#timestamp
#SPX

НУ ВОТ И ОТСКОЧИЛИ:)

Довольно часто на факте события, которое двигает рынок, он меняет направление.

💁‍♂️ Почему? Все дело в том, что инвесторы держат позиции. А спекулянты, открыв шорт, когда падение прошло, вынуждены его закрывать (пока прибыль не испарилась / пока другие спекулянты не начали откупать просадку)

👉 Вот и сейчас так: еще до заседания индекс упал значительно, заседание не принесло больших сюрпризов, VIX перевалил за 30

Закрытие шортов дало +2.5-3% по S&P. Дальше росту поможет Buyback и отсутствие очень выгодной точки для медведей

Со временем рынок продолжит двигаться в логике белой линии в предыдущем #timestamp

ДО НОВОГО ПАДЕНИЯ 🙌

​#нефтегаз #нефть

НА ЧТО ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ ПРИ ОЦЕНКЕ НЕФТЕГАЗОВЫХ КОМПАНИЙ

У разных нефтегазовых компаний есть свои особенности, которые стоит учитывать при оценке и инвестировании. В этом посте мы разберем, на что важно смотреть при оценке нефтегазовых компаний.

Факторы, которые стоит учитывать:
👉география активов;
👉транспортные возможности;
👉проекты роста;
👉планы по инвестпрограмме.

Кстати, подписчики нашей аналитики видят справедливую стоимость каждой компании сектора с учетом данных факторов, и поэтому понимают, кто больше всего страдает из-за санкций, а кто более защищен.

ПОСТ

Наталья Шангина
Analyst
@Natalya_shg

ВЫГОДНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ИНВЕСТОРА

Вторая череда майских выходных уже на подходе — желаем всем хорошенько отдохнуть! И со среды возвращаемся с новыми силами 💪🏻

Какие преимущества у нашего аналитического сервиса?

— Мы ежедневно на связи с нашими клиентами и, несмотря на праздники, продолжаем в штатном режиме отвечать на все поступающие вопросы в бота @IH_Geniusbot
— Из наших инвестиционных идей вы сможете собрать портфель на любой вкус и цвет.
— Еженедельные видеообзоры от управляющих позволят вам всегда быть в курсе макроэкономической обстановки.
— Готовые инвестиционные портфели решат задачи, стоящие перед начинающими инвесторами.
— Предварительно вы можете ознакомиться с тем, как работать с аналитикой

Скидка на аналитику действует до 10 мая (включительно):

Скидка 20% на тариф годовой — HOLIDAYS20
Скидка 15% на любой другой — HOLIDAYS15

Тарифы размещены на главной странице нашего сайта: https://invest-heroes.ru

Если вам необходима консультация — обращайтесь к Сергею @Sergey_Lenshin или Виктории @moonxtori

Отлично всем отдохнуть! 🤝

​​#US_watch

ФРС ПОЗАДИ ПЛАНЕТЫ ВСЕЙ: ЗАМЕТКА ПО КОНФЕРЕНЦИИ FOMC

Инвесторы продолжают активно следить за действиями ФРС, несмотря на активное недоверие к регулятору. ФРС стоит на распутье двух дорог: немедленная рецессия или отложенная.

В сегодняшней статье мы рассмотрим, что:
👉 динамика ВВП США за 1 кв. напугала ФРС;
👉 ФРС действует менее решительно, чем закладывал рынок;
👉 ФРС не имеет механизмов против логистических проблем и шока предложения;
👉 политика ФРС только поддержит рост ставок по ипотекам в США.

В рамках нашей аналитики мы уже начали подготовку подписчиков к рецессии и подсветили сектора, которые чувствуют себя лучше всего на экономическом спаде и являются бенефициарами роста цен прямо сейчас.

ПОСТ

Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin

#rates
#мысли_управляющего
#daily

СТАВКИ: ВАЖЕН ЛИ ЭТОТ ВЕСЬ СЫР-БОР?

