#прогнозытренды #акции #sp500 #нефть #рубль #золото
Источники графиков: динамика ставки ФРС – investing.com, фьючерсы нефть Brent и на индекс S&P 500 – profinance.ru
Материал не является инвестиционной рекомендацией
Источники графиков: динамика ставки ФРС – investing.com, фьючерсы нефть Brent и на индекс S&P 500 – profinance.ru
Материал не является инвестиционной рекомендацией
#голубойэкран #вдо #облигации
⏺ Как рынок ВДО прошёл первый месяц 2023 года?
Завтра, 3 февраля, в 16:00 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko подведут итоги месяца и обсудят наиболее важные события на рынке.
Поговорим про:
— первичный/вторичный рынок в январе
— обновления рейтингов
— новые арбитражные дела эмитентов
— что интересного ждём в феврале
Оставляйте свои вопросы в комментариях под этим постом, будем рады ответить на них в эфире https://youtube.com/live/6tSMvCzu8jM?feature=share
Завтра, 3 февраля, в 16:00 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko подведут итоги месяца и обсудят наиболее важные события на рынке.
Поговорим про:
— первичный/вторичный рынок в январе
— обновления рейтингов
— новые арбитражные дела эмитентов
— что интересного ждём в феврале
Оставляйте свои вопросы в комментариях под этим постом, будем рады ответить на них в эфире https://youtube.com/live/6tSMvCzu8jM?feature=share
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Как рынок ВДО прошёл первый месяц 2023 года
Подкаст эфира по ссылке https://ivolgacapital.mave.digital/ep-10Аналитики ИК Иволга Капитал Дмитрий Александров и Марк Савиченко подвели итоги января 2023 го...
#вдо #статистика
Первичка ВДО. Результаты января
Январь оказался не худшим месяцем для рынка первичных размещений высокодоходных облигаций (мы к ним относим бумаги с рейтингом не выше BBB и наличием сделок на вторичных торгах). Т.е. хуже и декабря, и ноября. Но, памятуя все страхи, общие и свои, результат, 1,45 млрд.р., в целом, неплох.
Тройка лидеров среди организаторов оказалась плотной. Между Иволгой, GrottBjorn и Диалотом – доли процентов.
Хотелось бы верить, что ВДО в этом году жить. В идеале, жить не только рынку первичных облигационных размещений, но и эмитентам. Это, впрочем, в нынешних условиях, больше вопрос обстоятельств и удачи.
И всё же, февраль обещает быть более объемным по сумме выпусков, чем январь, а в конкуренцию организаторов в наступившем месяце включаются уже и крупные инвестдома, БКС, ГПБ и Синара. Что придает положительным надеждам осязаемости.
Первичка ВДО. Результаты января
Январь оказался не худшим месяцем для рынка первичных размещений высокодоходных облигаций (мы к ним относим бумаги с рейтингом не выше BBB и наличием сделок на вторичных торгах). Т.е. хуже и декабря, и ноября. Но, памятуя все страхи, общие и свои, результат, 1,45 млрд.р., в целом, неплох.
Тройка лидеров среди организаторов оказалась плотной. Между Иволгой, GrottBjorn и Диалотом – доли процентов.
Хотелось бы верить, что ВДО в этом году жить. В идеале, жить не только рынку первичных облигационных размещений, но и эмитентам. Это, впрочем, в нынешних условиях, больше вопрос обстоятельств и удачи.
И всё же, февраль обещает быть более объемным по сумме выпусков, чем январь, а в конкуренцию организаторов в наступившем месяце включаются уже и крупные инвестдома, БКС, ГПБ и Синара. Что придает положительным надеждам осязаемости.
PRObonds | Иволга Капитал
#голубойэкран #вдо #облигации ⏺ Как рынок ВДО прошёл первый месяц 2023 года? Завтра, 3 февраля, в 16:00 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko подведут итоги месяца и обсудят наиболее важные события на рынке. Поговорим про: — первичный/вторичный рынок…
В предверии сегодняшнего эфира, решили узнать, как для вас прошел первый месяц 2023 года?
