10.03.
МосБиржа
Про отчёт:
Московская биржа по итогам 2020 года получила 25,171 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что на 24,6% больше показателя за 2019 год.
Это чуть выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных "Интерфаксом", которые прогнозировали рост чистой прибыли на 23%, до 24,89 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль за год увеличилась на 13,8%, до 25,2 млрд рублей. Чистая прибыль за четвертый квартал 2020 года составила 6,848 млрд рублей, что на 19,1% выше, чем в октябре-декабре 2019 года.
Комиссионные доходы за 2020 год выросли на 30,9%, до рекордного уровня в 34,3 млрд рублей, за счет роста объема комиссий на всех рынках. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла 76% в четвертом квартале 2020 года и 71% по итогам года.
"Во втором полугодии 2020 года рост комиссионного дохода биржи ускорился. Основными факторами роста стали дополнительный оборот, принесенный частными инвесторами, высокая активность на рынке первичных размещений облигаций и увеличение влияния корпоративных клиентов на ряд рынков", - пояснил журналистам финансовый директор "Мосбиржи" Максим Лапин.
В частности, комиссионные доходы на рынке акций выросли почти на 87%, до 4,227 млрд рублей, на рынке облигаций - на 15%, до 2,943 млрд рублей. Валютный рынок принес бирже 4,276 млрд рублей комиссионных доходов (рост на 20,5%), а денежный - 8,612 млрд рублей (рост на 23,4%). Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились за год на 38%, до 3,94 млрд рублей, а за расчетно-депозитарные услуги - на почти 25%, до 6,525 млрд рублей. Комиссионный доход за информационные услуги вырос на 29%, до 1,1 млрд рублей.
Чистые процентные доходы снизились на 15,3%, до 14,158 млрд рублей, на фоне снижения процентных ставок. В результате операционные доходы выросли на 12,4%, до 48,591 млрд рублей.
Операционные расходы увеличились на 8,5%, до 16,75 млрд рублей, оказавшись на верхней границе прогнозного диапазона роста в 7,5-8,5% на 2020 год.
EBITDA выросла на 22,5%, до 35,189 млрд рублей. Скорректированный показатель - на 13,1%, до 35,19 млрд рублей.
Объем капитальных затрат в 2020 году составил 3,24 млрд рублей, что выше прогнозного диапазона в 2,6-2,8 млрд рублей на 2020 год.
Размер собственных средств биржи по итогам 2020 года составил 103,9 млрд рублей. По состоянию на конец года компания не имела долговых обязательств.
Про дивиденды:
Наблюдательный совет Московской биржи предварительно рекомендовал годовому ГОСА утвердить выплату дивидендов по итогам 2020 года в размере 9,45 р. на одну акцию, что является рекордным показателем за всю историю Биржи.
За 2019 год дивиденды составили 7,93 р. на акцию.
В сообщении указывается, что было рекомендовано направить на выплату дивидендов 21,5 млрд р, или 85% чистой прибыли Московской биржи по МСФО за 2020 год.
Про счёты:
Московская биржа зафиксировала в феврале рекордный приток частных инвесторов: за месяц брокерские счета на бирже открыли 883,4 тыс. чел, а их общее число достигло 10,3 млн, говорится в сообщении биржи.
Активность частных инвесторов в феврале также была максимальной: сделки на бирже совершали 1,6 млн чел. по сравнению с 448 тыс. человек в феврале 2020 года. А 8 февраля был зафиксирован рекорд по количеству активных клиентов - в этот день сделки заключали 540 тыс. чел.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный. Благодаря существенному увеличению числа инвесторов и высокой активности на рынке первичных размещений облигаций компания продемонстрировала существенное увеличение комиссионных доходов, причем двузначный рост наблюдался по всем основным направлениям деятельности. А опубликованные ранее хорошие операционные результаты за январь и февраль позволяют рассчитывать, что высокие темпы роста финпоказателей сохранились и в I квартале текущего года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага уже год стоит в тренде вверх, периодически откатываясь. Думаю, что стоит подбирать проливы, с целью на 200.
#мосбиржа
@trader_book
Посмотрим @lukoev
МосБиржа
Про отчёт:
Московская биржа по итогам 2020 года получила 25,171 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что на 24,6% больше показателя за 2019 год.
Это чуть выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных "Интерфаксом", которые прогнозировали рост чистой прибыли на 23%, до 24,89 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль за год увеличилась на 13,8%, до 25,2 млрд рублей. Чистая прибыль за четвертый квартал 2020 года составила 6,848 млрд рублей, что на 19,1% выше, чем в октябре-декабре 2019 года.
Комиссионные доходы за 2020 год выросли на 30,9%, до рекордного уровня в 34,3 млрд рублей, за счет роста объема комиссий на всех рынках. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла 76% в четвертом квартале 2020 года и 71% по итогам года.
"Во втором полугодии 2020 года рост комиссионного дохода биржи ускорился. Основными факторами роста стали дополнительный оборот, принесенный частными инвесторами, высокая активность на рынке первичных размещений облигаций и увеличение влияния корпоративных клиентов на ряд рынков", - пояснил журналистам финансовый директор "Мосбиржи" Максим Лапин.
В частности, комиссионные доходы на рынке акций выросли почти на 87%, до 4,227 млрд рублей, на рынке облигаций - на 15%, до 2,943 млрд рублей. Валютный рынок принес бирже 4,276 млрд рублей комиссионных доходов (рост на 20,5%), а денежный - 8,612 млрд рублей (рост на 23,4%). Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились за год на 38%, до 3,94 млрд рублей, а за расчетно-депозитарные услуги - на почти 25%, до 6,525 млрд рублей. Комиссионный доход за информационные услуги вырос на 29%, до 1,1 млрд рублей.
Чистые процентные доходы снизились на 15,3%, до 14,158 млрд рублей, на фоне снижения процентных ставок. В результате операционные доходы выросли на 12,4%, до 48,591 млрд рублей.
Операционные расходы увеличились на 8,5%, до 16,75 млрд рублей, оказавшись на верхней границе прогнозного диапазона роста в 7,5-8,5% на 2020 год.
EBITDA выросла на 22,5%, до 35,189 млрд рублей. Скорректированный показатель - на 13,1%, до 35,19 млрд рублей.
Объем капитальных затрат в 2020 году составил 3,24 млрд рублей, что выше прогнозного диапазона в 2,6-2,8 млрд рублей на 2020 год.
Размер собственных средств биржи по итогам 2020 года составил 103,9 млрд рублей. По состоянию на конец года компания не имела долговых обязательств.
Про дивиденды:
Наблюдательный совет Московской биржи предварительно рекомендовал годовому ГОСА утвердить выплату дивидендов по итогам 2020 года в размере 9,45 р. на одну акцию, что является рекордным показателем за всю историю Биржи.
За 2019 год дивиденды составили 7,93 р. на акцию.
В сообщении указывается, что было рекомендовано направить на выплату дивидендов 21,5 млрд р, или 85% чистой прибыли Московской биржи по МСФО за 2020 год.
Про счёты:
Московская биржа зафиксировала в феврале рекордный приток частных инвесторов: за месяц брокерские счета на бирже открыли 883,4 тыс. чел, а их общее число достигло 10,3 млн, говорится в сообщении биржи.
Активность частных инвесторов в феврале также была максимальной: сделки на бирже совершали 1,6 млн чел. по сравнению с 448 тыс. человек в феврале 2020 года. А 8 февраля был зафиксирован рекорд по количеству активных клиентов - в этот день сделки заключали 540 тыс. чел.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный. Благодаря существенному увеличению числа инвесторов и высокой активности на рынке первичных размещений облигаций компания продемонстрировала существенное увеличение комиссионных доходов, причем двузначный рост наблюдался по всем основным направлениям деятельности. А опубликованные ранее хорошие операционные результаты за январь и февраль позволяют рассчитывать, что высокие темпы роста финпоказателей сохранились и в I квартале текущего года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага уже год стоит в тренде вверх, периодически откатываясь. Думаю, что стоит подбирать проливы, с целью на 200.
#мосбиржа
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.03
Русгидро.
Про отчёт:
В 2020 г. общая выручка Группы выросла на 5,6% по сравнению с 2019 г. и составила 429,6 млрд руб., что обусловлено следующими ключевыми факторами:
- Увеличение выручки от продажи мощности на 12,2 млрд руб. за счет ввода в эксплуатацию Зарамагской ГЭС-1, Верхнебалкарской МГЭС, Усть-Джегутинской МГЭС, а также роста объемов продаж и фактической цены продажи мощности в ПАО "ДЭК";
- Увеличение выручки от продажи электроэнергии на 5,6 млрд руб. за счет роста выработки электроэнергии на фоне повышенной водности в большинстве водохранилищ ГЭС;
- Увеличение выручки от продажи электроэнергии в сегменте "Сбыт" на 4 млрд руб. преимущественно в ПАО "ДЭК" на фоне роста полезного отпуска;
- Увеличение выручки от продажи электроэнергии в сегменте ,,Энергокомпаниями ДФО" на 2,3 млрд руб. благодаря росту тарифов и объемов реализации электроэнергии, а также увеличения объема полученных субсидий.
- Увеличение выручки от продажи теплоэнергии и горячей воды на 0,6 млрд руб. вследствие роста тарифа и увеличения полезного отпуска теплоэнергии.
- Выручка РусГидро в IV квартале снизилась на 1% г/г до 118,4 млрд руб.
- Показатель EBITDA за 2020 г. вырос на 23,3% и составил рекордные 120,3 млрд руб.
- Показатель EBITDA по итогам IV квартала составил29,7 млрд руб., увеличившись на 10% г/г.
- В 2020 г. чистая прибыль Группы увеличилась в 70 раз и составила 46,6 млрд руб. Сильный рост показателя связан с эффектом низкой базы 2019 г., когда были отражены крупные списания под обесценение активов.
