10.04.
АФК Система
Про отчёт:
В 2020 г. консолидированная выручка АФК Система увеличилась на 5,7% г/г до 691,6 млрд руб. за счет роста выручки ключевых активов:
- МТС — благодаря повышению как мобильной сервисной выручки, так и сильной динамике в новых сегментах бизнеса (Финтех, Медиа и B2B Digital & Cloud);
- Segezha Group — за счет увеличения выручки на фоне увеличения объемов реализации бумажной упаковки и пиломатериалов и роста цен на фанеру и пиломатериалы;
- Агрохолдинга "СТЕПЬ" — благодаря увеличению выручки во всех ключевых сегментах;
- Медси — за счет роста среднего чека в связи с оказанием услуг по диагностике и лечению COVID-19, а также расширением амбулаторной сети в Москве и покупкой клиник в Ижевске.
- Выручка АФК Система в IV квартале составила 193,4 млрд руб. (+6,9% г/г).
- Скорректированная OIBDA Группы выросла на 5,5% г/г до 236,3 млрд руб. в 2020 г. преимущественно на фоне повышения скорректированной OIBDA дочерних компаний:
- МТС — вслед за увеличением выручки, несмотря на значительное сокращение доходов от международного роуминга и создание резервов в МТС и МТС-Банке;
- Segezha Group — вслед за ростом выручки и вопреки увеличению стоимости логистики и сохранявшемуся в течение года давлению на цены большинства продуктов;
- Агрохолдинг "СТЕПЬ" — за счет повышения операционной эффективности новых земельных активов, применения эффективной торговой стратегии и роста цен реализации собственной сельскохозяйственной продукции, увеличения маржинальности в сегменте "Агротрейдинг' и положительной динамики показателей международного трейдера, а также наращивания объема производства в сегменте "Молочное животноводство" и успешной реализации стратегии временного арбитража в сегменте "Сахарный и бакалейный трейдинг";
- Медси — вслед за выручкой и благодаря участию в СП c Capital Group по строительству ЖК "Небо".
- Скорректированная OIBDA в IV квартале составила 56,2 млрд руб. (+6,1% г/г)
- В 2020 г. скорректированная чистая прибыль снизилась на 70,0% г/г и составила 16,0 млрд руб. На динамику показателя год-к-году повлияли результаты продажи 100% акций "Лидер Инвеста" и его деконсолидации, публичного размещения 18,3% акций Детского мира, деконсолидации и дальнейшей реклассификации оставшегося пакета (33,4%) как инвестиции в ассоциированную компанию в 2019 г.
- Скорректированная прибыль в доле АФК в IV квартале составила 20,9 млрд руб. (-22,2% г/г).
- Капитальные затраты Группы увеличились на 8,6% г/г и составили 127,8 млрд руб. в 2020 г. в результате увеличения инвестиций МТС в развитие сети и под влиянием валютной составляющей капитальных затрат на фоне ослабления курса рубля, а также в связи с расширением и модернизацией мощностей в Segezha Group.
- Чистый долг корпоративного центра на конец 2020 г. составил 183,7 млрд руб., что соответствует уровню на конец 2019 г. (+10,7% кв/кв).
Про итоги:
Отчёт позитивный. Динамика выручки была поддержана сильными показателями Segezha, Медси, А/х СТЕПЬ. Под давлением остаются показатели гостиничных и рентных активов из-за последствий пандемии, которая в свою очередь поддержала результаты фармацевтического бизнеса.
Рынок интересуют планы холдинга по IPO Segezha, перспективы развития, а также дивиденды за 2020 г. и новая дивидендная политика.
По слухам публичное размещение Segezha, может состояться уже в ближайшие недели. IPO дочки могло бы привести к раскрытию стоимости актива в структуре АФК и позитивно повлиять на переоценку холдинга.
Президент АФК Система по результатам III квартала отмечал, что менеджмент планирует рекомендовать увеличить выплаты в 2 раза относительно 2019 г., что предполагает 0,26 р. на акцию за 2020 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Уже год бумага находится в растущем тренде, но в последние пару месяцев ушла в коридор 34-36.5. Думаю, что при закреплении цены выше 37, можно пробовать лонг с целью переписать ист.хай - 49, а пока боковик
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АФК Система
Про отчёт:
В 2020 г. консолидированная выручка АФК Система увеличилась на 5,7% г/г до 691,6 млрд руб. за счет роста выручки ключевых активов:
- МТС — благодаря повышению как мобильной сервисной выручки, так и сильной динамике в новых сегментах бизнеса (Финтех, Медиа и B2B Digital & Cloud);
- Segezha Group — за счет увеличения выручки на фоне увеличения объемов реализации бумажной упаковки и пиломатериалов и роста цен на фанеру и пиломатериалы;
- Агрохолдинга "СТЕПЬ" — благодаря увеличению выручки во всех ключевых сегментах;
- Медси — за счет роста среднего чека в связи с оказанием услуг по диагностике и лечению COVID-19, а также расширением амбулаторной сети в Москве и покупкой клиник в Ижевске.
- Выручка АФК Система в IV квартале составила 193,4 млрд руб. (+6,9% г/г).
- Скорректированная OIBDA Группы выросла на 5,5% г/г до 236,3 млрд руб. в 2020 г. преимущественно на фоне повышения скорректированной OIBDA дочерних компаний:
- МТС — вслед за увеличением выручки, несмотря на значительное сокращение доходов от международного роуминга и создание резервов в МТС и МТС-Банке;
- Segezha Group — вслед за ростом выручки и вопреки увеличению стоимости логистики и сохранявшемуся в течение года давлению на цены большинства продуктов;
- Агрохолдинг "СТЕПЬ" — за счет повышения операционной эффективности новых земельных активов, применения эффективной торговой стратегии и роста цен реализации собственной сельскохозяйственной продукции, увеличения маржинальности в сегменте "Агротрейдинг' и положительной динамики показателей международного трейдера, а также наращивания объема производства в сегменте "Молочное животноводство" и успешной реализации стратегии временного арбитража в сегменте "Сахарный и бакалейный трейдинг";
- Медси — вслед за выручкой и благодаря участию в СП c Capital Group по строительству ЖК "Небо".
- Скорректированная OIBDA в IV квартале составила 56,2 млрд руб. (+6,1% г/г)
- В 2020 г. скорректированная чистая прибыль снизилась на 70,0% г/г и составила 16,0 млрд руб. На динамику показателя год-к-году повлияли результаты продажи 100% акций "Лидер Инвеста" и его деконсолидации, публичного размещения 18,3% акций Детского мира, деконсолидации и дальнейшей реклассификации оставшегося пакета (33,4%) как инвестиции в ассоциированную компанию в 2019 г.
