#инфляция #депозиты #репо #портфелиprobonds
Росстат отчитался об инфляции по итогам апреля, а Банк России – о ставках банковских депозитов за первую декаду мая. Инфляция за последние 12 месяцев составила 17,8%. А депозиты в топ-10 банков по суммам их привлечения в среднем опустились до 12,095% годовых.

Ставка однодневных сделок РЕПО с ЦК, судя по индексу MOEXTEPO, держится вблизи 14%.

Наши сделки РЕПО с ЦК, как в интересах клиентов доверительного управления, так и в собственных интересах компании, сейчас приносят однодневную доходность около 14,1% (учитывая реинвестирование однодневных процентов, реальная доходность выше примерно на 1% годовых).

Индикативный портфель PRObonds РЕПО с ЦК, 100% денег в котором размещаются в данных сделках, с момента запуска 28 февраля с.г. к 15 мая накопил 3,5% совокупного дохода. Что соответствует 16,6% годовых.

Ставки РЕПО, стабильно превышающие обновленную ключевую (она с 29 апреля – 14%) говорят в пользу медленного снижения последней в будущем, если снижение, вообще, предстоит. При этом банковские депозиты, должно быть, уже опустились к своим примерным минимума доходностей. И в мае-июне вряд ли от них отойдут. Ставки сделок РЕПО с ЦК, видимо, также надолго останутся в диапазоне 13-14%.

#быстроденьги #голубойэкран

🎬 МФК Быстроденьги: взгляд на кризис 2022 года.

ЦБ РФ: реальный эффективный курс рубля в апреле 2022 года вырос на 34%, с начала года — на 4,3%.

@kommersant

#нашевсё #доллар #рубль
Аргумент в пользу остановки укрепления рубля. Сам по себе, увеличенный в 5 раз лимит вывода иностранной валюты за рубеж курс доллара вверх не сдвинет. Но это очередное действие ЦБ по смягчению валютного регулирования. Видимо, скоро получим новые смягчения. А они чисто фактически меняют баланс спроса и предложения, который сейчас испытывает острый недостаток спроса.

https://t.me/centralbank_russia/266

#акции #портфелиprobonds #сделки
Вчера в портфеле PRObonds Акции доля индекса акций была увеличена до 45% от активов. Сегодня она увеличится ещё, до 50%.

Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#портфелиprobonds #вдо #сделки #лизингтрейд #позитив #донскойломбард #мигкредит
Принципиальных изменений динамики портфеля высокодоходных облигаций PRObonds ВДО c момента прошлой публикации не произошло. Портфель, как и раньше, теряет 12% с начала 2022 года, при этом поднялся от своих минимальных значений, зафиксированных в конце марта, на 10%. Средняя доходность к погашению входящих в портфель облигаций постепенно снижается вслед за восстановлением их цен и на 13 марта составила 25,3% (в конце марта это было 33%).

В портфеле расширяется число имен. В дополнение к недавно приобретенным облигациям девелопера Джи-групп (Джи-гр 2Р1) появятся облигации МФК МигКредит (МигКр 01К). Доля МигКредит составит 2% от активов. При этом будут уменьшены доли Позитив Технолоджиз, первого выпуска облигаций Лизинг-Трейда и Донского ломбарда. Доходность Позитива стала ниже доходности денежной позиции. Что до Лизинг-Трейда, данный выпуск активно амортизируется в этом похож на облигации МигКр 01К, амортизация которого начинается в июле по 4% от начальной суммы тела в месяц. Аналогично Позитиву, доля в Донском ломбарде снижается из-за низкой относительно всего портфеля доходности. Все сделки будут проводиться в течение 5 ближайших торговых сессий равными частями.

Кроме того, в дальнейшем, видимо, сократятся доли обоих выпусков АО им. Т.Г. Шевченко и третьего выпуска АПРИ Флай Плэнинг (ранее планировал держать его до погашения), поскольку их доходности становятся низкими для портфеля. Сокращения пройдут, если появятся более доходные истории на первичных торгах.

Продолжается размещение третьего выпуска МФК БыстроДеньги. Рынок облигаций понемногу оживает, и размещение, запущенное 5 мая в более чем скромном темпе, постепенно ускоряется. А пока что выпуск БДеньги-03 остается единственным в портфеле, торгующимся выше номинала.

Портфели PRObonds отражают точку зрения их автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг компании «Джи-групп» на уровне ruBBB+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании «Джи-групп» на уровне ruBBB+. Прогноз по рейтингу стабильный.