- Чистый убыток по итогам IV квартала составил 13,9 млрд руб., что на 60% ниже чем годом ранее. Квартальный убыток обусловлен обесценением активов на Дальнем Востоке
- Свободный денежный поток по итогам 2020 г. составил 40,4 млрд руб., увеличившись в 45 раз относительно 2019 г
- Свободный денежный поток в IV квартале составил 9,1 млрд руб., что на 32% выше уровня IV квартала 2019 г.
Про дивиденды:
"РусГидро" может выплатить 23,3 млрд руб. дивидендов по итогам прошлого года, что станет рекордным показателем для компании. Об этом говорится в презентации холдинга к отчету по МСФО. Уровень выплат в следующие два года может составить не менее 20 млрд руб.
В 2021 году "РусГидро" может пересмотреть дивидендную политику, но ожидает сохранения текущих правил: дивиденды составят половину от чистой прибыли по МСФО, при этом должны быть не меньше среднего уровня выплат за последние три года. За 2019 год компания выплатила акционерам 15,7 млрд руб.
Про итоги:
Отчёт хороший. Самый заметный момент, это рост прибыли до рекордных уровней. Относительно низкой базы 2019 г. показатель вырос в 72 раза, в сравнении с 2018 г. — на 46%. Растущая динамика обусловлена сильными операционными результатами в I полугодии 2020 г. на фоне притоков воды в основные водохранилища, а также снижением объемов списаний под обесценение активов, которые в 2020 г. заметно сократились. Кроме того, бывший глава РусГидро Николай Шульгинов сообщал, что с 2021 г. по 2023 г. крупных списаний может не быть.
Потенциальные дивиденды РусГидро за 2020 г. могут составить 0,055 руб. на акцию, что соответствует около 6,8% дивидендной доходности.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала года, акция находится в боковике. Поддержка - 0.78, при закреплении цены выше 0.82, откроется цель на 0.84.
Дальняя цель - 1р., и думаю, что терпеливые ее увидят уже в этом году.
#русгидро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Русгидро.
Про отчёт:
В 2020 г. общая выручка Группы выросла на 5,6% по сравнению с 2019 г. и составила 429,6 млрд руб., что обусловлено следующими ключевыми факторами:
- Увеличение выручки от продажи мощности на 12,2 млрд руб. за счет ввода в эксплуатацию Зарамагской ГЭС-1, Верхнебалкарской МГЭС, Усть-Джегутинской МГЭС, а также роста объемов продаж и фактической цены продажи мощности в ПАО "ДЭК";
- Увеличение выручки от продажи электроэнергии на 5,6 млрд руб. за счет роста выработки электроэнергии на фоне повышенной водности в большинстве водохранилищ ГЭС;
- Увеличение выручки от продажи электроэнергии в сегменте "Сбыт" на 4 млрд руб. преимущественно в ПАО "ДЭК" на фоне роста полезного отпуска;
- Увеличение выручки от продажи электроэнергии в сегменте ,,Энергокомпаниями ДФО" на 2,3 млрд руб. благодаря росту тарифов и объемов реализации электроэнергии, а также увеличения объема полученных субсидий.
- Увеличение выручки от продажи теплоэнергии и горячей воды на 0,6 млрд руб. вследствие роста тарифа и увеличения полезного отпуска теплоэнергии.
- Выручка РусГидро в IV квартале снизилась на 1% г/г до 118,4 млрд руб.
- Показатель EBITDA за 2020 г. вырос на 23,3% и составил рекордные 120,3 млрд руб.
- Показатель EBITDA по итогам IV квартала составил29,7 млрд руб., увеличившись на 10% г/г.
- В 2020 г. чистая прибыль Группы увеличилась в 70 раз и составила 46,6 млрд руб. Сильный рост показателя связан с эффектом низкой базы 2019 г., когда были отражены крупные списания под обесценение активов.
- Чистый убыток по итогам IV квартала составил 13,9 млрд руб., что на 60% ниже чем годом ранее. Квартальный убыток обусловлен обесценением активов на Дальнем Востоке
- Свободный денежный поток по итогам 2020 г. составил 40,4 млрд руб., увеличившись в 45 раз относительно 2019 г
- Свободный денежный поток в IV квартале составил 9,1 млрд руб., что на 32% выше уровня IV квартала 2019 г.
Про дивиденды:
"РусГидро" может выплатить 23,3 млрд руб. дивидендов по итогам прошлого года, что станет рекордным показателем для компании. Об этом говорится в презентации холдинга к отчету по МСФО. Уровень выплат в следующие два года может составить не менее 20 млрд руб.
В 2021 году "РусГидро" может пересмотреть дивидендную политику, но ожидает сохранения текущих правил: дивиденды составят половину от чистой прибыли по МСФО, при этом должны быть не меньше среднего уровня выплат за последние три года. За 2019 год компания выплатила акционерам 15,7 млрд руб.
Про итоги:
Отчёт хороший. Самый заметный момент, это рост прибыли до рекордных уровней. Относительно низкой базы 2019 г. показатель вырос в 72 раза, в сравнении с 2018 г. — на 46%. Растущая динамика обусловлена сильными операционными результатами в I полугодии 2020 г. на фоне притоков воды в основные водохранилища, а также снижением объемов списаний под обесценение активов, которые в 2020 г. заметно сократились. Кроме того, бывший глава РусГидро Николай Шульгинов сообщал, что с 2021 г. по 2023 г. крупных списаний может не быть.
Потенциальные дивиденды РусГидро за 2020 г. могут составить 0,055 руб. на акцию, что соответствует около 6,8% дивидендной доходности.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала года, акция находится в боковике. Поддержка - 0.78, при закреплении цены выше 0.82, откроется цель на 0.84.
Дальняя цель - 1р., и думаю, что терпеливые ее увидят уже в этом году.
#русгидро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.03.
Сбербанк. Обзор.
Про отчёт:
- Сбербанк в IV квартале 2020 года сократил чистую прибыль по МСФО на 4,9% - до 201,7 млрд рублей по сравнению с 212,0 млрд рублей за аналогичный период 2019 года.
- За весь 2020 год чистая прибыль банка сократилась на 10% - до 760,3 млрд рублей против 845,0 млрд рублей в 2019 году.
Эти результаты превзошли консенсус-прогноз аналитиков, ожидавших снижение чистой прибыли Сбербанка в IV квартале на 15,1% - до 179,8 млрд рублей, в 2020 году - на 12,6%, до 738,4 млрд рублей.
- Рентабельность капитала в IV квартале 2020 года сократилась до 16,6% с 19,4% в IV квартале 2019 года.
- За 2020 год рентабельность капитала снизилась до 16,1% с 20,5%.
- Рентабельность активов в IV квартале 2020 года составила 2,2%, снизившись с 2,8% за аналогичный период 2019 года.
- В 2020 году этот показатель сократился до 2,3% с 3,1%.
- Чистые процентные доходы в 2020 году выросли на 13,6% - до 1 трлн 608,2 млрд рублей, в IV квартале - на 15%, до 426,5 млрд рублей.
- Банк в 2020 году нарастил чистые комиссионные доходы на 11% - до 552,6 млрд рублей.
- В IV квартале - на 6,9%, до 158,5 млрд рублей.
- Чистая процентная маржа в 2020 году выросла до 5,47% с 5,38% в 2019 году.
- Показатель в четвертом квартале 2020 года составил 5,34%, снизившись по сравнению с 5,52% за аналогичный период 2019 года.
- Совокупные расходы на кредитный риск составили 484,0 млрд рублей в 2020 году и 105,9 млрд рублей в IV квартале 2020 года, увеличившись в 3,1 раза и 2,5 раза соответственно.
- Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости в четвертом квартале составили 84,2 млрд рублей.
- Стоимость риска (кредиты по амортизированной и справедливой стоимости) в 2020 году составила 206 базисных пунктов (б.п.) против 74 б.п. в 2019 году.
- В IV квартале 2020 года стоимость риска достигла 171 б.п. против 80 б.п. за аналогичный период 2019 года.
Про клиентов:
- Количество активных клиентов-физических лиц выросло на 3 млн человек за год и приблизилось к 99 млн человек.
- Количество активных ежемесячных пользователей (MAU) мобильного приложения "СберБанк Онлайн" выросло за год на 10,6 млн человек до 65,3 млн человек, а количество ежедневных пользователей (DAU) увеличилось на 7,7 млн человек до 32,4 млн.
- Количество активных корпоративных клиентов выросло почти на 200 тыс. за год и превысило 2,7 млн. Количество ежемесячных пользователей (MAU) в цифровых каналах превысило 2,3 млн пользователей.
- На конец 2020 года уже более 16 млн клиентов используют единый логин Sber ID для доступа более чем к 95 сервисам экосистемы "Сбера" и партнеров.
Про дивиденды:
Руководство Сбербанка намерено предложить наблюдательному совету выплатить дивиденды за 2020 год на том же уровне, что и по итогам 2019 года, из расчета 18,7 руб. на акцию, сказал глава банка Герман Греф.
По итогам 2020 года планируется направить на выплату дивидендов около 55,7% чистой прибыли по МФСО против 50% по итогам 2019 года.
По итогам 2019 года Сбербанк выплатил дивиденды на рекордную сумму в 422,4 млрд руб.
Про итоги:
Отчёт Сбера в целом ожидаемый.
Сбер перешел к полноценному сегментному раскрытию бизнес-линий на уровне выручки и доналоговой прибыли. Наиболее динамичными сегментами по прибыли в 2020 г. стали платежный бизнес (205 млрд руб., +32% г/г) и брокерские услуги (44 млрд руб., +4% г/г). Банковский бизнес показал снижение, но остается ключевым (636 млрд руб., -28% г/г). Но самым интересным стал сегмент экосистема, который впервые стал прибыльным (8,6 млрд руб. в 2020г. против убытка 1,5 млрд руб. в 2019 г.)
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике обе бумаги смотрят вверх.
С начала марта, обычка проторговав уровень 270 стала в тренд ап, цель переписать ист.хай 296.07, а дальше за 300.
У префки картинка похожая.
Цель - перехай 261.98 на 270.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сбербанк. Обзор.
Про отчёт:
- Сбербанк в IV квартале 2020 года сократил чистую прибыль по МСФО на 4,9% - до 201,7 млрд рублей по сравнению с 212,0 млрд рублей за аналогичный период 2019 года.
