08.04.
Русская аквакультура
Про отчёт:
- Компания "Русская аквакультура", снизила чистую прибыль по МСФО в 2020 году на 4,45% по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года — до 3,113 миллиарда рублей.
- Выручка уменьшилась на 4,7%, до 8,336 миллиарда рублей, операционная прибыль — на 13,5%, до 3,302 миллиарда, валовая прибыль — на 17,9%, до 3,795 миллиарда рублей.
- Скорректированный показатель EBITDA (учитывает прибыль или убыток от курсовых разниц и от переоценки биологических активов) сократился на 1,7% и составил 3,375 миллиарда рублей.
- Объем реализации "Русской аквакультуры" в 2020 году составил 15,51 тысячи тонн, что на 8,6% ниже показателя за предыдущий год.
- Объем биомассы в воде на конец отчетного периода составлял 28,199 тысячи тонн против 16,205 тысячи тонн годом ранее.
- Чистый долг компании на конец года составил 6,094 миллиарда рублей, увеличившись за год на 50,9%.
- Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 1,81x против 1,18x годом ранее.
- В течение прошлого года компания инвестировала 1,8 миллиарда рублей в развитие бизнеса, в том числе были приобретены баржа, живорыбное судно, садки и дели, катамаран и другое необходимое в производстве оборудование.
Про комментарии:
Илья Соснов, Генеральный директор Русской Аквакультуры:
"Беспрецедентный 2020 г. показал важность устойчивости и эффективности бизнеса. Нам удалось обеспечить бесперебойную работу, не потеряв ни одного производственного дня. Несмотря на падение мирового рынка лосося на фоне пандемии и сложные климатические условия, мы продемонстрировали сильные операционные и финансовые результаты, а также укрепили фундамент для дальнейшего роста.
Благодаря планомерной реализации нашей стратегии, объемы зарыбления продолжают увеличиваться из года в год, и на конец 2020 г. стоимость биологических активов достигла рекордного значения.
Мы не останавливаемся на достигнутом и продолжаем инвестировать миллиарды рублей в развитие бизнеса. Благодаря покупке опциона на доведение доли в перерабатывающей фабрике до 100%, получению двух новых качественных рыбоводных участков и запуску нового бренда Inarctica мы стали ближе к нашей долгосрочной цели создания крупнейшего вертикально-интегрированного игрока в сегменте аквакультуры.
Мы укрепили корпоративное управление, доведя независимость Совета директоров до высоких стандартов, а также добились значительного роста ликвидности и акционерной базы.
Про дивиденды:
Мы ценим доверие 11 тыс. акционеров и уделяем большое внимание акционерной доходности.
В отчетном году мы впервые за 10 лет выплатили дивиденды.
Компания рассчитывает продолжать выплачивать дивиденды в размере 30-50% от чистой прибыли при условии отсутствия реализации биологических рисков, успешного выполнения планов развития и устойчивого финансового состояния. Также мы будем рассматривать вопрос продолжения программы обратного выкупа акций."- заявил Илья Соснов.
Про итоги:
Отчёт неплохой.
Небольшое снижение объема реализации продукции, компания обьясняет более поздним стартом забоя в 2020 году из-за холодных весны и лета. Забой был частично сдвинут на 2021 год, что отражено в росте стоимости биологических активов до рекордных значений.
В марте компания успешно разместила облигации на 3 млрд руб., значительно улучшив структуру и дюрацию своего долгового портфеля. Высокий спрос и доверие инвесторов к выпуску подтверждают финансовую устойчивость и перспективы бизнеса.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Последние полтора года, бумага торгуется в широком диапазоне 200-300, сейчас наблюдается попытка закрепится выше верхней границы этого коридора. Если это удастся, то цель для лонга переписать ист.хай - 359 и дальше чистое поле графика, ну а пока боковик.
#русаква
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Русская аквакультура
Про отчёт:
- Компания "Русская аквакультура", снизила чистую прибыль по МСФО в 2020 году на 4,45% по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года — до 3,113 миллиарда рублей.
- Выручка уменьшилась на 4,7%, до 8,336 миллиарда рублей, операционная прибыль — на 13,5%, до 3,302 миллиарда, валовая прибыль — на 17,9%, до 3,795 миллиарда рублей.
- Скорректированный показатель EBITDA (учитывает прибыль или убыток от курсовых разниц и от переоценки биологических активов) сократился на 1,7% и составил 3,375 миллиарда рублей.
- Объем реализации "Русской аквакультуры" в 2020 году составил 15,51 тысячи тонн, что на 8,6% ниже показателя за предыдущий год.
- Объем биомассы в воде на конец отчетного периода составлял 28,199 тысячи тонн против 16,205 тысячи тонн годом ранее.
- Чистый долг компании на конец года составил 6,094 миллиарда рублей, увеличившись за год на 50,9%.
- Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 1,81x против 1,18x годом ранее.
- В течение прошлого года компания инвестировала 1,8 миллиарда рублей в развитие бизнеса, в том числе были приобретены баржа, живорыбное судно, садки и дели, катамаран и другое необходимое в производстве оборудование.
Про комментарии:
Илья Соснов, Генеральный директор Русской Аквакультуры:
"Беспрецедентный 2020 г. показал важность устойчивости и эффективности бизнеса. Нам удалось обеспечить бесперебойную работу, не потеряв ни одного производственного дня. Несмотря на падение мирового рынка лосося на фоне пандемии и сложные климатические условия, мы продемонстрировали сильные операционные и финансовые результаты, а также укрепили фундамент для дальнейшего роста.
Благодаря планомерной реализации нашей стратегии, объемы зарыбления продолжают увеличиваться из года в год, и на конец 2020 г. стоимость биологических активов достигла рекордного значения.
Мы не останавливаемся на достигнутом и продолжаем инвестировать миллиарды рублей в развитие бизнеса. Благодаря покупке опциона на доведение доли в перерабатывающей фабрике до 100%, получению двух новых качественных рыбоводных участков и запуску нового бренда Inarctica мы стали ближе к нашей долгосрочной цели создания крупнейшего вертикально-интегрированного игрока в сегменте аквакультуры.
Мы укрепили корпоративное управление, доведя независимость Совета директоров до высоких стандартов, а также добились значительного роста ликвидности и акционерной базы.
Про дивиденды:
Мы ценим доверие 11 тыс. акционеров и уделяем большое внимание акционерной доходности.
В отчетном году мы впервые за 10 лет выплатили дивиденды.
Компания рассчитывает продолжать выплачивать дивиденды в размере 30-50% от чистой прибыли при условии отсутствия реализации биологических рисков, успешного выполнения планов развития и устойчивого финансового состояния. Также мы будем рассматривать вопрос продолжения программы обратного выкупа акций."- заявил Илья Соснов.
Про итоги:
Отчёт неплохой.
Небольшое снижение объема реализации продукции, компания обьясняет более поздним стартом забоя в 2020 году из-за холодных весны и лета. Забой был частично сдвинут на 2021 год, что отражено в росте стоимости биологических активов до рекордных значений.
В марте компания успешно разместила облигации на 3 млрд руб., значительно улучшив структуру и дюрацию своего долгового портфеля. Высокий спрос и доверие инвесторов к выпуску подтверждают финансовую устойчивость и перспективы бизнеса.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Последние полтора года, бумага торгуется в широком диапазоне 200-300, сейчас наблюдается попытка закрепится выше верхней границы этого коридора. Если это удастся, то цель для лонга переписать ист.хай - 359 и дальше чистое поле графика, ну а пока боковик.
#русаква
@trader_book
Посмотрим @lukoev
09.04.
Сбербанк.
Про отчёт:
- Сбербанк в марте 2021 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 66,3% - до 103,3 млрд рублей по сравнению с 62,1 млрд рублей прибыли годом ранее.
- В I квартале 2021 года чистая прибыль Сбербанка выросла на 29,2% - до 282,5 млрд рублей по сравнению с 218,7 млрд рублей за аналогичный период 2020 года.
- Чистый процентный доход в I квартале 2021 года вырос на 13,4% - до 376,1 млрд рублей. Положительное влияние оказали рост объема работающих активов, а также снижение нормы отчисления в фонд страхования вкладов, которое произошло в мае 2020 года, отмечает банк.
- Чистый комиссионный доход в январе-марте текущего года составил 125,8 млрд рублей, увеличившись на 5,7%.
- Расходы на кредитный риск с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в I квартале 2021 года составили 54,1 млрд рублей против 178,8 млрд рублей расходов годом ранее.
- Расходы за март составили 16,7 млрд рублей (включая досоздание резервов по валютным кредитам в сумме 4 млрд рублей) против 109,4 млрд рублей расходов в марте 2020 года (в том числе по валютным кредитам расходы тогда составили 60 млрд рублей).
Операционные расходы в январе-марте 2021 года составили 149,2 млрд рублей, увеличившись на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Такая динамика обусловлена низким уровнем расходов в конце I квартала 2020 года в связи с введением режима нерабочих дней и замедлением деловой активности, а также более равномерной календаризацией расходов в 2021 году, отмечает банк. Без учета данных факторов темп роста операционных расходов в январе-марте 2021 года не превышает 3%. Отношение расходов к доходам составило 27%.