- Скорректированная прибыль в доле АФК в IV квартале составила 20,9 млрд руб. (-22,2% г/г).
- Капитальные затраты Группы увеличились на 8,6% г/г и составили 127,8 млрд руб. в 2020 г. в результате увеличения инвестиций МТС в развитие сети и под влиянием валютной составляющей капитальных затрат на фоне ослабления курса рубля, а также в связи с расширением и модернизацией мощностей в Segezha Group.
- Чистый долг корпоративного центра на конец 2020 г. составил 183,7 млрд руб., что соответствует уровню на конец 2019 г. (+10,7% кв/кв).
Про итоги:
Отчёт позитивный. Динамика выручки была поддержана сильными показателями Segezha, Медси, А/х СТЕПЬ. Под давлением остаются показатели гостиничных и рентных активов из-за последствий пандемии, которая в свою очередь поддержала результаты фармацевтического бизнеса.
Рынок интересуют планы холдинга по IPO Segezha, перспективы развития, а также дивиденды за 2020 г. и новая дивидендная политика.
По слухам публичное размещение Segezha, может состояться уже в ближайшие недели. IPO дочки могло бы привести к раскрытию стоимости актива в структуре АФК и позитивно повлиять на переоценку холдинга.
Президент АФК Система по результатам III квартала отмечал, что менеджмент планирует рекомендовать увеличить выплаты в 2 раза относительно 2019 г., что предполагает 0,26 р. на акцию за 2020 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Уже год бумага находится в растущем тренде, но в последние пару месяцев ушла в коридор 34-36.5. Думаю, что при закреплении цены выше 37, можно пробовать лонг с целью переписать ист.хай - 49, а пока боковик
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
27.06.
АФК Система. Обзор
Про отчёт:
- Выручка АФК "Система" по МСФО в первом квартале 2021 года выросла на 8,4% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, до 171,536 миллиарда р.
- Скорректированный показатель OIBDA увеличился на 6,1% в годовом исчислении - до 56,93 миллиарда р. Рентабельность этого показателя составила 33,2%.
- Операционная прибыль в первом квартале увеличилась на 10,9%, до 25,384 миллиарда р.
- Скорректированный чистый убыток составил 2,4 миллиарда р. против убытка в 9,409 миллиарда годом ранее.
Про комментарии:
Владимир Чирахов, Президент АФК Система:
"В I квартале 2021 г. АФК Система ускорила темпы роста финансовых показателей, увеличив выручку на 8% г/г, а скорректированный показатель OIBDA на 6%. Рост был обеспечен за счет сильной динамики ключевых консолидируемых бизнесов. МТС продемонстрировала высокие темпы роста основного бизнеса, несмотря на падение доходов от международного роуминга, а также добилась существенных успехов в развитии экосистемы цифровых сервисов. Наши ориентированные на экспорт компании Segezha Group и Агрохолдинг «Степь» показали динамичный рост на фоне благоприятной макроэкономической конъюнктуры — восстановления спроса в строительной отрасли и роста мировых цен на зерно. «Медси» добилась существенной позитивной динамики выручки и OIBDA, сочетая плановую медицинскую помощь и оказание медицинских услуг, связанных с COVID.
Неконсолидируемые бизнесы в нашем портфеле также продолжали быстро развиваться. Ozon добился роста GMV на 134,5% г/г, что было обеспечено значительным ростом базы активных покупателей и частотности заказов, преимущественно благодаря развитию маркетплейса за счет увеличения количества продавцов в 4 раза г/г. «Биннофарм Групп» нарастил выручку на 38% и увеличил OIBDA в 4 раза г/г благодаря росту продаж в госпитальном и розничном сегментах и успешной реализации синергий между входящими в холдинг бизнесами.
Про iPO:
Мы продолжаем трансформацию нашего портфеля, делая новые отрасли российской экономики доступными для российских и международных инвесторов через IPO наших портфельных компаний. В апреле 2021 г. мы провели IPO Segezha Group, в рамках которого компания привлекла 30 млрд р., а ее рыночная капитализация составила 125,5 млрд р. Привлеченные средства позволят компании снизить долговую нагрузку и реализовать ряд крупных инвестиционных проектов, что приведет к значительному увеличению масштаба бизнеса.
За последние месяцы корпорация достигла большого прогресса в развитии фармацевтического бизнеса, объединив доли в наших фармацевтических активах в холдинге «Биннофарм Групп». Мы продолжим наращивать масштаб бизнеса, в том числе через сделки M&A, в рамках стратегии, нацеленной на построение лидера фармацевтической отрасли в стране. Для этого «Биннофарм Групп» может привлечь внешнее финансирование, используя различные инструменты, в том числе IPO и выпуск облигаций."
Про дивиденды:
Акционеры компании АФК "Система" на годовом собрании утвердили финальные дивиденды за прошлый год в размере 0,31 р. на акцию.
Общая сумма дивидендных выплат, таким образом, составит 2,991 млрд р. Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет закрыт 15 июля.
Дивидендная доходность ~1%
Согласно новой дивидендной политике, принятой в мае, компания предлагает акционерам фиксированный объем дивидендов, который будет расти каждый год и составит около 3 млрд р. в 2021 г., около 4 млрд р. в 2022 г., около 5 млрд р. в 2023 г.
Про байбэк:
АФК Система увеличивает объем программы выкупа акций до 7,0 млрд руб. и продлевает срок действия программы до 17 сентября 2022 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После впечатляющего роста, берущего свое начало в марте 2020, в апреле бумага ушла в коррекцию и вроде бы нашла свою поддержку на уровне 31, но есть ощущение, что она не удержится и мы увидим уровень 25.
Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 33, с целью на 38.
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АФК Система. Обзор
Про отчёт:
- Выручка АФК "Система" по МСФО в первом квартале 2021 года выросла на 8,4% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, до 171,536 миллиарда р.
- Скорректированный показатель OIBDA увеличился на 6,1% в годовом исчислении - до 56,93 миллиарда р. Рентабельность этого показателя составила 33,2%.
- Операционная прибыль в первом квартале увеличилась на 10,9%, до 25,384 миллиарда р.
- Скорректированный чистый убыток составил 2,4 миллиарда р. против убытка в 9,409 миллиарда годом ранее.