- За весь 2020 год чистая прибыль банка сократилась на 10% - до 760,3 млрд рублей против 845,0 млрд рублей в 2019 году.
Эти результаты превзошли консенсус-прогноз аналитиков, ожидавших снижение чистой прибыли Сбербанка в IV квартале на 15,1% - до 179,8 млрд рублей, в 2020 году - на 12,6%, до 738,4 млрд рублей.
- Рентабельность капитала в IV квартале 2020 года сократилась до 16,6% с 19,4% в IV квартале 2019 года.
- За 2020 год рентабельность капитала снизилась до 16,1% с 20,5%.
- Рентабельность активов в IV квартале 2020 года составила 2,2%, снизившись с 2,8% за аналогичный период 2019 года.
- В 2020 году этот показатель сократился до 2,3% с 3,1%.
- Чистые процентные доходы в 2020 году выросли на 13,6% - до 1 трлн 608,2 млрд рублей, в IV квартале - на 15%, до 426,5 млрд рублей.
- Банк в 2020 году нарастил чистые комиссионные доходы на 11% - до 552,6 млрд рублей.
- В IV квартале - на 6,9%, до 158,5 млрд рублей.
- Чистая процентная маржа в 2020 году выросла до 5,47% с 5,38% в 2019 году.
- Показатель в четвертом квартале 2020 года составил 5,34%, снизившись по сравнению с 5,52% за аналогичный период 2019 года.
- Совокупные расходы на кредитный риск составили 484,0 млрд рублей в 2020 году и 105,9 млрд рублей в IV квартале 2020 года, увеличившись в 3,1 раза и 2,5 раза соответственно.
- Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости в четвертом квартале составили 84,2 млрд рублей.
- Стоимость риска (кредиты по амортизированной и справедливой стоимости) в 2020 году составила 206 базисных пунктов (б.п.) против 74 б.п. в 2019 году.
- В IV квартале 2020 года стоимость риска достигла 171 б.п. против 80 б.п. за аналогичный период 2019 года.
Про клиентов:
- Количество активных клиентов-физических лиц выросло на 3 млн человек за год и приблизилось к 99 млн человек.
- Количество активных ежемесячных пользователей (MAU) мобильного приложения "СберБанк Онлайн" выросло за год на 10,6 млн человек до 65,3 млн человек, а количество ежедневных пользователей (DAU) увеличилось на 7,7 млн человек до 32,4 млн.
- Количество активных корпоративных клиентов выросло почти на 200 тыс. за год и превысило 2,7 млн. Количество ежемесячных пользователей (MAU) в цифровых каналах превысило 2,3 млн пользователей.
- На конец 2020 года уже более 16 млн клиентов используют единый логин Sber ID для доступа более чем к 95 сервисам экосистемы "Сбера" и партнеров.
Про дивиденды:
Руководство Сбербанка намерено предложить наблюдательному совету выплатить дивиденды за 2020 год на том же уровне, что и по итогам 2019 года, из расчета 18,7 руб. на акцию, сказал глава банка Герман Греф.
По итогам 2020 года планируется направить на выплату дивидендов около 55,7% чистой прибыли по МФСО против 50% по итогам 2019 года.
По итогам 2019 года Сбербанк выплатил дивиденды на рекордную сумму в 422,4 млрд руб.
Про итоги:
Отчёт Сбера в целом ожидаемый.
Сбер перешел к полноценному сегментному раскрытию бизнес-линий на уровне выручки и доналоговой прибыли. Наиболее динамичными сегментами по прибыли в 2020 г. стали платежный бизнес (205 млрд руб., +32% г/г) и брокерские услуги (44 млрд руб., +4% г/г). Банковский бизнес показал снижение, но остается ключевым (636 млрд руб., -28% г/г). Но самым интересным стал сегмент экосистема, который впервые стал прибыльным (8,6 млрд руб. в 2020г. против убытка 1,5 млрд руб. в 2019 г.)
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике обе бумаги смотрят вверх.
С начала марта, обычка проторговав уровень 270 стала в тренд ап, цель переписать ист.хай 296.07, а дальше за 300.
У префки картинка похожая.
Цель - перехай 261.98 на 270.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
13.03.
Ростелеком.
Про отчёт:
- Выручка "Ростелеком" по итогам IV квартала 2020 года составила 163 млрд рублей, что на 23% выше показателя аналогичного периода 2019 года.
- Показатель OIBDA увеличился год к году на 10% - до 44,49 млрд рублей.
- Рентабельность OIBDA составила 27,3% против 30,6% в IV квартале 2019 года.
Выручка оказалась лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Опрошенные аналитики ожидали, что она увеличится на 16,5% - до 154,84 млрд рублей. OIBDA, по их ожиданиям, должна была вырасти на 12% - до 45,6 млрд рублей, а рентабельность OIBDA составить 29,5%.
- Доходы от прочих услуг увеличились на 142% - до 18,4 млрд рублей.
- Доходы от мобильной связи в IV квартале выросли на 15% год к году и составили 47,27 млрд рублей, за счет роста потребления мобильного интернета и базовых голосовых сервисов.
- Выручка от услуг ШПД выросла на 8%, до 23,63 млрд рублей - за счет роста абонентской базы.
- Оптовые услуги (VPN, присоединение и пропуск трафика, аренда каналов, инфраструктурные сервисы) принесли оператору 20,12 млрд рублей выручки - показатель вырос на 12%, что, в основном, обусловлено увеличением доходов от услуг VPN на 28%.
- При этом ТВ услуги принесли оператору 9,79 млрд рублей - показатель вырос год к году на 3%.
- Доходы от услуг фиксированной телефонии сократились на 10% - до 13,36 млрд рублей.
Наибольшую долю выручки "Ростелекому" обеспечили корпоративные клиенты и госсектор - 73,34 млрд рублей, показатель увеличился год к году на 48%. Доходы от частных пользователей выросли на 6% - до 67,31 млрд рублей.
Операционные расходы "Ростелекома" в IV квартале возросли на 26% и достигли 154,63 млрд рублей. На динамику повлиял 33-процентный рост прочих расходов, связанный с реализацией проектов B2B и B2G (в частности, проект по переписи населения) и увеличение расходов на персонал на 16%.
- Чистый убыток "Ростелекома" в IV квартале составил 2,08 млрд рублей против 0,8 млрд рублей годом ранее. FCF составил 17,92 млрд рублей против 15,7 млрд рублей в IV квартале 2019 года.
- Капитальные вложения в отчетном периоде сократились на 16%, до 36,16 млрд рублей. По итогам года CAPEX без учета госпрограмм составил 107,14 млрд рублей.
- Чистый долг "Ростелекома" составил 362,24 млрд рублей (рост год к году на 9%), соотношение чистый долг/OIBDA - 1,9х.
Про прогнозы:
"Ростелеком" сообщил, что выручка компании в 2021 году может вырасти не менее чем на 5%. Рост показателя OIBDA ожидается также не менее чем на 5%.
"Несмотря на сохранение неопределенности в отношении дальнейшей динамики макроэкономических показателей, итоги работы в 2020 году позволяют нам рассчитывать на продолжение роста бизнеса в 2021 году", - приводятся в сообщении слова финансового директора "Ростелекома" Сергея Анохина.
Капзатраты в 2021 году прогнозируются на уровне 110-115 млрд руб. без учета реализации госпрограмм.
Про дивиденды:
Менеджмент Ростелекома будет рекомендовать дивиденды в размере 5 руб. на акцию по итогам 2020 г., говорится в презентации компании.
Таким образом, выплаты могут составить 77% от FCF и 69% от чистой прибыли за 2020 г.
Дивидендная политика Ростелекома предполагает распределение на дивиденды 75% от свободного денежного потока компании, но не менее 5 руб. на акцию. При этом коэффициент выплаты из чистой прибыли должен быть в диапазоне 50–100%.
Про итоги:
Отчёт неплохой. Драйверами выручки "Ростелекома" стали рост доходов от цифровых сервисов и рост прочих доходов, обусловленный поставкой программно-аппаратного комплекса для проведения переписи населения. Также рост выручки обеспечили доходы от мобильной связи, широкополосного доступа в интернет и оптовых услуг.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Обе бумаги находятся в тренде вверх.
У префки сопротивление 94, при закреплении цены выше, откроется цель на 100, дальняя - переписать ист.хай 111.5, но пока боковик
У обычки сопротивление 110, а цель на 120 и она выглядит более интереснее для лонга
#ростелеком
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ростелеком.
Про отчёт:
- Выручка "Ростелеком" по итогам IV квартала 2020 года составила 163 млрд рублей, что на 23% выше показателя аналогичного периода 2019 года.
- Показатель OIBDA увеличился год к году на 10% - до 44,49 млрд рублей.
- Рентабельность OIBDA составила 27,3% против 30,6% в IV квартале 2019 года.
Выручка оказалась лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Опрошенные аналитики ожидали, что она увеличится на 16,5% - до 154,84 млрд рублей. OIBDA, по их ожиданиям, должна была вырасти на 12% - до 45,6 млрд рублей, а рентабельность OIBDA составить 29,5%.
- Доходы от прочих услуг увеличились на 142% - до 18,4 млрд рублей.
- Доходы от мобильной связи в IV квартале выросли на 15% год к году и составили 47,27 млрд рублей, за счет роста потребления мобильного интернета и базовых голосовых сервисов.
- Выручка от услуг ШПД выросла на 8%, до 23,63 млрд рублей - за счет роста абонентской базы.
- Оптовые услуги (VPN, присоединение и пропуск трафика, аренда каналов, инфраструктурные сервисы) принесли оператору 20,12 млрд рублей выручки - показатель вырос на 12%, что, в основном, обусловлено увеличением доходов от услуг VPN на 28%.
- При этом ТВ услуги принесли оператору 9,79 млрд рублей - показатель вырос год к году на 3%.
- Доходы от услуг фиксированной телефонии сократились на 10% - до 13,36 млрд рублей.