-Базовый и основной капиталы банка в марте 2021 года увеличились за счет аудита прибыли 2020 года: базовый капитал вырос на 20,6% - до 4,310 трлн рублей, основной капитал - на 19,8%, до 4,460 трлн рублей.
- Общий капитал увеличился в марте на 1,6% - до 4,862 трлн рублей.
Про комментарии:
В первом квартале положительное влияние на процентные доходы оказали рост объема работающих активов, а также эффект от снижения отчислений в фонд страхования вкладов, следует из комментариев госбанка. Чистый комиссионный доход вырос за счет роста доходов от операций с банковскими картами и расчетных операций.
«На фоне начала пандемии в конце первого квартала 2020 года произошел резкий рост потребления и, как следствие, доходов по картам. Но даже несмотря на высокую базу прошлого года, рост доходов от банковских карт составил 17,5% год к году», — говорится в комментарии Сбербанка.
Про итоги:
Отчёт очень хороший.
"Рекордные результаты в марте, стали возможны благодаря сильной потребительской активности и сохранению высоких темпов роста розничного кредитования", - говорится в сообщении банка. Кроме того, на предстоящем годовом общем собрании акционеров "Сбербанк" планируется утвердить решение о выплате дивидендов по итогам 2020 года: второй год подряд банк намерен выплатить самую крупную сумму дивидендов в России - 422,4 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с декабря прошлого года, обычка торговалась в коридоре 260-290. В марте была предпринята попытка выйти из него и закрепиться выше верхней границы диапазона с целью на 300. Попытка не удалась и сейчас на мой взгляд, акция собирается в коррекцию, предполагаемая цель которой, 260. Однако при ухудшении геополитического фона, цель может быть и ниже, причем значительно.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сбербанк.
Про отчёт:
- Сбербанк в марте 2021 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 66,3% - до 103,3 млрд рублей по сравнению с 62,1 млрд рублей прибыли годом ранее.
- В I квартале 2021 года чистая прибыль Сбербанка выросла на 29,2% - до 282,5 млрд рублей по сравнению с 218,7 млрд рублей за аналогичный период 2020 года.
- Чистый процентный доход в I квартале 2021 года вырос на 13,4% - до 376,1 млрд рублей. Положительное влияние оказали рост объема работающих активов, а также снижение нормы отчисления в фонд страхования вкладов, которое произошло в мае 2020 года, отмечает банк.
- Чистый комиссионный доход в январе-марте текущего года составил 125,8 млрд рублей, увеличившись на 5,7%.
- Расходы на кредитный риск с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в I квартале 2021 года составили 54,1 млрд рублей против 178,8 млрд рублей расходов годом ранее.
- Расходы за март составили 16,7 млрд рублей (включая досоздание резервов по валютным кредитам в сумме 4 млрд рублей) против 109,4 млрд рублей расходов в марте 2020 года (в том числе по валютным кредитам расходы тогда составили 60 млрд рублей).
Операционные расходы в январе-марте 2021 года составили 149,2 млрд рублей, увеличившись на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Такая динамика обусловлена низким уровнем расходов в конце I квартала 2020 года в связи с введением режима нерабочих дней и замедлением деловой активности, а также более равномерной календаризацией расходов в 2021 году, отмечает банк. Без учета данных факторов темп роста операционных расходов в январе-марте 2021 года не превышает 3%. Отношение расходов к доходам составило 27%.
-Базовый и основной капиталы банка в марте 2021 года увеличились за счет аудита прибыли 2020 года: базовый капитал вырос на 20,6% - до 4,310 трлн рублей, основной капитал - на 19,8%, до 4,460 трлн рублей.
- Общий капитал увеличился в марте на 1,6% - до 4,862 трлн рублей.
Про комментарии:
В первом квартале положительное влияние на процентные доходы оказали рост объема работающих активов, а также эффект от снижения отчислений в фонд страхования вкладов, следует из комментариев госбанка. Чистый комиссионный доход вырос за счет роста доходов от операций с банковскими картами и расчетных операций.
«На фоне начала пандемии в конце первого квартала 2020 года произошел резкий рост потребления и, как следствие, доходов по картам. Но даже несмотря на высокую базу прошлого года, рост доходов от банковских карт составил 17,5% год к году», — говорится в комментарии Сбербанка.
Про итоги:
Отчёт очень хороший.
"Рекордные результаты в марте, стали возможны благодаря сильной потребительской активности и сохранению высоких темпов роста розничного кредитования", - говорится в сообщении банка. Кроме того, на предстоящем годовом общем собрании акционеров "Сбербанк" планируется утвердить решение о выплате дивидендов по итогам 2020 года: второй год подряд банк намерен выплатить самую крупную сумму дивидендов в России - 422,4 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с декабря прошлого года, обычка торговалась в коридоре 260-290. В марте была предпринята попытка выйти из него и закрепиться выше верхней границы диапазона с целью на 300. Попытка не удалась и сейчас на мой взгляд, акция собирается в коррекцию, предполагаемая цель которой, 260. Однако при ухудшении геополитического фона, цель может быть и ниже, причем значительно.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
10.04.
АФК Система
Про отчёт:
В 2020 г. консолидированная выручка АФК Система увеличилась на 5,7% г/г до 691,6 млрд руб. за счет роста выручки ключевых активов:
- МТС — благодаря повышению как мобильной сервисной выручки, так и сильной динамике в новых сегментах бизнеса (Финтех, Медиа и B2B Digital & Cloud);
- Segezha Group — за счет увеличения выручки на фоне увеличения объемов реализации бумажной упаковки и пиломатериалов и роста цен на фанеру и пиломатериалы;
- Агрохолдинга "СТЕПЬ" — благодаря увеличению выручки во всех ключевых сегментах;
- Медси — за счет роста среднего чека в связи с оказанием услуг по диагностике и лечению COVID-19, а также расширением амбулаторной сети в Москве и покупкой клиник в Ижевске.
- Выручка АФК Система в IV квартале составила 193,4 млрд руб. (+6,9% г/г).
- Скорректированная OIBDA Группы выросла на 5,5% г/г до 236,3 млрд руб. в 2020 г. преимущественно на фоне повышения скорректированной OIBDA дочерних компаний:
- МТС — вслед за увеличением выручки, несмотря на значительное сокращение доходов от международного роуминга и создание резервов в МТС и МТС-Банке;
- Segezha Group — вслед за ростом выручки и вопреки увеличению стоимости логистики и сохранявшемуся в течение года давлению на цены большинства продуктов;
- Агрохолдинг "СТЕПЬ" — за счет повышения операционной эффективности новых земельных активов, применения эффективной торговой стратегии и роста цен реализации собственной сельскохозяйственной продукции, увеличения маржинальности в сегменте "Агротрейдинг' и положительной динамики показателей международного трейдера, а также наращивания объема производства в сегменте "Молочное животноводство" и успешной реализации стратегии временного арбитража в сегменте "Сахарный и бакалейный трейдинг";
- Медси — вслед за выручкой и благодаря участию в СП c Capital Group по строительству ЖК "Небо".
- Скорректированная OIBDA в IV квартале составила 56,2 млрд руб. (+6,1% г/г)
- В 2020 г. скорректированная чистая прибыль снизилась на 70,0% г/г и составила 16,0 млрд руб. На динамику показателя год-к-году повлияли результаты продажи 100% акций "Лидер Инвеста" и его деконсолидации, публичного размещения 18,3% акций Детского мира, деконсолидации и дальнейшей реклассификации оставшегося пакета (33,4%) как инвестиции в ассоциированную компанию в 2019 г.
- Скорректированная прибыль в доле АФК в IV квартале составила 20,9 млрд руб. (-22,2% г/г).
- Капитальные затраты Группы увеличились на 8,6% г/г и составили 127,8 млрд руб. в 2020 г. в результате увеличения инвестиций МТС в развитие сети и под влиянием валютной составляющей капитальных затрат на фоне ослабления курса рубля, а также в связи с расширением и модернизацией мощностей в Segezha Group.
- Чистый долг корпоративного центра на конец 2020 г. составил 183,7 млрд руб., что соответствует уровню на конец 2019 г. (+10,7% кв/кв).
Про итоги:
Отчёт позитивный. Динамика выручки была поддержана сильными показателями Segezha, Медси, А/х СТЕПЬ. Под давлением остаются показатели гостиничных и рентных активов из-за последствий пандемии, которая в свою очередь поддержала результаты фармацевтического бизнеса.
Рынок интересуют планы холдинга по IPO Segezha, перспективы развития, а также дивиденды за 2020 г. и новая дивидендная политика.
По слухам публичное размещение Segezha, может состояться уже в ближайшие недели. IPO дочки могло бы привести к раскрытию стоимости актива в структуре АФК и позитивно повлиять на переоценку холдинга.