Про комментарии:
Владимир Чирахов, Президент АФК Система:
"В I квартале 2021 г. АФК Система ускорила темпы роста финансовых показателей, увеличив выручку на 8% г/г, а скорректированный показатель OIBDA на 6%. Рост был обеспечен за счет сильной динамики ключевых консолидируемых бизнесов. МТС продемонстрировала высокие темпы роста основного бизнеса, несмотря на падение доходов от международного роуминга, а также добилась существенных успехов в развитии экосистемы цифровых сервисов. Наши ориентированные на экспорт компании Segezha Group и Агрохолдинг «Степь» показали динамичный рост на фоне благоприятной макроэкономической конъюнктуры — восстановления спроса в строительной отрасли и роста мировых цен на зерно. «Медси» добилась существенной позитивной динамики выручки и OIBDA, сочетая плановую медицинскую помощь и оказание медицинских услуг, связанных с COVID.
Неконсолидируемые бизнесы в нашем портфеле также продолжали быстро развиваться. Ozon добился роста GMV на 134,5% г/г, что было обеспечено значительным ростом базы активных покупателей и частотности заказов, преимущественно благодаря развитию маркетплейса за счет увеличения количества продавцов в 4 раза г/г. «Биннофарм Групп» нарастил выручку на 38% и увеличил OIBDA в 4 раза г/г благодаря росту продаж в госпитальном и розничном сегментах и успешной реализации синергий между входящими в холдинг бизнесами.
Про iPO:
Мы продолжаем трансформацию нашего портфеля, делая новые отрасли российской экономики доступными для российских и международных инвесторов через IPO наших портфельных компаний. В апреле 2021 г. мы провели IPO Segezha Group, в рамках которого компания привлекла 30 млрд р., а ее рыночная капитализация составила 125,5 млрд р. Привлеченные средства позволят компании снизить долговую нагрузку и реализовать ряд крупных инвестиционных проектов, что приведет к значительному увеличению масштаба бизнеса.
За последние месяцы корпорация достигла большого прогресса в развитии фармацевтического бизнеса, объединив доли в наших фармацевтических активах в холдинге «Биннофарм Групп». Мы продолжим наращивать масштаб бизнеса, в том числе через сделки M&A, в рамках стратегии, нацеленной на построение лидера фармацевтической отрасли в стране. Для этого «Биннофарм Групп» может привлечь внешнее финансирование, используя различные инструменты, в том числе IPO и выпуск облигаций."
Про дивиденды:
Акционеры компании АФК "Система" на годовом собрании утвердили финальные дивиденды за прошлый год в размере 0,31 р. на акцию.
Общая сумма дивидендных выплат, таким образом, составит 2,991 млрд р. Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет закрыт 15 июля.
Дивидендная доходность ~1%
Согласно новой дивидендной политике, принятой в мае, компания предлагает акционерам фиксированный объем дивидендов, который будет расти каждый год и составит около 3 млрд р. в 2021 г., около 4 млрд р. в 2022 г., около 5 млрд р. в 2023 г.
Про байбэк:
АФК Система увеличивает объем программы выкупа акций до 7,0 млрд руб. и продлевает срок действия программы до 17 сентября 2022 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После впечатляющего роста, берущего свое начало в марте 2020, в апреле бумага ушла в коррекцию и вроде бы нашла свою поддержку на уровне 31, но есть ощущение, что она не удержится и мы увидим уровень 25.
Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 33, с целью на 38.
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
06.09.
АФК Система.
Про отчёт:
- Во II квартале 2021 года выручка ПАО АФК "Система" увеличилась на 16% год к году и составила 180 млрд рублей.
- Скорректированная OIBDA "Системы" в отчетном периоде показала рост на 6,7% - до 58,49 млрд рублей.
- Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 32,5%.
Квартальные результаты корпорации оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Опрошенные аналитики ожидали роста выручки "Системы" на 14,34% - до 177,37 млрд рублей. Они прогнозировали OIBDA в 57,42 млрд рублей (рост на 4,7%) и рентабельность показателя в 32,4%.
Динамика квартальных показателей публичных и непубличных компаний:
- Телеком-оператор МТС во II квартале показал рост выручки на 10,6% - до 128,6 млрд рублей, OIBDA - на 10,8% - до 57,1 млрд рублей.
- Лесопромышленный холдинг Segezha отчитался о росте выручки во II квартале на 44,9% - до 24,5 млрд рублей, OIBDA составила 8,2 млрд рублей, показав рост в 2,3 раза.
- Агрохолдинг "Степь" в отчетном квартале нарастил выручку на 76,6% - до 4,8 млрд рублей, скорректированная OIBDA компании увеличилась на 2,2% - до 2 млрд рублей.
- Выручка сети медклиник "Медси" увеличилась на 60,3% - до 7,4 млрд рублей - в связи с восстановлением спроса на плановую медпомощь при сохраняющемся спросе на COVID-услуги, а также развитием помощи на дому и телемедицины.
Вслед за выручкой скорректированная OIBDA "Медси" увеличилась на 60,7% - до 1,9 млрд рублей. При этом вклад в OIBDA от участия в девелоперском проекте по строительству ЖК "Небо" составил 0,6 млрд рублей.
- Фармхолдинг "Биннофарм Групп" в отчетном периоде зафиксировал рост выручки на 5,6% - до 5,8 млрд рублей, при этом OIBDA выросла на 58,4% и достигла 2,1 млрд рублей за счет реализации диверсифицированной стратегии, нацеленной на усиление присутствия в различных сегментах фармрынка.
- Выручка рентных активов АФК "Система" (АО "Бизнес-Недвижимость") сократилась на 4,8% - до 948 млн рублей из-за сокращения доходов от продажи земельных участков в Московской области. OIBDA выросла на 73,2% - до 718 млн рублей за счет оптимизации затрат и снижения кадастровой стоимости по земельным участкам.
- Выручка электросетевой компании БЭСК осталась на уровне II квартала 2020 года - 4,5 млрд рублей; рост выручки сдержало снижение потребления в нефтегазовом секторе из-за сделки ОПЕК+. OIBDA компании при этом увеличилась на 37,2% - до 1,7 млрд рублей за счет роста прочих операционных доходов.
- Гостиничная сеть Cosmos Hotel Group во II квартале нарастила выручку в 5 раз - до 1 млрд рублей в связи со снятием значительного числа COVID-ограничений.
Скорректированная OIBDA группы составила 286 млн р против отрицательного показателя в 193 млн р годом ранее.
Скорректированный чистый убыток в доле АФК "Система" во II квартале составил 3,4 млрд р против прибыли в 1,9 млрд р годом ранее.