Сейчас доходности 10-летних Трежериз в США достигли верхней границы коридора 1-3%, где были последние 10 лет

Конечно, они могут подрасти еще слегка, но я хочу подчеркнуть, что рынок не в каких-то невиданных условиях

📈 В условиях высокой инфляции именно рынок акций дает доходность - лишь бы оценка их соответствовала темпам роста их денежного потока

Контекст: Баффет начал покупать и потратил недавно около $50 млрд

КЛЮЧЕВОЕ СЛОВО - НАЧАЛ

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:

>Indiana Jones: -2.20%
>Henry Ford: -3.63%
>Iron Arny: +0.25%

> Индекс Мосбиржи: -2.13%
> Индекс S&P500: -0.21%

Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: на прошедшей неделе #IJ показал негативный результат -2.20% как и индекс Мосбиржи (-2.13%). В ближ. месяц не так много говорит за рост рынка (кроме дивсезона). Риски исходят из очень крепкого рубля, вероятного разрешения шортов в обозримой перспективе и новостей по санкциям (6й пакет от Евросоюза). Значит будем работать над сохранением капитала, местами спекулировать. Чем больше рынок снизится, тем больше мы заработаем попозже в лонге.
IJ - это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.

👉Портфель Henry_Ford:
HF: неделя распродаж -3.6%. Т.к. наш брокер не дает шортить, что-то предпринять становится сложнее. В моменте актуальные нефтянка, healthcare, gold miners ведут себя хорошо. А техи (где мы подождали первые 30-50% падения для начала покупок) завалило прилично. Вероятно, падение S&P продолжится еще 1-2 месяца, будем под это подстраиваться - отрегулируем структуру лонга, поспекулируем.

👉Портфель Iron_Arni:
На портфеле облигаций остаёмся в защитном режиме. На этой короткой неделе часть держателей классических облигаций фиксировали прибыль.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

Дорогие друзья, поздравляем вас с Днём Победы!

Этот день — наша память и наша история. Страшный, жестокий период, который наши предки преодолели несмотря ни на что, ради нашего с вами будущего. Сегодня наш долг — сохранить память о Великой Отечественной войне и о великой победе советского народа.
Мы помним.
Мира и добра!

​​#special

КАК ВЫГОДНО ПОКУПАТЬ КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

Сегодня мы расскажем вам, как из многообразия корпоративных облигаций выбрать интересные для покупок.

Корпоративные облигации – это облигации, эмитентом которых является какая-либо компания. С помощью них занимают деньги как крупные известные холдинги, так и не такие большие и популярные компании.

Оценка корпоративных облигаций начинается с анализа самой компании. Надо спрогнозировать ее будущие финансовые результаты, посмотреть текущую и предполагаемую долговую нагрузку, структуру долга и тд. Но сегодня речь не об этом.

Давайте представим, что вы или человек, которому можно доверять, уже оценили ряд компаний и их риски (наши клиенты доверяют нам в этом). Или у компании есть несколько облигаций. И встает вопрос: какие именно облигации из этого списка интересно купить?

Ответ вас ждет в ПОСТЕ.

Виктор Низов
Analyst
@LiveMirin

​​#SD #мысли_аналитика

КАКИЕ КОМПАНИИ МОГУТ ЗАПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ

В ситуации высокой неопределенности российским компаниям логично сохранять запас ликвидности (копить ден. средства), чтобы быть финансово устойчивыми, поэтому они начинают отменять или откладывать дивиденды. Кроме того, часть компаний технически не могут провести выплаты, так как их материнские компании находятся за рубежом, а на Мосбирже обращаются расписки или иностранные акции.

Есть вероятность, что некоторые компании не будут отменять или переносить выплаты. При этом базово мы не ждем выплаты дивидендов и считаем разумным в текущих условиях оценивать компании, исходя из перспектив бизнеса на горизонте года. Таким образом, клиенты нашей аналитики видят интересные компании вне зависимости от дивидендных выплат.

В посте:
👉🏻 Какие компании могут выплатить дивиденды в 2022 г.;
👉🏻 Какие из компаний объявили о том, что отменяют или, наоборот, рекомендуют выплатить дивиденды.

ПОСТ

Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator

​​#мысли_управляющего
#daily

НОВАЯ ПАРАДИГМА ЦБ

Исходя из расширенных комментариев и прогнозов ЦБ, которые я изучил на днях (опубликованы в нашем LIVE), реализация прежних прогнозов IH по курсу доллара откладывается из 3-4 кв. 2022 ещё дальше, а средний курс рубля будет в нормальных условиях порядка 70-90Р.