Президент АФК Система по результатам III квартала отмечал, что менеджмент планирует рекомендовать увеличить выплаты в 2 раза относительно 2019 г., что предполагает 0,26 р. на акцию за 2020 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Уже год бумага находится в растущем тренде, но в последние пару месяцев ушла в коридор 34-36.5. Думаю, что при закреплении цены выше 37, можно пробовать лонг с целью переписать ист.хай - 49, а пока боковик
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АФК Система
Про отчёт:
В 2020 г. консолидированная выручка АФК Система увеличилась на 5,7% г/г до 691,6 млрд руб. за счет роста выручки ключевых активов:
- МТС — благодаря повышению как мобильной сервисной выручки, так и сильной динамике в новых сегментах бизнеса (Финтех, Медиа и B2B Digital & Cloud);
- Segezha Group — за счет увеличения выручки на фоне увеличения объемов реализации бумажной упаковки и пиломатериалов и роста цен на фанеру и пиломатериалы;
- Агрохолдинга "СТЕПЬ" — благодаря увеличению выручки во всех ключевых сегментах;
- Медси — за счет роста среднего чека в связи с оказанием услуг по диагностике и лечению COVID-19, а также расширением амбулаторной сети в Москве и покупкой клиник в Ижевске.
- Выручка АФК Система в IV квартале составила 193,4 млрд руб. (+6,9% г/г).
- Скорректированная OIBDA Группы выросла на 5,5% г/г до 236,3 млрд руб. в 2020 г. преимущественно на фоне повышения скорректированной OIBDA дочерних компаний:
- МТС — вслед за увеличением выручки, несмотря на значительное сокращение доходов от международного роуминга и создание резервов в МТС и МТС-Банке;
- Segezha Group — вслед за ростом выручки и вопреки увеличению стоимости логистики и сохранявшемуся в течение года давлению на цены большинства продуктов;
- Агрохолдинг "СТЕПЬ" — за счет повышения операционной эффективности новых земельных активов, применения эффективной торговой стратегии и роста цен реализации собственной сельскохозяйственной продукции, увеличения маржинальности в сегменте "Агротрейдинг' и положительной динамики показателей международного трейдера, а также наращивания объема производства в сегменте "Молочное животноводство" и успешной реализации стратегии временного арбитража в сегменте "Сахарный и бакалейный трейдинг";
- Медси — вслед за выручкой и благодаря участию в СП c Capital Group по строительству ЖК "Небо".
- Скорректированная OIBDA в IV квартале составила 56,2 млрд руб. (+6,1% г/г)
- В 2020 г. скорректированная чистая прибыль снизилась на 70,0% г/г и составила 16,0 млрд руб. На динамику показателя год-к-году повлияли результаты продажи 100% акций "Лидер Инвеста" и его деконсолидации, публичного размещения 18,3% акций Детского мира, деконсолидации и дальнейшей реклассификации оставшегося пакета (33,4%) как инвестиции в ассоциированную компанию в 2019 г.
- Скорректированная прибыль в доле АФК в IV квартале составила 20,9 млрд руб. (-22,2% г/г).
- Капитальные затраты Группы увеличились на 8,6% г/г и составили 127,8 млрд руб. в 2020 г. в результате увеличения инвестиций МТС в развитие сети и под влиянием валютной составляющей капитальных затрат на фоне ослабления курса рубля, а также в связи с расширением и модернизацией мощностей в Segezha Group.
- Чистый долг корпоративного центра на конец 2020 г. составил 183,7 млрд руб., что соответствует уровню на конец 2019 г. (+10,7% кв/кв).
Про итоги:
Отчёт позитивный. Динамика выручки была поддержана сильными показателями Segezha, Медси, А/х СТЕПЬ. Под давлением остаются показатели гостиничных и рентных активов из-за последствий пандемии, которая в свою очередь поддержала результаты фармацевтического бизнеса.
Рынок интересуют планы холдинга по IPO Segezha, перспективы развития, а также дивиденды за 2020 г. и новая дивидендная политика.
По слухам публичное размещение Segezha, может состояться уже в ближайшие недели. IPO дочки могло бы привести к раскрытию стоимости актива в структуре АФК и позитивно повлиять на переоценку холдинга.
Президент АФК Система по результатам III квартала отмечал, что менеджмент планирует рекомендовать увеличить выплаты в 2 раза относительно 2019 г., что предполагает 0,26 р. на акцию за 2020 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Уже год бумага находится в растущем тренде, но в последние пару месяцев ушла в коридор 34-36.5. Думаю, что при закреплении цены выше 37, можно пробовать лонг с целью переписать ист.хай - 49, а пока боковик
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.04.
НМТП.
Про РСБУ:
- "Новороссийский морской торговый порт" в 2020 году сократило чистую прибыль по РСБУ в 25,3 раза по сравнению с показателем 2019 года, до 2,327 млрд рублей.
- Выручка уменьшилась на 19%, до 22,465 млрд рублей.
- Валовая прибыль сократилась на 32,5%, до 12,022 млрд рублей, прибыль от продаж - на 36,2%, до 10,45 млрд рублей.
- Прибыль до налогообложения снизилась в 7,4 раза, до 8,524 млрд рублей.
- Объем долгосрочных заемных обязательств компании на 31 декабря 2020 года по сравнению с 2019 годом уменьшился с 37,816 млрд рублей до 26,852 млрд рублей, краткосрочных - увеличился с 12,469 млрд рублей до 16,971 млрд рублей.
Про МСФО:
- В 2020 году чистая прибыль группы "Новороссийский морской торговый порт" по МСФО упала в 14 раз в годовом измерении и составила $67,1 млн.
- Выручка сократилась на 27%, до $632,3 млн.
- Показатель EBITDA снизился на 34,1%, до $425,8 млн.
- Рентабельность EBITDA уменьшилась на 7,3 процентного пункта, до 67,3%.
- Чистый долг компании увеличился на 6,3%, до $411,5 млн.
- Размер денежных средств и их эквивалентов в распоряжении группы на конец 2020 года сократился на 56%, до $190,6 млн.
- Показатель долга, включая финансовую аренду, на 31 декабря был на уровне $602,1 млн против $820,6 млн в 2019 году.
Про налоги:
НМТП в отчете указал, что в марте получил решение Федеральной налоговой службы РФ, согласно которому порт неправомерно применил нулевую ставку налога на прибыль, полученную после продажи в 2019 году "Новороссийского зернового терминала" (НЗТ). НМТП учел налоговые претензии в отчете, что привело к уменьшению чистой прибыли порта по РСБУ в 2020 году на 6,326 млрд рублей.
"Вместе с тем, в октябре 2019 года по результатам камеральной проверки данный налоговый орган, напротив, признал правомерность применения указанной налоговой ставки, предоставив в ПАО "НМТП" соответствующее заключение, в связи с чем налог на прибыль не был начислен в бухгалтерской отчетности за 2019 год. Решение налогового органа будет обжаловано в судебном порядке", - говорится в отчете НМТП.
Про итоги:
Отчёт конечно слабый. Снижение показателей объясняется падением перевалки наливных грузов на фоне пандемии и реализации соглашений ОПЕК+, но по мере постепенного снятия карантинных ограничений и восстановления потребления нефти можно ожидать улучшение грузооборота. Согласно дивидендной стратегии, компания направляет на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. По расчетам аналитиков "Промсвязьбанк", НМТП может выплатить дивиденды в размере 0,14 руб./акцию, предполагаемая доходность составит -1,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После гэпа 27.07.20, акция находится в коррекции и попыток его слома пока не просматривается. Поддержкой выступает уровень 7.5.
Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 7.8 с целью на 8.5, а пока без позиции.
Дальняя цель закрыть гэп ~10.6.
#нмтп
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НМТП.
Про РСБУ:
- "Новороссийский морской торговый порт" в 2020 году сократило чистую прибыль по РСБУ в 25,3 раза по сравнению с показателем 2019 года, до 2,327 млрд рублей.
- Выручка уменьшилась на 19%, до 22,465 млрд рублей.
- Валовая прибыль сократилась на 32,5%, до 12,022 млрд рублей, прибыль от продаж - на 36,2%, до 10,45 млрд рублей.
- Прибыль до налогообложения снизилась в 7,4 раза, до 8,524 млрд рублей.
- Объем долгосрочных заемных обязательств компании на 31 декабря 2020 года по сравнению с 2019 годом уменьшился с 37,816 млрд рублей до 26,852 млрд рублей, краткосрочных - увеличился с 12,469 млрд рублей до 16,971 млрд рублей.
Про МСФО:
- В 2020 году чистая прибыль группы "Новороссийский морской торговый порт" по МСФО упала в 14 раз в годовом измерении и составила $67,1 млн.
- Выручка сократилась на 27%, до $632,3 млн.
- Показатель EBITDA снизился на 34,1%, до $425,8 млн.
- Рентабельность EBITDA уменьшилась на 7,3 процентного пункта, до 67,3%.
- Чистый долг компании увеличился на 6,3%, до $411,5 млн.
- Размер денежных средств и их эквивалентов в распоряжении группы на конец 2020 года сократился на 56%, до $190,6 млн.
- Показатель долга, включая финансовую аренду, на 31 декабря был на уровне $602,1 млн против $820,6 млн в 2019 году.
Про налоги:
НМТП в отчете указал, что в марте получил решение Федеральной налоговой службы РФ, согласно которому порт неправомерно применил нулевую ставку налога на прибыль, полученную после продажи в 2019 году "Новороссийского зернового терминала" (НЗТ). НМТП учел налоговые претензии в отчете, что привело к уменьшению чистой прибыли порта по РСБУ в 2020 году на 6,326 млрд рублей.
