокие ставки. Если снизить ставку — курс плавно уйдёт к 90-95 за доллар, что поддержит и бюджет, и экспортёров.

Базовый прогноз аналитиков — ставка 12% к концу 2026 года. Но по всем признакам можно двигаться быстрее. Экономика уже не перегрета, она еле дышит. Продолжать держать её на голодном пайке — значит рисковать превратить мягкую посадку в затяжную стагнацию.

#экономика

Лукойл $LKOH — несбывшиеся ожидания

В начале 2025 года инвестиционные дома смотрели на Лукойл с оптимизмом. Консенсус-прогноз аналитиков закладывал целевую цену в диапазоне 8000-10000 руб за акцию, отдельные оценки достигали 12900 руб. Логика была понятной: крепкая финансовая позиция, отрицательный чистый долг, щедрые дивиденды и ожидания нефти выше 80 долларов за баррель. Компания выглядела островком стабильности в турбулентном секторе. Реальность оказалась жёстче прогнозов — к концу декабря акции торгуются около 5800 руб.

Первый удар нанесла нефть. Brent с начала года просела с 80 до 60-65 долларов за баррель, а российская Urals торгуется ещё ниже из-за расширившегося дисконта. По данным Reuters, скидки на российскую нефть для Китая в отдельные моменты достигали рекордных 35 долларов за баррель — некоторые партии уходили ниже 30 долларов, что стало минимумом со времён пандемии. Для нефтяника, получающего выручку в валюте, это критично. Средние скидки на Балтике составили около 21.5 доллара за баррель, в Чёрном море — около 20 долларов.

Второй фактор — рубль, который устроил рынку сюрприз. Вместо ожидаемых 100 руб за доллар нацвалюта укрепилась до 78-80 руб. Bloomberg включил рубль в пятёрку самых доходных мировых активов года после драгметаллов. Для экспортёров это двойной удар: падающая долларовая цена нефти конвертируется в ещё меньше рублей. Рублёвая выручка Лукойла оказалась под серьёзным давлением.

Третий и, возможно, самый болезненный фактор — санкции США. В октябре администрация Трампа включила Лукойл в SDN-лист, заблокировав активы компании и отрезав её от долларовой системы. Компания вынуждена распродавать международные активы стоимостью 12-22 млрд долларов — НПЗ в Европе, проекты в Ираке и Казахстане. По оценкам аналитиков, потеря зарубежного бизнеса может снизить доходы и прибыль компании примерно на 30%.

Восстановление акций, скорее всего, затянется надолго. Управление энергетической информации США прогнозирует Brent в среднем около 55 долларов за баррель в 2026 году, а Международное энергетическое агентство ожидает профицит на рынке нефти порядка 3.8 млн баррелей в сутки. Goldman Sachs и Morgan Stanley дают схожие оценки в диапазоне 55-60 долларов. Текущая целевая цена у аналитиков снизилась до 6900 руб — и даже этот скромный ориентир требует позитивных новостей по всем трём фронтам.

#LKOH #Лукойл #акции #нефть

​​Какие акции я покупаю? Какие акции РФ покупать сейчас?

Какие акции покупать на 2026 год, на что обратить внимание в новом году и что будет с российским рынком акций смотрите в видео.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

Тайм-коды:
00:00 — Общий обзор рынка
02:30 — Акции на каникулы
10:30 — На что еще можно посмотреть
13:45 — Стоит ли торговать на каникулах
15:30 — Что делать в 2026?

Приятного Вам просмотра!
С наступающим Новым годом! 🎄

❄️ Сохраняем хладнокровие

Имея многолетний опыт работы на рынке, в эту зимнюю пору хочется пожелать всем здорового хладнокровия на рынке. Сейчас российский рынок колбасит вверх-вниз на геополитике, но вас это никак смущать не должно — это совершенно естественный процесс в условиях бурной геополитической повестки.

Без хладнокровия невозможно здраво оценить риски, подобрать размер позиции, определиться с точкой выхода и тейк-профита.

Самые дорогие ошибки на рынке совершаются не из-за неправильного анализа, а из-за эмоций. Паническая продажа на локальном дне, импульсивная покупка на хаях после прочтения громкого заголовка, постоянное перекладывание из бумаги в бумагу в погоне за быстрой прибылью — всё это результат потери контроля над собой. Статистика показывает, что розничные инвесторы систематически покупают дорого и продают дёшево именно потому, что действуют на эмоциях, а не на логике.

Хладнокровие начинается с подготовки. Если вы заранее определили, какую долю портфеля готовы потерять, при каком сценарии будете докупать, а при каком — фиксировать убыток, то внезапная просадка на 5-7% не выбьет вас из колеи. Вы просто действуете по плану, а не судорожно листаете новостную ленту в поисках объяснений происходящему. План снимает необходимость принимать решения в момент максимального стресса.

Практический совет на зимние праздники: закройте терминал и новостные каналы. Берегите себя и свои нервы — они вам ещё понадобятся для принятия действительно важных решений :)

#трейдинг #торговля #акции

Бумаги на каникулы

Разберем актуальные идеи и рабочие критерии отбора для формирования портфеля. Поговорим о том, какие ошибки инвесторы допускали в прошлом году и какие акции могут оказаться востребованными в следующем. В эфире – основатели InveStory Максим Пасканов и Владислав Решетняк.

Включайтесь в 8:30 мск!

yt https://youtube.com/watch?v=nIe2eM9vLtU
Rutube https://rutube.ru/video/897ec385dd998750fb8453d12ec3a018/
вк https://vkvideo.ru/video-17555738_456245477