#ipo
IPO:МОЖНО ЛИ ЗАРАБОТАТЬ?
С каждым годом участие в IPO становится все более популярной формой инвестиций. Многие брокеры активно расширяют доступ частных инвесторов к IPO, снижая порог входа и не требуя статус квалифицированного инвестора.
В статье мы разберем:
👉 что такое IPO
👉 что о нём говорят профессионалы
👉 насколько выгодно участвовать в IPO
👉 подводные камни IPO
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
IPO:МОЖНО ЛИ ЗАРАБОТАТЬ?
С каждым годом участие в IPO становится все более популярной формой инвестиций. Многие брокеры активно расширяют доступ частных инвесторов к IPO, снижая порог входа и не требуя статус квалифицированного инвестора.
В статье мы разберем:
👉 что такое IPO
👉 что о нём говорят профессионалы
👉 насколько выгодно участвовать в IPO
👉 подводные камни IPO
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
#мысли_управляющего
#daily
СЕГОДНЯ РЕШИЛ СНИЖАТЬ ВЛОЖЕНИЯ В РЫНОК АКЦИЙ
Рост на российском рынке акций, похоже, все-таки подходит к своему завершению, т.к. очень многие акции сократили апсайд до 4-8%. В такой ситуации я предпочитаю гарантированно забрать около 60% заработанного и остальному дать возможность принести мне ещё 1-2-3%... или не принести
ТАКТИКА
- В целом, учитывая что ОПЕК говорит о 3-6 мес. сохранении сокращения добычи, а не снижении ниже, то вряд ли стоит ожидать выноса вверх в ценах на нефть... а фиксация прибыли в акциях и облигациях - повод для оттока капитала и укрепления USD после окончания налогового периода (27 ноября)
- Ряд акций, отчасти привязанных к доллару, таких как ГМК и Совкомфлот, Фосагро, ММК, думаю, окажутся в такой ситуации лучше рынка
- Если на днях рост рынка подходит к концу, то 2й и 3й эшелон акций может показать финальный рост, и, как водится, это могут быть выносы. Деньги туда приходят последними
- Сейчас самое время заглянуть в дивидендный календарь, ведь в условиях слабого рынка акции с предстоящими 4-6% дивидендными выплатами до конца января будут закладывать их в рост. У меня из таких М.Видео и Селигдар, но на ум приходят те же ГМК Норникель и ММК с высокими выплатами
👉 прямо с утра были продажи в акциях РФ (например Газпром), которые выкупили, такой удар вниз. Это хороший знак - значит, порциями капитал фиксирует прибыль. Обычно это как 3 звонка в театре - будет ещё 1 хотя бы (и, пожалуй, я выйду наполовину до него, если все получится)
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ
Вчера оборот торгов в секции ОФЗ был низким и составил 9 млрд руб. Бумаги двигались разнонаправленно. Длинные выпуски снизились на 3 б.п. на продолжающимся risk-on. Среднесрочные бумаги выросли на 1-2 б.п.
Сегодня Минфин объявит параметры завтрашних аукционов. Т.к. план 4кв перевыполнен на 12% выглядит логичным смещение предложения с флоутеров на классические бонды с постоянным купоном, с целью уменьшения процентного риска. Тем более ОФЗ-ПД пользуются спросом у нерезидентов, которые сейчас готовы рисковать.
THIS WAS A GOOD RALLY. A CHANCE TO ENJOY DECEMBER
#daily
СЕГОДНЯ РЕШИЛ СНИЖАТЬ ВЛОЖЕНИЯ В РЫНОК АКЦИЙ
Рост на российском рынке акций, похоже, все-таки подходит к своему завершению, т.к. очень многие акции сократили апсайд до 4-8%. В такой ситуации я предпочитаю гарантированно забрать около 60% заработанного и остальному дать возможность принести мне ещё 1-2-3%... или не принести
ТАКТИКА
- В целом, учитывая что ОПЕК говорит о 3-6 мес. сохранении сокращения добычи, а не снижении ниже, то вряд ли стоит ожидать выноса вверх в ценах на нефть... а фиксация прибыли в акциях и облигациях - повод для оттока капитала и укрепления USD после окончания налогового периода (27 ноября)
- Ряд акций, отчасти привязанных к доллару, таких как ГМК и Совкомфлот, Фосагро, ММК, думаю, окажутся в такой ситуации лучше рынка
- Если на днях рост рынка подходит к концу, то 2й и 3й эшелон акций может показать финальный рост, и, как водится, это могут быть выносы. Деньги туда приходят последними
- Сейчас самое время заглянуть в дивидендный календарь, ведь в условиях слабого рынка акции с предстоящими 4-6% дивидендными выплатами до конца января будут закладывать их в рост. У меня из таких М.Видео и Селигдар, но на ум приходят те же ГМК Норникель и ММК с высокими выплатами
👉 прямо с утра были продажи в акциях РФ (например Газпром), которые выкупили, такой удар вниз. Это хороший знак - значит, порциями капитал фиксирует прибыль. Обычно это как 3 звонка в театре - будет ещё 1 хотя бы (и, пожалуй, я выйду наполовину до него, если все получится)
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ
Вчера оборот торгов в секции ОФЗ был низким и составил 9 млрд руб. Бумаги двигались разнонаправленно. Длинные выпуски снизились на 3 б.п. на продолжающимся risk-on. Среднесрочные бумаги выросли на 1-2 б.п.
Сегодня Минфин объявит параметры завтрашних аукционов. Т.к. план 4кв перевыполнен на 12% выглядит логичным смещение предложения с флоутеров на классические бонды с постоянным купоном, с целью уменьшения процентного риска. Тем более ОФЗ-ПД пользуются спросом у нерезидентов, которые сейчас готовы рисковать.
THIS WAS A GOOD RALLY. A CHANCE TO ENJOY DECEMBER
#divingdeeper #portfoliomanagement
РЫНКИ АКЦИЙ И КОРОНАВИРУС: ВЫНОСИМ УРОКИ ИЗ ПЕРВОЙ ВОЛНЫ, СМОТРИМ, ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ ВО ВТОРОЙ ВОЛНЕ, ВЫБИРАЕМ, ЧТО ПОКУПАТЬ
Сейчас уже ни у кого нет сомнений, что идет вторая волна коронавируса по всему миру.
В Европе и США вторая волна уже в разы сильнее, чем первая, во многих развивающихся странах вторая волна еще не началась, в Китае вирус побежден (по официальным данным).
Чтобы грамотно позиционировать свой портфель, надо выделить сектора-победители. Мы поговорим о:
👉 Рынки в первую волну: какие сектора обгоняли рынок
👉 Вторая волна отличается состоянием экономики и реакцией властей, и почему IT сектор может корректироваться, а нефтегазовый расти
👉 Отметим сектора, интересные для покупки
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
Для тех, кто хочет получать высокую доходность на свой капитал, мы проводим наш легендарный курс по инвестированию. За 5 недель работы с профессиональными управляющими вы выработаете свой подход к инвестированию, сможете управлять риском и доходностью, составлять портфель и правильно ротировать его в течение времени. Записаться можно здесь.
РЫНКИ АКЦИЙ И КОРОНАВИРУС: ВЫНОСИМ УРОКИ ИЗ ПЕРВОЙ ВОЛНЫ, СМОТРИМ, ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ ВО ВТОРОЙ ВОЛНЕ, ВЫБИРАЕМ, ЧТО ПОКУПАТЬ
Сейчас уже ни у кого нет сомнений, что идет вторая волна коронавируса по всему миру.