"Вместе с тем, в октябре 2019 года по результатам камеральной проверки данный налоговый орган, напротив, признал правомерность применения указанной налоговой ставки, предоставив в ПАО "НМТП" соответствующее заключение, в связи с чем налог на прибыль не был начислен в бухгалтерской отчетности за 2019 год. Решение налогового органа будет обжаловано в судебном порядке", - говорится в отчете НМТП.
Про итоги:
Отчёт конечно слабый. Снижение показателей объясняется падением перевалки наливных грузов на фоне пандемии и реализации соглашений ОПЕК+, но по мере постепенного снятия карантинных ограничений и восстановления потребления нефти можно ожидать улучшение грузооборота. Согласно дивидендной стратегии, компания направляет на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. По расчетам аналитиков "Промсвязьбанк", НМТП может выплатить дивиденды в размере 0,14 руб./акцию, предполагаемая доходность составит -1,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После гэпа 27.07.20, акция находится в коррекции и попыток его слома пока не просматривается. Поддержкой выступает уровень 7.5.
Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 7.8 с целью на 8.5, а пока без позиции.
Дальняя цель закрыть гэп ~10.6.
#нмтп
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.04.
Сургутнефтегаз. Обзор "кубышки".
Про отчёт:
- В 2020 году прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ увеличилась в семь раз – до 729,578 млрд рублей, а "кубышка" достигла 3,567 трлн рублей.
Годовая прибыль компании составит 755 млрд рублей, считают эксперты "Интерфакса".
- Прибыль до налогообложения Сургутнефтегаза по итогам 2020 года выросла в семь раз - до 877,218 млрд рублей, выручка снизилась на 31 процент – до 1,062 трлн рублей, валовая прибыль - в 1,7 раза, до 274,498 млрд рублей.
- На начало 2020 года размер ликвидных активов Сургутнефтегаза составлял 2,977 трлн рублей, а на конец первого I квартала он вырос до 3,736 трлн рублей, по итогам II квартала размер "кубышки" сократился до 3,311 трлн рублей, а в III квартале составил 3,808 трлн рублей. Показатель ликвидных активов включает в себя сумму краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и долгосрочных депозитов.
Про загадку:
Дочерняя компания "Рион", благодаря появлению которой в 2019 году, обыкновенные акции Сургутнефтегаза взлетали на 90%, провела 2020 год без сколь бы то ни было видимых новостей.
Как свидетельствует отчетность компании, все внесенные в уставный капитал ООО средства (10 млн рублей) по-прежнему лежат на депозитном счете в банке. В штате организации по-прежнему числится один сотрудник, занятый по совместительству.
ООО было зарегистрировано 28 августа 2019 года в Сургуте. Компания заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
Стоит напомнить, что тогда участники рынка увидели за созданием этой компании, намерение Сургутнефтегаза начать использовать накопленные триллионы рублей на покупку акций других компаний или выкуп своих, и разогнали котировки.
Про дивиденды:
Дивиденды Сургутнефтегаза по префам за 2020 год, согласно расчетам "Интерфакса", могут составить 6,72 рубля на акцию (прогноз - 6,85 рубля на акцию), что достаточно щедро. Такой уровень дивидендов компания может выплатить в четвертый раз за последние годы. В предыдущий раз компания выплачивала относительно высокие дивиденды по итогам 2018 года - по 7,62 рубля на акцию (при прибыли в 828 млрд рублей), по итогам 2015 года - 6,92 рубля на акцию (при прибыли в 751,3 млрд рублей), а также за рекордный 2014 год - тогда выплаты составили 8,21 руб. на акцию на фоне чистой прибыли в 892 млрд рублей.
Про итоги:
Практически весь 2020 год прибыль Сургутнефтегаза стремилась к рекордам - этому способствовали его многомиллиардные валютные накопления, которые компания хранит на банковских счетах и которая затмевает финансовые результаты компании от нефтяной деятельности.
Из-за скачка курса доллара до 77,73 рубля в первом квартале прибыль Сургутнефтегаза за период выросла до 716,9 млрд рублей, но во втором квартале при курсе в 69,95 рублей она снизилась до 436,9 млрд рублей.
На конец третьего квартала курс доллара подскочил до 79,68 рублей, в результате чистая прибыль Сургутнефтегаз достигла отметки в 904 млрд рублей, превысив максимальный результат того самого рекордного 2014 года (892 млрд руб.).
На 31 декабря курс доллара к рублю снизился до 73,89 рублей, в результате чего компания получила убыток за IV квартал в 175 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После эпичного выноса вверх во втором полугодии 2019-го года на фоне истории с "Рион", обычка ожидаемо скорректировалась и ничего интересного не показывает - идёт проторговка уровня 35 в диапазоне 32.5 - 37.5. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 38, а пока боковик.
В начале марта префка стала в тренд вверх и обновила хай этого года 43.44. Сейчас наблюдается коррекция, возможная цель которой уровень 41, где думаю, можно подбирать лонг.
#сургут
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сургутнефтегаз. Обзор "кубышки".
Про отчёт:
- В 2020 году прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ увеличилась в семь раз – до 729,578 млрд рублей, а "кубышка" достигла 3,567 трлн рублей.
Годовая прибыль компании составит 755 млрд рублей, считают эксперты "Интерфакса".
- Прибыль до налогообложения Сургутнефтегаза по итогам 2020 года выросла в семь раз - до 877,218 млрд рублей, выручка снизилась на 31 процент – до 1,062 трлн рублей, валовая прибыль - в 1,7 раза, до 274,498 млрд рублей.
- На начало 2020 года размер ликвидных активов Сургутнефтегаза составлял 2,977 трлн рублей, а на конец первого I квартала он вырос до 3,736 трлн рублей, по итогам II квартала размер "кубышки" сократился до 3,311 трлн рублей, а в III квартале составил 3,808 трлн рублей. Показатель ликвидных активов включает в себя сумму краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и долгосрочных депозитов.
Про загадку:
Дочерняя компания "Рион", благодаря появлению которой в 2019 году, обыкновенные акции Сургутнефтегаза взлетали на 90%, провела 2020 год без сколь бы то ни было видимых новостей.
Как свидетельствует отчетность компании, все внесенные в уставный капитал ООО средства (10 млн рублей) по-прежнему лежат на депозитном счете в банке. В штате организации по-прежнему числится один сотрудник, занятый по совместительству.
ООО было зарегистрировано 28 августа 2019 года в Сургуте. Компания заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
Стоит напомнить, что тогда участники рынка увидели за созданием этой компании, намерение Сургутнефтегаза начать использовать накопленные триллионы рублей на покупку акций других компаний или выкуп своих, и разогнали котировки.
Про дивиденды:
Дивиденды Сургутнефтегаза по префам за 2020 год, согласно расчетам "Интерфакса", могут составить 6,72 рубля на акцию (прогноз - 6,85 рубля на акцию), что достаточно щедро. Такой уровень дивидендов компания может выплатить в четвертый раз за последние годы. В предыдущий раз компания выплачивала относительно высокие дивиденды по итогам 2018 года - по 7,62 рубля на акцию (при прибыли в 828 млрд рублей), по итогам 2015 года - 6,92 рубля на акцию (при прибыли в 751,3 млрд рублей), а также за рекордный 2014 год - тогда выплаты составили 8,21 руб. на акцию на фоне чистой прибыли в 892 млрд рублей.
Про итоги:
Практически весь 2020 год прибыль Сургутнефтегаза стремилась к рекордам - этому способствовали его многомиллиардные валютные накопления, которые компания хранит на банковских счетах и которая затмевает финансовые результаты компании от нефтяной деятельности.
Из-за скачка курса доллара до 77,73 рубля в первом квартале прибыль Сургутнефтегаза за период выросла до 716,9 млрд рублей, но во втором квартале при курсе в 69,95 рублей она снизилась до 436,9 млрд рублей.
На конец третьего квартала курс доллара подскочил до 79,68 рублей, в результате чистая прибыль Сургутнефтегаз достигла отметки в 904 млрд рублей, превысив максимальный результат того самого рекордного 2014 года (892 млрд руб.).
На 31 декабря курс доллара к рублю снизился до 73,89 рублей, в результате чего компания получила убыток за IV квартал в 175 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После эпичного выноса вверх во втором полугодии 2019-го года на фоне истории с "Рион", обычка ожидаемо скорректировалась и ничего интересного не показывает - идёт проторговка уровня 35 в диапазоне 32.5 - 37.5. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 38, а пока боковик.
В начале марта префка стала в тренд вверх и обновила хай этого года 43.44. Сейчас наблюдается коррекция, возможная цель которой уровень 41, где думаю, можно подбирать лонг.
#сургут
@trader_book
Посмотрим @lukoev
13.04.
Алроса. Обзор
Про отчёт по МСФО:
- В марте "Алроса" реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $357 млн, в том числе алмазного сырья - $345 млн, бриллиантов - на $12 млн. По сравнению с февралем ($372 млн) общие продажи снизились на 4%. Годом ранее продажи были на низком уровне ($153 млн), так как спрос обвалился из-за пандемии.
Про отчёт по РСБУ:
- Чистая прибыль "Алросы" в I квартале - 15,7 млрд руб против убытка годом ранее
- Выручка выросла в 1,7 раза, до 69,048 миллиарда рублей.
- Валовая прибыль увеличилась в 1,6 раза, до 29,646 миллиарда рублей.
