#голубойэкран #анонс

Мы в эфире! Присоединяйтесь!

👉 https://youtu.be/LPNohG5xeZA

#фрссша #повесткадня
ФРС сообщает о готовности повышать ставку с 2022 года и об ускорении сокращения выкупа активов (программа выкупа, таким образом, может завершиться в марте следующего года).

Реакция американского рынка акций – от нейтральной до положительной. Что логично. Прогноз долларовой инфляции на 2021 год – 4,2%, на 2022 – 2,7%. Тогда как ключевая ставка в этом году 0-0,25%, в следующем – до 1%, по ожиданиям на данный момент.

Рынок, как вижу, попадает в весьма банальный парадокс. Низкая ставка при высокой инфляции и так заставляет отказываться от долларов и покупать акции. Прогноз низкой ставки на перспективу, минимум, года только ускоряет процесс. Отказ от денег, даже в пользу акций – фактор ускорения инфляции. Вот и получается, спокойствие ФРС усиливает спрос на фондовом рынке, толкает цены выше, никак не сдерживает инфляцию, либо ускоряет ее. И в какой-то момент риторика и поведение ФРС реактивно и противоположно меняются. Ставка вдруг оказывается 2-3-4% и отнюдь не в далеком 2023 или 2024 году. Мне кажется, это сценарий ближайшей весны, с понятными последствиями для уже упомянутого американского и, шире, глобального фондового рынка.

#главторг #скрипт
Скрипт заявки для участия в размещении выпуска облигаций ГЛАВТОРГ БО-01 (ruBB+, 900 млн.р., 3 года, купон с ежеквартальной выплатой 14,5% годовых):
- полное / краткое наименование: ГЛАВТОРГ БО-01 / ГЛАВТОРГ01
- ISIN: RU000A1049P5
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

Размещение 16 декабря
Время приема заявок: с 10-00 до 13-00, с 16-45 до 18-30 мск

Контакты ИК «Иволга Капитал»:
[email protected]
+ 7 495 150 08 90

ИК "Иволга Капитал" является андеррайтером (техническим организатором) размещения.
Не является инвестиционной рекомендацией

#позитив #акции
ПАО "Группа Позитив" объявила о листинге своих акций на Московской Бирже

Старт торгов пройдет 17 декабря, под тикером POSI. Акции включены во Второй уровень листинга (доступен неквалифицированным инвесторам) и в сектор РИИ (Рынок Инноваций и Инвестиций - сегмент, предназначенный для бумаг технологических компаний)

Больше подробностей - по ссылке в канале компании:

https://t.me/positive_investing/289

/Облигации АО "Позитив Текнолоджиз" входят в портфели PRObonds на 4% от активов/

#ду
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /1/

Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за 2 последних недели выросла на 18 млн.р. до 455 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход снизился на 4 млн.р. до 21 млн.р.

В конце ноября мы начали реализовывать механизм минимально допустимой доходности для счетов ДУ. Минимальный доход будет обеспечиваться за счет средств ИК через маркетинговую акцию для действующих клиентов и должен составлять не менее средней максимальной депозитной ставки, публикуемой Банком России. В 4 квартале ставка составит, вероятно, около 7% до уплаты НДФЛ.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) сохранился на уровне 13,5 млн.р. (3,0% от активов).

Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) вновь снизилась и составила в среднем 8,1% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 7,0%), все комиссии учтены.

5% и более от совокупных активов ДУ занимают занимают следующие позиции:
o Облигации Kviku
o Облигации БыстроДеньги
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~7,2-7,5% годовых)

Всего в портфели входят 24 разных выпуска облигаций.

Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности

#ду
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /3/

О тактике операций.
Декабрь станет убыточным для портфелей ДУ месяцем. Вслед за падением сегмента высокодоходных облигаций снизились и результаты портфелей. Если до середины ноября можно было проводить какие-то спекулятивные операции, то затем ликвидность в сегменте ВДО резко снизилась, что заставило нас, фактически, плыть по течению рынка. С той разницей, что в портфелях сумма денег в среднем не уходила ниже 12-15%. Деньги, как и ранее, размещаются в сделках РЕПО, доходность их сейчас достигает 7,5% годовых, а сегодня должна подняться вслед за предполагаемым подъемом ключевой ставки.

В декабре также начали выходить на рынок размещения с заметно более высокими, чем раньше, купонными ставками. Сейчас купон в 14% и выше – уже не экзотика, а купон ниже 13% начал восприниматься как недостаточная плата за риск, почти независимо от кредитного качества эмитента розничных облигаций. Смещение купонов в новых выпусках вверх дает надежду на возвращение ликвидности в сегмент, а она необходима для эффективного управления активами. Пока же, пока ее недостаточно, мы осторожны в любых новых покупках и операциях.

