#лизингтрейд #книгазаявок 23 января 2019 – предварительная дата размещения дебютного выпуска ООО "Лизинг-Трейд". Организатор выпуска – «Иволга Капитал».

Предварительные параметры выпуска ООО «Лизинг-Трейд»:
• Объем выпуска – 500 000 000 р.
• Купон – 12,5% годовых (YTM = 13,1%), выплата ежемесячно
• Срок до погашения – 3 года, амортизация в течение 3-го года

Как подать заявку на участие в размещении?
Пожалуйста, сообщите нам:
• Ваше имя,
• Предполагаемый объем покупки (минимальная заявка - 300 000 р.),
• Наименование Вашего брокера.

Наши координаты:
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected], +7 916 452 81 12
- Иван Марков: @Markov1van, [email protected], +7 929 509 65 50
- Александр Бойчук: @AleksandrBoychuk, [email protected], +7 985 912 67 50
- Наш общий почтовый ящик: [email protected]
- Наш общий телефон: +7 495 748 61 07

С уважением, Иволга Капитал

Презентация эмитента и выпуска облигаций: https://www.probonds.ru/emitent/12-ooo-lizing-treid.html
Годовая отчетность: https://leasing-trade.ru/o-kompanii/disclosure/
Сервер раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38025

Дмитрий Адамидов. Про ANGRY BONDS и по душам

Дмитрий Адамидов, человек и пароход. Первопроходец и путеводитель рынка высокодоходных облигаций. Идеолог сообщества ANGRY BONDS. Сегодня в эфире нашего YouTube-канала.

Об облигациях, о высоких доходностях, рисках, Банке России, людях и жизненном пути.

15 января, 19-00. В диалоге с Андреем Хохриным и с Вами

Что-что, а это – точно интересно!

👇🏻👇🏻👇🏻
https://youtu.be/NMAjnkVGwBY

#рефлексия #макроэкономика #США #колумнистика

В США, тем временем, нехватка межбанковской ликвидности проявилась в месте, где ее ждали меньше всего - в отчете о прибылях и убытках Федрезерва. На предоставление бесплатной для ФРС денежной ликвидности, он потратил много денег на сопутствующие издержки. Также американский регулятор получил низкую доходность по своим активам на балансе.

Как это произошло и почему это может стать проблемой?
Подробнее в материале на “Вести.Финанс”:
https://www.vestifinance.ru/articles/131279

@IliaGrigorev

#обувьроссии #эмитенты
«Обувь России» установила ставку купона по выпуску ОбувьрусБ7 10% годовых, причем эта ставка - ровно на кривой рейтинга ВВВ+. Это устанавливает бенчмарк для более новых выпусков, размещенных в конце 2019 года. К слову, чтобы сравняться по доходности, их цена должна стать порядка 106% от номинала. Приводим текущую карту рынка по рейтингам с ВВВ по А-.
Облигации эмитента включены в Сектор Роста Московской Биржи (https://www.moex.com/s2151), а также в портфели PRObonds#1 и #2. Акции ПАО «ОР» находятся в экспериментальном портфеле, а также в Секторе Роста.

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rIJxb2UuKUWUfC7wJnKLyA-B-B

@Aleksandrov_Dmitry

#обувьроссии #эмитенты #аналитика
(1) Разбор микрофинансового направления ПАО «ОР»
У МКК «Арифметика» (микрофинансы «Обуви России») есть ряд значительных преимуществ по сравнению с конкурентами.
Во-первых, это база клиентов и ее качество. Получить займ могут только те, кто не менее года иправно платил рассрочку. То есть появляется дополнительный шаг проверки, по сравнению с классическими МКК. Кроме того, основная клиентура Обуви России - женщины среднего возраста, то есть наиболее надежная группа по кредитным метрикам.
Во-вторых, наличие собственной платежной системы. Все займы проходят через карты Mastercard, эмитированные внутри Группы.
Основной вопрос к микрофинансам - почему резервы меньше просроченной задолженности?