- Коммерческие расходы выросли на 30%, до 599,203 миллиона рублей.
- Управленческие расходы увеличились на 33%, составив 3,417 миллиарда рублей.
Про цены:
Ранее отраслевое агентство Rapaport сообщало, что в марте "Алроса" повысила цены в среднем на 4-5%, что стало третьим подряд повышением. Цены на алмазы к апрелю выросли почти на 15% к уровню конца прошлого года, так как крупные алмазодобытчики стремились восполнить понесенные из-за пандемии потери.
Про конкурентов:
Продажи De Beers в ходе 3-го цикла в этом году (с 22 марта по 6 апреля) упали к предыдущему циклу продаж на 20% - до $440 млн.
Про комментарии:
"Результаты продаж ювелирных изделий на основных рынках сбыта, включая США и Китай, свидетельствуют о сохраняющемся высоком спросе со стороны конечных потребителей. "Алроса" продолжает следовать взвешенной сбытовой стратегии, направленной на сохранение равновесия в отрасли путем удовлетворения реального спроса. Продажи марта соответствуют нашим ожиданиям. Мы также видим, что в отрасли запасы готовой продукции находятся на комфортных уровнях, в то время как запасы алмазного сырья подходят к низким значениям", - сказал заместитель генерального директора "Алросы" Евгений Агуреев, слова которого приводятся в сообщении.
Про спрос:
В целом, настроения на алмазном рынке в марте были положительными, поскольку спрос в США и постепенное возвращение китайских трейдеров поддержали покупательскую активность.
Динамика цен на бриллианты была неоднозначной. Продолжилось движение вверх по бриллиантам весом 1 карат. Торговля алмазным сырьем в течение первого квартала была устойчивой, хотя в марте продажи снизились. De Beers ограничила свои поставки в течение месяца, поскольку она подготовила ассортимент для нового контрактного периода, начинающегося 1 апреля.
"Алроса" отложила апрельскую торговую сессию на одну неделю, аргументируя это тем, что отсрочка поможет сектору поддерживать баланс запасов.
Про дивиденды:
Дивидендная политика "Алроса" подразумевает выплату в виде дивидендов 70-100% свободных денежных потоков за 2П20, т. е. $0,8-1,14 млрд. По прогнозам аналитиков Sberbank, дивидендные выплаты составят $900-950 млн (70 млрд руб.) при доходности 10% (если будет выплачено 80% свободных денежных потоков за 2П20).
Про итоги:
Отчет за март слабый - продажи алмазной продукции составили $357 млн (против $373 млн в феврале). В апреле 2014-2018 гг. продажи алмазной продукции компании превышали $500 млн.
"Алроса" представит операционные результаты за весь 1-й квартал 16 апреля. Можно ожидать, что и он окажется слабым. Также можно ожидать, что рынок алмазов и бриллиантов замедлится в течение традиционно более спокойного второго квартала.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага не смогла продолжить наметившийся в марте рост и скорректировалась. Поддержкой выступает уровень 101. Наверное можно пробовать лонг с расчетом на отскок в район 106 руб. Однако при уходе цены ниже уровня поддержки, откроется цель на 96, а при ухудшении рыночного фона, есть вероятность, что мы увидим Алроса в районе 90.
#алроса
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Алроса. Обзор
Про отчёт по МСФО:
- В марте "Алроса" реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $357 млн, в том числе алмазного сырья - $345 млн, бриллиантов - на $12 млн. По сравнению с февралем ($372 млн) общие продажи снизились на 4%. Годом ранее продажи были на низком уровне ($153 млн), так как спрос обвалился из-за пандемии.
Про отчёт по РСБУ:
- Чистая прибыль "Алросы" в I квартале - 15,7 млрд руб против убытка годом ранее
- Выручка выросла в 1,7 раза, до 69,048 миллиарда рублей.
- Валовая прибыль увеличилась в 1,6 раза, до 29,646 миллиарда рублей.
- Коммерческие расходы выросли на 30%, до 599,203 миллиона рублей.
- Управленческие расходы увеличились на 33%, составив 3,417 миллиарда рублей.
Про цены:
Ранее отраслевое агентство Rapaport сообщало, что в марте "Алроса" повысила цены в среднем на 4-5%, что стало третьим подряд повышением. Цены на алмазы к апрелю выросли почти на 15% к уровню конца прошлого года, так как крупные алмазодобытчики стремились восполнить понесенные из-за пандемии потери.
Про конкурентов:
Продажи De Beers в ходе 3-го цикла в этом году (с 22 марта по 6 апреля) упали к предыдущему циклу продаж на 20% - до $440 млн.
Про комментарии:
"Результаты продаж ювелирных изделий на основных рынках сбыта, включая США и Китай, свидетельствуют о сохраняющемся высоком спросе со стороны конечных потребителей. "Алроса" продолжает следовать взвешенной сбытовой стратегии, направленной на сохранение равновесия в отрасли путем удовлетворения реального спроса. Продажи марта соответствуют нашим ожиданиям. Мы также видим, что в отрасли запасы готовой продукции находятся на комфортных уровнях, в то время как запасы алмазного сырья подходят к низким значениям", - сказал заместитель генерального директора "Алросы" Евгений Агуреев, слова которого приводятся в сообщении.
Про спрос:
В целом, настроения на алмазном рынке в марте были положительными, поскольку спрос в США и постепенное возвращение китайских трейдеров поддержали покупательскую активность.
Динамика цен на бриллианты была неоднозначной. Продолжилось движение вверх по бриллиантам весом 1 карат. Торговля алмазным сырьем в течение первого квартала была устойчивой, хотя в марте продажи снизились. De Beers ограничила свои поставки в течение месяца, поскольку она подготовила ассортимент для нового контрактного периода, начинающегося 1 апреля.
"Алроса" отложила апрельскую торговую сессию на одну неделю, аргументируя это тем, что отсрочка поможет сектору поддерживать баланс запасов.
Про дивиденды:
Дивидендная политика "Алроса" подразумевает выплату в виде дивидендов 70-100% свободных денежных потоков за 2П20, т. е. $0,8-1,14 млрд. По прогнозам аналитиков Sberbank, дивидендные выплаты составят $900-950 млн (70 млрд руб.) при доходности 10% (если будет выплачено 80% свободных денежных потоков за 2П20).
Про итоги:
Отчет за март слабый - продажи алмазной продукции составили $357 млн (против $373 млн в феврале). В апреле 2014-2018 гг. продажи алмазной продукции компании превышали $500 млн.
"Алроса" представит операционные результаты за весь 1-й квартал 16 апреля. Можно ожидать, что и он окажется слабым. Также можно ожидать, что рынок алмазов и бриллиантов замедлится в течение традиционно более спокойного второго квартала.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага не смогла продолжить наметившийся в марте рост и скорректировалась. Поддержкой выступает уровень 101. Наверное можно пробовать лонг с расчетом на отскок в район 106 руб. Однако при уходе цены ниже уровня поддержки, откроется цель на 96, а при ухудшении рыночного фона, есть вероятность, что мы увидим Алроса в районе 90.
#алроса
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.04.
Segezha. Пре-Обзор.
Про IPO:
"Segezha Group, дочерняя компания "АФК Система" и ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг, объявил о намерении провести первичное публичное предложение обыкновенных акций с листингом на Московской бирже. Предложение будет включать первичное предложение акций нового выпуска с привлечением не менее 30 млрд рублей и опцион доразмещения вторичных акций", - отмечается в сообщении Segezha Group.
Поступления от первичного предложения будут направлены на финансирование инвестиционной программы Segezha Group и оптимизацию долговой нагрузки, что обеспечит дальнейший рост ее бизнеса.
Как ожидается, акции Segezha Group получат листинг на Мосбирже 27 апреля.
Опцион доразмещения вторичных акций в объеме до 15% от бумаг, размещенных в ходе IPO, согласно заявлению компании, предоставит крупнейший акционер Segezha Group "АФК Система" или одна из ее дочерних компаний. После листинга "Система" останется основным акционером Segezha Group.
В ходе IPO холдинг предложит акции как российским инвесторам, так и квалифицированным институциональным покупателям на территории США и институциональным инвесторам за ее пределами в рамках "офшорных сделок". В связи с первичным размещением некоторые члены правления, директора и сотрудники Segezha Group, "АФК Система" и дочерних структур, которым принадлежат акции компании, примут условия, ограничивающие отчуждение ее ценных бумаг в течение определенного времени после IPO. Для "Системы" и ее "дочек" этот срок составит 180 дней, для руководства, директоров и сотрудников - 365 дней.
Про планы:
Бизнес-план Segezha Group с 2021 по 2025 гг. включает инвестиционные проекты с капиталовложениями на общую сумму 23 млрд руб., сообщили в компании. В данный момент на стадии реализации находятся пять проектов, тогда как еще четыре — на стадии разработки.
Основными целями своих инвестиционных проектов Segezha Group называет увеличение производственных мощностей за счет модернизаций своих производств и строительства новых, а также запуск новых продуктов и снижение нагрузки компании на окружающую среду, в том числе благодаря повышению уровня использования отходов от основной деятельности производств и оптимизации потребления энергии.