Anonymous Poll
57%
Хороший месяц, отличный результат
8%
Сижу в минусе
35%
Пустил все на самотек, наблюдаю
⏰ Собираемся в 16:00, для тех, кто "в минусе" явка обязательна)
01:07 - Приветствие, анонс эфира
01:31 - Итоги первичного рынка ВДО января: дебюты, рейтинги, ставки
09:44 - Статистика рейтингов сегмента по итогам 2022 года
12:12 - Ожидания от 2023 года
16:43 - Про отказы эмитентов от рейтингования
18:10 - Главные ньюсмейкеры месяца: Центр-Резерв, Гольдман Групп, Синтеком
Вопросы подписчиков
31:52 - Куда катятся ставки? Почему мало хороших по % размещений?
34:50 - Сравнивая с прошлым аналогичным периодом, можно ли говорить о затишье перед "чем-то плохим"?
38:55 - Сижу в Шевченко с 98,7 под 17%, а вы от такого избавились, в чем моя ошибка, почему мне кажется, что нормально?
41:37 - Ваша оценка количества дефолтов в сегменте ВДО на 2023-24 гг?
44:19 - Ваш прогноз на ключевую ставку через неделю. Как повлияет по вашему возможное повышение на ВДО?
47:02 - Почему весь январь "льют" МаниМен03?
48:20 - А будет размещение Хайтэк Интеграции?
48:32 - Что сейчас думаете о Максиме Телеком?
50:20 - Разъясните, пожалуйста, такую ситуацию: при выплате купонов мой брокер удерживает 13% налог. А что будет если я продержу эти облигации больше трёх лет. Действует ли тут льгота долгосрочного владения?
53:14 - Как оцениваете вероятность увеличения купонных ставок в новых размещениях?
55:47 - Отразится ли на нашем рынке поднятие ставок США, ЕС, Банком Англии?
Оставляйте свои вопросы в комментариях под этим постом и в чате трансляции, будем рады ответить на них в эфире https://youtube.com/live/6tSMvCzu8jM?feature=share
01:07 - Приветствие, анонс эфира
01:31 - Итоги первичного рынка ВДО января: дебюты, рейтинги, ставки
09:44 - Статистика рейтингов сегмента по итогам 2022 года
12:12 - Ожидания от 2023 года
16:43 - Про отказы эмитентов от рейтингования
18:10 - Главные ньюсмейкеры месяца: Центр-Резерв, Гольдман Групп, Синтеком
Вопросы подписчиков
31:52 - Куда катятся ставки? Почему мало хороших по % размещений?
34:50 - Сравнивая с прошлым аналогичным периодом, можно ли говорить о затишье перед "чем-то плохим"?
38:55 - Сижу в Шевченко с 98,7 под 17%, а вы от такого избавились, в чем моя ошибка, почему мне кажется, что нормально?
41:37 - Ваша оценка количества дефолтов в сегменте ВДО на 2023-24 гг?
44:19 - Ваш прогноз на ключевую ставку через неделю. Как повлияет по вашему возможное повышение на ВДО?
47:02 - Почему весь январь "льют" МаниМен03?
48:20 - А будет размещение Хайтэк Интеграции?
48:32 - Что сейчас думаете о Максиме Телеком?
50:20 - Разъясните, пожалуйста, такую ситуацию: при выплате купонов мой брокер удерживает 13% налог. А что будет если я продержу эти облигации больше трёх лет. Действует ли тут льгота долгосрочного владения?
53:14 - Как оцениваете вероятность увеличения купонных ставок в новых размещениях?
55:47 - Отразится ли на нашем рынке поднятие ставок США, ЕС, Банком Англии?
Оставляйте свои вопросы в комментариях под этим постом и в чате трансляции, будем рады ответить на них в эфире https://youtube.com/live/6tSMvCzu8jM?feature=share
YouTube
Как рынок ВДО прошёл первый месяц 2023 года
Подкаст эфира по ссылке https://ivolgacapital.mave.digital/ep-10Аналитики ИК Иволга Капитал Дмитрий Александров и Марк Савиченко подвели итоги января 2023 го...
Audio
00:24 - Итоги первичного рынка ВДО января: дебюты, рейтинги, ставки
08:37 - Статистика рейтингов сегмента по итогам 2022 года
11:05 - Ожидания от 2023 года
15:36 - Про отказы эмитентов от рейтингования
17:03 - Главные ньюсмейкеры месяца: Центр-Резерв, Гольдман Групп, Синтеком
Вопросы подписчиков
30:45 - Куда катятся ставки? Почему мало хороших по % размещений?