В Европе и США вторая волна уже в разы сильнее, чем первая, во многих развивающихся странах вторая волна еще не началась, в Китае вирус побежден (по официальным данным).
Чтобы грамотно позиционировать свой портфель, надо выделить сектора-победители. Мы поговорим о:
👉 Рынки в первую волну: какие сектора обгоняли рынок
👉 Вторая волна отличается состоянием экономики и реакцией властей, и почему IT сектор может корректироваться, а нефтегазовый расти
👉 Отметим сектора, интересные для покупки
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
Для тех, кто хочет получать высокую доходность на свой капитал, мы проводим наш легендарный курс по инвестированию. За 5 недель работы с профессиональными управляющими вы выработаете свой подход к инвестированию, сможете управлять риском и доходностью, составлять портфель и правильно ротировать его в течение времени. Записаться можно здесь.
#мысли_управляющего
#daily
ПЕРВЫЙ ЗВОНОЧЕК БЫЛ, СКОРО ВТОРОЙ
Как я отмечал ранее, мы увидели удар вниз и потом рынок его выкупил:
- крупные игроки сдали часть позиций, но не завалили рынок
- из всех акций спекулянты выбирают по принципу "что не выросло" - например, Газпромнефть
📈 Для того, чтобы отслеживать движение, я смотрю сейчас на ETF на развивающиеся страны - он как раз подходит к пику, а индекс РТС к отметке 1300 пунктов (см. ниже) - эти индикаторы дают нам потенциал роста 3-4% в долларах до пика приблизительно
🌋 Данные за ноябрь по экономической статистике указывают на однозначное снижение активности в экономике и необходимость поддержки. Они выйдут в первых числах декабря. Аналогично, 11 декабря формально закончится авторизованный бюджет у Правительства США
🔮 Ожидания по ОПЕК и ряд других новостей, которые мы подсвечивали (про Индию, про слабеющий доллар, про отличие нового локдауна = неостановке промышленности) говорят о потенциальном прорыве BRENT к $48 и рубля до 74 к доллару - эти отметки я субъективно считал бы пиком оптимизма перед зимой
ЧТО ДАЛЬШЕ?
👉 в ноябре с мы увидели, как технологические акции приостановились, а отстающие сектора на 20-30% сделали ралли в долларовом выражении
👉 рынки выросли, и хотя в следующем году экономика будет ещё получше, сейчас очень логично, что мы увидим откат вниз перед ростом по всему спектру рисковых активов
👉 я выбираю момент для продажи своих акций (накануне продал половину Газпрома, часть нефти, зашортил Сбер), чтобы на вырученное купить долларов. В портфеле акции буду приводить к 70%-ной доле к началу декабря
Что делать на рынке, если есть время? - думаю, сейчас многие спекулянты могут найти отставшие акции и забрать в них быстрые 3-5% движения за пару дней
ОБЛИГАЦИИ
Во вторник торговая активность в секции ОФЗ вырос до 24 млрд руб. Доходности госбумаг выросли на 1-2 б.п. на фоне некоторого охлаждения оптимизма на глобальных рынках и после объявления параметров сегодняшних аукционов Минфина. Слабее других был 5-летний ОФЗ-26234 (YTM 5,12%), поднявшийся в доходности на 4 б.п.
Сегодня на аукционе разместят 3 выпуска. Как мы предположили вчера, Казначейство сделает акцент на классических выпусках. Будут представлены два ОФЗ-ПД (26235 и 26234) и третий ОФЗ-ИН 52003. С учетом того, что квартальный план уже выполнен премия к доходности на вторичном рынке скорее всего будет меньше, чем на предыдущих аукционах.
Диапазон нейтральной ставки ЦБ – 5-6%, поэтому YTM 5,5-6,0% 10-летних бумаг выглядит справедливым. По мере нарастания risk-off на фоне развития пандемии доходности могут подняться к верхней части данного диапазона.
SECOND BELL RING AHEAD - WATCH IT
#daily
ПЕРВЫЙ ЗВОНОЧЕК БЫЛ, СКОРО ВТОРОЙ
Как я отмечал ранее, мы увидели удар вниз и потом рынок его выкупил:
- крупные игроки сдали часть позиций, но не завалили рынок
- из всех акций спекулянты выбирают по принципу "что не выросло" - например, Газпромнефть
📈 Для того, чтобы отслеживать движение, я смотрю сейчас на ETF на развивающиеся страны - он как раз подходит к пику, а индекс РТС к отметке 1300 пунктов (см. ниже) - эти индикаторы дают нам потенциал роста 3-4% в долларах до пика приблизительно
🌋 Данные за ноябрь по экономической статистике указывают на однозначное снижение активности в экономике и необходимость поддержки. Они выйдут в первых числах декабря. Аналогично, 11 декабря формально закончится авторизованный бюджет у Правительства США
🔮 Ожидания по ОПЕК и ряд других новостей, которые мы подсвечивали (про Индию, про слабеющий доллар, про отличие нового локдауна = неостановке промышленности) говорят о потенциальном прорыве BRENT к $48 и рубля до 74 к доллару - эти отметки я субъективно считал бы пиком оптимизма перед зимой
ЧТО ДАЛЬШЕ?
👉 в ноябре с мы увидели, как технологические акции приостановились, а отстающие сектора на 20-30% сделали ралли в долларовом выражении
👉 рынки выросли, и хотя в следующем году экономика будет ещё получше, сейчас очень логично, что мы увидим откат вниз перед ростом по всему спектру рисковых активов
👉 я выбираю момент для продажи своих акций (накануне продал половину Газпрома, часть нефти, зашортил Сбер), чтобы на вырученное купить долларов. В портфеле акции буду приводить к 70%-ной доле к началу декабря
Что делать на рынке, если есть время? - думаю, сейчас многие спекулянты могут найти отставшие акции и забрать в них быстрые 3-5% движения за пару дней
ОБЛИГАЦИИ
Во вторник торговая активность в секции ОФЗ вырос до 24 млрд руб. Доходности госбумаг выросли на 1-2 б.п. на фоне некоторого охлаждения оптимизма на глобальных рынках и после объявления параметров сегодняшних аукционов Минфина. Слабее других был 5-летний ОФЗ-26234 (YTM 5,12%), поднявшийся в доходности на 4 б.п.
Сегодня на аукционе разместят 3 выпуска. Как мы предположили вчера, Казначейство сделает акцент на классических выпусках. Будут представлены два ОФЗ-ПД (26235 и 26234) и третий ОФЗ-ИН 52003. С учетом того, что квартальный план уже выполнен премия к доходности на вторичном рынке скорее всего будет меньше, чем на предыдущих аукционах.
Диапазон нейтральной ставки ЦБ – 5-6%, поэтому YTM 5,5-6,0% 10-летних бумаг выглядит справедливым. По мере нарастания risk-off на фоне развития пандемии доходности могут подняться к верхней части данного диапазона.
SECOND BELL RING AHEAD - WATCH IT
#мысли_аналитика #bonds_matter
ЧТО БУДЕТ С ПРЕМИЕЙ ЗА РИСК В ОБЛИГАЦИЯХ?
Инвесторы, добрый день!
После новостей об успешных испытаниях вакцины Pfizer и Moderna, рынок заглянул в будущее, где нет коронавируса, экономика растёт, компании зарабатывают деньги, снижая свою долговую нагрузку и радуя акционеров ростом капитализации.