Про дивиденды:
"В соответствии с обновленной политикой Segezha Group будет стремиться выплачивать дивиденды не реже одного раза в год. Компания намерена выплачивать в качестве дивидендов от 3 млрд руб. до 5,5 млрд руб. каждый год в период с 2021 года по 2023 год", - говорится в сообщении.
Предполагается, что в 2024-2026 годах распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного FCF.
"Ожидается, что распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного свободного денежного потока; в дивидендной политике предусмотрены выплаты на уровне 75-100%, но возможно и повышение уровня выплат при условии более устойчивого рынка и/или наличии запаса прочности по долговой нагрузке", - сообщил холдинг.
Ранее акционеры лесопромышленного холдинга получили 4,5 млрд рублей дивидендов в 2020 году. В 2019 году Segezha Group выплатила в сумме 3,8 млрд рублей дивидендов тремя траншами, в 2018 году размер дивидендов составлял 1,5 млрд рублей.
Про итоги:
Компания пока не обозначила цену размещения акций, отметив лишь, что намерена привлечь не менее 30 млрд руб.
По мнению аналитиков BCS, в пересчете на акцию, выплата 3–5,5 млрд руб. с учетом объявленных акций соответствует 0,13–0,23 руб. на бумагу. В зависимости от масштаба размещения и объема привлечения средств дивидендная доходность может составить около 2,5–5%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Ждём размещение и проторговку уровней.
#segezha
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Segezha. Пре-Обзор.
Про IPO:
"Segezha Group, дочерняя компания "АФК Система" и ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг, объявил о намерении провести первичное публичное предложение обыкновенных акций с листингом на Московской бирже. Предложение будет включать первичное предложение акций нового выпуска с привлечением не менее 30 млрд рублей и опцион доразмещения вторичных акций", - отмечается в сообщении Segezha Group.
Поступления от первичного предложения будут направлены на финансирование инвестиционной программы Segezha Group и оптимизацию долговой нагрузки, что обеспечит дальнейший рост ее бизнеса.
Как ожидается, акции Segezha Group получат листинг на Мосбирже 27 апреля.
Опцион доразмещения вторичных акций в объеме до 15% от бумаг, размещенных в ходе IPO, согласно заявлению компании, предоставит крупнейший акционер Segezha Group "АФК Система" или одна из ее дочерних компаний. После листинга "Система" останется основным акционером Segezha Group.
В ходе IPO холдинг предложит акции как российским инвесторам, так и квалифицированным институциональным покупателям на территории США и институциональным инвесторам за ее пределами в рамках "офшорных сделок". В связи с первичным размещением некоторые члены правления, директора и сотрудники Segezha Group, "АФК Система" и дочерних структур, которым принадлежат акции компании, примут условия, ограничивающие отчуждение ее ценных бумаг в течение определенного времени после IPO. Для "Системы" и ее "дочек" этот срок составит 180 дней, для руководства, директоров и сотрудников - 365 дней.
Про планы:
Бизнес-план Segezha Group с 2021 по 2025 гг. включает инвестиционные проекты с капиталовложениями на общую сумму 23 млрд руб., сообщили в компании. В данный момент на стадии реализации находятся пять проектов, тогда как еще четыре — на стадии разработки.
Основными целями своих инвестиционных проектов Segezha Group называет увеличение производственных мощностей за счет модернизаций своих производств и строительства новых, а также запуск новых продуктов и снижение нагрузки компании на окружающую среду, в том числе благодаря повышению уровня использования отходов от основной деятельности производств и оптимизации потребления энергии.
Про дивиденды:
"В соответствии с обновленной политикой Segezha Group будет стремиться выплачивать дивиденды не реже одного раза в год. Компания намерена выплачивать в качестве дивидендов от 3 млрд руб. до 5,5 млрд руб. каждый год в период с 2021 года по 2023 год", - говорится в сообщении.
Предполагается, что в 2024-2026 годах распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного FCF.
"Ожидается, что распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного свободного денежного потока; в дивидендной политике предусмотрены выплаты на уровне 75-100%, но возможно и повышение уровня выплат при условии более устойчивого рынка и/или наличии запаса прочности по долговой нагрузке", - сообщил холдинг.
Ранее акционеры лесопромышленного холдинга получили 4,5 млрд рублей дивидендов в 2020 году. В 2019 году Segezha Group выплатила в сумме 3,8 млрд рублей дивидендов тремя траншами, в 2018 году размер дивидендов составлял 1,5 млрд рублей.
Про итоги:
Компания пока не обозначила цену размещения акций, отметив лишь, что намерена привлечь не менее 30 млрд руб.
По мнению аналитиков BCS, в пересчете на акцию, выплата 3–5,5 млрд руб. с учетом объявленных акций соответствует 0,13–0,23 руб. на бумагу. В зависимости от масштаба размещения и объема привлечения средств дивидендная доходность может составить около 2,5–5%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Ждём размещение и проторговку уровней.
#segezha
@trader_book
Посмотрим @lukoev
15.04.
Черкизово.
Про реализацию:
- Группа "Черкизово" в 1-м квартале 2021 года реализовала 169,3 тыс. тонн мяса кур, что на 3% меньше, чем годом ранее.
- В марте по сравнению с мартом прошлого года продажи снизились на 1%, до 60,96 тыс. тонн.
Компания уточнила, что объемы продаж премиального бренда "Петелинка" существенно не изменились, в то же время продажи продукции под брендом "Куриное Царство" увеличились на 3%.
- Средняя цена реализации в сегменте выросла на 22% по сравнению с первым кварталом 2020 года, до 126 рублей за 1 кг, благодаря росту продаж продукции с добавленной стоимостью, а также восстановлению спроса в заведениях общественного питания после снятия ограничений, связанных с COVID-19.
- В марте цена реализации выросла на 24% в годовом выражении, до 133,3 рубля за кг.
- Производство свинины в 1-м квартале сократилось на 20%, до 61,9 тыс. тонн.
- В марте этот показатель снизился на 16%, до 20,81 тыс. тонн.
- В конце 1-го квартала существенно сократился объем продаж живка - на 79%, до 2,56 тыс. тонн.
- Продажи свиных полутуш снизились на 32%, до 17,02 тыс. тонн при росте цен на них на 24%, до 150,72 рубля за кг.
- Продажи отрубов выросли на 15%, до 8,1 тыс. тонн, при увеличении средней цены на 7%, до 222,93 рубля.
- Продажи полутуш в марте снизились на 32%, до 5,83 тыс. тонн, цена их реализации выросла на 16%, до 151,41 рубля за кг.
- Реализация отрубов выросла на 18%, до 3,06 тыс. тонн, цена повысилась на 8%, до 227,25 рубля за кг.
- Реализация мяса индейки в январе-марте выросла на 8%, до 10,69 тыс. тонн, в марте - на 16%, до 4,14 тыс. тонн.
- Цена реализации за квартал повысилась на 10%, до 190,94 рубля за кг, в марте - на 11%, до 195,2 рубля.
Про планы:
Руководитель инновационного аналитического центра Черкизово Рустам Хафизов:
Компания делает ставки на свои сильные бренды: "Петелинка", "Черкизово", "Пава-Пава", "Куриное царство". Также важны высокомаржинальные товары, отметил Хафизов.
Экспорт продукции "Черкизово" составляет около 8% от общего производства, в рамках увеличения присутствия на рынках компания серьезно рассматривает сегмент HoReCa.
"Пандемия показала, что этот сегмент резко упал, но предприятия быстрого питания продолжали работу. В прошлом году мы закрыли сделку по покупке в Тульской области компании "Компас Фудс", там производятся замороженные полуфабрикаты из мяса птицы. В планах компании инвестировать и увеличить производства на этом предприятии в два раза", — рассказал Хафизов.
Он отметил, что в "Компас Фудс" будет вложено около 3 млрд руб. Компания считает, что усиление на рынках общепита — одна из важнейших задач.
Также Черкизово реализует проект строительства маслоэкстракционного завода в Липецкой области, что поможет закрыть потребность компании в подсолнечном масле. Сырье для завода будут поставлять собственные растениеводческие предприятия компании. Инвестиции в проект составят порядка 13 млрд руб., уточнил Хафизов в ходе конференции. Кроме того, Черкизово делает упор на увеличение производства мяса индейки. В среднесрочной перспективе его планируется увеличить на 70%. В этом году в планах компании выпуск более 70 тыс. т индейки, добавил Хафизов.
Про итоги:
Снижение потребления мясных продуктов "Черкизово", можно считать нормальным в условиях снижения платежеспособности спроса в период выхода из кризиса. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе бумаги Группы будут хорошим вложением в диверсифицированном портфеле инвестора. Компания является одним из лидеров мясной продукции в России, а также намерена расширять свое присутствие на рынке продуктов питания стран Ближнего Востока и ОАЭ, где имеется наибольший потенциал для развития экспортных поставок.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После отсечки 2 апреля, акция не предпринимает попыток закрыть дивный гэп и по всей видимости цель коррекции лежит в районе 2000 и вот там можно подумать о лонге.
#черкизово
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Черкизово.
Про реализацию:
- Группа "Черкизово" в 1-м квартале 2021 года реализовала 169,3 тыс. тонн мяса кур, что на 3% меньше, чем годом ранее.
- В марте по сравнению с мартом прошлого года продажи снизились на 1%, до 60,96 тыс. тонн.