#позитив #акции

ПАО "Группа Позитив" выпустила манифест к старту торгов своими акциями

Старт торгов намечен сегодня, 17 декабря, на 11:00 МСК. Группа провелет первый в России Direct Listing - то есть листинг акций без какой-либо сделки по их продаже.
Конкретной капитализации компании нет - в процессе обращения она будет искаться балансом спроса и предложения в диапазоне от 44 до 103 млрд. рублей

Подробнее - в манифесте компании: https://www.ptsecurity.com/ru-ru/about/news/pervoe-hajtek-razmeshchenie-na-moskovskoj-birzhe/

Сегмент краткосрочных займов (PDL) динамично развивается несмотря на значительную регуляторную нагрузку, но темпы роста выдач МФК "Займер" опережают рыночные.

Так, например, объёмы выдач "Займера" в I кв. 2021 года выросли относительно IV кв. 2020 года на 32,7%, а во II кв. 2021 года - на 27,5% по отношению к I кв. Для сравнения, PDL-сегмент в I кв. 2021 года показал рост выдач +12,8%, а во II кв. +24,5%.

"По итогу 2021 года объём выдач "Займера" прогнозируется на уровне 38 млрд ₽, что на 125% больше прошлогоднего показателя, - сказал Роман Макаров, генеральный директор МФК "Займер". - И это будет очень сдержанный результат, поскольку мы по-прежнему сохраняем жёсткую риск-политику и тщательно анализируем клиентов".

#нашевсё #ключеваяставка
⚡️⚡️ Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%, как и ожидали большинство участников рынка.

В 15:00 состоится онлайн пресс-конференция Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной, на которой рынку будут даны сигналы о дальнейших направлениях ДКП

#прогнозытренды #рубль #eurusd #акции #нефть #золото #облигации
Рубль. В прошлом прогнозе сообщал, что наиболее велики шансы рубля на новый откат. И подтверждаю прогноза уже на новую неделю. Не знаю, насколько серьезным откат будет. На перспективу, продолжаю считать рубль устойчивой валютой для хранения денег. Диапазон его колебаний к доллару – 71-78 единиц, как мне видится.

Пара EUR/USD застряла между 1,12 и 1,14. Как и ранее, жду ее не ниже 1,12, а, скорее, ближе или выше 1,14.

Индексы российских акций. Волатильность истекшей недели оказалась прецедентной. Низкая ликвидность утренних сессий наложилась на общую нисходящую тенденцию. В результате получили мощное падение утром вторника 14 декабря. Минимумы этого падения можно считать дном коррекции рынка. Повторить их можно. Но заметно преодолеть в течение декабря-февраля – сомнительно. При этом не думаю, что акции после панической атаки получили импульс к росту. Более вероятно, увидим колебательную динамику недалеко от уровней закрытия пятницы.

Американские акции. В среду ФРС сделала предположение о медленном повышении ключевой ставки в 2022 году и определилась с дальнейшим сокращением программы выкупа активов. Фондовые индексы отреагировали на итоги заседания ФРС с некоторым оптимизмом. По принципу, денег всё еще много. Для меня же ситуация стала запутанной. В основном в течение последних 12-13 месяцев я ставил на рост рынка американских акций, правда, глядя на него со стороны. Более осторожно стал судить о росте с июля. А сейчас, пожалуй, перейду к нейтральной оценке. Уход индекса S&P500 ниже 4 500 п. сделает оценку негативной.

Нефть. Понимания не было неделю назад, и оно не появилось сегодня. Правда, есть риск омикрона. Так что, если и будет заметное движение, то, думаю, вниз.

Про золоту сказать тоже особенно нечего. Тоже, если будет заметное движение, то, скорее, вниз.

Рублевые облигации. Повышение ключевой ставки Банка России на 100 бп до 8,5% ни до, ни после этого факта не вызвало среди ОФЗ или первого корпоративного эшелона облигаций новых ценовых снижений. Напротив, неделя на долговом рынке закрылась в плюс. Правы оказались те, кто считал, что рост ставки уже в цене. Впереди, видимо, следующие повышения ставки, что будет угнетать рынок облигаций. Если повышений и не будет, рынок всё равно ожидается стабильным, а не растущим.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#платежи #портфелиprobonds

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 20.12 по 24.12.2021, в пересчёте на 1 облигацию)

20.12.2021

• МФК ВЭББАНКИР, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
• Займер, 03 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,7% Сумма купона 10,44 руб.

21.12.2021

• Калита, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 15% Сумма купона 12,33 руб.

22.12.2021

• АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-П04 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 32,41 руб.
• Лизинг-Трейд, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.

23.12.2021

• МФК Эйрлоанс, 001Р-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 13,25% Сумма купона 10,89 руб.