Наибольшую долю выручки "Ростелекому" обеспечили корпоративные клиенты и госсектор - 73,34 млрд рублей, показатель увеличился год к году на 48%. Доходы от частных пользователей выросли на 6% - до 67,31 млрд рублей.
Операционные расходы "Ростелекома" в IV квартале возросли на 26% и достигли 154,63 млрд рублей. На динамику повлиял 33-процентный рост прочих расходов, связанный с реализацией проектов B2B и B2G (в частности, проект по переписи населения) и увеличение расходов на персонал на 16%.
- Чистый убыток "Ростелекома" в IV квартале составил 2,08 млрд рублей против 0,8 млрд рублей годом ранее. FCF составил 17,92 млрд рублей против 15,7 млрд рублей в IV квартале 2019 года.
- Капитальные вложения в отчетном периоде сократились на 16%, до 36,16 млрд рублей. По итогам года CAPEX без учета госпрограмм составил 107,14 млрд рублей.
- Чистый долг "Ростелекома" составил 362,24 млрд рублей (рост год к году на 9%), соотношение чистый долг/OIBDA - 1,9х.
Про прогнозы:
"Ростелеком" сообщил, что выручка компании в 2021 году может вырасти не менее чем на 5%. Рост показателя OIBDA ожидается также не менее чем на 5%.
"Несмотря на сохранение неопределенности в отношении дальнейшей динамики макроэкономических показателей, итоги работы в 2020 году позволяют нам рассчитывать на продолжение роста бизнеса в 2021 году", - приводятся в сообщении слова финансового директора "Ростелекома" Сергея Анохина.
Капзатраты в 2021 году прогнозируются на уровне 110-115 млрд руб. без учета реализации госпрограмм.
Про дивиденды:
Менеджмент Ростелекома будет рекомендовать дивиденды в размере 5 руб. на акцию по итогам 2020 г., говорится в презентации компании.
Таким образом, выплаты могут составить 77% от FCF и 69% от чистой прибыли за 2020 г.
Дивидендная политика Ростелекома предполагает распределение на дивиденды 75% от свободного денежного потока компании, но не менее 5 руб. на акцию. При этом коэффициент выплаты из чистой прибыли должен быть в диапазоне 50–100%.
Про итоги:
Отчёт неплохой. Драйверами выручки "Ростелекома" стали рост доходов от цифровых сервисов и рост прочих доходов, обусловленный поставкой программно-аппаратного комплекса для проведения переписи населения. Также рост выручки обеспечили доходы от мобильной связи, широкополосного доступа в интернет и оптовых услуг.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Обе бумаги находятся в тренде вверх.
У префки сопротивление 94, при закреплении цены выше, откроется цель на 100, дальняя - переписать ист.хай 111.5, но пока боковик
У обычки сопротивление 110, а цель на 120 и она выглядит более интереснее для лонга
#ростелеком
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.03.
Интер РАО
Про отчёт:
- Выручка по МСФО за 2020 год по сравнению с 2019 годом снизилась на 4,4% и составила 986,3 млрд. рублей. Ключевое влияние на снижение показателя оказали сегменты "Трейдинг в РФ Европе" и "Электрогенерация в РФ".
- Выручка сегмента "Трейдинг в РФ" уменьшилась на 23,2 млрд. рублей (30,7%) относительно сопоставимого периода и составила за 2020 год 52,5 млрд. рублей. Основное снижение объемов и цен реализации произошло на направлениях Финляндии и Литвы.
- Снижение выручки в сегментах "Электрогенерация в РФ" и "Теплогенерация в РФ" на 13,9 млрд. рублей (9,8%) и 3,6 млрд. рублей (4,6%) соответственно произошло вследствие климатического фактора: высокие температуры в зимний период 2019-2020 гг. привели к снижению энергопотребления и одновременно к росту выработки в гидроэнергетике из-за рекордного притока воды в водохранилища.
- В сегменте "Зарубежные активы" выручка снизилась на 1,2 млрд. рублей (5,0%) и составила 22,8 млрд. рублей. Определяющий негативный эффект получен из-за отсутствия выручки от станции Trakya Elektrik в Турецкой Республике вследствие окончания действия договора эксплуатации станции в 2019 году.
- В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 1,5 млрд. рублей (0,2%), до 694,9 млрд. рублей. Эффект от увеличения сбытовых надбавок и полезного отпуска физическим лицам был уравновешен сокращением полезного отпуска юридическим лицам в условиях ограничительных мер для борьбы с распространением коронавирусной инфекции.
- Операционные расходы снизились по сравнению с сопоставимым периодом на 30,8 млрд. рублей (3,3%) и составили 915,1 млрд. рублей.
- Показатель EBITDA составил 122,3 млрд. рублей, снизившись по сравнению с показателем 2019 года на 13,6%.
Про прогнозы:
Интер РАО по итогам 2021 года в базовом прогнозе планирует поставить за рубеж 15 млрд кВт•ч, что на 28% больше показателя прошлого года. Об этом компания сообщила на презентации результатов МСФО.
Интер РАО ожидает, что основными покупателями в этом году станут страны Прибалтики (Латвия и Литва), на которые придется 33% поставок. Еще 27% объема может уйти в Финляндию, 21% в Китай, 8% в Казахстан, 6% в Грузию, еще 5% — в другие страны. При этом маржинальная прибыль превысит средние показатели за пять лет.
Менеджмент не стал озвучивать прогноз по EBITDA на текущий год. Текущий консенсус Bloomberg предполагает EBITDA в объеме 135 млрд руб. при выручке 1045 млрд руб.
Капвложения в этом году по прогнозам составят 50 млрд руб. (вкл. НДС). Рост CAPEX примерно на 44% относительно прошлого года (29 млрд руб. без НДС) обусловлен вступлением компании в активную стадию модернизации объектов по ДПМ-2.
Менеджмент продолжает рассматривать варианты по приобретению в рамках M&A, но на текущем этапе конкретных планов пока нет.
Про дивиденды:
Эмитент подтвердил намерение оставить дивидендную политику без изменений и направить на выплаты по итогам прошлого года 25% прибыли по МСФО. По расчетам аналитиков "Финам", прибыль 75,5 млрд руб. предполагает годовой дивиденд на акцию около 0,181 руб. со скромной доходностью 3,5%.
Про итоги:
Отчёт можно считать нейтрально ожидаемым, как и новость о планах сохранить норму выплат на уровне 25% по прибыли по МСФО. Выход рынка электроэнергии из кризиса и значительное улучшение ценовых параметров на РСВ и КОМ в этом году, выступят драйвером для операционной прибыли.
Холодные температурные режимы в первые 2 месяца 2021 года позитивно повлияли на производственные и финансовые показатели. Экспорт электроэнергии в страны Балтии и Финляндию увеличился.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, акция два года торговалась в сужающемся треугольнике с проторговкой уровня 5.25 из которого в феврале случился выход вниз. Поддержка в 5р. устояла и думаю, что начинается игра вверх. Сопротивление - 5.1, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 5.5
#интеррао
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Интер РАО
Про отчёт:
- Выручка по МСФО за 2020 год по сравнению с 2019 годом снизилась на 4,4% и составила 986,3 млрд. рублей. Ключевое влияние на снижение показателя оказали сегменты "Трейдинг в РФ Европе" и "Электрогенерация в РФ".
- Выручка сегмента "Трейдинг в РФ" уменьшилась на 23,2 млрд. рублей (30,7%) относительно сопоставимого периода и составила за 2020 год 52,5 млрд. рублей. Основное снижение объемов и цен реализации произошло на направлениях Финляндии и Литвы.
- Снижение выручки в сегментах "Электрогенерация в РФ" и "Теплогенерация в РФ" на 13,9 млрд. рублей (9,8%) и 3,6 млрд. рублей (4,6%) соответственно произошло вследствие климатического фактора: высокие температуры в зимний период 2019-2020 гг. привели к снижению энергопотребления и одновременно к росту выработки в гидроэнергетике из-за рекордного притока воды в водохранилища.
- В сегменте "Зарубежные активы" выручка снизилась на 1,2 млрд. рублей (5,0%) и составила 22,8 млрд. рублей. Определяющий негативный эффект получен из-за отсутствия выручки от станции Trakya Elektrik в Турецкой Республике вследствие окончания действия договора эксплуатации станции в 2019 году.
- В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 1,5 млрд. рублей (0,2%), до 694,9 млрд. рублей. Эффект от увеличения сбытовых надбавок и полезного отпуска физическим лицам был уравновешен сокращением полезного отпуска юридическим лицам в условиях ограничительных мер для борьбы с распространением коронавирусной инфекции.
- Операционные расходы снизились по сравнению с сопоставимым периодом на 30,8 млрд. рублей (3,3%) и составили 915,1 млрд. рублей.
- Показатель EBITDA составил 122,3 млрд. рублей, снизившись по сравнению с показателем 2019 года на 13,6%.
Про прогнозы:
Интер РАО по итогам 2021 года в базовом прогнозе планирует поставить за рубеж 15 млрд кВт•ч, что на 28% больше показателя прошлого года. Об этом компания сообщила на презентации результатов МСФО.
Интер РАО ожидает, что основными покупателями в этом году станут страны Прибалтики (Латвия и Литва), на которые придется 33% поставок. Еще 27% объема может уйти в Финляндию, 21% в Китай, 8% в Казахстан, 6% в Грузию, еще 5% — в другие страны. При этом маржинальная прибыль превысит средние показатели за пять лет.
Менеджмент не стал озвучивать прогноз по EBITDA на текущий год. Текущий консенсус Bloomberg предполагает EBITDA в объеме 135 млрд руб. при выручке 1045 млрд руб.
Капвложения в этом году по прогнозам составят 50 млрд руб. (вкл. НДС). Рост CAPEX примерно на 44% относительно прошлого года (29 млрд руб. без НДС) обусловлен вступлением компании в активную стадию модернизации объектов по ДПМ-2.
Менеджмент продолжает рассматривать варианты по приобретению в рамках M&A, но на текущем этапе конкретных планов пока нет.