🧮 это вносит изменения в наши оценки и приоритет акциям по секторам, но, с другой стороны, мне гораздо больше нравится, когда ясности становится больше - так проще зарабатывать, чем когда все висит в непонятках

📈 ранее я отмечал, что жду крепкий рубль в краткосроке (правда, не думал, что прямо настолько - ждал действий ЦБ), Ш рост рынка акций экспортеров в России - это 2П 2022

Итак, как я теперь понимаю действия ЦБ:

1) ЦБ сейчас не может покупать валюту для ФНБ и не собирается этого делать до 2025 года. Соотв. валюты будет конвертироваться в рубль, обеспечивая сильный рубль и возможность импортерам продуктов работать и избежать дефицита, а производителям - осуществить техперевооружение

2) ЦБ отрезал финсистему России от мира, таким образом он может поставить не очень высокие % ставки, чтобы кредит не был запредельно дорогим. Капитал все равно не сможет утечь и надавить на курс

3) Тем не менее, курс рубля остается рыночным - предложение валюты идет от экспортеров (и % обязательной продажи регулирует ЦБ, тем самым обладая рыночной властью). Спрос идет от импортеров, а также от инвесторов (но понятно, что он достаточно низкий)

Получается, что весной пока экспорт довольно сильный, а импорт зажат:
- ЦБ РФ обсуждает снижение доли продаваемой валютной выручки с 80% до 50-60%, что поможет сократить избыток предложения валюты в финсистеме России
- валюту используют и могут покупать под M&A (выкупать активы Shell, BP, McDonalds, Eurasia Drilling и прочие, оплачивая покупки валютой прежним иностранным владельцам)
- население что-то покупает, когда курс обновляет низы, понимая, что потом на путешествия и импортные товары пригодится
- возможно, на рынок давит продажа $$$ от Сбербанка, который до начала июня должен продать соотв. активы (ранее так делал Альфа Банк до 5 мая)

📌 Важно отметить, что в условиях повышенных расходов Правительства, ЦБ РФ будет вынужден не давать курсу рубля надолго уходить ниже 70Р. В то же время, нельзя запускать $$ выше 90, чтобы не создавать инфляционных рисков в условиях повышенной доли импорта в экономике и необходимости техпереворужения

Для перелома ситуации важно, чтобы Сбер закончил свои продажи, вступило в силу эмбарго по нефти от ЕС, а также чтобы ЦБ РФ снизил нормативы. До этого же падение курса доллара будет прессовать котировки компаний-экспортеров.

🤷‍♂️ Как тогда говорить о 100Р за доллар? - такие значения все ещё остаются достижимыми в новой парадигме, но для их реализации нужно чтобы экспорт России упал в денежном выражении.

Поскольку в 2023 вероятна рецессия (а в рецессию цены на сырье роняются на 50% запросто), и к этому времени экспорт России в нефтегазе существенно упадет, а импорт, напротив, войдет в обиход сильнее, курс рубля станет намного уязвимее. Именно в такое время возможен высокий курс $, и ЦБ РФ может оказаться вынужден вновь повышать % обязательной продажи валютной выручки, чтобы стабилизировать ситуацию

✍️ В общем, никогда не поздно быть завтра умнее, чем вчера. Хорошо, что я заранее учел это в российском портфеле и не газовал по экспортерам, сохранив портфель лучше рынка. Завтра в #daily мы поговорим о том, что в этом контексте можно предпринять на российском рынке.

EVOLUTION CREATED PAIN AS A SIGNAL. YOU FEEL PAIN = CONSDER CHANGING

​#нефть

БУДЕТ ЛИ ЭМБАРГО НА РОССИЙСКУЮ НЕФТЬ

Евросоюз готовит шестой пакет санкций, в который планируется включить эмбарго на российскую нефть. Но Венгрия уже несколько раз блокировала решение об эмбарго. В этом посте мы разберем, будет ли введено эмбарго и когда европейские страны могут отказаться от российской нефти.

Кстати, в нашей аналитике мы уже учитываем сценарий нефтяного эмбарго. Наши подписчики видят справедливые цены нефтяных компаний с учетом этого риска.

В этом посте:

👉ЕС планирует отказаться от российской нефти до конца года;
👉Венгрия и Словакия в значительной степени зависимы от российской нефти;
👉ЕС может до конца года постепенно компенсировать отказ от российской нефти.