CAPEX корпорации составил 36,6 млрд р на фоне инвестиций МТС в развитие сети и новые направления бизнеса, капзатрат Segezha Group в модернизацию Сегежского ЦБК, Сокольского ЦБК и приобретение новых конвертинговых линий; инвестиций "Степи" в развитие молочно-товарных ферм, обновление парка сельхоз техники и выкуп земельных паев.
Финансовые обязательства корпцентра АФК "Система" увеличились на 6% - до 210 млрд р - в связи с размещением рублевых облигаций.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой и лучше ожиданий как с точки зрения выручки, так и OIBDA. Компания хорошо диверсифицирована, есть ряд бизнесов, которые приносят фиксированный доход (МТС, Медси, Сегежа, Степь), также есть часть рискованных активов с фокусом на инновационность.
Отдельный интерес для рынка представляют результаты непубличных дочек, запланированных на IPO - Биннофарм, Медси и агрохолдинг Степь, которые демонстрируют высокие темпы роста выручки.
МНЕНИЕ:
С апреля месяца бумага находится в коррекции. Сейчас наблюдается попытка её слома. Сопротивление 31, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 34.
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АФК Система.
Про отчёт:
- Во II квартале 2021 года выручка ПАО АФК "Система" увеличилась на 16% год к году и составила 180 млрд рублей.
- Скорректированная OIBDA "Системы" в отчетном периоде показала рост на 6,7% - до 58,49 млрд рублей.
- Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 32,5%.
Квартальные результаты корпорации оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Опрошенные аналитики ожидали роста выручки "Системы" на 14,34% - до 177,37 млрд рублей. Они прогнозировали OIBDA в 57,42 млрд рублей (рост на 4,7%) и рентабельность показателя в 32,4%.
Динамика квартальных показателей публичных и непубличных компаний:
- Телеком-оператор МТС во II квартале показал рост выручки на 10,6% - до 128,6 млрд рублей, OIBDA - на 10,8% - до 57,1 млрд рублей.
- Лесопромышленный холдинг Segezha отчитался о росте выручки во II квартале на 44,9% - до 24,5 млрд рублей, OIBDA составила 8,2 млрд рублей, показав рост в 2,3 раза.
- Агрохолдинг "Степь" в отчетном квартале нарастил выручку на 76,6% - до 4,8 млрд рублей, скорректированная OIBDA компании увеличилась на 2,2% - до 2 млрд рублей.
- Выручка сети медклиник "Медси" увеличилась на 60,3% - до 7,4 млрд рублей - в связи с восстановлением спроса на плановую медпомощь при сохраняющемся спросе на COVID-услуги, а также развитием помощи на дому и телемедицины.
Вслед за выручкой скорректированная OIBDA "Медси" увеличилась на 60,7% - до 1,9 млрд рублей. При этом вклад в OIBDA от участия в девелоперском проекте по строительству ЖК "Небо" составил 0,6 млрд рублей.
- Фармхолдинг "Биннофарм Групп" в отчетном периоде зафиксировал рост выручки на 5,6% - до 5,8 млрд рублей, при этом OIBDA выросла на 58,4% и достигла 2,1 млрд рублей за счет реализации диверсифицированной стратегии, нацеленной на усиление присутствия в различных сегментах фармрынка.
- Выручка рентных активов АФК "Система" (АО "Бизнес-Недвижимость") сократилась на 4,8% - до 948 млн рублей из-за сокращения доходов от продажи земельных участков в Московской области. OIBDA выросла на 73,2% - до 718 млн рублей за счет оптимизации затрат и снижения кадастровой стоимости по земельным участкам.
- Выручка электросетевой компании БЭСК осталась на уровне II квартала 2020 года - 4,5 млрд рублей; рост выручки сдержало снижение потребления в нефтегазовом секторе из-за сделки ОПЕК+. OIBDA компании при этом увеличилась на 37,2% - до 1,7 млрд рублей за счет роста прочих операционных доходов.
- Гостиничная сеть Cosmos Hotel Group во II квартале нарастила выручку в 5 раз - до 1 млрд рублей в связи со снятием значительного числа COVID-ограничений.
Скорректированная OIBDA группы составила 286 млн р против отрицательного показателя в 193 млн р годом ранее.
Скорректированный чистый убыток в доле АФК "Система" во II квартале составил 3,4 млрд р против прибыли в 1,9 млрд р годом ранее.
CAPEX корпорации составил 36,6 млрд р на фоне инвестиций МТС в развитие сети и новые направления бизнеса, капзатрат Segezha Group в модернизацию Сегежского ЦБК, Сокольского ЦБК и приобретение новых конвертинговых линий; инвестиций "Степи" в развитие молочно-товарных ферм, обновление парка сельхоз техники и выкуп земельных паев.
Финансовые обязательства корпцентра АФК "Система" увеличились на 6% - до 210 млрд р - в связи с размещением рублевых облигаций.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой и лучше ожиданий как с точки зрения выручки, так и OIBDA. Компания хорошо диверсифицирована, есть ряд бизнесов, которые приносят фиксированный доход (МТС, Медси, Сегежа, Степь), также есть часть рискованных активов с фокусом на инновационность.
Отдельный интерес для рынка представляют результаты непубличных дочек, запланированных на IPO - Биннофарм, Медси и агрохолдинг Степь, которые демонстрируют высокие темпы роста выручки.
МНЕНИЕ:
С апреля месяца бумага находится в коррекции. Сейчас наблюдается попытка её слома. Сопротивление 31, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 34.
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
03.12.
АФК Система.
Финансовый отчет МСФО за III квартал 2021 г.
Выручка ПАО АФК "Система" в III квартале 2021 года составила 225,12 млрд рублей, увеличившись год к году на 21,8%,
Скорректированная OIBDA корпорации выросла на 4,7% - до 75,03 млрд рублей.
Показатели "Системы" оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Накануне опрошенные аналитики ожидали роста выручки на 16,7% - до 215,75 млрд рублей и OIBDA в размере 73,64 млрд рублей (при росте показателя 2,8%).
Рентабельность по скорректированной OIBDA "Системы" составила 33,3% (рынок ожидал показатель в размере 34,1%).
По сегментам:
- Выручка МТС в III квартале увеличилась на 8,4% - до 138,2 млрд рублей, OIBDA - на 4%, до 61,5 млрд рублей.
- Segezha нарастила выручку на 35% - до 25,61 млрд рублей и удвоила OIBDA - до 10,5 млрд рублей.
- Агрохолдинг "Степь" в отчетном периоде показал рост выручки на 88% - до 27,7 млрд рублей.
OIBDA "Степи" увеличилась в 2,3 раза - до 5,1 млрд рублей.