Компания уточнила, что объемы продаж премиального бренда "Петелинка" существенно не изменились, в то же время продажи продукции под брендом "Куриное Царство" увеличились на 3%.
- Средняя цена реализации в сегменте выросла на 22% по сравнению с первым кварталом 2020 года, до 126 рублей за 1 кг, благодаря росту продаж продукции с добавленной стоимостью, а также восстановлению спроса в заведениях общественного питания после снятия ограничений, связанных с COVID-19.
- В марте цена реализации выросла на 24% в годовом выражении, до 133,3 рубля за кг.
- Производство свинины в 1-м квартале сократилось на 20%, до 61,9 тыс. тонн.
- В марте этот показатель снизился на 16%, до 20,81 тыс. тонн.
- В конце 1-го квартала существенно сократился объем продаж живка - на 79%, до 2,56 тыс. тонн.
- Продажи свиных полутуш снизились на 32%, до 17,02 тыс. тонн при росте цен на них на 24%, до 150,72 рубля за кг.
- Продажи отрубов выросли на 15%, до 8,1 тыс. тонн, при увеличении средней цены на 7%, до 222,93 рубля.
- Продажи полутуш в марте снизились на 32%, до 5,83 тыс. тонн, цена их реализации выросла на 16%, до 151,41 рубля за кг.
- Реализация отрубов выросла на 18%, до 3,06 тыс. тонн, цена повысилась на 8%, до 227,25 рубля за кг.
- Реализация мяса индейки в январе-марте выросла на 8%, до 10,69 тыс. тонн, в марте - на 16%, до 4,14 тыс. тонн.
- Цена реализации за квартал повысилась на 10%, до 190,94 рубля за кг, в марте - на 11%, до 195,2 рубля.
Про планы:
Руководитель инновационного аналитического центра Черкизово Рустам Хафизов:
Компания делает ставки на свои сильные бренды: "Петелинка", "Черкизово", "Пава-Пава", "Куриное царство". Также важны высокомаржинальные товары, отметил Хафизов.
Экспорт продукции "Черкизово" составляет около 8% от общего производства, в рамках увеличения присутствия на рынках компания серьезно рассматривает сегмент HoReCa.
"Пандемия показала, что этот сегмент резко упал, но предприятия быстрого питания продолжали работу. В прошлом году мы закрыли сделку по покупке в Тульской области компании "Компас Фудс", там производятся замороженные полуфабрикаты из мяса птицы. В планах компании инвестировать и увеличить производства на этом предприятии в два раза", — рассказал Хафизов.
Он отметил, что в "Компас Фудс" будет вложено около 3 млрд руб. Компания считает, что усиление на рынках общепита — одна из важнейших задач.
Также Черкизово реализует проект строительства маслоэкстракционного завода в Липецкой области, что поможет закрыть потребность компании в подсолнечном масле. Сырье для завода будут поставлять собственные растениеводческие предприятия компании. Инвестиции в проект составят порядка 13 млрд руб., уточнил Хафизов в ходе конференции. Кроме того, Черкизово делает упор на увеличение производства мяса индейки. В среднесрочной перспективе его планируется увеличить на 70%. В этом году в планах компании выпуск более 70 тыс. т индейки, добавил Хафизов.
Про итоги:
Снижение потребления мясных продуктов "Черкизово", можно считать нормальным в условиях снижения платежеспособности спроса в период выхода из кризиса. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе бумаги Группы будут хорошим вложением в диверсифицированном портфеле инвестора. Компания является одним из лидеров мясной продукции в России, а также намерена расширять свое присутствие на рынке продуктов питания стран Ближнего Востока и ОАЭ, где имеется наибольший потенциал для развития экспортных поставок.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После отсечки 2 апреля, акция не предпринимает попыток закрыть дивный гэп и по всей видимости цель коррекции лежит в районе 2000 и вот там можно подумать о лонге.
#черкизово
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.04.
Beluga. Обзор.
Про отгрузки:
- В 1-м квартале 2021 года "Белуга Групп" увеличила отгрузки алкогольной продукции на 5,6% по сравнению с показателем за январь-март 2020 года, до 3,042 млн декалитров. В частности, отгрузки собственной продукции "Белуги" выросли на 1,9%, до 2,569 млн декалитров.
- Продажи партнерских импортных брендов, которые компания представляет в России на эксклюзивной основе, увеличились на 31%, до 473 тыс. декалитров.
- Среди собственных брендов наиболее высокий рост показали Beluga и Beluga Hunting (+23%), "Архангельская" (+31%), виски Fox & Dogs (84%), а также тихие и игристые вина Golubitskoe Estate и Tete de Cheval (+95%).
- В портфеле импортных брендов наибольший рост продемонстрировали ром Barcelo, бренди Torres, виски Glenfiddich и Monkey Shoulder, а также бренды американской компании Sazerac.
- Импортные винные бренды показали рост на 28%, драйверами категории выступили вина Familia Torres, Mateus и Cono Sur.
"Белуга" также сообщила, что увеличила отгрузки на экспорт на 41%.
- Объем продаж собственной розничной сети компании (магазины "ВинЛаб") в 1-м квартале вырос на 29% на фоне роста покупательского трафика на 13% и такого же роста среднего чека.
- Количество торговых точек возросло до 665. Продажи по системе click & collect выросли в 3,7 раза, доля электронной коммерции в сети достигла 3,5% против 1,2% в прошлом году
Про комментарии:
"В 1-м квартале компания показала рост к высоким показателям продаж прошлого года - в марте 2020-го спрос на алкогольную продукцию увеличился на фоне пандемии. Среди других позитивных моментов отмечу существенную долю премиальных высокомаржинальных продуктов в миксе продаж компании, а также постепенное восстановление экспорта. Такие стабильные результаты возможны благодаря планомерному развитию компании в рамках стратегии, включающей диверсификацию бизнеса и контроль всех этапов производства и дистрибуции наших алкогольных напитков", - сказал председатель правления ПАО "Белуга Групп" Александр Мечетин.
Про рейтинг:
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" повысило рейтинг "Белуга Групп" до "ruА" и изменило прогноз на стабильный, говорится в пресс-релизе агентства. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне "ruA-" с позитивным прогнозом.
"Повышение рейтинга связано с реализацией позитивного прогноза, обусловленного существенным улучшением долговых метрик и ожиданиями агентства по сохранению положительной динамики в будущем, что подтверждается сильными операционными и финансовыми результатами компании по итогам 2020 года", - говорится в пресс-релизе.
Про итоги:
Позитивные тренды в динамике бизнеса компании обусловлены не только постоянным расширением портфеля собственных и импортируемых брендов, но и во многом планомерной реализацией стратегии по повышению эффективности бизнеса. В частности, компания оптимизирует производственный процесс за счет консолидации мощностей, реализует программу более глубокой интеграции производственных площадок в свою логистическую систему, а также активно осуществляет программу по рестайлингу упаковочных материалов без ущерба для качества. За счет перечисленных факторов рентабельность компании по EBITDA увеличилась до 12% при 10% годом ранее. Отмечают в "Эксперт РА"
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что после своих февральских полетов "во сне и наяву", бумага ещё долго будет остывать и в ближайшее время в ней делать нечего, - кто-то неплохо разгрузился по 6000 и акция уходит в боковик 2000-4000, который можно попробовать торговать любителям работы во флэте.
#beluga
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Beluga. Обзор.
Про отгрузки:
- В 1-м квартале 2021 года "Белуга Групп" увеличила отгрузки алкогольной продукции на 5,6% по сравнению с показателем за январь-март 2020 года, до 3,042 млн декалитров. В частности, отгрузки собственной продукции "Белуги" выросли на 1,9%, до 2,569 млн декалитров.
- Продажи партнерских импортных брендов, которые компания представляет в России на эксклюзивной основе, увеличились на 31%, до 473 тыс. декалитров.
- Среди собственных брендов наиболее высокий рост показали Beluga и Beluga Hunting (+23%), "Архангельская" (+31%), виски Fox & Dogs (84%), а также тихие и игристые вина Golubitskoe Estate и Tete de Cheval (+95%).
- В портфеле импортных брендов наибольший рост продемонстрировали ром Barcelo, бренди Torres, виски Glenfiddich и Monkey Shoulder, а также бренды американской компании Sazerac.
- Импортные винные бренды показали рост на 28%, драйверами категории выступили вина Familia Torres, Mateus и Cono Sur.
"Белуга" также сообщила, что увеличила отгрузки на экспорт на 41%.
- Объем продаж собственной розничной сети компании (магазины "ВинЛаб") в 1-м квартале вырос на 29% на фоне роста покупательского трафика на 13% и такого же роста среднего чека.
- Количество торговых точек возросло до 665. Продажи по системе click & collect выросли в 3,7 раза, доля электронной коммерции в сети достигла 3,5% против 1,2% в прошлом году
Про комментарии:
"В 1-м квартале компания показала рост к высоким показателям продаж прошлого года - в марте 2020-го спрос на алкогольную продукцию увеличился на фоне пандемии. Среди других позитивных моментов отмечу существенную долю премиальных высокомаржинальных продуктов в миксе продаж компании, а также постепенное восстановление экспорта. Такие стабильные результаты возможны благодаря планомерному развитию компании в рамках стратегии, включающей диверсификацию бизнеса и контроль всех этапов производства и дистрибуции наших алкогольных напитков", - сказал председатель правления ПАО "Белуга Групп" Александр Мечетин.