Про дивиденды:
Эмитент подтвердил намерение оставить дивидендную политику без изменений и направить на выплаты по итогам прошлого года 25% прибыли по МСФО. По расчетам аналитиков "Финам", прибыль 75,5 млрд руб. предполагает годовой дивиденд на акцию около 0,181 руб. со скромной доходностью 3,5%.
Про итоги:
Отчёт можно считать нейтрально ожидаемым, как и новость о планах сохранить норму выплат на уровне 25% по прибыли по МСФО. Выход рынка электроэнергии из кризиса и значительное улучшение ценовых параметров на РСВ и КОМ в этом году, выступят драйвером для операционной прибыли.
Холодные температурные режимы в первые 2 месяца 2021 года позитивно повлияли на производственные и финансовые показатели. Экспорт электроэнергии в страны Балтии и Финляндию увеличился.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, акция два года торговалась в сужающемся треугольнике с проторговкой уровня 5.25 из которого в феврале случился выход вниз. Поддержка в 5р. устояла и думаю, что начинается игра вверх. Сопротивление - 5.1, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 5.5
#интеррао
@trader_book
Посмотрим @lukoev
15.03.
TCS
Про отчёт:
- Чистая прибыль TCS Group по МСФО за 2020 год выросла на 22,4% и составила 44,2 млрд руб. против 36,1 млрд руб. прибыли годом ранее.
- Прибыль группы за IV квартал составила 12,3 млрд руб., что на 12% больше по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Результаты оказались чуть лучше консенсус-прогноза "Интерфакса", предполагавшего рост чистой прибыли в IV квартале 2020 года на 10% - до 12,1 млрд рублей, в 2020 году - на 21,9% - до 44 млрд р.
- Общий объем кредитного портфеля группы увеличился на 16% с конца 2019 года и составил 445,5 млрд руб.
- Объем средств на счетах клиентов вырос за год на 52,3% и достиг 626,8 млрд руб. Благодаря высокой чистой прибыли объем собственных средств за год увеличился на 32,2% и на конец 2020 года составил 127 млрд руб.
Про комментарии:
Глава "Тинькофф" Оливер Хьюз отметил, что группа в 2020 году смогла поставить рекорд по чистой прибыли, несмотря на пандемию коронавируса.
"Несмотря на все сложности пандемийного года, в 2020 году мы снова поставили рекорд по чистой прибыли: она превысила наш годовой прогноз и составила 44,2 млрд руб. "Тинькофф" быстро адаптировался к изменениям потребительских предпочтений, что способствовало дальнейшему росту как кредитного, так и всех остальных направлений бизнеса", - подчеркнул он.
Про прогнозы:
В своем прогнозе на 2021 год "Тинькофф" полагает, что чистая прибыль группы составит не менее 55 млрд руб. Данный прогноз учитывает постепенное восстановление экономической активности и высокие результаты за 2020 год.
Про стратегию:
- Компания остается самостоятельным игроком, никому продаваться не намерена
- Группа думает над выходом на ипотечный рынок в России
- Также рассматривает варианты выхода на международный рынок (но это будет не Европа и не США)
- Новых инициатив по привлечению капитала не планируют, видят спрос на свои продукты, готовы наращивать темпы роста кредитного портфеля.
Про дивиденды,:
TCS Group сообщила, что временно остановит выплату дивидендов до конца 2021 года, поскольку продолжает изучать возможности для органического и неорганического развития бизнеса, говорится в сообщении группы. "Руководство уверено, что если мы сейчас инвестируем капитал в дополнительный рост, то это станет лучшей гарантией устойчивости и прибыльности нашего бизнеса в будущем. Об этом мы подробно поговорим на дне стратегии, который состоится 7 апреля 2021 года", - заявили в TCS.
Группа выплатит дивиденды по итогам четвертого квартала 2020 года в размере $0,24 на одну акцию или глобальную депозитарную расписку, всего направит на выплаты примерно $48 млн. В соответствии с требованиями Лондонской фондовой биржи выплата дивидендов акционерам, зарегистрированным в реестре на 26 марта 2021 года, состоится ориентировочно 29 марта. Дата формирования списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, 25 марта 2021 года. Выплата дивидендов держателям GDR состоится приблизительно через пять рабочих дней после даты выплаты дивидендов по акциям.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
Банк прогнозирует рост чистой прибыли на 25% до уровня не менее 55 млрд руб. Как обычно, цели банка амбициозны - они на 6% выше консенсус-прогноза Bloomberg и при этом, нельзя исключать, что фактический результат в конце года может оказаться еще лучше.
2021 году TCS прогнозирует существенное ускорение роста своего чистого кредитного портфеля, как минимум, на 30%, что намного выше ожиданий рынка.
Менеджмент принял решение заморозить выплату дивидендов за 2021 и также упомянул, что возможны некоторые сделки M&A и рассматривается экспансия в другие страны, но не стал раскрывать детали. Возможно, более подробная информация будет представлена в День инвестора 7 апреля, который может стать интересным и важным событием.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде. Думаю, что есть смысл присоединиться к нему, с целью переписать ист.хай 4433.2., а дальше чистое поле графика.
#tcs
@trader_book
Посмотрим @lukoev
TCS
Про отчёт:
- Чистая прибыль TCS Group по МСФО за 2020 год выросла на 22,4% и составила 44,2 млрд руб. против 36,1 млрд руб. прибыли годом ранее.
- Прибыль группы за IV квартал составила 12,3 млрд руб., что на 12% больше по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Результаты оказались чуть лучше консенсус-прогноза "Интерфакса", предполагавшего рост чистой прибыли в IV квартале 2020 года на 10% - до 12,1 млрд рублей, в 2020 году - на 21,9% - до 44 млрд р.
- Общий объем кредитного портфеля группы увеличился на 16% с конца 2019 года и составил 445,5 млрд руб.
- Объем средств на счетах клиентов вырос за год на 52,3% и достиг 626,8 млрд руб. Благодаря высокой чистой прибыли объем собственных средств за год увеличился на 32,2% и на конец 2020 года составил 127 млрд руб.
Про комментарии:
Глава "Тинькофф" Оливер Хьюз отметил, что группа в 2020 году смогла поставить рекорд по чистой прибыли, несмотря на пандемию коронавируса.
"Несмотря на все сложности пандемийного года, в 2020 году мы снова поставили рекорд по чистой прибыли: она превысила наш годовой прогноз и составила 44,2 млрд руб. "Тинькофф" быстро адаптировался к изменениям потребительских предпочтений, что способствовало дальнейшему росту как кредитного, так и всех остальных направлений бизнеса", - подчеркнул он.
Про прогнозы:
В своем прогнозе на 2021 год "Тинькофф" полагает, что чистая прибыль группы составит не менее 55 млрд руб. Данный прогноз учитывает постепенное восстановление экономической активности и высокие результаты за 2020 год.
Про стратегию:
- Компания остается самостоятельным игроком, никому продаваться не намерена
- Группа думает над выходом на ипотечный рынок в России
- Также рассматривает варианты выхода на международный рынок (но это будет не Европа и не США)
- Новых инициатив по привлечению капитала не планируют, видят спрос на свои продукты, готовы наращивать темпы роста кредитного портфеля.
Про дивиденды,:
TCS Group сообщила, что временно остановит выплату дивидендов до конца 2021 года, поскольку продолжает изучать возможности для органического и неорганического развития бизнеса, говорится в сообщении группы. "Руководство уверено, что если мы сейчас инвестируем капитал в дополнительный рост, то это станет лучшей гарантией устойчивости и прибыльности нашего бизнеса в будущем. Об этом мы подробно поговорим на дне стратегии, который состоится 7 апреля 2021 года", - заявили в TCS.
Группа выплатит дивиденды по итогам четвертого квартала 2020 года в размере $0,24 на одну акцию или глобальную депозитарную расписку, всего направит на выплаты примерно $48 млн. В соответствии с требованиями Лондонской фондовой биржи выплата дивидендов акционерам, зарегистрированным в реестре на 26 марта 2021 года, состоится ориентировочно 29 марта. Дата формирования списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, 25 марта 2021 года. Выплата дивидендов держателям GDR состоится приблизительно через пять рабочих дней после даты выплаты дивидендов по акциям.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
Банк прогнозирует рост чистой прибыли на 25% до уровня не менее 55 млрд руб. Как обычно, цели банка амбициозны - они на 6% выше консенсус-прогноза Bloomberg и при этом, нельзя исключать, что фактический результат в конце года может оказаться еще лучше.
2021 году TCS прогнозирует существенное ускорение роста своего чистого кредитного портфеля, как минимум, на 30%, что намного выше ожиданий рынка.
Менеджмент принял решение заморозить выплату дивидендов за 2021 и также упомянул, что возможны некоторые сделки M&A и рассматривается экспансия в другие страны, но не стал раскрывать детали. Возможно, более подробная информация будет представлена в День инвестора 7 апреля, который может стать интересным и важным событием.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде. Думаю, что есть смысл присоединиться к нему, с целью переписать ист.хай 4433.2., а дальше чистое поле графика.
#tcs
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.03.
Аэрофлот.
Про отчёт:
- Чистый убыток группы по МСФО за 2020 год составил 123,2 млрд.р. Годом ранее компания получила 13,5 млрд.р. чистой прибыли.
- Выручка Аэрофлота по итогам 2020 года снизилась на 55 % г/г, до 302 млрд руб. Падение выручки вызвано сокращением перевозок пассажиров на 50% г/г. Приостановка международных рейсов сдерживает восстановление на внутренних перевозках за счет снижения трансфертных пассажиров. Падение доходов от перевозки и обслуживания пассажиров было частично компенсировано увеличением выручки от грузовых перевозок на 39% г/г, до 26,8 млрд руб., а их доля выросла с 2,8% до 8,9%.
- Операционные расходы за исключением авиационного топлива в 2020 году снизились на 25,7% г/г. Наибольшее сокращение произошло в статьях расходов на заработную плату (-29% г/г) и обслуживание судов (-50%).
- Расходы на авиационное топливо снизились на 59% г/г, до 77,5 млрд руб., что объясняется снижением объема перевозок, дальности полетов, а также уменьшением средних цен на авиакеросин (в среднем до 15-20% г/г).