На первый взгляд может показаться, что такое радужное будущее должно способствовать сужению спредов между доходностями корпоративных облигаций и ОФЗ, т.к. премия за кредитный риск при улучшении финансового состояния компании уменьшается.
Но мы видим несколько факторов, которые утверждают обратное.
В этой статье предлагаем вам порассуждать:
👉 что будет с ключевой ставкой ЦБ на ближайшем заседании
👉 что будет с доходностями на рынке fixed income
👉 как это отразится на кредитных спредах в субфедеральных и корпоративных выпусках
ПОСТ
Виктор Низов
Junior Analyst
@LiveMirin
Для тех, кто хочет получать высокую доходность на свой капитал, мы проводим наш легендарный курс по инвестированию. За 5 недель работы с профессиональными управляющими вы выработаете свой подход к инвестированию, сможете управлять риском и доходностью, составлять портфель и правильно ротировать его в течение времени. Записаться можно здесь.
ЧТО БУДЕТ С ПРЕМИЕЙ ЗА РИСК В ОБЛИГАЦИЯХ?
Инвесторы, добрый день!
После новостей об успешных испытаниях вакцины Pfizer и Moderna, рынок заглянул в будущее, где нет коронавируса, экономика растёт, компании зарабатывают деньги, снижая свою долговую нагрузку и радуя акционеров ростом капитализации.
На первый взгляд может показаться, что такое радужное будущее должно способствовать сужению спредов между доходностями корпоративных облигаций и ОФЗ, т.к. премия за кредитный риск при улучшении финансового состояния компании уменьшается.
Но мы видим несколько факторов, которые утверждают обратное.
В этой статье предлагаем вам порассуждать:
👉 что будет с ключевой ставкой ЦБ на ближайшем заседании
👉 что будет с доходностями на рынке fixed income
👉 как это отразится на кредитных спредах в субфедеральных и корпоративных выпусках
ПОСТ
Виктор Низов
Junior Analyst
@LiveMirin
Для тех, кто хочет получать высокую доходность на свой капитал, мы проводим наш легендарный курс по инвестированию. За 5 недель работы с профессиональными управляющими вы выработаете свой подход к инвестированию, сможете управлять риском и доходностью, составлять портфель и правильно ротировать его в течение времени. Записаться можно здесь.
#мысли_управляющего
#daily
РИСК И ОТДАЧА В АКЦИЯХ (RISK & REWARD)
Сейчас на рынке ещё можно найти акции, которые могут дать 3-5% за неделю. Для этого нужно следить за отстающими
Также можно те, что дадут 15% за год, а то и 20-25%, но между сейчас и этим ростом может сидеть провал сначала на 10-15%... Поэтому самое время задуматься о риске и отдаче
👉 В такое время одна из стратегий - балансировать лонги шортами, т.е. продавать фундаментально дорогие компании против фундаментально перспективных
👉 Для себя я сделал выбор в пользу сокращения позиций, т.е. я готов оставлять в портфеле некоторые наиболее сильные позиции с наибольшим потенциалом роста, ехать на них через возможное снижение на новую вершину... по пути что-то шортить, где вижу возможность... но и иметь кэш для покупок на просадках. Кэш, который сейчас аккумулирую
ТЕМ ВРЕМЕНЕМ В ОБЛИГАЦИЯХ
В среду оборот торгов в секции ОФЗ вырос и составил 36 млрд руб. Доходности бумаг в целом не изменились, несмотря на укрепление рубля, из-за слабых результатов аукционов Минфина.
На фоне сдержанного аппетита к риску на рынках объем размещения 11-летнего ОФЗ-26235 составил 16 млрд руб., а размещено было 6,2 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила 6,01% (+4 б.п. премия ко вторичному рынку).
5-летний ОФЗ-26234 реализовали на весь предложенный объем – 30 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила 5,18% (+6 б.п. премия ко вторичному рынку).
Существенный спрос был в 10-летнем линкере ОФЗ-52003 – 50,6 млрд руб. Бумаг разместили на 19,8 млрд руб. Доходность по цене отсечения 2,73%, что примерно соответствует уровню вторичного рынка. Высокий спрос в данном выпуске обоснован ускоряющейся инфляцией – на 16 ноября инфляция ускорилась до 4,2% г/г.
В корпоративном сегменте размещается РН БАНК 1Р8. Мы считаем данное размещение не привлекательным, т.к. новый выпуск не включает премию ко вторичному рынку.
Тремасов говорит, все-таки ЦБ РФ может снижать ставку... но очень мало (т.е. на 0.25% видимо)
SECOND BELL RINGING (FIRST WAS HERE)
#daily
РИСК И ОТДАЧА В АКЦИЯХ (RISK & REWARD)
Сейчас на рынке ещё можно найти акции, которые могут дать 3-5% за неделю. Для этого нужно следить за отстающими
Также можно те, что дадут 15% за год, а то и 20-25%, но между сейчас и этим ростом может сидеть провал сначала на 10-15%... Поэтому самое время задуматься о риске и отдаче
👉 В такое время одна из стратегий - балансировать лонги шортами, т.е. продавать фундаментально дорогие компании против фундаментально перспективных
👉 Для себя я сделал выбор в пользу сокращения позиций, т.е. я готов оставлять в портфеле некоторые наиболее сильные позиции с наибольшим потенциалом роста, ехать на них через возможное снижение на новую вершину... по пути что-то шортить, где вижу возможность... но и иметь кэш для покупок на просадках. Кэш, который сейчас аккумулирую
ТЕМ ВРЕМЕНЕМ В ОБЛИГАЦИЯХ
В среду оборот торгов в секции ОФЗ вырос и составил 36 млрд руб. Доходности бумаг в целом не изменились, несмотря на укрепление рубля, из-за слабых результатов аукционов Минфина.
На фоне сдержанного аппетита к риску на рынках объем размещения 11-летнего ОФЗ-26235 составил 16 млрд руб., а размещено было 6,2 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила 6,01% (+4 б.п. премия ко вторичному рынку).
5-летний ОФЗ-26234 реализовали на весь предложенный объем – 30 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила 5,18% (+6 б.п. премия ко вторичному рынку).
Существенный спрос был в 10-летнем линкере ОФЗ-52003 – 50,6 млрд руб. Бумаг разместили на 19,8 млрд руб. Доходность по цене отсечения 2,73%, что примерно соответствует уровню вторичного рынка. Высокий спрос в данном выпуске обоснован ускоряющейся инфляцией – на 16 ноября инфляция ускорилась до 4,2% г/г.
В корпоративном сегменте размещается РН БАНК 1Р8. Мы считаем данное размещение не привлекательным, т.к. новый выпуск не включает премию ко вторичному рынку.
Тремасов говорит, все-таки ЦБ РФ может снижать ставку... но очень мало (т.е. на 0.25% видимо)
SECOND BELL RINGING (FIRST WAS HERE)
#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
ВОСТОК-ОЙЛ: РОСНЕФТЬ В СПГ-ГОНКЕ
Инвесторы, привет!
Сегодня поговорим про Роснефть и ее новый проект Восток Ойл. Компания интересна своей «непотопляемостью» в сравнении с другими нефтяниками. С августа Роснефть выросла на +24%, Лукойл потерял 2%, Татнефть -7,2%, ГПН -1,4%.