ПОСТ

Наталья Шангина
Analyst
@Natalya_shg

​​#мысли_управляющего
#daily

ХОТИТЕ УРОНИТЬ РОССИЙСКИЙ РЫНОК? - СДЕЛАЙТЕ ТАК, ЧТОБЫ ДОЛЛАР И НЕФТЬ ПАДАЛИ ВМЕСТЕ

Именно этот "коктейль" мы сейчас наблюдаем, и факты говорят в пользу того, что он может продолжать продавливать индекс Мосбиржи ниже. В чем суть:

🧮 нефть Urals торгуется по $78, что дает рублевую бочку порядка 5,000Р - учитывая эмбарго на горизонте 6 мес., а также вынужденное выключение части НПЗ, работавших на Европу (а часть продуктов от них шла в Россию, но нельзя выключить только часть НПЗ), очевидно большое снижение доходов нефтянки

💸 пока продается 80% валютной выручки, импорт не перестроился, Сбер из-за санкций как и Альфа вынужден избавляться от части долларовых активов, перекос на валютном рынке слишком большой - поэтому пока доллар падает неуклонно, и хотя это рано или поздно пройдет, для рынка акций экспортеров в моменте это оч. плохо

В таких условиях и в условиях обострения внешней политики, на мой взгляд, шансы высоки, что нервы инвесторов дрогнут и рынок сходит ниже. Защитной гаванью выступят НЕэкспортеры - Магнит, Белуга, Позитив, МТС, ИРАО и другие. Якорем для некоторых из этих бумаг могут стать дивиденды, хотя от снижения рынка они, как правило, полностью не спасают.

В то же время, учитывая, что за пиком укрепления рубля по моим прикидкам должно последовать ощутимое ослабление, мы можем увидеть, что и рынок сделает кульбит = сможет вырасти выше 2500 по Мосбирже. Главное лишь дотерпеть и не потерять много капитала по пути доллара вниз.

🛢 Почему я говорю про возможное снижение в нефти? Тут, конечно, возможны варианты (может и не быть), но вот что меня смущает - если эмбарго подразумевает, что до 31 декабря мир может покупать Urals из России по $78 при Brent $108. Значит, покупатели могут до конца года торговаться и снижать цены. Кроме того, экономическая активность Китая и Европы сейчас заметно снизилась - это негативно влияет на спрос.

В общем, слабый доллар это уже нехорошо, но если к нему прибавится снижение нефти ниже $100, то наш рынок ощутимо завалят. Нужно быть к этому готовыми, и пока поэтому я предпочитаю быть осторожнее.

PATIENCE SAVES FORTUNES

​​#divingdeeper

КОГДА АКЦИИ ПОКУПАТЬ В УСЛОВИЯХ УХОДА С ЗАПАДНЫХ РЫНКОВ

За последние 3 месяца уже значительно поменялась экономическая конъюнктура для российских компаний, и впереди остается еще ряд серьезных рисков. Большой тренд, который нельзя не учитывать при принятии инвестиционных решений – тренд на сокращение торговли между Россией и странами ЕС, уже ряд товаров под ограничениями.

На мой взгляд, самое большое и вероятное событие в ближайшем будущем – решение по отказу от российской нефти большинством стран ЕС.
Последствием будет сокращение экспорта из России, и, как следствие, давление на курс рубля.

Новая реальность – российские компании будут перестраивать торговлю с рынков сбыта Европы на другие рынки сбыта (преимущественно Китай), при этом курс рубля будет ослабевать.

Разберемся, из каких акций формировать портфель в таких условиях.

1. Разумно формировать портфель из двух групп активов: экспортеры и компании, ориентированные на внутренний рынок. Таким образом мы смягчим валютные риски (если рубль слишком крепкий, внутренние игроки будут хорошо себя чувствовать, если рубль ослабнет, экспортеры принесут большую прибыль).

2. Среди экспортеров нужно точечно выбирать те компании, которые меньше всего завязаны на рынки сбыта ЕС и США. Во-первых, это компании, которые легко могут перестраивать логистические цепочки и от сырья которых мир в значительной степени зависит. Во-вторых, это компании, которые еще до кризиса наладили сбыт в другие страны и значительную часть выручки получают с рынков Азии, Ближнего востока, Южной Америки или Африки (мы разбирали конкретные компании на Strategy Day в рамках нашей подписки).

3. Среди игроков внутреннего рынка разумно ориентироваться на компании, которые работают в быстрорастущих нишах или на крупные компании, которые смогут увеличить свою долю рынка за счет поглощения слабых игроков. Быстрорастущие ниши даже в текущей ситуации можно найти – в первую очередь это кибербезопасность, а также я бы не списывал со счетов e-commerce. А крупные игроки, которые могут увеличить долю рынка – в первую очередь компании в ритейл секторе.