- Скорректированная EBITDA Группы составила 27 млрд руб. (-87% г/г). Такой результат обусловлен получением высокого операционного убытка (-92 млрд руб.). Но при этом компании удалось сохранить положительную рентабельность бизнеса (8,9%) за счет масштабного сокращения и оптимизации расходов.
- Пассажирооборот авиакомпании снизился на 56% г/г (против -65% г/г в среднем по миру), а пассажиропоток на 50% г/г.
- Занятость кресел показала относительно сдержанное снижение: -12 пунктов на МВЛ и -9 пунктов на ВВЛ.
Про прогнозы:
Рынок авиаперевозок восстановится до "доковидного" уровня ко II полугодию 2022 года - началу 2023 года, спрогнозировал замгендиректора по стратегии и маркетингу "Аэрофлота" Андрей Панов на телеконференции для инвесторов и аналитиков.
"Мы верим в то, что это произойдет примерно во II полугодии следующего года либо в начале года после, - сказал он. - Мы считаем, что летом этого года ситуация с внутренними перевозками будет не хуже, чем в 2019 году. Но международный трафик будет ниже".
Про итоги:
Пандемия и ограничительные меры существенно снизили операционные показатели Аэрофлота в 2020 году. Результаты показали ожидаемое падение основных финансовых и операционных показателей, хотя компании удалось сохранить положительную EBITDA, а ее рентабельность удержать на уровне 8,9%.
Денежные средства на конец 2020 года составили 94 млрд руб. и сформированы от привлеченных средств в результате дополнительной эмиссии в октябре 2020 года, а также кредитными линиями и можно предположить, что текущих денежных средств компании будет достаточно, даже в случае сохранения на прежнем уровне объемов перевозок до середины 2022 года.
Во второй половине года внутреннее авиасообщение в значительной степени восстановилось, а также в международном сегменте были возобновлены полеты по ряду линий, отметили в авиакомпании, хотя международное авиасообщение все еще оставалось существенно ограниченным.
"Аэрофлот" во второй половине года смог восстановить около половины объема перевозок, что по данным аналитического агентства CAPA является лучшим результатом среди европейских авиакомпаний. Однако сохранение масштабных ограничений на международные полеты и закрытые границы в связи с пандемией все еще оказывают негативное влияние на авиационную отрасль в целом и в частности на группу "Аэрофлот".
С учетом сохранения текущих темпов вакцинации и снижения темпов заболеваемости, начало возобновления международных авиаперевозок можно ожидать в середине осени. Международные перевозки являются наиболее рентабельным сегментом бизнеса, что окажет положительное влияние на финансовые результаты группы.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Второй месяц бумага проторговывает уровень 70, поддержка 69. При закреплении цены выше 71, открывается цель на 75.
#аэрофлот
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Аэрофлот.
Про отчёт:
- Чистый убыток группы по МСФО за 2020 год составил 123,2 млрд.р. Годом ранее компания получила 13,5 млрд.р. чистой прибыли.
- Выручка Аэрофлота по итогам 2020 года снизилась на 55 % г/г, до 302 млрд руб. Падение выручки вызвано сокращением перевозок пассажиров на 50% г/г. Приостановка международных рейсов сдерживает восстановление на внутренних перевозках за счет снижения трансфертных пассажиров. Падение доходов от перевозки и обслуживания пассажиров было частично компенсировано увеличением выручки от грузовых перевозок на 39% г/г, до 26,8 млрд руб., а их доля выросла с 2,8% до 8,9%.
- Операционные расходы за исключением авиационного топлива в 2020 году снизились на 25,7% г/г. Наибольшее сокращение произошло в статьях расходов на заработную плату (-29% г/г) и обслуживание судов (-50%).
- Расходы на авиационное топливо снизились на 59% г/г, до 77,5 млрд руб., что объясняется снижением объема перевозок, дальности полетов, а также уменьшением средних цен на авиакеросин (в среднем до 15-20% г/г).
- Скорректированная EBITDA Группы составила 27 млрд руб. (-87% г/г). Такой результат обусловлен получением высокого операционного убытка (-92 млрд руб.). Но при этом компании удалось сохранить положительную рентабельность бизнеса (8,9%) за счет масштабного сокращения и оптимизации расходов.
- Пассажирооборот авиакомпании снизился на 56% г/г (против -65% г/г в среднем по миру), а пассажиропоток на 50% г/г.
- Занятость кресел показала относительно сдержанное снижение: -12 пунктов на МВЛ и -9 пунктов на ВВЛ.
Про прогнозы:
Рынок авиаперевозок восстановится до "доковидного" уровня ко II полугодию 2022 года - началу 2023 года, спрогнозировал замгендиректора по стратегии и маркетингу "Аэрофлота" Андрей Панов на телеконференции для инвесторов и аналитиков.
"Мы верим в то, что это произойдет примерно во II полугодии следующего года либо в начале года после, - сказал он. - Мы считаем, что летом этого года ситуация с внутренними перевозками будет не хуже, чем в 2019 году. Но международный трафик будет ниже".
Про итоги:
Пандемия и ограничительные меры существенно снизили операционные показатели Аэрофлота в 2020 году. Результаты показали ожидаемое падение основных финансовых и операционных показателей, хотя компании удалось сохранить положительную EBITDA, а ее рентабельность удержать на уровне 8,9%.
Денежные средства на конец 2020 года составили 94 млрд руб. и сформированы от привлеченных средств в результате дополнительной эмиссии в октябре 2020 года, а также кредитными линиями и можно предположить, что текущих денежных средств компании будет достаточно, даже в случае сохранения на прежнем уровне объемов перевозок до середины 2022 года.
Во второй половине года внутреннее авиасообщение в значительной степени восстановилось, а также в международном сегменте были возобновлены полеты по ряду линий, отметили в авиакомпании, хотя международное авиасообщение все еще оставалось существенно ограниченным.
"Аэрофлот" во второй половине года смог восстановить около половины объема перевозок, что по данным аналитического агентства CAPA является лучшим результатом среди европейских авиакомпаний. Однако сохранение масштабных ограничений на международные полеты и закрытые границы в связи с пандемией все еще оказывают негативное влияние на авиационную отрасль в целом и в частности на группу "Аэрофлот".
С учетом сохранения текущих темпов вакцинации и снижения темпов заболеваемости, начало возобновления международных авиаперевозок можно ожидать в середине осени. Международные перевозки являются наиболее рентабельным сегментом бизнеса, что окажет положительное влияние на финансовые результаты группы.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Второй месяц бумага проторговывает уровень 70, поддержка 69. При закреплении цены выше 71, открывается цель на 75.
#аэрофлот
@trader_book
Посмотрим @lukoev
17.03.
Русагро.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Русагро" по итогам 2020 года увеличилась по сравнению с предыдущим годом по МСФО в 2,5 раза и достигла 24,297 млрд рублей.
- Выручка "Русагро" за прошлый год составила 158,971 млрд руб., увеличившись на 15% по сравнению с 2019 годом.
- Скорректированный показатель EBITDA "Русагро" в 2020 году вырос на 65% и составил 31,984 млрд руб.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла с 14% за 2019 год до 20% за 2020 год.
- Чистый долг на 31 декабря 2020 год составил 68,9 млрд руб., соотношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на 31 декабря 2020 год равно 2,15.
- Чистая прибыль за четвертый квартал 2020 года выросла на 41% и составила 5,772 млрд руб.
- Выручка за последний квартал прошлого года увеличилась на 28%, до 50,209 млрд руб., валовая прибыль - на 63%, до 13,296 млрд руб.
- Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 60%, до 11,789 млрд руб.
- Рентабельность по EBITDA за четвертый квартал составила 23% против 19% за аналогичный период 2019 года.
Про комментарии:
По словам генерального директора "Русагро" Максима Басова, слова которого приводятся в сообщении, в 2020 году выручка всех сегментов, кроме сахарного, увеличилась - в основном вследствие роста цен реализации масложировой продукции, свинины и всех сельскохозяйственных культур, несмотря на снижение объемов продаж в масложировом и сельскохозяйственном сегментах.
Про инвестиции:
Инвестиции "Русагро" в 2020 году снизились на 16% по сравнению с 2019 годом и составили 14,2 млрд руб. В 2019 году этот показатель составил 16,8 млрд руб.
Ключевые инвестиции в основные средства и запасы, предназначенные для строительства, в течение 2020 года на сумму 8,75 млрд руб. связаны с реализацией проекта по производству свинины на Дальнем Востоке.
Инвестиции в развитие сахарного сегмента в прошлом году снизились в 2,3 раза, до 1,494 млрд руб., в сельскохозяйственном сегменте снижение составило 1%, до 2,038 млрд руб.
В масложировом сегменте инвестиции выросли в 3,1 раза, до 1,625 млрд руб. В сегменте молочных продуктов инвестиции составили 159 млн руб., в 2019 году в этом сегменте не было инвестиций. Как уточнили в компании, в масложировом и молочном сегментах средства были направлены в основном на приобретение машин и оборудования.
Про дивиденды:
Совет директоров "Русагро" рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2020 года в размере $139,9 млн. С учетом промежуточных дивидендов за 2020 год ($25,56 млн) общие дивиденды за прошлый год составят $165,47 млн, что соответствует 50,01% чистой прибыли компании.
Без учета казначейских GDR (2 135 313 штук) выплаты составят $5,2 на акцию или $1,04 на расписку (пять GDR соответствуют одной акции).
Выплаты будут произведены до 27 мая.
Собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендов, состоится 16 апреля.
Про итоги:
Отчёт в целом ожидаемый и соответствуют консенсус - прогнозу рынка. "Русагро" продемонстрировал рост финансовых показателей несмотря на пандемию и введенных правительством в конце года ограничений на цены некоторых ключевых продуктов компании, что в свою очередь внесло корректировки как в общерыночную конъюнктуру, так и в бизнес компании. Рост глобального спроса на продовольствие привел к повышению мировых цен, а резкое снижение цен на нефть несколько ослабило рубль. В итоге продукция "Русагро" рекордно подорожала, что и стало причиной роста рентабельности во всех бизнес-сегментах.
