#мысли_аналитика #MTLR #m_n_m
МЕЧЕЛ ПРОДАЕТ ЭЛЬГУ
Буквально час назад вышла новость о том, что Мечел решил продать Эльгу.
Я считаю, что эта новость является негативной для акций Мечела – как для обыкновенных, так и привилегированных (если по итогам будут дивы за счет валютной переоценки, то в 2020 году прибыли может и вовсе не быть).
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
МЕЧЕЛ ПРОДАЕТ ЭЛЬГУ
Буквально час назад вышла новость о том, что Мечел решил продать Эльгу.
Я считаю, что эта новость является негативной для акций Мечела – как для обыкновенных, так и привилегированных (если по итогам будут дивы за счет валютной переоценки, то в 2020 году прибыли может и вовсе не быть).
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
#мысли_аналитика #MTLR #AB
ПОЧЕМУ НЕ СТОИТ ВЫКУПАТЬ МЕЧЕЛ ПРИ ТЕКУЩИХ ПРОСАДКАХ
Очередная волна снижения рынка дарит все более привлекательные цены. Тем не менее не стоит выкупать просадку любого актива. Таким активом являются обыкновенные и привилегированные акции Мечела.
Обыкновенные и привилегированные акции упали со своих февральских максимумов на 30% и 20% соответственно, и я считаю, что это падение выкупать не стоит ни в коем случае.
> Во-первых, мы ожидаем ухудшение операционной рентабельности на фоне снижения цен на сталь и уголь относительно 2019 года
> Во-вторых, Мечел получит чистый убыток по итогам 2020 года из-за отрицательных курсовых разниц на фоне роста курса доллара. Тогда о дивидендах можно будет забыть.
Подробнее в посте.
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
ПОЧЕМУ НЕ СТОИТ ВЫКУПАТЬ МЕЧЕЛ ПРИ ТЕКУЩИХ ПРОСАДКАХ
Очередная волна снижения рынка дарит все более привлекательные цены. Тем не менее не стоит выкупать просадку любого актива. Таким активом являются обыкновенные и привилегированные акции Мечела.
Обыкновенные и привилегированные акции упали со своих февральских максимумов на 30% и 20% соответственно, и я считаю, что это падение выкупать не стоит ни в коем случае.
> Во-первых, мы ожидаем ухудшение операционной рентабельности на фоне снижения цен на сталь и уголь относительно 2019 года
> Во-вторых, Мечел получит чистый убыток по итогам 2020 года из-за отрицательных курсовых разниц на фоне роста курса доллара. Тогда о дивидендах можно будет забыть.
Подробнее в посте.
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
#MTLR #m_n_m
ЧТО С ДИВИДЕНДАМИ МЕЧЕЛА?
Сегодня вышла новость о том, что Мечел не выплатил дивиденды на привилегированные акции размером 3.58 рубля на акцию. В сообщении Мечела была указано, что компания входит в перечень организаций, на которые распространяется действие моратория на банкротство.
В этом посте разберемся, что это значит для компании, и каких дивидендов можно ожидать от Мечела в будущем.
» Мораторий закончится в октябре 2020 года
» Прибыль от продажи Эльги может удивить
» Дивиденды по итогам 2020 могут составить 5 - 20 рублей на преф в зависимости от прибыли с продажи Эльги
ПОСТ
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
ЧТО С ДИВИДЕНДАМИ МЕЧЕЛА?
Сегодня вышла новость о том, что Мечел не выплатил дивиденды на привилегированные акции размером 3.58 рубля на акцию. В сообщении Мечела была указано, что компания входит в перечень организаций, на которые распространяется действие моратория на банкротство.
В этом посте разберемся, что это значит для компании, и каких дивидендов можно ожидать от Мечела в будущем.
» Мораторий закончится в октябре 2020 года
» Прибыль от продажи Эльги может удивить
» Дивиденды по итогам 2020 могут составить 5 - 20 рублей на преф в зависимости от прибыли с продажи Эльги
ПОСТ
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
Давайте поговорим, что же у нас происходит на рынке. Топ-3 важные темы на сегодня в #daily
1. Правительство обсуждает пошлины, либо налоги: мы видим, что ФосАгро и Акрону уже досталось. Возможно, следующие на очереди Норникель или угольщики, потому что у них сверхприбыль. Не исключено, что и к Новатэку применят, хотя он все-таки старается отбиваться. Все это является системным риском для рынка.
Системным решением было бы добиться ослабления рубля, но пока, похоже, Правительство понимает, что раз рубль крепкий, нужно рассчитывать на свои силы и вводить налог на сверхприбыль там, где она есть. Соотв. это минус для #MTLR, #RASP помимо #AKRN и #PHOR
2. Все больше в цене дивиденды, которые выплатят компании. Но это отражение прошлых прибылей, а те, которые будут в будущем, все более неочевидны. Поэтому рынок загрустил.