- Выручка сети клиник "Медси" повысилась на 6,4% и составила 7,2 млрд рублей.
OIBDA компании сократилась на 0,8% и составила 1,8 млрд рублей.
"Медси" зафиксировала рост загрузки до 51% в амбулатории при снижении загрузки в стационарах до 84%, а также сокращение среднего чека на 8,1% год к году - до 2,9 тыс. рублей.
- Фармхолдинг "Биннофарм Групп" в III квартале увеличил выручку на 28% - до 6,8 млрд рублей.
OIBDA повысилась на 43,7% - до 2,2 млрд рублей.
- Выручка электросетевой компании БЭСК увеличилась на 12% - до 4,8 млрд рублей.
OIBDA компании выросла на 63,9%, до 844 млн рублей.
- Гостиничная сеть Cosmos Hotel Group показала рост выручки на 56% - до 1,4 млрд рублей.
OIBDA поднялась на 7,3% - до 301 млн рублей.
- Выручка рентных активов АФК "Система" (АО "Бизнес-Недвижимость") в отчетном периоде сократилась на 53,3% - до 999 млн рублей.
OIBDA при этом уменьшилась на 74,1% - до 165 млн рублей.
- Скорректированная чистая прибыль корпорации сократилась в отчетном периоде на 11,8% - до 2,3 млрд рублей.
- CAPEX корпорации составил 47,5 млрд рублей.
- Финансовые обязательства корпцентра АФК выросли на 30% - до 223,16 млрд рублей.
- Чистые финансовые обязательства корпцентра составили 208,6 млрд рублей.
Про комментарии:
Президент АФК "Система" Владимир Чирахов:
"Результаты третьего квартала 2021 года подтверждают способность корпорации наращивать стоимость портфельных компаний. Мы вновь ускорили темпы роста бизнеса, увеличив выручку группы на 22% год к году, а показатель скорректированной OIBDA - на 5%. Основной вклад в позитивную динамику развития бизнеса АФК "Система" внесли консолидируемые публичные активы - МТС и Segezha Group, а также результаты быстрорастущего непубличного актива - агрохолдинга "Степь".
Про дивиденды:
АФК "Система" может по итогам 2021 года выплатить больше дивидендов, чем минимальное значение, предусмотренное действующей дивидендной политикой (0,31 рубля на одну обыкновенную акцию), сообщил вице-президент по финансам и инвестициям Владимир Травков.
"Сейчас не могу прогнозировать результаты по всему году, но на основании 9 месяцев размер дивидендов будет выше, чем минимальный объем, согласно дивидендной политике", - сказал Травков в ходе телефонной конференции.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
Компания показала рекордный квартальный результат по выручке и OIBDA. Темпы роста дочек внушают оптимизм и позволяют ожидать хорошей оценки в будущем при их выходе на IPO.
Долг на корпоративном центре продолжает расти, но его темпы находятся в рамках ожиданий.
Долговая нагрузка за счет опережающего роста OIBDA остается на приемлемом уровне.
МНЕНИЕ:
Бумага с апреля находится в коррекции, но вроде как нашла поддержку на уровне 24.7. Поводом для лонга послужит закрепление цены выше 25.5. Целью является уровень 28.5, некогда выступавший поддержкой.
#система #afks
@trader_book
Посмотрим
АФК Система.
Финансовый отчет МСФО за III квартал 2021 г.
Выручка ПАО АФК "Система" в III квартале 2021 года составила 225,12 млрд рублей, увеличившись год к году на 21,8%,
Скорректированная OIBDA корпорации выросла на 4,7% - до 75,03 млрд рублей.
Показатели "Системы" оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Накануне опрошенные аналитики ожидали роста выручки на 16,7% - до 215,75 млрд рублей и OIBDA в размере 73,64 млрд рублей (при росте показателя 2,8%).
Рентабельность по скорректированной OIBDA "Системы" составила 33,3% (рынок ожидал показатель в размере 34,1%).
По сегментам:
- Выручка МТС в III квартале увеличилась на 8,4% - до 138,2 млрд рублей, OIBDA - на 4%, до 61,5 млрд рублей.
- Segezha нарастила выручку на 35% - до 25,61 млрд рублей и удвоила OIBDA - до 10,5 млрд рублей.
- Агрохолдинг "Степь" в отчетном периоде показал рост выручки на 88% - до 27,7 млрд рублей.
OIBDA "Степи" увеличилась в 2,3 раза - до 5,1 млрд рублей.
- Выручка сети клиник "Медси" повысилась на 6,4% и составила 7,2 млрд рублей.
OIBDA компании сократилась на 0,8% и составила 1,8 млрд рублей.
"Медси" зафиксировала рост загрузки до 51% в амбулатории при снижении загрузки в стационарах до 84%, а также сокращение среднего чека на 8,1% год к году - до 2,9 тыс. рублей.
- Фармхолдинг "Биннофарм Групп" в III квартале увеличил выручку на 28% - до 6,8 млрд рублей.
OIBDA повысилась на 43,7% - до 2,2 млрд рублей.
- Выручка электросетевой компании БЭСК увеличилась на 12% - до 4,8 млрд рублей.
OIBDA компании выросла на 63,9%, до 844 млн рублей.
- Гостиничная сеть Cosmos Hotel Group показала рост выручки на 56% - до 1,4 млрд рублей.
OIBDA поднялась на 7,3% - до 301 млн рублей.
- Выручка рентных активов АФК "Система" (АО "Бизнес-Недвижимость") в отчетном периоде сократилась на 53,3% - до 999 млн рублей.
OIBDA при этом уменьшилась на 74,1% - до 165 млн рублей.
- Скорректированная чистая прибыль корпорации сократилась в отчетном периоде на 11,8% - до 2,3 млрд рублей.
- CAPEX корпорации составил 47,5 млрд рублей.
- Финансовые обязательства корпцентра АФК выросли на 30% - до 223,16 млрд рублей.
- Чистые финансовые обязательства корпцентра составили 208,6 млрд рублей.
Про комментарии:
Президент АФК "Система" Владимир Чирахов:
"Результаты третьего квартала 2021 года подтверждают способность корпорации наращивать стоимость портфельных компаний. Мы вновь ускорили темпы роста бизнеса, увеличив выручку группы на 22% год к году, а показатель скорректированной OIBDA - на 5%. Основной вклад в позитивную динамику развития бизнеса АФК "Система" внесли консолидируемые публичные активы - МТС и Segezha Group, а также результаты быстрорастущего непубличного актива - агрохолдинга "Степь".