На XIII Евразийском экономическом форуме в Вероне глава Роснефти И. И. Сечин заявил о строительстве завода по сжижению природного газа в рамках проекта Восток Ойл. Планируемся мощность ~30-50 млн т. СПГ в год.
После успешной реализации инициативы Роснефть сможет прибавить +27% к среднегодовой EBITDA за 2018-2019 гг. Однако мы видим несколько препятствий при реализации СПГ-проекта.
Сущность инициативы, оценку проекта и возможные подводные камни мы изложили на странице Тинькофф-журнала.
ПОСТ В Т-Ж
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Для тех, кто хочет получать высокую доходность на свой капитал, мы проводим наш легендарный курс по инвестированию. За 5 недель работы с профессиональными управляющими вы выработаете свой подход к инвестированию, сможете управлять риском и доходностью, составлять портфель и правильно ротировать его в течение времени. Записаться можно здесь.
ВОСТОК-ОЙЛ: РОСНЕФТЬ В СПГ-ГОНКЕ
Инвесторы, привет!
Сегодня поговорим про Роснефть и ее новый проект Восток Ойл. Компания интересна своей «непотопляемостью» в сравнении с другими нефтяниками. С августа Роснефть выросла на +24%, Лукойл потерял 2%, Татнефть -7,2%, ГПН -1,4%.
На XIII Евразийском экономическом форуме в Вероне глава Роснефти И. И. Сечин заявил о строительстве завода по сжижению природного газа в рамках проекта Восток Ойл. Планируемся мощность ~30-50 млн т. СПГ в год.
После успешной реализации инициативы Роснефть сможет прибавить +27% к среднегодовой EBITDA за 2018-2019 гг. Однако мы видим несколько препятствий при реализации СПГ-проекта.
Сущность инициативы, оценку проекта и возможные подводные камни мы изложили на странице Тинькофф-журнала.
ПОСТ В Т-Ж
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Для тех, кто хочет получать высокую доходность на свой капитал, мы проводим наш легендарный курс по инвестированию. За 5 недель работы с профессиональными управляющими вы выработаете свой подход к инвестированию, сможете управлять риском и доходностью, составлять портфель и правильно ротировать его в течение времени. Записаться можно здесь.
#divingdeeper
IPO OZON: ОЦЕНКА МОЖЕТ БЫТЬ ВЫСОКОЙ ДЛЯ УБЫТОЧНОЙ КОМПАНИИ
Один из крупных российских e-commerceритейлеров выходит на IPOна американской бирже NASDAQ, также он будет торговаться и на Московской бирже. Оценка компании выглядит впечатляюще – судя по публичным оценкам, капитализация Озона оценивается в 5.5$ млрд, и он привлечет почти 1$ млрд на IPO.
Такая оценка на IPOможет выглядеть неадекватно высокой:
👉Компания убыточна на протяжении многих лет (с момента основания в 1998 г). Озон показывает положительную валовую рентабельность, но вся валовая прибыль съедается за счет расходов на логистику.
👉Убыточность Озона – это не вина быстрого роста или особенности индустрии, так как в данном сегменте есть пример прибыльной бизнес-модели – Wildberries.
👉Крупнейшие акционеры Озона (Система и BVCP) не только не продают свои доли, но и сами докупают на IPO, что является позитивным моментом для рынка, так как указывает на уверенность фондов в долгосрочных перспективах роста бизнеса (в ходе IPOкомпания получит почти миллиард долларов на развитие) и ее рыночной стоимости. При этом важно понимать, что горизонт инвестиций крупных фондов сильно отличается от горизонта ритейл-инвесторов.
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
P.S. Мы завершаем набор на последний в этом году поток нашего геройского курса «Основы инвестирования». Если вы хотите научится самостоятельно собирать портфель и управлять им уже в этом году - переходите по ссылке! Не откладывайте на завтра доходность, которую можно начать получать уже сегодня 💪
IPO OZON: ОЦЕНКА МОЖЕТ БЫТЬ ВЫСОКОЙ ДЛЯ УБЫТОЧНОЙ КОМПАНИИ
Один из крупных российских e-commerceритейлеров выходит на IPOна американской бирже NASDAQ, также он будет торговаться и на Московской бирже. Оценка компании выглядит впечатляюще – судя по публичным оценкам, капитализация Озона оценивается в 5.5$ млрд, и он привлечет почти 1$ млрд на IPO.
Такая оценка на IPOможет выглядеть неадекватно высокой:
👉Компания убыточна на протяжении многих лет (с момента основания в 1998 г). Озон показывает положительную валовую рентабельность, но вся валовая прибыль съедается за счет расходов на логистику.
👉Убыточность Озона – это не вина быстрого роста или особенности индустрии, так как в данном сегменте есть пример прибыльной бизнес-модели – Wildberries.
👉Крупнейшие акционеры Озона (Система и BVCP) не только не продают свои доли, но и сами докупают на IPO, что является позитивным моментом для рынка, так как указывает на уверенность фондов в долгосрочных перспективах роста бизнеса (в ходе IPOкомпания получит почти миллиард долларов на развитие) и ее рыночной стоимости. При этом важно понимать, что горизонт инвестиций крупных фондов сильно отличается от горизонта ритейл-инвесторов.
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
P.S. Мы завершаем набор на последний в этом году поток нашего геройского курса «Основы инвестирования». Если вы хотите научится самостоятельно собирать портфель и управлять им уже в этом году - переходите по ссылке! Не откладывайте на завтра доходность, которую можно начать получать уже сегодня 💪
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: +0,3%;
>Автоследование: -0,8%;
>Iron Arni: +0,3%;
>Ресерч: -0,1%;
>Индекс: +0,9%;
Описание:
👉Стратегии Автоследование и Indiana Jones показали результаты -0.8% и +0.3% соответственно при росте индекса Мосбиржи на 0.86%.
По смыслу мы за неделю резали свое участие в рынке, продав часть позиций в Новатэке и Русале, а также осуществив полный выход из спекулятивных лонгов Газпрома, Черкизово, Селигдара и АФК Системы (успели на ней прокатиться дважды). Показал эффективность также шорт акций Сбербанка.
Наша позиция по рынку - оставлять в портфеле долгосрочные лонги, но уже сейчас собирать кэш из спекуляций обратно на базу. Он пригодится на коррекциях;
👉Портфель Iron Arni вырос на +0.3% на фоне продолжающейся консолидации рынка ОФЗ. Свободная рублевая ликвидность давит на доходности, что приводит к сужению кредитных спредов во 2-3 эшелоне. Такое происходит, когда в 1 эшелоне не осталось привлекательной абсолютной доходности и инвесторы готовы смотреть на более слабые доходные имена. Ждём продолжения тенденции к сужению кредитных спредов, но точечно выбираем имена!
👉Портфель Ресерч переведен в защитный режим, циклическая доля на этой неделе показала хороший рост (Русал и Норникель).
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: +0,3%;
>Автоследование: -0,8%;
>Iron Arni: +0,3%;
>Ресерч: -0,1%;
>Индекс: +0,9%;
Описание:
👉Стратегии Автоследование и Indiana Jones показали результаты -0.8% и +0.3% соответственно при росте индекса Мосбиржи на 0.86%.
По смыслу мы за неделю резали свое участие в рынке, продав часть позиций в Новатэке и Русале, а также осуществив полный выход из спекулятивных лонгов Газпрома, Черкизово, Селигдара и АФК Системы (успели на ней прокатиться дважды). Показал эффективность также шорт акций Сбербанка.