Дивидендные выплаты по сравнению с предыдущим годом вырастут более чем 2 раза. Их высокий размер стал возможен во многом благодаря тому, что компания завершила все свои крупнейшие инвестиционные проекты и отныне будет иметь положительный свободный денежный поток.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала года бумага проторговывает уровень ~900. Поддержка 880, при пробое и закреплении цены выше 920, откроется цель на 1000. А пока боковик.
#agro
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Русагро.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Русагро" по итогам 2020 года увеличилась по сравнению с предыдущим годом по МСФО в 2,5 раза и достигла 24,297 млрд рублей.
- Выручка "Русагро" за прошлый год составила 158,971 млрд руб., увеличившись на 15% по сравнению с 2019 годом.
- Скорректированный показатель EBITDA "Русагро" в 2020 году вырос на 65% и составил 31,984 млрд руб.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла с 14% за 2019 год до 20% за 2020 год.
- Чистый долг на 31 декабря 2020 год составил 68,9 млрд руб., соотношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на 31 декабря 2020 год равно 2,15.
- Чистая прибыль за четвертый квартал 2020 года выросла на 41% и составила 5,772 млрд руб.
- Выручка за последний квартал прошлого года увеличилась на 28%, до 50,209 млрд руб., валовая прибыль - на 63%, до 13,296 млрд руб.
- Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 60%, до 11,789 млрд руб.
- Рентабельность по EBITDA за четвертый квартал составила 23% против 19% за аналогичный период 2019 года.
Про комментарии:
По словам генерального директора "Русагро" Максима Басова, слова которого приводятся в сообщении, в 2020 году выручка всех сегментов, кроме сахарного, увеличилась - в основном вследствие роста цен реализации масложировой продукции, свинины и всех сельскохозяйственных культур, несмотря на снижение объемов продаж в масложировом и сельскохозяйственном сегментах.
Про инвестиции:
Инвестиции "Русагро" в 2020 году снизились на 16% по сравнению с 2019 годом и составили 14,2 млрд руб. В 2019 году этот показатель составил 16,8 млрд руб.
Ключевые инвестиции в основные средства и запасы, предназначенные для строительства, в течение 2020 года на сумму 8,75 млрд руб. связаны с реализацией проекта по производству свинины на Дальнем Востоке.
Инвестиции в развитие сахарного сегмента в прошлом году снизились в 2,3 раза, до 1,494 млрд руб., в сельскохозяйственном сегменте снижение составило 1%, до 2,038 млрд руб.
В масложировом сегменте инвестиции выросли в 3,1 раза, до 1,625 млрд руб. В сегменте молочных продуктов инвестиции составили 159 млн руб., в 2019 году в этом сегменте не было инвестиций. Как уточнили в компании, в масложировом и молочном сегментах средства были направлены в основном на приобретение машин и оборудования.
Про дивиденды:
Совет директоров "Русагро" рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2020 года в размере $139,9 млн. С учетом промежуточных дивидендов за 2020 год ($25,56 млн) общие дивиденды за прошлый год составят $165,47 млн, что соответствует 50,01% чистой прибыли компании.
Без учета казначейских GDR (2 135 313 штук) выплаты составят $5,2 на акцию или $1,04 на расписку (пять GDR соответствуют одной акции).
Выплаты будут произведены до 27 мая.
Собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендов, состоится 16 апреля.
Про итоги:
Отчёт в целом ожидаемый и соответствуют консенсус - прогнозу рынка. "Русагро" продемонстрировал рост финансовых показателей несмотря на пандемию и введенных правительством в конце года ограничений на цены некоторых ключевых продуктов компании, что в свою очередь внесло корректировки как в общерыночную конъюнктуру, так и в бизнес компании. Рост глобального спроса на продовольствие привел к повышению мировых цен, а резкое снижение цен на нефть несколько ослабило рубль. В итоге продукция "Русагро" рекордно подорожала, что и стало причиной роста рентабельности во всех бизнес-сегментах.
Дивидендные выплаты по сравнению с предыдущим годом вырастут более чем 2 раза. Их высокий размер стал возможен во многом благодаря тому, что компания завершила все свои крупнейшие инвестиционные проекты и отныне будет иметь положительный свободный денежный поток.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала года бумага проторговывает уровень ~900. Поддержка 880, при пробое и закреплении цены выше 920, откроется цель на 1000. А пока боковик.
#agro
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.03.
Nvidia. Обзор.
Про отчёт:
- За трехмесячный отчетный период, закрытый 31 января 2021 календарного года, продажи Nvidia достигли $5 млрд, что на 61% больше, чем годом ранее.
- Чистая прибыль увеличилась на 53%, до $1,46 млрд.
- По итогам 2021 фингода Nvidia выручила $16,68 млрд против $10,92 млрд в 2020-м.
- Годовая чистая прибыль поднялась на 55%, превысив $4,33 млрд.
- В ноябре-январе выручка Nvidia в сегменте решений для дата-центров достигла рекордных $1,9 млрд, увеличившись на 97% в годовом исчислении. По итогам всего отчетного года доходы здесь также оказались рекордными - $6,7 млрд (+124%).
- Серверный сегмент сильно прибавил в выручке во многом из-за эффекта от поглощения компании Mellanox. Спрос на профессиональные графические адаптеры начал возвращаться лишь недавно, поэтому профильное направление бизнеса Nvidia в четвертом финквартале зафиксировало спад на 7%, а по итогам года - на 13%.
- В категории игровых технологий квартальная выручка Nvidia стала максимальной за все время - $2,5 млрд. Это на 67% превосходит значение годичной давности. За весь 2021 фингод компания заработала на продуктах для геймеров порядка $7,76 млрд, что соответствует 41-процентному росту относительно 2020-го.
- На рынке автомобильной продукции Nvidia в четвертом финквартале получила выручку в размере $145 млн, что на 11% меньше, чем годом ранее. Годовой показатель снизился на 23%, до $536 млн.
Про прогнозы:
По итогам текущего квартала Nvidia рассчитывает на выручку в диапазоне от 5,19 млрд до $5,41 млрд. На Уолл-стрит ожидают продажи на уровне $4,49 млрд.
Про майнинг:
Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс заявила, что, несмотря на отсутствие способности точно отслеживать или количественно оценивать конечное использование своих графических процессоров, она считает, что от 100 до 300 миллионов долларов дохода за 4 квартал пришли от майнеров Ethereum, покупающих графические процессоры для использования в своем майнинговом оборудовании.
По данным Coin Metrics, за последний год хешрейт Ethereum вырос на 124%, в тандеме с общим ралли рынка криптовалют. Это вызвало спрос на видеокарту Nvidia GeForce RTX 3060, к большому разочарованию игровых клиентов компании. Однако в будущем доход от майнеров для Nvidia, вероятно, будет поступать от покупок других продуктов компании.
Ранее Nvidia заявила, что изменяет свою видеокарту GeForce RTX 3060, чтобы ограничить собственную эффективность, если карта обнаруживает, что она используется для майнинга Ethereum, шаг, разработанный для обеспечения доступности графического процессора для геймеров.
По словам Кресс, для обслуживания майнингового сообщества компания запускает процессоры для майнинга криптовалют (CMP), которые «оптимизированы для улучшения майнинга Ethereum» и дадут компании «больше прозрачности» в части доходов, вносимых майнерами криптовалюты.
Nvidia планирует продавать свои новые CMP промышленным майнерам Ethereum и ожидает, что продукт, предназначенный для майнинга, принесет примерно $50 млн дохода в течение первого квартала продаж. Nvidia также планирует давать количественную оценку отчислений майнеров во всех будущих квартальных отчетах.
Про итоги:
Выручка Nvidia оказалась рекордной благодаря продажам решений для компьютерных игр и дата-центров, а вот генерируемая майнерами доля в выручке Nvidia пока остается достаточно скромной.
Сейчас в мире около 200 млн настольных систем на базе видеокарт семейства GeForce и не менее 50 млн игровых ноутбуков. Нет сомнений, что любители игр будут переходить на более современные видеокарты GeForce, также будет увеличиваться и сама пользовательская база и потенциал роста игрового рынка выглядит практически безграничным.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После обновления ист.хая ($614.9), бумага скорректировалась и нашла поддержку на уровне $475.
Сейчас начинается проторговка уровня $525 и стоит искать точку входа на проливах, а при закреплении цены выше $550, откроется цель на перехай, а затем на $650
#nvidia
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Nvidia. Обзор.
Про отчёт:
- За трехмесячный отчетный период, закрытый 31 января 2021 календарного года, продажи Nvidia достигли $5 млрд, что на 61% больше, чем годом ранее.
- Чистая прибыль увеличилась на 53%, до $1,46 млрд.
- По итогам 2021 фингода Nvidia выручила $16,68 млрд против $10,92 млрд в 2020-м.
- Годовая чистая прибыль поднялась на 55%, превысив $4,33 млрд.
- В ноябре-январе выручка Nvidia в сегменте решений для дата-центров достигла рекордных $1,9 млрд, увеличившись на 97% в годовом исчислении. По итогам всего отчетного года доходы здесь также оказались рекордными - $6,7 млрд (+124%).
- Серверный сегмент сильно прибавил в выручке во многом из-за эффекта от поглощения компании Mellanox. Спрос на профессиональные графические адаптеры начал возвращаться лишь недавно, поэтому профильное направление бизнеса Nvidia в четвертом финквартале зафиксировало спад на 7%, а по итогам года - на 13%.
- В категории игровых технологий квартальная выручка Nvidia стала максимальной за все время - $2,5 млрд. Это на 67% превосходит значение годичной давности. За весь 2021 фингод компания заработала на продуктах для геймеров порядка $7,76 млрд, что соответствует 41-процентному росту относительно 2020-го.
- На рынке автомобильной продукции Nvidia в четвертом финквартале получила выручку в размере $145 млн, что на 11% меньше, чем годом ранее. Годовой показатель снизился на 23%, до $536 млн.