#обувьроссии #эмитенты #аналитика
(2) Разбор микрофинансового направления ПАО «ОР»
Ответ: резервы уменьшаются на реальные возвраты, а а дефолтная задолженность - нет. Разберем на примере: 100 рублей ушло в дефолт, зарезервировали 90. Но по факту вернулось не 10, а 20 рублей. В итоге дефолтная задолженность осталась на уровне 100, а резерв уже 80 рублей. Компания имеет большую историю, и формирует резервы на основании нее. Соответственно разность между резервами и дефолтами - не риск, а фактические возвраты. Эта методология и реальность возвратов подтверждены аудитором из Big4 - E&Y.
Моя оценка направления - позитивная. Оно дает диверсификацию основному бизнесу и снижает сезонность. А наличие уникальной по качеству базы клиентов позволяет получать более высокую маржинальность: просроченная задолженность не продается и не списывается (основная причина 100% резервирования у большинства МФО), а реально взыскивается, что видно по цифрам. «Арифметика» занимает сильные рыночные позиции в целом (8 место в рейтинге МФО Эксперт РА). При этом наличие собственной платежной системы (а это не только полный уход от наличных, но и банковская лицензия) подразумевает больший контроль со стороны ЦБ, что позитивно для нас, как инвесторов в компанию.

@Aleksandrov_Dmitry

#повесткадня #нашевсё #прогнозытренды
«Летать – так летать»
Вчера Владимир Путин совершил сразу два обсуждаемых шага. Выступая перед Федеральным собранием, предложил изменить конституцию, расширив полномочия губернаторов, законодательной власти и вводя положения о Госсовете. Затем – принял отставку правительства.

Чего изменения призваны достичь в политической среде? В суперпрезидентской республике ограничение прав президента, объявляемое самим президентом – это или подготовка к перемещению первого лица государства в другой, не менее весомый статус, или (и это тоже вариант) подготовка к спокойной пенсии. Так или иначе, старательно создававшаяся бюрократическая вертикаль получила сигнал о преобразовании. Неплохо, учитывая ее, как минимум, экономическую неэффективность. Какими бы в этом же свете ни были изменения в правительстве – это изменения в пользу усиления. Безликий кабинет министров оказался неспособным к мобилизации экономики и общества под эгидой нацпроектов.

В общем, для экономики и, соответственно, финансового рынка прошедшие и предполагаемые преобразования должны оказаться позитивными. В ближайшее время, вернувшись к ощущению привычной политической стабильности, инвестсообщество, в т.ч. глобальное, скорее всего, сформирует положительный консенсус о сдвигах в политической среде и об влиянии на стоимость фондовых активов и валюты. Так что получить новое ралли на рынке акций и облигаций и дополнительный виток укрепления рубля – почему нет!
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/242-letat-tak-letat.html

#аналитика #видеоразбор #лизингтрейд
Лизинг Трейд. Разбор Эмитента

Сегодня в прямом эфире PRObonds Дмитрий Александров @Aleksandrov_Dmitry расскажет и ответит на вопросы:

🏦О первом лизинге, который владеет банком
🧰 Зачем компании МСФО и аудит от KPMG?
👨‍💼 Почему лизинг верхнего сегмента стремится на рынок?
💵 Как удерживать маржу?

Трансляция начнется в 19-00 по МСК и будет доступна по ссылке

👇🏻
https://youtu.be/GoYFs3ILaMQ

#история #вдо #библиотека

А как было там, за океаном?
Рынок ВДО в США - особая история, которая теперь не сравнится по масштабам ни с чем. Причина для этого проста: американские финансисты были первые, кто понял, что облигации с высоким купоном – это не просто высокая доходность и повышенные риски. И это им позволило зарабатывать на нетрадиционных бизнес-моделях на систематизированном финансовом рынке. По сегодняшний день, хоть и не без проблем.

https://www.probonds.ru/posts/243-vdo-na-rynke-ssha-istorija-i-tekuschie-realii.html

@IliaGrigorev

Поговорили с Дмитрием Адамидовым, идейным вдохновителем инвестсообщества ANGRY BONDS. О высокодоходных облигациях (это конечно же!), об опыте доходов и потерь, о будущем розничного облигационного рынка РФ, о том, что, возможно, не так и плохо, что пока ЦБ до него не добрался.

https://www.youtube.com/embed/NMAjnkVGwBY

#итогигода #дефолты

Дефолтов в прошедшем году произошло сравнительно небольшое количество: по своим облигационным обязательствам не заплатили 32 компании по 61 эмиссии. Однако большинство из них имели уже дефолты в прошлых годах. «Новичками» же в дефолтных списках стали 10 компаний по 23 бумагам. Перечислим основные причины каждого из них.

https://www.probonds.ru/posts/244-defolty-v-2019-godu-novye-imena-na-doske-pozora.html