Наша позиция по рынку - оставлять в портфеле долгосрочные лонги, но уже сейчас собирать кэш из спекуляций обратно на базу. Он пригодится на коррекциях;
👉Портфель Iron Arni вырос на +0.3% на фоне продолжающейся консолидации рынка ОФЗ. Свободная рублевая ликвидность давит на доходности, что приводит к сужению кредитных спредов во 2-3 эшелоне. Такое происходит, когда в 1 эшелоне не осталось привлекательной абсолютной доходности и инвесторы готовы смотреть на более слабые доходные имена. Ждём продолжения тенденции к сужению кредитных спредов, но точечно выбираем имена!
👉Портфель Ресерч переведен в защитный режим, циклическая доля на этой неделе показала хороший рост (Русал и Норникель).
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
#мысли_управляющего
#daily
СНИЖЕНИЕ ЗОЛОТА, РОСТ БИТКОИНА, IPO OZON
Рынки пробуют расти, но как будто упираются в потолок. В частности, рынок РФ не растет вслед за ростом нефти... В этой связи, тактически потенциал движения вверх без коррекций выглядит небольшим
На чуть более длинной дистанции акции выглядят перспективнее облигаций, так что их не очень-то продают, хотя оценки на рынке космические, и закладывают экстремально дешевые деньги (низкие доходности облигаций) и продолжение роста экономики из ямы
На фоне этого мы говорим сегодня про:
- S&P и потенциал роста
- золото и золотодобычу - что с ними делать?
- рост нефти (продолжение сегодня на канале)
- IPO OZON
Подробнее в посте 👉
Сегодня вечером в эфире - про нефть 🕰 Там с утра была жара - хуситы по Aramco зарядили...
OIL CLIMBS, RUSSIAN MARKET NOT SO MUCH
#daily
СНИЖЕНИЕ ЗОЛОТА, РОСТ БИТКОИНА, IPO OZON
Рынки пробуют расти, но как будто упираются в потолок. В частности, рынок РФ не растет вслед за ростом нефти... В этой связи, тактически потенциал движения вверх без коррекций выглядит небольшим
На чуть более длинной дистанции акции выглядят перспективнее облигаций, так что их не очень-то продают, хотя оценки на рынке космические, и закладывают экстремально дешевые деньги (низкие доходности облигаций) и продолжение роста экономики из ямы
На фоне этого мы говорим сегодня про:
- S&P и потенциал роста
- золото и золотодобычу - что с ними делать?
- рост нефти (продолжение сегодня на канале)
- IPO OZON
Подробнее в посте 👉
Сегодня вечером в эфире - про нефть 🕰 Там с утра была жара - хуситы по Aramco зарядили...
OIL CLIMBS, RUSSIAN MARKET NOT SO MUCH
#мысли_управляющего
#нефть
ПОЧЕМУ НЕФТЬ РАСТЕТ ВО 2Ю ВОЛНУ COVID
На первый взгляд неочевидно почему так: в марте было иначе. Но с другой стороны цифры - упрямая вещь:
1) Запасы нефти в OECD сокращались все лето по 2 млн барр., т.е. на рынке был настоящий дефицит. Запасы в США около нормы (см. LIVE) 📈
2) Осенью возобновила добычу Ливия и довела ее до 1.25 млн барр в сутки (прогноз на декабрь 1.3М барр), но это не перекрывает дефицит и не мешает росту цен... кроме того добыча в Мексиканском заливе часто страдала от ураганов
3) Несмотря на 2ю волну COVID в Европе и Америке, в Азии (крупный импортер) COVID остается слабым, а Индия наконец-то сезонно отходит от волны заболеваемости, что компенсирует
4) Картина в сланцевой отрасли США и прогнозы по ней рисуют спад добычи в 4кв в связи с исчерпанием самых эффективных скважин (т.н. high grading) и остановкой инвестиций
Подробнее в исследовании продуктивности с использованием нейросетей можно почитать вот здесь 🧐
5) Несмотря на риски старта добычи в Иране, рынок их пока не закладывает в цены, т.к. торгуются фьючерсы на декабрь, январь, февраль итп - в эти месяцы Тегеран не включит качалку на полную, а с весны и спрос начнет расти с 94 до 98 млн барр🌋
6) ... и наконец все понимают, что ОПЕК+ невыгодно ради +2-4% добычи ронять цену на 10%, так что вряд ли заседание 1 декабря будет деструктивным. Saudi Aramco искусственно поддерживает капитализацию в надежде на SPO🙈
В итоге получается, что на уровне отрасли нефть, которая добывается, эффективно используется и до 1кв 2020 запасы ряд ли сильно вырастут, а по мере снятия карантинов и вакцинации спрос снова покажет рост
Ещё 1 фактор - это слабый доллар (DXY - индекс доллара). Мой индикатор показал перспективную формацию по нефти с поправкой на DXY ещё 10 ноября при нефти по $42 BRENT.
Справочно:
- я в LONG позиции с целями $48 и $52 до марта 2021, подчеркивал возможность ранее
- люди из отрасли (менеджеры ЛУКОЙЛа) дают прогноз $50 на 1кв 2021
- одна из причин почему я выбрал нефть, а не акции - что с начала ноября акции +20-25%, и мне проще поставить на нефть, нежели не нефтяные акции РФ. В BRENT нет политических рисков РФ и апсайд около 20%, т.е. не хуже
Ранее на тему:
- разворот нефти у $36-40 📈
- приход Байдена на фоне WTI>50 постепенно сократит апсайд цен и оправдает замену нефти зелеными технологиями 🕰
WE BELIEVE IN $50+ OIL BY EARLY 2021
#нефть
ПОЧЕМУ НЕФТЬ РАСТЕТ ВО 2Ю ВОЛНУ COVID
На первый взгляд неочевидно почему так: в марте было иначе. Но с другой стороны цифры - упрямая вещь:
1) Запасы нефти в OECD сокращались все лето по 2 млн барр., т.е. на рынке был настоящий дефицит. Запасы в США около нормы (см. LIVE) 📈
2) Осенью возобновила добычу Ливия и довела ее до 1.25 млн барр в сутки (прогноз на декабрь 1.3М барр), но это не перекрывает дефицит и не мешает росту цен... кроме того добыча в Мексиканском заливе часто страдала от ураганов
3) Несмотря на 2ю волну COVID в Европе и Америке, в Азии (крупный импортер) COVID остается слабым, а Индия наконец-то сезонно отходит от волны заболеваемости, что компенсирует
4) Картина в сланцевой отрасли США и прогнозы по ней рисуют спад добычи в 4кв в связи с исчерпанием самых эффективных скважин (т.н. high grading) и остановкой инвестиций
Подробнее в исследовании продуктивности с использованием нейросетей можно почитать вот здесь 🧐
5) Несмотря на риски старта добычи в Иране, рынок их пока не закладывает в цены, т.к. торгуются фьючерсы на декабрь, январь, февраль итп - в эти месяцы Тегеран не включит качалку на полную, а с весны и спрос начнет расти с 94 до 98 млн барр🌋
6) ... и наконец все понимают, что ОПЕК+ невыгодно ради +2-4% добычи ронять цену на 10%, так что вряд ли заседание 1 декабря будет деструктивным. Saudi Aramco искусственно поддерживает капитализацию в надежде на SPO🙈
В итоге получается, что на уровне отрасли нефть, которая добывается, эффективно используется и до 1кв 2020 запасы ряд ли сильно вырастут, а по мере снятия карантинов и вакцинации спрос снова покажет рост
Ещё 1 фактор - это слабый доллар (DXY - индекс доллара). Мой индикатор показал перспективную формацию по нефти с поправкой на DXY ещё 10 ноября при нефти по $42 BRENT.