@expert_ra

#хайтэк #анонс
На четверг 19 мая намечен старт размещения облигаций ООО «Хайтек-Интеграция» (ruB+). Выпуск пробной суммой 150 млн.р. и сроком обращения 3 года обеспечен поручительствами всех основных компаний Группы компаний ХайТэк.

ГК ХайТэк входит в число ведущих IT-компаний России, в какой-то мере выигрывает от сложившейся санкционной ситуации. ХайТэк специализируется на системной интеграции, разработке систем защищенной интернет-видеосвязии и решений по распознаванию лиц и речи, имеет диверсифицированный портфель заказчиков из числа органов государственной власти и крупнейшего бизнеса. Совокупная выручка Группы в 2021 году составила около 3 млрд.р., совокупная чистая прибыль превысила 400 млн.р., при этом чистый долг Группы - всего 251 млн.р. Штат сотрудников ГК ХайТэк превышает 300 человек.

В качестве обозначения важного вектора развития Группы для выпуска облигаций применена оригинальная формула купона:
o Первые 12 месяцев – 24%
o Далее (24 месяца): ключевая ставка + N, где N зависит от кредитного рейтинга эмитента или поручителей; если максимальный рейтинг любого из них не выше BB по нац.шкале, N = 6%, при BB+ N = 5%, BBB- и выше N = 4%.

Подробности – в презентации для инвесторов.

ИК «Иволга Капитал» выступает андеррайтером и организатором дебютного выпуска ГК ХайТэк.

Предварительную заявку на участие в размещении можно подать в клиентский блок ИК «Иволга Капитал»:
- [email protected], +7 495 150 08 90
- Елена Шмелева, @elenashmelevaa, +7 999 645 91 23
- Антон Дроздов, @Drozdov_Anton, +7 964 585 10 18

Не является инвестиционной рекомендацией

#акции #портфелиprobonds #сделки
Третье подряд увеличение доли акций в портфеле PRObonds Акции. Сегодня она увеличится до 55% от активов. Остальные 45% - сделки РЕПО с ЦК. Ранее писал, что, скорее всего, вес акций не превысит половины от портфеля. Но, вероятно, рост фондового рынка, который мы наблюдаем, не ограничится достигнутыми рубежами. И всё же дальнейшем уводить долю акций в портфеле выше 60%, в любом случае нет ни цели, ни желания.

Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашевсё #доллар #рубль
Много кто в последнее время говорил про рубль и доллар. Тоже кратко выскажусь. Чтобы ожидать 60 или 50 по паре USDRUB было не так больно, если у Вас доллары есть. Или чтобы увереннее делать выбор в пользу покупки валюты на этих уровнях. Предлагаю подумать об импорте. По оценке телеграм-канала MMI, его падение в апреле составило 70-80% год к году. Т.е. практического спроса на иностранную валюту попросту не было. Возрождая автозавод «Москвич», мы быстрого импортозамещения не получим. А спрос на импортные товары хоть и отложен за счет охлаждения потребительских настроений и вымывания запасов, накапливается.

Так что чудес, как обычно, не будет. И уже нынешние котировки доллара или евро к рублю рассматривал бы как аномалию.

Сегодня "Эксперт РА" проводит конференцию "Финансовые продукту для розничных инвесторов"

ИК "Иволга Капитал" тоже участвует

#скрипт #быстроденьги
Продолжается размещение выпуска облигаций МФК Быстроденьги 03. На данный момент размещено 15% выпуска.

Основные параметры выпуска:
- эмитент: ООО МФК «Быстроденьги»
- кредитный рейтинг эмитента: ruBB (Эксперт РА), прогноз «стабильный»
- размер выпуска: 150 млн.р.
- срок обращения: 1 080 дней (3 года)
- периодичность купона: 30 дней
- ставка купона: 1-4 купонные периоды – 24% годовых, 5-36 купонные периоды – ключевая ставка Банка России плюс 5% (размер ключевой ставки определяется на дату за 5 рабочих дней до начала купонного периода)
- организатор выпуска: ООО ИК «Иволга Капитал»
- поручитель: ООО МКК «Турбозайм»
- закрытая подписка только для квалифицированных инвесторов

Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК Быстроденьги 03:
- полное / краткое наименование: МФК Быстроденьги 03 / БДеньги-03
- ISIN: RU000A104SJ9
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:
- [email protected], +7 495 150 08 90
- Елена Шмелева, @elenashmelevaa, +7 999 645 91 23
- Антон Дроздов, @Drozdov_Anton, +7 964 585 10 18

Не является инвестиционной рекомендацией