Про дивиденды:
АФК "Система" может по итогам 2021 года выплатить больше дивидендов, чем минимальное значение, предусмотренное действующей дивидендной политикой (0,31 рубля на одну обыкновенную акцию), сообщил вице-президент по финансам и инвестициям Владимир Травков.
"Сейчас не могу прогнозировать результаты по всему году, но на основании 9 месяцев размер дивидендов будет выше, чем минимальный объем, согласно дивидендной политике", - сказал Травков в ходе телефонной конференции.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
Компания показала рекордный квартальный результат по выручке и OIBDA. Темпы роста дочек внушают оптимизм и позволяют ожидать хорошей оценки в будущем при их выходе на IPO.
Долг на корпоративном центре продолжает расти, но его темпы находятся в рамках ожиданий.
Долговая нагрузка за счет опережающего роста OIBDA остается на приемлемом уровне.
МНЕНИЕ:
Бумага с апреля находится в коррекции, но вроде как нашла поддержку на уровне 24.7. Поводом для лонга послужит закрепление цены выше 25.5. Целью является уровень 28.5, некогда выступавший поддержкой.
#система #afks
@trader_book
Посмотрим
08.04.
Система.
Отчёт
- Консолидированная выручка АФК "Система" по МСФО за 2021 год выросла на 16,0% год к году и составила 802,4 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
- Скорректированный показатель OIBDA увеличился на 6,6% год к году, до 251,9 млрд рублей, рентабельность по OIBDA составила 31,4%.
- Чистая прибыль год к году выросла на 69,8%, до 17,34 млрд рублей.
- В IV квартале 2021 года выручка ПАО АФК "Система" выросла в годовом исчислении на 16,7% и составила 225,74 млрд рублей
- Скорректированный показатель OIBDA в отчетном квартале увеличился на 13% - до 63,5 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 34,2%.
По сегментам
- МТС в IV квартале нарастила выручку на 7,5% - до 143,7 млрд рублей, скорректированную OIBDA - на 7%, до 55,8 млрд рублей.
- Выручка Segezha увеличилась на 28,5% - до 24,2 млрд рублей, OIBDA - на 22,1%, до 7,5 млрд рублей.
- "Степь" показала рост выручки на 69,9% - до 17,89 млрд рублей, одновременно нарастив скорректированную OIBDA на 35,7% - до 6 млрд рублей.
- Сеть клиник "Медси" в IV квартале увеличила выручку на 6,5%, до 8,3 млрд рублей, за счет увеличения загрузки медцентров, открытия новых клиник в Москве, Московской области и других регионах, а также за счет развития телемедицины, оказания помощи на дому и запуска собственной лабораторной сети Smartlab.
Скорректированная OIBDA сократилась при этом на 21,4% - до 2,2 млрд рублей, в том числе из-за более низкого вклада в показатель от участия в проекте по строительству ЖК "Небо" (в 2021 году он составил 1,4 млрд рублей против 1,6 млрд рублей в 2020 году).
Рост количества предоставленных "Медси" услуг в IV квартале составил 8,3% - до 5,3 млн, число посещений пациентов увеличилось на 8,8% - до 2,7 млн. Средний чек снизился на 2,1% и составил 3,1 тыс. рублей.
- Фармхолдинг "Биннофарм Групп" в IV квартале 2021 года нарастил выручку на 13%, до 7,5 млрд рублей, за счет усиления присутствия своих продуктов в различных сегментах фармрынка. OIBDA составила 2,2 млрд рублей, сократившись на 0,2% год к году.
В IV квартале 2021 года скорректированный чистый убыток в доле АФК составил 4 млрд рублей против 20,9 млрд рублей прибыли годом ранее. По итогам 2021 года скорректированный чистый убыток составил 8,9 млрд рублей против прибыли в 16 млрд рублей в 2020 году - корпорация объясняет динамику показателя созданием резерва по отложенным налоговым активам на уровне корпцентра в связи со снижением рыночной стоимости акций Ozon.
Финансовые обязательства корпцентра в IV квартале выросли на 20,5% - до 229,4 млрд рублей - в связи с размещением рублевых облигаций.
Чистые финансовые обязательства корпцентра на конец IV квартала составили 210,4 млрд рублей.
CAPEX "Системы" в 2021 году вырос на 30,8% - до 167,2 млрд рублей - в результате инвестиций МТС в развитие сетей и новые направления бизнеса в рамках цифровой экосистемы; Segezha Group - в Сегежский и Сокольский ЦБК, Вятский фанерный комбинат, Онежский ЛДК; "Степи" - в молочно-товарные комплексы, приобретение сельскохозтехники и развитие логистической инфраструктуры.
Итоги
Отчёт хороший. Показатели "Системы" оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса", которые ожидали роста выручки АФК на 15,5% - до 223,27 млрд рублей.
Они также прогнозировали скорректированную OIBDA на уровне 62,92 млрд рублей, рентабельность по OIBDA в 28,2%. Положительную динамику результатов корпорации обеспечили показатели "МТС", агрохолдинга "Степь", лесопромышленной Segezha Group и фармхолдинга "Биннофарм Групп".
МНЕНИЕ
Бумага уже год как находится в коррекции, а в феврале провалилась на уровни марта 2020-го. Сегодня мы наблюдаем попытку слома нисходящего тренда. Поводом для лонга может послужить закрепление цены выше 15, с целью на 19, а там видно будет.
#система #afks
@trader_book
Посмотрим
Система.
Отчёт
- Консолидированная выручка АФК "Система" по МСФО за 2021 год выросла на 16,0% год к году и составила 802,4 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
- Скорректированный показатель OIBDA увеличился на 6,6% год к году, до 251,9 млрд рублей, рентабельность по OIBDA составила 31,4%.
- Чистая прибыль год к году выросла на 69,8%, до 17,34 млрд рублей.
- В IV квартале 2021 года выручка ПАО АФК "Система" выросла в годовом исчислении на 16,7% и составила 225,74 млрд рублей
- Скорректированный показатель OIBDA в отчетном квартале увеличился на 13% - до 63,5 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 34,2%.
По сегментам
- МТС в IV квартале нарастила выручку на 7,5% - до 143,7 млрд рублей, скорректированную OIBDA - на 7%, до 55,8 млрд рублей.
- Выручка Segezha увеличилась на 28,5% - до 24,2 млрд рублей, OIBDA - на 22,1%, до 7,5 млрд рублей.
- "Степь" показала рост выручки на 69,9% - до 17,89 млрд рублей, одновременно нарастив скорректированную OIBDA на 35,7% - до 6 млрд рублей.