Справочно:
- я в LONG позиции с целями $48 и $52 до марта 2021, подчеркивал возможность ранее
- люди из отрасли (менеджеры ЛУКОЙЛа) дают прогноз $50 на 1кв 2021
- одна из причин почему я выбрал нефть, а не акции - что с начала ноября акции +20-25%, и мне проще поставить на нефть, нежели не нефтяные акции РФ. В BRENT нет политических рисков РФ и апсайд около 20%, т.е. не хуже
Ранее на тему:
- разворот нефти у $36-40 📈
- приход Байдена на фоне WTI>50 постепенно сократит апсайд цен и оправдает замену нефти зелеными технологиями 🕰
WE BELIEVE IN $50+ OIL BY EARLY 2021
#us_watch
ИНДУСТРИЯ ДОМАШНИХ ЖИВОТНЫХ В США: ОБЗОР РЫНКА И ЕГО ПЕРСПЕКТИВЫ
Продолжаем анализ интересных трендов в мировых отраслях. Из-за коронавирусных карантинов больше людей стали заводить домашних животных, за счет чего стабильный рынок получил драйвер для ускорения роста.
В рамках всей индустрии домашних животных мы нашли интересную нишу - онлайн продажи товаров для домашних животных, которые растут на сотни процентов в год.
Через какую компанию можно поучаствовать в этом тренде и что мы думаем о перспективах дальнейшего роста индустрии домашних животных читайте в нашем обзоре.
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики уже знают справедливую цену акций Ozon, других 58 российских акций и более 200 облигаций. Присоединяйтесь, и собирайте прибыльный портфель!
ИНДУСТРИЯ ДОМАШНИХ ЖИВОТНЫХ В США: ОБЗОР РЫНКА И ЕГО ПЕРСПЕКТИВЫ
Продолжаем анализ интересных трендов в мировых отраслях. Из-за коронавирусных карантинов больше людей стали заводить домашних животных, за счет чего стабильный рынок получил драйвер для ускорения роста.
В рамках всей индустрии домашних животных мы нашли интересную нишу - онлайн продажи товаров для домашних животных, которые растут на сотни процентов в год.
Через какую компанию можно поучаствовать в этом тренде и что мы думаем о перспективах дальнейшего роста индустрии домашних животных читайте в нашем обзоре.
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики уже знают справедливую цену акций Ozon, других 58 российских акций и более 200 облигаций. Присоединяйтесь, и собирайте прибыльный портфель!
Invest Heroes
#мысли_управляющего #нефть ПОЧЕМУ НЕФТЬ РАСТЕТ ВО 2Ю ВОЛНУ COVID На первый взгляд неочевидно почему так: в марте было иначе. Но с другой стороны цифры - упрямая вещь: 1) Запасы нефти в OECD сокращались все лето по 2 млн барр., т.е. на рынке был настоящий…
#мысли_управляющего
НЕФТЬ - ПЕРВАЯ МОЯ ЦЕЛЬ ВЫПОЛНЕНА,
ПРОДАЛ ВСЕ ЧТО КУПИЛ ПО $39, $40 и $44
I WILL BE BACK... BUT NOT RIGHT NOW
НЕФТЬ - ПЕРВАЯ МОЯ ЦЕЛЬ ВЫПОЛНЕНА,
ПРОДАЛ ВСЕ ЧТО КУПИЛ ПО $39, $40 и $44
I WILL BE BACK... BUT NOT RIGHT NOW
#мысли_управляющего
#daily
РОСТ РЫНКОВ ИЗНУТРИ
Мы видим, что уже который день акции отстававших секторов догоняют FANG, но в силу своего небольшого веса в S&P500 не двигают индекс так уж высоко вверх
На рынке РФ несколько дней назад был приток денег и даже заметно, как акции oil&gas перетягивают на себя капитал настолько, что ритейлу, IT и др. потребсектору зачастую не достается капитала и они снижаются на растущем рынке
Тем не менее, начинают сходиться тучки, и думаю рынок все же скорректируется, поскольку:
- ходит слух о санкциях США к РФ, на днях обещали суд по украинской истории
- нефть сегодня намекает на коррекцию после ралли
- с 25 ноября по 5 декабря мы увидим плохую макростатистику за ноябрь в США (PMI, занятость)
- в США risk on может омрачаться digital tax
- после ралли циклическим компаниям неплохо бы отдохнуть, и в США пошла фиксация прибыли в Citi, Exxon, Shell итд
- сегодня заметно, как рост в Сбере, Газпроме, ЛУКОЙЛе с середины дня начали продавать
Главное событие - IPO OZON - прошло с суперажиотажем, так что 80% желаемых объемов не куплено и вероятно будет добираться с рынка. Странно, что не дали шорт - у меня есть желание шортить по этим ценам, прежде чем смотреть лонг
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ
В ОФЗ ситуация остается спокойной. Оборот торгов во вторник составил 19 млрд руб. Кривая госбумаг сдвинулась вверх на 2 б.п. Кривая корпоративных выпусков опустилась на 1 б.п.
Сегодня пройдет лишь 1 аукцион Минфина, на котором будет размещен новый ОФЗ-26236 с погашением в мае 2028г в объеме доступных для размещения остатков (500 млрд руб.).
Отсутствие установленного лимита и размещение всего лишь одного выпуска может поддержать вторичный рынок, т.к. предыдущие аукционы, из-за высоких премий, оказывали на него давление. Напомним, что квартальный план перевыполнен на 15%. Привлечено уже 2,3 трлн руб. (план 2 трлн руб.), поэтому премии ко вторичному рынку не ожидаем.
На первичном рынке корпоративного долга сбора заявок не запланировано.
PEOPLE ARE EXCITED ABOUT MARKETS
#daily
РОСТ РЫНКОВ ИЗНУТРИ
Мы видим, что уже который день акции отстававших секторов догоняют FANG, но в силу своего небольшого веса в S&P500 не двигают индекс так уж высоко вверх
На рынке РФ несколько дней назад был приток денег и даже заметно, как акции oil&gas перетягивают на себя капитал настолько, что ритейлу, IT и др. потребсектору зачастую не достается капитала и они снижаются на растущем рынке
Тем не менее, начинают сходиться тучки, и думаю рынок все же скорректируется, поскольку:
- ходит слух о санкциях США к РФ, на днях обещали суд по украинской истории
- нефть сегодня намекает на коррекцию после ралли
- с 25 ноября по 5 декабря мы увидим плохую макростатистику за ноябрь в США (PMI, занятость)
- в США risk on может омрачаться digital tax
- после ралли циклическим компаниям неплохо бы отдохнуть, и в США пошла фиксация прибыли в Citi, Exxon, Shell итд
- сегодня заметно, как рост в Сбере, Газпроме, ЛУКОЙЛе с середины дня начали продавать
Главное событие - IPO OZON - прошло с суперажиотажем, так что 80% желаемых объемов не куплено и вероятно будет добираться с рынка. Странно, что не дали шорт - у меня есть желание шортить по этим ценам, прежде чем смотреть лонг
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ
В ОФЗ ситуация остается спокойной. Оборот торгов во вторник составил 19 млрд руб. Кривая госбумаг сдвинулась вверх на 2 б.п. Кривая корпоративных выпусков опустилась на 1 б.п.