Про прогнозы:
По итогам текущего квартала Nvidia рассчитывает на выручку в диапазоне от 5,19 млрд до $5,41 млрд. На Уолл-стрит ожидают продажи на уровне $4,49 млрд.
Про майнинг:
Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс заявила, что, несмотря на отсутствие способности точно отслеживать или количественно оценивать конечное использование своих графических процессоров, она считает, что от 100 до 300 миллионов долларов дохода за 4 квартал пришли от майнеров Ethereum, покупающих графические процессоры для использования в своем майнинговом оборудовании.
По данным Coin Metrics, за последний год хешрейт Ethereum вырос на 124%, в тандеме с общим ралли рынка криптовалют. Это вызвало спрос на видеокарту Nvidia GeForce RTX 3060, к большому разочарованию игровых клиентов компании. Однако в будущем доход от майнеров для Nvidia, вероятно, будет поступать от покупок других продуктов компании.
Ранее Nvidia заявила, что изменяет свою видеокарту GeForce RTX 3060, чтобы ограничить собственную эффективность, если карта обнаруживает, что она используется для майнинга Ethereum, шаг, разработанный для обеспечения доступности графического процессора для геймеров.
По словам Кресс, для обслуживания майнингового сообщества компания запускает процессоры для майнинга криптовалют (CMP), которые «оптимизированы для улучшения майнинга Ethereum» и дадут компании «больше прозрачности» в части доходов, вносимых майнерами криптовалюты.
Nvidia планирует продавать свои новые CMP промышленным майнерам Ethereum и ожидает, что продукт, предназначенный для майнинга, принесет примерно $50 млн дохода в течение первого квартала продаж. Nvidia также планирует давать количественную оценку отчислений майнеров во всех будущих квартальных отчетах.
Про итоги:
Выручка Nvidia оказалась рекордной благодаря продажам решений для компьютерных игр и дата-центров, а вот генерируемая майнерами доля в выручке Nvidia пока остается достаточно скромной.
Сейчас в мире около 200 млн настольных систем на базе видеокарт семейства GeForce и не менее 50 млн игровых ноутбуков. Нет сомнений, что любители игр будут переходить на более современные видеокарты GeForce, также будет увеличиваться и сама пользовательская база и потенциал роста игрового рынка выглядит практически безграничным.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После обновления ист.хая ($614.9), бумага скорректировалась и нашла поддержку на уровне $475.
Сейчас начинается проторговка уровня $525 и стоит искать точку входа на проливах, а при закреплении цены выше $550, откроется цель на перехай, а затем на $650
#nvidia
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.03
ЛУКОЙЛ.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по итогам IV квартала 2020 года составила 29,4 млрд рублей против 119,3 млрд рублей годом ранее.
Рынок ожидал, что "ЛУКОЙЛ" получит чистую прибыль в размере 64,33 млрд рублей, ближе всех спрогнозировал БКС – 49 млрд рублей.
- За 2020 год "ЛУКОЙЛ" показал прибыль в размере 15,2 млрд руб. по сравнению с прибылью в размере 640,2 млрд руб. годом ранее. Помимо снижения EBITDA, отрицательное влияние на прибыль оказали неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам, пояснили в компании.
- Показатель EBITDA в отчетном периоде составил 189,6 млрд рублей по сравнению с 278,2 млрд рублей в IV кв. 2019 года. Аналитики ожидали показатель на уровне 187,83 млрд р.
- В четвертом квартале 2020 года выручка от реализации составила 1 трлн 530,3 млрд р., что на 5,1% выше по сравнению с предыдущим кварталом. Рост в основном связан с увеличением объемов добычи и цен на углеводороды, а также девальвацией рубля.
- Свободный денежный поток ЛУКОЙЛа в IV квартале - 85,5 млрд р., за 2020 год – 281,1 млрд рублей по сравнению с 701,9 млрд р. годом ранее.
- Капитальные затраты компании в IV квартале - 135,2 млрд р., таким образом, за 2020 год - 495,4 млрд р. по сравнению с 450 млрд р. годом ранее.
Про комментарии:
"Снижение глобальной экономической активности в связи с пандемией и последовавшее за этим беспрецедентное падение спроса и цен на углеводороды оказало негативное влияние на операционные и финансовые показатели компании в четвертом квартале и по результатам 2020 года и продолжает оказывать негативное влияние в первом квартале 2021 года", - отмечается в сообщении.
Про прогнозы:
Из-за недостаточности инвестиций ЛУКОЙЛ видит риск дефицита предложения на мировом нефтяном рынке в ближайшие пять лет, сообщил глава компании Вагит Алекперов. "При отсутствии достаточных инвестиций в новые проекты есть риск уже на горизонте ближайших пяти лет столкнуться с дефицитом предложения, а это может привести к ценовой волатильности и негативно повлиять на темп роста мировой экономики. Поэтому просто и быстро отказаться от добычи ископаемого топлива невозможно и рискованно", — сказал Алекперов в ходе телефонной конференции компании.
По его словам, действующих проектов недостаточно для удовлетворения мирового спроса на нефть, а отрасль уже довольно длительное время испытывает нехватку инвестиций, и ситуация усугубилась из-за последствий пандемии коронавируса, а также ограничения доступа к капиталу в связи с мощной поддержкой энергетической трансформации.
Про дивиденды:
В презентации компании сообщается также, что расчетные финальные дивиденды ЛУКОЙЛа за 2020 год могут составить 213 р. на акцию. За первые 9 месяцев компания выплатила по 46 р. на акцию. Всего за год выходит 259 р. на акцию.
Согласно новой дивидендной политике ЛУКОЙЛа, на дивиденды должно направляться не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). Скорректированный FCF определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций компании.
Про итоги:
Отчёт конечно слабый, что неудивительно в условиях пандемии и резкого падения спроса на нефть и добычи нефти в 2019-м году. Но если учесть, что первые 2 квартала прошлого года для компании вообще оказались убыточными, то вроде он и неплох. Но можно предположить, что с учётом нынешних цен на нефть, в 2021 году "ЛУКОЙЛ" получит намного большую прибыль, а выручка и темпы роста показателей будут высокими за счет эффекта низкой базы прошлого года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с ноября прошлого года бумага находится в растущем тренде вверх. Думаю, что после коррекции в район 5950, есть смысл подбирать лонг с целью переписать ист.хай 6810, а дальше чистое поле графика.
#лукойл
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ЛУКОЙЛ.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по итогам IV квартала 2020 года составила 29,4 млрд рублей против 119,3 млрд рублей годом ранее.
Рынок ожидал, что "ЛУКОЙЛ" получит чистую прибыль в размере 64,33 млрд рублей, ближе всех спрогнозировал БКС – 49 млрд рублей.
- За 2020 год "ЛУКОЙЛ" показал прибыль в размере 15,2 млрд руб. по сравнению с прибылью в размере 640,2 млрд руб. годом ранее. Помимо снижения EBITDA, отрицательное влияние на прибыль оказали неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам, пояснили в компании.
- Показатель EBITDA в отчетном периоде составил 189,6 млрд рублей по сравнению с 278,2 млрд рублей в IV кв. 2019 года. Аналитики ожидали показатель на уровне 187,83 млрд р.
- В четвертом квартале 2020 года выручка от реализации составила 1 трлн 530,3 млрд р., что на 5,1% выше по сравнению с предыдущим кварталом. Рост в основном связан с увеличением объемов добычи и цен на углеводороды, а также девальвацией рубля.
- Свободный денежный поток ЛУКОЙЛа в IV квартале - 85,5 млрд р., за 2020 год – 281,1 млрд рублей по сравнению с 701,9 млрд р. годом ранее.
- Капитальные затраты компании в IV квартале - 135,2 млрд р., таким образом, за 2020 год - 495,4 млрд р. по сравнению с 450 млрд р. годом ранее.
Про комментарии:
"Снижение глобальной экономической активности в связи с пандемией и последовавшее за этим беспрецедентное падение спроса и цен на углеводороды оказало негативное влияние на операционные и финансовые показатели компании в четвертом квартале и по результатам 2020 года и продолжает оказывать негативное влияние в первом квартале 2021 года", - отмечается в сообщении.
Про прогнозы:
Из-за недостаточности инвестиций ЛУКОЙЛ видит риск дефицита предложения на мировом нефтяном рынке в ближайшие пять лет, сообщил глава компании Вагит Алекперов. "При отсутствии достаточных инвестиций в новые проекты есть риск уже на горизонте ближайших пяти лет столкнуться с дефицитом предложения, а это может привести к ценовой волатильности и негативно повлиять на темп роста мировой экономики. Поэтому просто и быстро отказаться от добычи ископаемого топлива невозможно и рискованно", — сказал Алекперов в ходе телефонной конференции компании.
По его словам, действующих проектов недостаточно для удовлетворения мирового спроса на нефть, а отрасль уже довольно длительное время испытывает нехватку инвестиций, и ситуация усугубилась из-за последствий пандемии коронавируса, а также ограничения доступа к капиталу в связи с мощной поддержкой энергетической трансформации.
Про дивиденды:
В презентации компании сообщается также, что расчетные финальные дивиденды ЛУКОЙЛа за 2020 год могут составить 213 р. на акцию. За первые 9 месяцев компания выплатила по 46 р. на акцию. Всего за год выходит 259 р. на акцию.
Согласно новой дивидендной политике ЛУКОЙЛа, на дивиденды должно направляться не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). Скорректированный FCF определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций компании.
Про итоги:
Отчёт конечно слабый, что неудивительно в условиях пандемии и резкого падения спроса на нефть и добычи нефти в 2019-м году. Но если учесть, что первые 2 квартала прошлого года для компании вообще оказались убыточными, то вроде он и неплох. Но можно предположить, что с учётом нынешних цен на нефть, в 2021 году "ЛУКОЙЛ" получит намного большую прибыль, а выручка и темпы роста показателей будут высокими за счет эффекта низкой базы прошлого года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с ноября прошлого года бумага находится в растущем тренде вверх. Думаю, что после коррекции в район 5950, есть смысл подбирать лонг с целью переписать ист.хай 6810, а дальше чистое поле графика.
#лукойл
@trader_book
Посмотрим @lukoev
👍1