- Сеть клиник "Медси" в IV квартале увеличила выручку на 6,5%, до 8,3 млрд рублей, за счет увеличения загрузки медцентров, открытия новых клиник в Москве, Московской области и других регионах, а также за счет развития телемедицины, оказания помощи на дому и запуска собственной лабораторной сети Smartlab.
Скорректированная OIBDA сократилась при этом на 21,4% - до 2,2 млрд рублей, в том числе из-за более низкого вклада в показатель от участия в проекте по строительству ЖК "Небо" (в 2021 году он составил 1,4 млрд рублей против 1,6 млрд рублей в 2020 году).
Рост количества предоставленных "Медси" услуг в IV квартале составил 8,3% - до 5,3 млн, число посещений пациентов увеличилось на 8,8% - до 2,7 млн. Средний чек снизился на 2,1% и составил 3,1 тыс. рублей.
- Фармхолдинг "Биннофарм Групп" в IV квартале 2021 года нарастил выручку на 13%, до 7,5 млрд рублей, за счет усиления присутствия своих продуктов в различных сегментах фармрынка. OIBDA составила 2,2 млрд рублей, сократившись на 0,2% год к году.
В IV квартале 2021 года скорректированный чистый убыток в доле АФК составил 4 млрд рублей против 20,9 млрд рублей прибыли годом ранее. По итогам 2021 года скорректированный чистый убыток составил 8,9 млрд рублей против прибыли в 16 млрд рублей в 2020 году - корпорация объясняет динамику показателя созданием резерва по отложенным налоговым активам на уровне корпцентра в связи со снижением рыночной стоимости акций Ozon.
Финансовые обязательства корпцентра в IV квартале выросли на 20,5% - до 229,4 млрд рублей - в связи с размещением рублевых облигаций.
Чистые финансовые обязательства корпцентра на конец IV квартала составили 210,4 млрд рублей.
CAPEX "Системы" в 2021 году вырос на 30,8% - до 167,2 млрд рублей - в результате инвестиций МТС в развитие сетей и новые направления бизнеса в рамках цифровой экосистемы; Segezha Group - в Сегежский и Сокольский ЦБК, Вятский фанерный комбинат, Онежский ЛДК; "Степи" - в молочно-товарные комплексы, приобретение сельскохозтехники и развитие логистической инфраструктуры.
Итоги
Отчёт хороший. Показатели "Системы" оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса", которые ожидали роста выручки АФК на 15,5% - до 223,27 млрд рублей.
Они также прогнозировали скорректированную OIBDA на уровне 62,92 млрд рублей, рентабельность по OIBDA в 28,2%. Положительную динамику результатов корпорации обеспечили показатели "МТС", агрохолдинга "Степь", лесопромышленной Segezha Group и фармхолдинга "Биннофарм Групп".
МНЕНИЕ
Бумага уже год как находится в коррекции, а в феврале провалилась на уровни марта 2020-го. Сегодня мы наблюдаем попытку слома нисходящего тренда. Поводом для лонга может послужить закрепление цены выше 15, с целью на 19, а там видно будет.
#система #afks
@trader_book
Посмотрим
09.06
Система
Отчет
Выручка АФК "Система" за 1 квартал по МСФО выросла на 26,2% год к году и составила 216,4 млрд рублей, сообщила компания.
Доход вырос за счет роста выручки ключевых активов:
- МТС - благодаря росту доходов от услуг связи и развитию сервиса умной таргетированной рекламы;
- Segezha Group - за счет увеличения объемов реализации, позитивной динамики цен на ключевые продукты, положительного эффекта от ослабления курса рубля, а также консолидации приобретенных в 2021 году активов;
- Агрохолдинга "СТЕПЬ" – преимущественно благодаря росту объемов производства и реализации молока, а также интенсивному развитию трейдинга нишевыми культурами;
- "Медси" - за счет увеличения потока пациентов, открытия новых клиник и выручки приобретенных в конце 2021 года клиник.
Также на динамику выручки повлияла консолидация результатов "Биннофарм Групп" в отчетности АФК "Система" с 25 июня 2021 года.
Скорректированный показатель OIBDA увеличился на 22,0% год к году до 69,4 млрд рублей.
Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 32,1%.
Скорректированный чистый убыток в доле АФК в отчетном квартале составил 10,6 млрд рублей против убытка в размере 2,4 млрд рублей за аналогичный период прошлого года преимущественно под влиянием создания резерва по отложенным налоговым активам в связи со снижением рыночной стоимости акций Ozon.
АФК "Система" и дочерние предприятия за 1 квартал оказались в убытке на 19,5 млрд рублей против прибыли в 5,8 млрд рублей годом ранее.
Капитальные затраты выросли на 38,5% до 52,3 млрд рублей в основном за счет ускорения закупок сетевого и IT-оборудования МТС.
Итоги
Отчёт ожидаемо нейтральный. Основными драйверами роста выручки стали результаты деятельности Сегежи и Агрохолдинга "СТЕПЬ". Обе компании показали практически трехзначный темп роста. Крупный убыток по чистой прибыли связан в основном с Ozon и отрицательной переоценкой финансовых инструментов, а также с ростом финансовых расходов на 59% г/г.
МНЕНИЕ
После февральского обвала, бумага немного отскочила и отправилась в ничем не примечательный боковик с верхней границей 13р и нижней 12р. Можно предположить, что это дно, но как долго оно будет вытаптываться, ответить затруднительно - повода для лонга пока не просматривается.
#система #afks
@trader_book
Посмотрим
Система
Отчет
Выручка АФК "Система" за 1 квартал по МСФО выросла на 26,2% год к году и составила 216,4 млрд рублей, сообщила компания.
Доход вырос за счет роста выручки ключевых активов:
- МТС - благодаря росту доходов от услуг связи и развитию сервиса умной таргетированной рекламы;
- Segezha Group - за счет увеличения объемов реализации, позитивной динамики цен на ключевые продукты, положительного эффекта от ослабления курса рубля, а также консолидации приобретенных в 2021 году активов;
- Агрохолдинга "СТЕПЬ" – преимущественно благодаря росту объемов производства и реализации молока, а также интенсивному развитию трейдинга нишевыми культурами;
- "Медси" - за счет увеличения потока пациентов, открытия новых клиник и выручки приобретенных в конце 2021 года клиник.
Также на динамику выручки повлияла консолидация результатов "Биннофарм Групп" в отчетности АФК "Система" с 25 июня 2021 года.
Скорректированный показатель OIBDA увеличился на 22,0% год к году до 69,4 млрд рублей.
Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 32,1%.