Сегодня пройдет лишь 1 аукцион Минфина, на котором будет размещен новый ОФЗ-26236 с погашением в мае 2028г в объеме доступных для размещения остатков (500 млрд руб.).
Отсутствие установленного лимита и размещение всего лишь одного выпуска может поддержать вторичный рынок, т.к. предыдущие аукционы, из-за высоких премий, оказывали на него давление. Напомним, что квартальный план перевыполнен на 15%. Привлечено уже 2,3 трлн руб. (план 2 трлн руб.), поэтому премии ко вторичному рынку не ожидаем.
На первичном рынке корпоративного долга сбора заявок не запланировано.
PEOPLE ARE EXCITED ABOUT MARKETS
КАК ПРОСТОМУ ИНВЕСТОРУ ЗАРАБАТЫВАТЬ НА IPO БОЛЬШЕ РЫНКА
Вы давно спрашиваете нас про вложения в IPO и конкретно про ЗПИФ. Мы решили поделиться своим мнением на эту тему.
Основные моменты:
— IPO может дать высокую доходность, при этом самостоятельно выбирать компании опасно, так как большинство из них убыточны и могут никогда не стать прибыльными.
— ЗПИФ “Фонд первичных размещений” — инвестиционный фонд, который фокусируется на IPO. Задача управляющего фондом — находить выгодные вложения, так как на кону огромные деньги. Поэтому вложения в него могут быть менее рискованные, по сравнению с выбором IPO.
В статье мы рассказали о структуре ЗПИФ (в какие отрасли инвестирует), как им пользоваться и, конечно же, про риски инвестирования через данный фонд.
ПОСТ
#партнерскийматериал
Вы давно спрашиваете нас про вложения в IPO и конкретно про ЗПИФ. Мы решили поделиться своим мнением на эту тему.
Основные моменты:
— IPO может дать высокую доходность, при этом самостоятельно выбирать компании опасно, так как большинство из них убыточны и могут никогда не стать прибыльными.
— ЗПИФ “Фонд первичных размещений” — инвестиционный фонд, который фокусируется на IPO. Задача управляющего фондом — находить выгодные вложения, так как на кону огромные деньги. Поэтому вложения в него могут быть менее рискованные, по сравнению с выбором IPO.
В статье мы рассказали о структуре ЗПИФ (в какие отрасли инвестирует), как им пользоваться и, конечно же, про риски инвестирования через данный фонд.
ПОСТ
#партнерскийматериал
#NK #oil_and_gas #мысли_аналитика
РОССИЙСКИЙ НЕФТЕГАЗ: МОГУТ ДАТЬ ДИВИДЕНДЫ В ДОЛГ
Инвесторы привет!
Экономика развивается циклами. За бурным ростом следует спад. После этого идет оживление спроса и деловой активности.
На фоне этого живет весь мир и, в частности, нефтегазовые компании. Нефтяники, как и любой бизнес, подстраиваются под большие тренды и пытаются извлечь максимум пользы для себя и своих акционеров.
При текущей стадии спада нефтяники сокращают свои инвестиции. По итогам 2020 г. на восстановлении рынка и с минимальной стоимостью денег компании могут удивить инвесторов своей дивидендной доходностью.
В сегодняшнем посте разберем – как нефтегаз действует на текущем рынке и почему стоит ждать дивидендов от нефтяников.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
P.S. Подписчики нашей аналитики уже знают справедливую цену акций Ozon, других 58 российских акций и более 200 облигаций. Присоединяйтесь, и собирайте прибыльный портфель!
РОССИЙСКИЙ НЕФТЕГАЗ: МОГУТ ДАТЬ ДИВИДЕНДЫ В ДОЛГ
Инвесторы привет!
Экономика развивается циклами. За бурным ростом следует спад. После этого идет оживление спроса и деловой активности.
На фоне этого живет весь мир и, в частности, нефтегазовые компании. Нефтяники, как и любой бизнес, подстраиваются под большие тренды и пытаются извлечь максимум пользы для себя и своих акционеров.
При текущей стадии спада нефтяники сокращают свои инвестиции. По итогам 2020 г. на восстановлении рынка и с минимальной стоимостью денег компании могут удивить инвесторов своей дивидендной доходностью.
В сегодняшнем посте разберем – как нефтегаз действует на текущем рынке и почему стоит ждать дивидендов от нефтяников.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
P.S. Подписчики нашей аналитики уже знают справедливую цену акций Ozon, других 58 российских акций и более 200 облигаций. Присоединяйтесь, и собирайте прибыльный портфель!
Forwarded from Сергей Пирогов
#мысли_управляющего
Напоминаю, что до конца года жду негативную реакцию рынков или по крайней мере переход в защитный режим
>> безработица оценки и недавний факт
>> brexit и спад в Великобританиии
>> волатильность ожидается выше в январе, рынок подготовится
>> рынок уходит в защиту
>> действия инсайдеров = продажи
>> необходимо выпустить пар по value акциям
>> что делает Баффет
>> конец декабря-январь = Байден начнет двигать свою повестку
>> 11 дек формально закончится бюджет в США
Напоминаю, что до конца года жду негативную реакцию рынков или по крайней мере переход в защитный режим
>> безработица оценки и недавний факт
>> brexit и спад в Великобританиии
>> волатильность ожидается выше в январе, рынок подготовится
>> рынок уходит в защиту
>> действия инсайдеров = продажи
>> необходимо выпустить пар по value акциям
>> что делает Баффет
>> конец декабря-январь = Байден начнет двигать свою повестку
>> 11 дек формально закончится бюджет в США
Telegram
Invest Heroes: LIVE
#payrolls В первую пятницу декабря выйдут данные по приросту рабочих мест (payrolls) и ранние приблизительные оценки JP Morgan говорят о том, что вместо роста возможно сильное сокращение
Вкупе с ожидаемым ростом волатильности на тему выборов в январе, я…
Вкупе с ожидаемым ростом волатильности на тему выборов в январе, я…
#мысли_управляющего
#трейд
ВЧЕРА НА РЫНКАХ ПРОИЗОШЕЛ СДВИГ
Из режима эйфории по вакцинам пошла фиксация прибыли в циклических секторах, соответственно пошли вниз доходности US Treasuries и в акциях пошла спекулятивная ротация в защитные сектора
Что продают:
- сырье, особенно нефть
- авиа, путешествия, общепит
- банки
Что покупают:
- золото
- ИТ-гиганты
- ритейл еды
То же самое происходит и на российском рынке - посмотрите на Полюс, MAIL, Яндекс, X5 Retail, Русгидро против Сбера, Роснефти, ЛУКОЙЛа
👉 такая перестановка - осознание, что эпидемия ещё обострится, стоит зафиксировать прибыль в части отраслей и отойти в более защитные
👉 ее драйвер - это макро новости о том, что занятость ухудшается, COVID, нерешенный вопрос с государственной поддержкой
Как мы помним, в такое время рынок начинает ждать от политиков поддержки, и ее ожидание может приводить к росту рынков против логики. В этом ключе не удивлюсь, что:
1) S&P достигнет 3700-3800, а Amazon $3500-$3600 за акцию, Facebook $290-$300 итп
2) Наш рынок вслед за нефтью скорректируется, но ряд акций вырастут, BRENT достигнет $46 на фиксации прибыли по итогам ОПЕК 1 декабря