При выборе точки входа важно учитывать, что конкретно сейчас экспортеры дороговаты, если учитывать сегодняшний курс доллара. Успех в инвестировании на нашем рынке определяется и правильным выбором активов, и правильным моментом для набора и увеличения позиции.

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

#timestamp

РЫНОК ЗАЛОЖИЛ В ЦЕНЫ ВЫСОКИЕ % СТАВКИ

Много недель NASDAQ проигрывал S&P, и сейчас мы видим вероятный локальный пик 10-летней доходности (инфляция в мае уже ниже апрельской / далее рынок увидит, что экономика в плохой форме и ожидания поднятия ставок и инфляции вероятно сократятся)

Что нам с этого? Это значит, что скорее всего NASDAQ будет лучше отскакивать в ближайшее время (обгонять S&P на росте и меньше падать), а особенно завязанные на стоимость кредита акции типа ARKK ETF Кэти Вуд могут вырасти ещё на 25-40% в среднем до нового падения рынка.

Как мы отмечали, мы на это ставим на американском портфеле 📈

Падение темпов роста в экономике - это новый повод для падения прибылей компаний и снижения акций в будущем, но на какое-то время это возможность наиболее перепроданным акциям совершить высокий отскок.

MATH SAYS: LOWER RATES = DURATION ASSETS JUMP

​​#conference

Друзья, приветствую

В среду 18 мая в Swissotel Krasnye Holmy мы будем участвовать в конференции на тему финансовых продуктов в новой реальности - "Как оседлать кризис" от Эксперт РА.

Поделимся нашим взглядом и цифрами на тему отрасли независимой аналитики, ее перспективы и видение дальнейшего развития.

В целом площадка соберет руководителей инвестиционных компаний и представителей регулятора - будет диалог о том, как финансовому рынку жить в новой реальности, что будет делать для развития рынка и инструментов биржа и ЦБ.

Коллеги,
будем рады увидеться в кулуарах

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:

>Indiana Jones: -4.29%
>Henry Ford: -4.42%
>Iron Arny: +0.31%

> Индекс Мосбиржи: -3.57%
> Индекс S&P500: -2.41%

Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: на российском рынке наш портфель остается в ожидании разрешения проблемы с рублем и итоговой формулировки эмбарго от ЕС. Это задает общий настрой - боковик или снижение. В этом контексте мы остаемся в нейтральной позиции по рынку - не газуем / по по возможности что-то шортим. Шорт индекса, открытый перед длинными выходными, так и остался в нашем портфеле.

IJ - это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.

👉Портфель Henry Ford:
HF: на этой неделе рынок заметно провалился и под конец начал показывать отскок. Мы продолжаем играть ставку на дюрацию, которую озвучивали ранее в #timestamp - посмотрим, сколько получится на ней забрать. А в перспективе середины лета - снова медвежий рынок, и нам нужно будет выйти в кэш до новых покупок.

👉Портфель Iron Arny:
На этой неделе в ОФЗ продолжилась фиксация прибыли и индекс снизился на 0.4%. Возможной причиной мог стать свежий доклад о ДКП от ЦБ, где Банк дал понять, что не будет снижать ставку слишком агрессивно, т.к. это может спровоцировать новую волну инфляции, а ОФЗ уже заложили снижение КС до 10% летом. Мы продолжаем оставаться по большей части в защитном режиме, допуская вероятность коррекции на 5-7% по индексу RGBI.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

​​#divingdeeper

КРАТКОСРОЧНЫЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА КУРС РУБЛЯ

Несмотря на предполагаемое падение ВВП, уже фактический рост инфляции и повышение рисков, курс рубля показал рекордное укрепление за последние два месяца. В том числе это происходит в противоход моему прогнозу, опубликованному, когда рубль к доллару был на уровне 78.

Чтобы понимать, чего ждать дальше от курса рубля, разберемся, какие факторы на него существенно влияют.

👉 Обязательная продажа валютной выручки экспортеров давит на рубль из-за требования продавать валюту за 3 дня
👉 Те, кто могли бы покупать валюту, пока что этого не делают (население, фонды, банки)
👉 Фактор срочной продажи уходит в прошлое – подсанкционные банки избавлялись от валюты

Мое мнение относительно сбалансированного курса рубля на уровне 110 не изменилось, однако нельзя не замечать, что на горизонте нескольких месяцев курс сильно ниже. Это связано с несколькими описанными в посте факторами.