33:43 - Сравнивая с прошлым аналогичным периодом, можно ли говорить о затишье перед "чем-то плохим"?
37:48 - Сижу в Шевченко с 98,7 под 17%, а вы от такого избавились, в чем моя ошибка, почему мне кажется, что нормально?
40:30 - Ваша оценка количества дефолтов в сегменте ВДО на 2023-24 гг?
43:12 - Ваш прогноз на ключевую ставку через неделю. Как повлияет по вашему возможное повышение на ВДО?
45:55 - Почему весь январь "льют" МаниМен03?
47:13 - А будет размещение Хайтэк Интеграции?
47:25 - Что сейчас думаете о Максиме Телеком?
49:13 - Разъясните, пожалуйста, такую ситуацию: при выплате купонов мой брокер удерживает 13% налог. А что будет если я продержу эти облигации больше трёх лет. Действует ли тут льгота долгосрочного владения?
52:07 - Как оцениваете вероятность увеличения купонных ставок в новых размещениях?
54:40 - Отразится ли на нашем рынке поднятие ставок США, ЕС, Банком Англии?
#probonds_подкаст
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #акции
Результат портфеля PRObonds Акции – 5,1% за 9,5 месяцев. Или 6,4% годовых. Комиссионные учтены. Уберем НДФЛ, получим около 5,6%. Даже не депозит. Хотя и от явного провала портфель отодвигается. Впрочем, сегодняшний день, если взглянуть на доллар и нефть, картину должен подпортить.
Вообще, наш рынок заметно не трясло с сентября. Долго, учитывая обстоятельства. Так что осторожно ставлю на красное. Структура портфеля, где совокупная доля акций в январе сократилась на 5%, к такому сценарию готова.
Про деньги. На них сейчас приходится почти половина активов портфеля, ~48%. Они неизменно размещаются в однодневных сделках РЕПО с ЦК, которые последний месяц дают не щедрые 7-7,2% с учетом реинвестирования дохода. При ключевой ставке 7,5% хотелось бы побольше. И всё равно, в общем результате деньги до сих пор имеют больший вклад, чем акции (см.график).
Иными словами, российские акции, даже с учетом дивидендов, даже купленные вблизи многолетнего дна, всё равно продолжают и продолжают проигрывать в конкуренции даже самым консервативным инструментам.
Как обычно, остается наблюдать и вести счет.
_____________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Результат портфеля PRObonds Акции – 5,1% за 9,5 месяцев. Или 6,4% годовых. Комиссионные учтены. Уберем НДФЛ, получим около 5,6%. Даже не депозит. Хотя и от явного провала портфель отодвигается. Впрочем, сегодняшний день, если взглянуть на доллар и нефть, картину должен подпортить.
Вообще, наш рынок заметно не трясло с сентября. Долго, учитывая обстоятельства. Так что осторожно ставлю на красное. Структура портфеля, где совокупная доля акций в январе сократилась на 5%, к такому сценарию готова.
Про деньги. На них сейчас приходится почти половина активов портфеля, ~48%. Они неизменно размещаются в однодневных сделках РЕПО с ЦК, которые последний месяц дают не щедрые 7-7,2% с учетом реинвестирования дохода. При ключевой ставке 7,5% хотелось бы побольше. И всё равно, в общем результате деньги до сих пор имеют больший вклад, чем акции (см.график).
Иными словами, российские акции, даже с учетом дивидендов, даже купленные вблизи многолетнего дна, всё равно продолжают и продолжают проигрывать в конкуренции даже самым консервативным инструментам.
Как обычно, остается наблюдать и вести счет.
_____________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Forwarded from Cbonds.ru
Какое решение по ставке Банка России Вы ожидаете на заседании Совета Директоров 10 февраля?
Final Results
7%
+50 бп (8.0%)
12%
+25 бп (7.75%)
58%
0 бп (7.50%)
4%
-25 бп (7.25%)
2%
-50 бп (7.0%)
17%
Хочу посмотреть ответы
Forwarded from Cbonds.ru
А какое решение приняли бы Вы на заседании Совета Директоров Банка России 10 февраля?
Final Results
11%
+50 бп (8.0%)
15%
+25 бп (7.75%)
35%
0 бп (7.50%)
10%
-25 бп (7.25%)
11%
-50 бп (7.0%)
19%
Хочу посмотреть ответы