Про рейтинг:
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" повысило рейтинг "Белуга Групп" до "ruА" и изменило прогноз на стабильный, говорится в пресс-релизе агентства. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне "ruA-" с позитивным прогнозом.
"Повышение рейтинга связано с реализацией позитивного прогноза, обусловленного существенным улучшением долговых метрик и ожиданиями агентства по сохранению положительной динамики в будущем, что подтверждается сильными операционными и финансовыми результатами компании по итогам 2020 года", - говорится в пресс-релизе.
Про итоги:
Позитивные тренды в динамике бизнеса компании обусловлены не только постоянным расширением портфеля собственных и импортируемых брендов, но и во многом планомерной реализацией стратегии по повышению эффективности бизнеса. В частности, компания оптимизирует производственный процесс за счет консолидации мощностей, реализует программу более глубокой интеграции производственных площадок в свою логистическую систему, а также активно осуществляет программу по рестайлингу упаковочных материалов без ущерба для качества. За счет перечисленных факторов рентабельность компании по EBITDA увеличилась до 12% при 10% годом ранее. Отмечают в "Эксперт РА"
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что после своих февральских полетов "во сне и наяву", бумага ещё долго будет остывать и в ближайшее время в ней делать нечего, - кто-то неплохо разгрузился по 6000 и акция уходит в боковик 2000-4000, который можно попробовать торговать любителям работы во флэте.
#beluga
@trader_book
Посмотрим @lukoev
17.04.
Детский Мир.
Про отчёт:
Показатели первого квартала 2021 года:
- Общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 15,6% до 39,6 млрд руб. (с НДС).
- Общий объем онлайн-продаж3 в России вырос в 1,8 раза до 10,9 млрд руб. (с НДС).
- Доля онлайн-продаж в общих продажах Компании в России увеличилась в 1,6 раза до 28,6%.
- Доля онлайн-заказов, оформленных через мобильное приложение в России, составила 74,0%.
- Общий ассортимент Группы увеличился в 2,8 раза до 321 тыс. товарных позиций (SKU).
- Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России4 вырос на 18,3%, составив 40,4% от общих продаж (+1,4 п.п. год к году).
- Доля общих продаж Компании в России с использованием карт лояльности составила 85,9% (+4,6 п.п. год к году).
- Общее количество держателей карт лояльности Компании в России увеличилось на 11,2% до 27,5 млн человек.
- Количество активных держателей карт лояльности составило 10,8 млн человек, при этом количество цифровых активных держателей карт лояльности выросло на 92,4% до 3,7 млн человек (34,0% от всего числа активных карт).
- Общее количество магазинов Группы составило 880 магазинов (+4,0% год к году) в 350 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Беларуси. В 1-м квартале открыто 12 новых магазинов.
- Торговая площадь розничных магазинов Группы увеличилась на 6,5% до 902 тыс. кв. м., общая площадь магазинов составила 1 123 тыс. кв. м.
- Общий размер складской площади составил 138 тыс. кв. м.
- Общее количество партнерских пунктов выдачи заказов и постаматов с начала 2021 года выросло в 2,1 раза до 12,2 тыс.
Про комментарии:
Мария Давыдова, генеральный директор ПАО Детский мир:
"В первом квартале 2021 года мы вновь ускорили темп роста бизнеса и консолидацию рынка детских товаров во всех странах присутствия Группы. Взятый нами курс на цифровизацию и улучшение покупательского опыта, развитие ассортимента и логистики оказался стратегически верным и уже вносит существенный вклад в достижение Компанией высоких результатов.
По итогам отчетного квартала нам удалось увеличить GMV Группы на 15,6% до 39,6 млрд рублей. Цифровой канал для нас на сегодня – основной драйвер роста продаж, занимающий уже почти треть всего бизнеса Группы.
В первом квартале наши онлайн-продажи в России выросли в 1,8 раза до 10,9 млрд рублей, что по-прежнему является одним из самых значительных результатов в цифровом сегменте. Вместе с тем покупательский трафик в традиционном сегменте вышел на траекторию устойчивого роста.
Продажи сопоставимых магазинов (LFL) сети Детский мир во всех странах присутствия выросли на 7,9%, а сопоставимый рост количества чеков достиг 4,5%.
Мы успешно завершили сезон продаж зимних товаров в январе, а также получили впечатляющие результаты в период гендерных праздников в феврале и марте. Нам также удалось качественно начать сезон продажи весенней коллекции категории «Одежда и обувь», в том числе благодаря теплому марту и эффекту низкой базы, вызванному вводом ограничительных мер в конце марта прошлого года из-за пандемии COVID-19. В результате, доля продаж категории «Игрушки» в общем обороте выросла на 1,4 п.п. год к году до 32,3%, а доля категории «Одежда и обувь» выросла на 1,6 п.п. год к году до 25,5%. При этом объем продаж последней категории в онлайн-канале увеличился в 2,3 раза".
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Стоит отметить увеличение размера среднего чека и их количества. Цифровой канал остается одним из ключевых драйверов роста компании.
Можно ожидать, что после непродолжительной консолидации, акции возобновят движение вверх и следующим катализатором станет публикация отчетности по МСФО за 1К21, которая намечена на 29 апреля.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит подбирать проливы в районе 150, с целью на 160, а затем на 170.
#дм
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Детский Мир.
Про отчёт:
Показатели первого квартала 2021 года:
- Общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 15,6% до 39,6 млрд руб. (с НДС).
- Общий объем онлайн-продаж3 в России вырос в 1,8 раза до 10,9 млрд руб. (с НДС).
- Доля онлайн-продаж в общих продажах Компании в России увеличилась в 1,6 раза до 28,6%.
- Доля онлайн-заказов, оформленных через мобильное приложение в России, составила 74,0%.
- Общий ассортимент Группы увеличился в 2,8 раза до 321 тыс. товарных позиций (SKU).
- Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России4 вырос на 18,3%, составив 40,4% от общих продаж (+1,4 п.п. год к году).
- Доля общих продаж Компании в России с использованием карт лояльности составила 85,9% (+4,6 п.п. год к году).
- Общее количество держателей карт лояльности Компании в России увеличилось на 11,2% до 27,5 млн человек.
- Количество активных держателей карт лояльности составило 10,8 млн человек, при этом количество цифровых активных держателей карт лояльности выросло на 92,4% до 3,7 млн человек (34,0% от всего числа активных карт).
- Общее количество магазинов Группы составило 880 магазинов (+4,0% год к году) в 350 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Беларуси. В 1-м квартале открыто 12 новых магазинов.
- Торговая площадь розничных магазинов Группы увеличилась на 6,5% до 902 тыс. кв. м., общая площадь магазинов составила 1 123 тыс. кв. м.
- Общий размер складской площади составил 138 тыс. кв. м.
- Общее количество партнерских пунктов выдачи заказов и постаматов с начала 2021 года выросло в 2,1 раза до 12,2 тыс.
Про комментарии:
Мария Давыдова, генеральный директор ПАО Детский мир:
"В первом квартале 2021 года мы вновь ускорили темп роста бизнеса и консолидацию рынка детских товаров во всех странах присутствия Группы. Взятый нами курс на цифровизацию и улучшение покупательского опыта, развитие ассортимента и логистики оказался стратегически верным и уже вносит существенный вклад в достижение Компанией высоких результатов.
По итогам отчетного квартала нам удалось увеличить GMV Группы на 15,6% до 39,6 млрд рублей. Цифровой канал для нас на сегодня – основной драйвер роста продаж, занимающий уже почти треть всего бизнеса Группы.
В первом квартале наши онлайн-продажи в России выросли в 1,8 раза до 10,9 млрд рублей, что по-прежнему является одним из самых значительных результатов в цифровом сегменте. Вместе с тем покупательский трафик в традиционном сегменте вышел на траекторию устойчивого роста.
Продажи сопоставимых магазинов (LFL) сети Детский мир во всех странах присутствия выросли на 7,9%, а сопоставимый рост количества чеков достиг 4,5%.
Мы успешно завершили сезон продаж зимних товаров в январе, а также получили впечатляющие результаты в период гендерных праздников в феврале и марте. Нам также удалось качественно начать сезон продажи весенней коллекции категории «Одежда и обувь», в том числе благодаря теплому марту и эффекту низкой базы, вызванному вводом ограничительных мер в конце марта прошлого года из-за пандемии COVID-19. В результате, доля продаж категории «Игрушки» в общем обороте выросла на 1,4 п.п. год к году до 32,3%, а доля категории «Одежда и обувь» выросла на 1,6 п.п. год к году до 25,5%. При этом объем продаж последней категории в онлайн-канале увеличился в 2,3 раза".
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Стоит отметить увеличение размера среднего чека и их количества. Цифровой канал остается одним из ключевых драйверов роста компании.
Можно ожидать, что после непродолжительной консолидации, акции возобновят движение вверх и следующим катализатором станет публикация отчетности по МСФО за 1К21, которая намечена на 29 апреля.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит подбирать проливы в районе 150, с целью на 160, а затем на 170.
#дм
@trader_book
Посмотрим @lukoev