@IliaGrigorev

#непрооблигации #образыбудущего Не читал, но удивлен. Искусственный интеллект научился писать романы на 176 печатных страниц? Видимо, технологическая сингулярность неотвратима ;)

https://t.me/greenserpent/6786

#прогнозытренды Всё выше, всё тревожнее
Кризисное мышление предполагает, что в большинстве финансовых явлений обладатель этого мышления видит предпосылки к будущим проблемам. Сейчас кризисное мышление присуще большинству участников глобального финансового рынка, российским участникам в особенности. И пусть эксперты говорят о фондовой эйфории. Это слова на ветер, пока нет подтверждений. Фондовый рост есть, а подтверждений эйфории нет.

Впрочем, беспечность способна прийти на смену тревожности в течение всего нескольких дней. А тяготение к тому, чтобы, наконец-то расслабиться, спокойно покупать фондовые активы и получать от этого удовлетворение, есть. Учитывая ценовые уровни, а большинство биржевых инструментов растут в цене не менее года, спокойствие, беспечность и, возможно, та самая эйфория сыграют злую шутку с покупателями.

Однако смены эмоциональной полярности все еще не произошло. Кризисное мышление превалирует. Соответственно, менять направления трендовых прогнозов по большинству прогнозируемых активов рано.

Ставки на продолжение роста сохраняются для индексов S&P500 и IMOEX (аналогично, для RTS). Сохраняются ожидания дальнейшего укрепления рубля к доллару и евро. Есть ощущение, и ощущением можно ограничиться, что продолжение роста индексов и укрепления рубля будет недолгим и серьезно не отклонит цены от нынешних значений.

Парадоксальной по отношению к отечественному фондовому рынку и рублю остается оценка динамики нефти. Дальнейшее снижение ее котировок все еще является наиболее вероятным сценарием ближайших дней.

Инерция есть и в прогнозировании пары EUR|USD. За отсутствием достаточной аргументации можно ограничиться ожиданием продолжения главенствующего тренда. А тренд последних двух лет – нисходящий.

Пересмотр оценки касается золота. Металл находится в тенденции роста с середины 2018 года, постепенно накапливает перекупленность, но ставки на разворот тенденции до сих пор давали отрицательный результат (золото, наряду с палладием – единственные биржевые инструменты, прогнозирование которых принесло убытки). Возможно и вероятно, момент смены тенденции с растущей на падающую для золота еще не наступил.

Рублевые облигации. Рынок, от ОФЗ до высокодоходного корпоративного сегмента остается здоровым и спокойным. Ценовой сдвиг вверх в конце декабря – начале января создал предпосылки для ухода облигаций в боковую динамику котировок и доходностей.
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/245-prognozy-na-nedelyu-vsyo-vyshe-vsyo-trevozhnee.html

#портфелиprobonds #сделки Спекулятивный портфель #3 держит реальную доналоговую доходность выше 19% годовых. Теперь даже просадка в -4%, что уже случалось, не упустит доходность ниже 12% годовых. Доля прибыльных сделок и недель тоже радует. Сегодня позиции сохраняются неизменными за исключением золота: здесь короткая позиция меняется на длинную.

#портфелиprobonds #сделки #торговыйэксперимент #обувьроссии Экспериментальный портфель #3.1, куда на треть капитала включены акции "Обуви России" тоже завершил неделю в плюсе. Коэффициенты качества прогнозирования здесь выше, чем у портфеля-донора (#3), в силу безубыточных недель по акциям "Обуви России". Доходность пока оценивать рано, слишком короток срок. Но началось ведение портфеля очень удачно.

#априфлай АО АПРИ "Флай Плэнинг" раскрыло существенный факт - решения общего собрания акционеров.

...По вопросу №4 повестки дня принято решение:
Избрать Совет директоров Акционерного общества АПРИ «Флай Плэнинг» в следующем составе:
1. Букреев Александр Сергеевич;
2. Володарчук Сергей Анатольевич;
3. Карабинцев Дмитрий Анатольевич;
4. Овакимян Алексей Дмитриевич;
5. Савченков Владимир Васильевич;
6. Хохрин Андрей Витальевич...

Взаимодействие с эмитентом со стороны "Иволги Капитал" стало более тесным. Оцениваем это как плюс для надежности и развития эмитента

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ftaw79Pq9EmtkPHb2bGp-Aw-B-B