Точка, когда курс развернется к росту, заранее непредсказуема, т.к. она зависит все-таки от спекулятивных настроений фондов и населения, а также от действий ЦБ по смягчению требований о срочности и объеме продажи валюты экспортерами.

Бюджет заинтересован скорее в слабом курсе, чем в крепком, т.к. для финансирования дополнительных расходов требуется больше налоговых поступлений, а возможности по заимствованию на рынках капитала у государства резко снизились. Поэтому, скорее всего действия ЦБ по смягчению требований не заставят себя долго ждать, а спекулятивный отскок на этих новостях может привести к развороту настроений и активизации покупок валюты фондами и населением.

ПОСТ

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#banks

ОБЗОР ПРОИЗОШЕДШЕГО В БАНКОВСКОЙ ОТРАСЛИ

С момента начала спецоперации в финансовом секторе произошло много изменений (кстати, в нашей подписке мы оперативно оцениваем их влияние на отрасль). Шоковое поднятие ключевой ставки до 20%, массовый отток депозитов, рост курса доллара и его резкое ослабление, уход иностранных банков и многое другое.

Какие-то события уже в прошлом, а какие-то до сих пор актуальны. Поэтому в этом посте мы разберем в общем формате обзор текущей ситуации:

👉чистая процентная маржа будет лучше, чем мы изначально закладывали;

👉ликвидность уже восстановлена;

👉консолидации и смены в управлении;

👉резервы как одна из ключевых неопределенностей.

ПОСТ

Алекпер Мамедов
Analyst
@Alekper_Mamedov

​​#late_daily
#мысли_управляющего

ПОШЛИНЫ НА НЕФТЬ ИЗ РОССИИ - ВАРИАНТ, КОТОРЫЙ НАПРАШИВАЕТСЯ

Сегодня вышло сразу несколько новостей про то, что эмбарго по нефти со стороны ЕС может быть скомбинировано с пошлинами. Это выглядит суперлогично, попробуем разобраться, что это значит:

1. Почему логично? Если ЕС будет получать $30-50 в виде пошлины с каждой бочки по $110, то эти деньги можно использоваться для помощи пострадавшим от роста цен потребителям
- плюс это экономический рычаг: такая мера изымает у России доходы от нефти, и может применяться как удавка - чем дольше длится спецоперация, тем выше пошлина, например
- с такой мерой ЕС может растянуть отказ от нефти из России на 1-2 года, и не спешить
- мера очень гибкая, ставку пошлин можно регулировать. Начать с $20-30 и повышать

2. Как к этому отнестись? С одной стороны, отказ от нефти может быть растянут, а и российские НК получат возможность сохранить часть объемов в 2022. С другой, в конце концов от большей части мощностей рано или поздно уйдут.

Помимо этого, если нефть из России можно брать, то общее кол-во баррелей нефти в рынке станет больше, и цены на Brent могут снизиться или стабилизироваться

Если пошлина перевалит за $40-50, нельзя исключать ответной реакции со стороны России (как говорится, "асимметричный" ответ)

3. Эффекты второго порядка. Если все пойдет по этому сценарию, то, получается, это ещё маленький кирпичик в фундамент разворота курса доллара. Также если нефть сходит к $90-100, то это поддержка снижению US10Y и ослаблению инфляции в США, развитию отскока в NASDAQ (о котором мы упоминали ранее)

Сейчас российский рынок пытается расти под это и обсуждение дивидендов (и в условиях запрета шортов это нормально - если нет негатива, то растем, а сохранение импорта подольше это позитив), но если порассуждать, если это согласуют, это среднесрочный негатив для сектора и рынка.

🌛 P.S. на сон грядущий: готовим бесплатный марафон в конце мая, на котором пройдемся по тому, как зарабатывать в текущих условиях 😉 - поразбираем рынок

GOOD NIGHT

💼 Инвестировать в компании, которые продолжают развиваться

Гость эфира Сергей Пирогов, основатель и СЕО аналитического агентства Invest Heroes, считает, что российский рынок будет развиваться с учетом возможной рецессии в нефтяном секторе. При этом он отмечает устойчивое положение газовой отрасли, сохранение спроса в продовольственном секторе, а также перспективы производителей строительных материалов и металлургов. В данный момент гость предпочитает инвестировать в компании, бизнес которых не пострадал и продолжает развиваться.

🎧 Слушайте в записи эфира, почему Сергей выбирает Магнит, а не X5, как оценивает риски и почему не строит долгосрочных прогнозов.