3) ... но рано или поздно в 2021 восстановление экономики продолжится, пакет стимулов примут, инфляционные ожидания вырастут, и рынок поведет себя также как в ноябре 2020 - падение ИТ сектора и ралли в сырье и банках
🤷♂️ Такие вот качели... Будьте готовы и не увлекайтесь как с лонгами так и с шортами. На картинке - наглядная визуализация кто как вырос и корректируется, а кто начал расти и куда может 📈
🕰 Помните, я писал "ROTATION FROM GROWTH TO VALUE WILL COME IN WAVES. I BELIEVE, WE ARE IN VALUE WAVE TILL MID DECEMBER" - думаю, первая волна роста value закончилась (чуть раньше плана, но графики подсказывают)
ROTATION BACK & FORTH
#трейд
ВЧЕРА НА РЫНКАХ ПРОИЗОШЕЛ СДВИГ
Из режима эйфории по вакцинам пошла фиксация прибыли в циклических секторах, соответственно пошли вниз доходности US Treasuries и в акциях пошла спекулятивная ротация в защитные сектора
Что продают:
- сырье, особенно нефть
- авиа, путешествия, общепит
- банки
Что покупают:
- золото
- ИТ-гиганты
- ритейл еды
То же самое происходит и на российском рынке - посмотрите на Полюс, MAIL, Яндекс, X5 Retail, Русгидро против Сбера, Роснефти, ЛУКОЙЛа
👉 такая перестановка - осознание, что эпидемия ещё обострится, стоит зафиксировать прибыль в части отраслей и отойти в более защитные
👉 ее драйвер - это макро новости о том, что занятость ухудшается, COVID, нерешенный вопрос с государственной поддержкой
Как мы помним, в такое время рынок начинает ждать от политиков поддержки, и ее ожидание может приводить к росту рынков против логики. В этом ключе не удивлюсь, что:
1) S&P достигнет 3700-3800, а Amazon $3500-$3600 за акцию, Facebook $290-$300 итп
2) Наш рынок вслед за нефтью скорректируется, но ряд акций вырастут, BRENT достигнет $46 на фиксации прибыли по итогам ОПЕК 1 декабря
3) ... но рано или поздно в 2021 восстановление экономики продолжится, пакет стимулов примут, инфляционные ожидания вырастут, и рынок поведет себя также как в ноябре 2020 - падение ИТ сектора и ралли в сырье и банках
🤷♂️ Такие вот качели... Будьте готовы и не увлекайтесь как с лонгами так и с шортами. На картинке - наглядная визуализация кто как вырос и корректируется, а кто начал расти и куда может 📈
🕰 Помните, я писал "ROTATION FROM GROWTH TO VALUE WILL COME IN WAVES. I BELIEVE, WE ARE IN VALUE WAVE TILL MID DECEMBER" - думаю, первая волна роста value закончилась (чуть раньше плана, но графики подсказывают)
ROTATION BACK & FORTH
ИГРОВОЙ СЕГМЕНТ MAIL.RU - ДРАЙВЕР РОСТА КОМПАНИИ
C начала года акции Яндекса выросли на 85%, в то время как Mail.ru — на 30%. Мы решили посмотреть на важную часть бизнеса Mail.ru — игровой сегмент, чтобы понять сможет ли компания догнать конкурента.
ММО-игры — второе по размеру дохода бизнес-направление Mail.ru после рекламы. Доходы от сегмента игр вносят ощутимый вклад в общую EBITDA компании (около 30%) и продолжают расти двухзначными темпами, поэтому мы уделим этому бизнесу отдельное внимание
Из поста вы узнаете:
👉что такое MMO-игры и как на них зарабатывает Mail.ru
👉как на сегменте сказался COVID-19 и какой потенциал роста у глобального рынка игр
👉какая у игр рентабельность и какой динамики в сегменте мы ждем
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. Наши клиенты знают целевую цену Mail.ru и других 58 российских акций. Присоединяйтесь, и собирайте прибыльный портфель!
C начала года акции Яндекса выросли на 85%, в то время как Mail.ru — на 30%. Мы решили посмотреть на важную часть бизнеса Mail.ru — игровой сегмент, чтобы понять сможет ли компания догнать конкурента.
ММО-игры — второе по размеру дохода бизнес-направление Mail.ru после рекламы. Доходы от сегмента игр вносят ощутимый вклад в общую EBITDA компании (около 30%) и продолжают расти двухзначными темпами, поэтому мы уделим этому бизнесу отдельное внимание
Из поста вы узнаете:
👉что такое MMO-игры и как на них зарабатывает Mail.ru
👉как на сегменте сказался COVID-19 и какой потенциал роста у глобального рынка игр
👉какая у игр рентабельность и какой динамики в сегменте мы ждем
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. Наши клиенты знают целевую цену Mail.ru и других 58 российских акций. Присоединяйтесь, и собирайте прибыльный портфель!
#us_watch
ЗДРАВООХРАНЕНИЕ В США - НОВЫЕ ТРЕНДЫ
Мы продолжаем рассматривать различные тренды на рынке США и сегодня познакомимся с индустрией здравоохранения.
Вот основные моменты:
👉 По мнению аналитиков, уже в ближайшие годы индустрия составит 20% от ВВП. Несмотря на ее зрелость, за последние 5 лет она росла в среднем на 4,5% каждый год, в то время как американская экономика росла в среднем на 2,7%.
👉 Спрос на медицинские услуги обусловлен такими факторами, как стареющее население, рост продолжительности жизни, распространение случаев ожирения и диабета и появление новых технологий.
👉 Цифровизация поменяла взляд 65% населения на медицинские услуги, и теперь цифровая медицина является самым быстрорастущим сегментом в индустрии, с прогнозируемым ростом на 28,5% в год до конца 2026 года.
В посте вы подробнее узнаете про индустрию здравоохранения и компании, через которые можно поучаствовать в росте цифрового сегмента медицины.
ПОСТ
P.S. В рамках подписки наши подписчики могут видеть прогнозы цен по Озону и другим 58 акциям из различных отраслей. Также мы публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
ЗДРАВООХРАНЕНИЕ В США - НОВЫЕ ТРЕНДЫ
Мы продолжаем рассматривать различные тренды на рынке США и сегодня познакомимся с индустрией здравоохранения.
Вот основные моменты:
👉 По мнению аналитиков, уже в ближайшие годы индустрия составит 20% от ВВП. Несмотря на ее зрелость, за последние 5 лет она росла в среднем на 4,5% каждый год, в то время как американская экономика росла в среднем на 2,7%.
👉 Спрос на медицинские услуги обусловлен такими факторами, как стареющее население, рост продолжительности жизни, распространение случаев ожирения и диабета и появление новых технологий.
👉 Цифровизация поменяла взляд 65% населения на медицинские услуги, и теперь цифровая медицина является самым быстрорастущим сегментом в индустрии, с прогнозируемым ростом на 28,5% в год до конца 2026 года.
В посте вы подробнее узнаете про индустрию здравоохранения и компании, через которые можно поучаствовать в росте цифрового сегмента медицины.
ПОСТ
P.S. В рамках подписки наши подписчики могут видеть прогнозы цен по Озону и другим 58 акциям из различных отраслей. Также мы публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