Скорректированный чистый убыток в доле АФК в отчетном квартале составил 10,6 млрд рублей против убытка в размере 2,4 млрд рублей за аналогичный период прошлого года преимущественно под влиянием создания резерва по отложенным налоговым активам в связи со снижением рыночной стоимости акций Ozon.
АФК "Система" и дочерние предприятия за 1 квартал оказались в убытке на 19,5 млрд рублей против прибыли в 5,8 млрд рублей годом ранее.
Капитальные затраты выросли на 38,5% до 52,3 млрд рублей в основном за счет ускорения закупок сетевого и IT-оборудования МТС.
Итоги
Отчёт ожидаемо нейтральный. Основными драйверами роста выручки стали результаты деятельности Сегежи и Агрохолдинга "СТЕПЬ". Обе компании показали практически трехзначный темп роста. Крупный убыток по чистой прибыли связан в основном с Ozon и отрицательной переоценкой финансовых инструментов, а также с ростом финансовых расходов на 59% г/г.
МНЕНИЕ
После февральского обвала, бумага немного отскочила и отправилась в ничем не примечательный боковик с верхней границей 13р и нижней 12р. Можно предположить, что это дно, но как долго оно будет вытаптываться, ответить затруднительно - повода для лонга пока не просматривается.
#система #afks
@trader_book
Посмотрим
АФК Система, Финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2022
Чистый убыток АФК "Система" по итогам апреля - июня 2022 года уменьшился на 46,5% - с 3,9 млрд рублей до 2,1 млрд рублей, говорится в отчете компании.
Чистый убыток компании за полугодие 2022 года увеличился до 20,6 млрд рублей с 6,3 млрд рублей за аналогичный период 2021 года.
Консолидированная выручка АФК "Система" за второй квартал 2022 года выросла на 19,9% - со 178,4 млрд рублей за аналогичный период прошлого года - до 213,8 млрд рублей. Этот же показатель за полугодие увеличился с 348,3 млрд рублей за январь - июнь 2021 года до 427,8 млрд рублей по итогам первого полугодия 2022 года.
Скорректированный чистый убыток корпорации отчетный квартал составил 10,8 млрд рублей против 3,4 млрд рублей годом ранее. Скорректированный чистый убыток за полугодие увеличился с 5,8 млрд рублей до 21,3 млрд рублей.
Скорректированный показатель OIBDA за второй квартал составил 85,8 млрд рублей против 58,4 млрд рублей годом ранее. За полугодие этот показатель составил 155,2 млрд рублей, против 115,2 млрд рублей годом ранее.
Операционная прибыль за отчетный квартальный период составила 79,6 млрд рублей против около 51 млрд рублей годом ранее. За полугодие этот показатель достиг 48,2 млрд рублей против 25,7 млрд рублей за первое полугодие прошлого года.
Коммерческие, административные и управленческие расходы АФК "Система" во втором квартале 2022 года выросли до 43,9 млрд рублей. Капитальные затраты корпорации снизились до 29,7 млрд рублей в основном в связи с переносом сроков реализации части инвестиционных проектов портфельных компаний на фоне высокой макроэкономической неопределенности, отметили в компании.
МНЕНИЕ
Отчёт смешанный и в рамках ожиданий. Дочерние компании продолжают расти - мощный рост выручки за II квартал (+216%) показал агрохолдинг «Степь», выручка Медси прибавила 19,7% г/г., также улучшилась маржа Биннофарм Групп. Финансовые обязательства АФК Система выросли на 14,3% г/г до 240,1 млрд руб., но снизились на 4,4% кв/кв.
Бумага уже больше года находится в понижательном тренде, который после февральского обвала перешёл в боковик, но есть ощущение, что дно пройдено и идёт формирование нового восходящего тренда. Сопротивлением выступает уровень 15₽, при закреплении цены выше, откроется цель на 19₽.
#система #afks
Посмотрим
@trader_book
👍 - покупать
👎 - продавать
🔥 - держать
🤔 - нет мнения
Чистый убыток АФК "Система" по итогам апреля - июня 2022 года уменьшился на 46,5% - с 3,9 млрд рублей до 2,1 млрд рублей, говорится в отчете компании.
Чистый убыток компании за полугодие 2022 года увеличился до 20,6 млрд рублей с 6,3 млрд рублей за аналогичный период 2021 года.
Консолидированная выручка АФК "Система" за второй квартал 2022 года выросла на 19,9% - со 178,4 млрд рублей за аналогичный период прошлого года - до 213,8 млрд рублей. Этот же показатель за полугодие увеличился с 348,3 млрд рублей за январь - июнь 2021 года до 427,8 млрд рублей по итогам первого полугодия 2022 года.
Скорректированный чистый убыток корпорации отчетный квартал составил 10,8 млрд рублей против 3,4 млрд рублей годом ранее. Скорректированный чистый убыток за полугодие увеличился с 5,8 млрд рублей до 21,3 млрд рублей.
Скорректированный показатель OIBDA за второй квартал составил 85,8 млрд рублей против 58,4 млрд рублей годом ранее. За полугодие этот показатель составил 155,2 млрд рублей, против 115,2 млрд рублей годом ранее.
Операционная прибыль за отчетный квартальный период составила 79,6 млрд рублей против около 51 млрд рублей годом ранее. За полугодие этот показатель достиг 48,2 млрд рублей против 25,7 млрд рублей за первое полугодие прошлого года.
Коммерческие, административные и управленческие расходы АФК "Система" во втором квартале 2022 года выросли до 43,9 млрд рублей. Капитальные затраты корпорации снизились до 29,7 млрд рублей в основном в связи с переносом сроков реализации части инвестиционных проектов портфельных компаний на фоне высокой макроэкономической неопределенности, отметили в компании.
МНЕНИЕ
Отчёт смешанный и в рамках ожиданий. Дочерние компании продолжают расти - мощный рост выручки за II квартал (+216%) показал агрохолдинг «Степь», выручка Медси прибавила 19,7% г/г., также улучшилась маржа Биннофарм Групп. Финансовые обязательства АФК Система выросли на 14,3% г/г до 240,1 млрд руб., но снизились на 4,4% кв/кв.
Бумага уже больше года находится в понижательном тренде, который после февральского обвала перешёл в боковик, но есть ощущение, что дно пройдено и идёт формирование нового восходящего тренда. Сопротивлением выступает уровень 15₽, при закреплении цены выше, откроется цель на 19₽.
#система #afks
Посмотрим
@trader_book
👍 - покупать
👎 - продавать
🔥 - держать
🤔 - нет мнения