Заглядывая вперед за дивиденды, я вижу безыдейность, и это сейчас может вредить рынку. Т.к. многие акции мне нравятся, я считаю системным решением просто уменьшить их долю в портфеле как класса
В этом году я уже заработал +35% на портфель, и сейчас не вижу оснований брать повышенный риск на этом направлении, хотя и вовсе уходить мне тоже кажется неоправданным
3. Сегодня на рынке экспирация. Злые языки говорят, что под неё рынок тащат вверх, а потом он обвалится. Посмотри, так оно или нет. Но этот фактор правда играет. Сейчас важно пристально следить за котировками.
Стоит посмотреть, будет ли снижение акций голубых фишек сегодня и завтра - это может указать направление рынка до первой декады октября
1. Правительство обсуждает пошлины, либо налоги: мы видим, что ФосАгро и Акрону уже досталось. Возможно, следующие на очереди Норникель или угольщики, потому что у них сверхприбыль. Не исключено, что и к Новатэку применят, хотя он все-таки старается отбиваться. Все это является системным риском для рынка.
Системным решением было бы добиться ослабления рубля, но пока, похоже, Правительство понимает, что раз рубль крепкий, нужно рассчитывать на свои силы и вводить налог на сверхприбыль там, где она есть. Соотв. это минус для #MTLR, #RASP помимо #AKRN и #PHOR
2. Все больше в цене дивиденды, которые выплатят компании. Но это отражение прошлых прибылей, а те, которые будут в будущем, все более неочевидны. Поэтому рынок загрустил.
Заглядывая вперед за дивиденды, я вижу безыдейность, и это сейчас может вредить рынку. Т.к. многие акции мне нравятся, я считаю системным решением просто уменьшить их долю в портфеле как класса
В этом году я уже заработал +35% на портфель, и сейчас не вижу оснований брать повышенный риск на этом направлении, хотя и вовсе уходить мне тоже кажется неоправданным
3. Сегодня на рынке экспирация. Злые языки говорят, что под неё рынок тащат вверх, а потом он обвалится. Посмотри, так оно или нет. Но этот фактор правда играет. Сейчас важно пристально следить за котировками.
Стоит посмотреть, будет ли снижение акций голубых фишек сегодня и завтра - это может указать направление рынка до первой декады октября
Daily: идем чисто по баксу
#мысли_управляющего
#daily
Российский рынок пока не готов бояться геополитических рисков: увидев, что пока столкновения на Украине пока больше похожу на тактические, он вернулся к своей любимой игре - следовать за долларом
Только посмотрите, как IMOEX ходит за баксом (см. иллюстрацию)
Что это сообщает нам? - впереди рынка должны оказаться экспортеры, у которых нет внутренних проблем (проблемы у #RUAL, #GMKN, #ALRS), т.е. в первую очередь #MAGN, #SGZH, #POLY, #MTLR.
Также нормально будет чувствовать себя нефтянка (раз там дивиденды, покупают Лукойл, Татнефть... Роснефть пока слабовато).
С другой стороны, как только IMOEX перепишет максимум, снова начинается зона продаж, и я бы не расслаблялся.
Интереса в рынок до конца месяца добавят решения по дивидендам в Мосэнерго (растет сегодня без новостей), ОГК-2, ТГК-1 и отчет Тинькова (думаем, будет хорошим).
В целом, в такой ситуации мне больше нравится расти на долларе, чем на акциях (в акциях риски выше), что я и сделал - поставил 50% портфеля на бакс, а 35-45% чистый лонг в акциях. В итоге расту хорошо, но риски ниже.
Можем и 82+ по бакинскому же нарисовать...
FOLLOW THE GREENBUCK
#мысли_управляющего
#daily
Российский рынок пока не готов бояться геополитических рисков: увидев, что пока столкновения на Украине пока больше похожу на тактические, он вернулся к своей любимой игре - следовать за долларом
Только посмотрите, как IMOEX ходит за баксом (см. иллюстрацию)
Что это сообщает нам? - впереди рынка должны оказаться экспортеры, у которых нет внутренних проблем (проблемы у #RUAL, #GMKN, #ALRS), т.е. в первую очередь #MAGN, #SGZH, #POLY, #MTLR.
Также нормально будет чувствовать себя нефтянка (раз там дивиденды, покупают Лукойл, Татнефть... Роснефть пока слабовато).
С другой стороны, как только IMOEX перепишет максимум, снова начинается зона продаж, и я бы не расслаблялся.
Интереса в рынок до конца месяца добавят решения по дивидендам в Мосэнерго (растет сегодня без новостей), ОГК-2, ТГК-1 и отчет Тинькова (думаем, будет хорошим).
В целом, в такой ситуации мне больше нравится расти на долларе, чем на акциях (в акциях риски выше), что я и сделал - поставил 50% портфеля на бакс, а 35-45% чистый лонг в акциях. В итоге расту хорошо, но риски ниже.
Можем и 82+ по бакинскому же нарисовать...
FOLLOW THE GREENBUCK
