/3/ На 23 января намечено размещение облигаций ООО «Лизинг-Трейд»

Но важнее другое. «Лизинг-Трейд» - это история предсказуемости. Эмитент – единственный из лизингодателей, заявленных в высокодоходном облигационном сегменте – ведет отчетность по МФСО (аудитор – KPMG). Эмитент, и мы это подтверждаем, планирует через облигации фондировать до трети своего портфеля заимствований. При кредитном портфеле в 3 млрд.р. на облигации, соответственно, должно приходиться около 1 млрд.р. «Лизинг-Трейд» после первого выпуска предполагает повторный выход на публичный рынок капитала летом-осенью нынешнего года, после получения кредитного рейтинга. Второй выпуск облигаций – тоже около 500 млн.р., но, при сохранении финансовой стабильности в стране, под более низкую ставку. Предсказуемость – потенциал для апсайда. Хотя важна она, сама по себе.
@AndreyHohrin

40% годовых на акциях?

Давайте поэкспериментируем.
В качестве предмета эксперимента новый портфель #3.1. Его задача – в достижении высокой доходности.
А цель – в достижении высокой доходности совсем не шаблонным путем.

Подробности от Андрея Хохрина – сегодня в 19-00 на YouTube-канале PRObonds
👇🏻👇🏻👇🏻
https://youtu.be/iP2vK4EnW6k

#маленькиерадости По итогам 2019 года «Иволга Капитал» заняла первое место среди организаторов выпусков высокодоходных облигаций, по версии Cbonds. В наступившем году мы планируем разместить облигаций на 10-20 млрд.р., акций – на 2-4 млрд.р. Хотя идея не в удержании призового места. Идея – участвовать в создании нового рынка капитала. Когда частные деньги финансируют частный бизнес.

#proосновы #ликбез #библиотека
Многим из наших подписчиков, даже торгующим и имеющим активы, не всегда понятны содержание некоторых терминов и базовых концепций по ценным бумагам, активам и фондовым рынкам.

Для восполнения этих пробелов мы решили запустить серию публикаций и небольших видео под названием PROосновы. В них мы будем рассказывать о понятиях и теоретических моментах, необходимых для более осознанной работы с финансовыми инструментами и инвестирования на рынке.

А начнем эту серию с объяснения дюрации:
https://www.probonds.ru/posts/237-proosnovy-dyuracija-chto-eto-takoe-i-gde-ispolzovat.html

P.S. В скором времени выйдет и видео с одноименным названием на нашем Youtube-канале
Stay tuned.

@IliaGrigorev

#лизингтрейд #книгазаявок 23 января 2019 – предварительная дата размещения дебютного выпуска ООО "Лизинг-Трейд". Организатор выпуска – «Иволга Капитал».

Предварительные параметры выпуска ООО «Лизинг-Трейд»:
• Объем выпуска – 500 000 000 р.
• Купон – 12,5% годовых (YTM = 13,1%), выплата ежемесячно
• Срок до погашения – 3 года, амортизация в течение 3-го года

Как подать заявку на участие в размещении?
Пожалуйста, сообщите нам:
• Ваше имя,
• Предполагаемый объем покупки (минимальная заявка - 300 000 р.),
• Наименование Вашего брокера.

Наши координаты:
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected], +7 916 452 81 12
- Иван Марков: @Markov1van, [email protected], +7 929 509 65 50
- Александр Бойчук: @AleksandrBoychuk, [email protected], +7 985 912 67 50
- Наш общий почтовый ящик: [email protected]
- Наш общий телефон: +7 495 748 61 07

С уважением, Иволга Капитал

Презентация эмитента и выпуска облигаций: https://www.probonds.ru/emitent/12-ooo-lizing-treid.html
Годовая отчетность: https://leasing-trade.ru/o-kompanii/disclosure/
Сервер раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38025

Дмитрий Адамидов. Про ANGRY BONDS и по душам

Дмитрий Адамидов, человек и пароход. Первопроходец и путеводитель рынка высокодоходных облигаций. Идеолог сообщества ANGRY BONDS. Сегодня в эфире нашего YouTube-канала.

Об облигациях, о высоких доходностях, рисках, Банке России, людях и жизненном пути.

15 января, 19-00. В диалоге с Андреем Хохриным и с Вами

Что-что, а это – точно интересно!

👇🏻👇🏻👇🏻
https://youtu.be/NMAjnkVGwBY

#рефлексия #макроэкономика #США #колумнистика

В США, тем временем, нехватка межбанковской ликвидности проявилась в месте, где ее ждали меньше всего - в отчете о прибылях и убытках Федрезерва. На предоставление бесплатной для ФРС денежной ликвидности, он потратил много денег на сопутствующие издержки. Также американский регулятор получил низкую доходность по своим активам на балансе.

Как это произошло и почему это может стать проблемой?
Подробнее в материале на “Вести.Финанс”:
https://www.vestifinance.ru/articles/131279

@IliaGrigorev

#обувьроссии #эмитенты
«Обувь России» установила ставку купона по выпуску ОбувьрусБ7 10% годовых, причем эта ставка - ровно на кривой рейтинга ВВВ+. Это устанавливает бенчмарк для более новых выпусков, размещенных в конце 2019 года. К слову, чтобы сравняться по доходности, их цена должна стать порядка 106% от номинала. Приводим текущую карту рынка по рейтингам с ВВВ по А-.
Облигации эмитента включены в Сектор Роста Московской Биржи (https://www.moex.com/s2151), а также в портфели PRObonds#1 и #2. Акции ПАО «ОР» находятся в экспериментальном портфеле, а также в Секторе Роста.

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rIJxb2UuKUWUfC7wJnKLyA-B-B

@Aleksandrov_Dmitry

#обувьроссии #эмитенты #аналитика
(1) Разбор микрофинансового направления ПАО «ОР»
У МКК «Арифметика» (микрофинансы «Обуви России») есть ряд значительных преимуществ по сравнению с конкурентами.
Во-первых, это база клиентов и ее качество. Получить займ могут только те, кто не менее года иправно платил рассрочку. То есть появляется дополнительный шаг проверки, по сравнению с классическими МКК. Кроме того, основная клиентура Обуви России - женщины среднего возраста, то есть наиболее надежная группа по кредитным метрикам.
Во-вторых, наличие собственной платежной системы. Все займы проходят через карты Mastercard, эмитированные внутри Группы.
Основной вопрос к микрофинансам - почему резервы меньше просроченной задолженности?

#обувьроссии #эмитенты #аналитика
(2) Разбор микрофинансового направления ПАО «ОР»
Ответ: резервы уменьшаются на реальные возвраты, а а дефолтная задолженность - нет. Разберем на примере: 100 рублей ушло в дефолт, зарезервировали 90. Но по факту вернулось не 10, а 20 рублей. В итоге дефолтная задолженность осталась на уровне 100, а резерв уже 80 рублей. Компания имеет большую историю, и формирует резервы на основании нее. Соответственно разность между резервами и дефолтами - не риск, а фактические возвраты. Эта методология и реальность возвратов подтверждены аудитором из Big4 - E&Y.
Моя оценка направления - позитивная. Оно дает диверсификацию основному бизнесу и снижает сезонность. А наличие уникальной по качеству базы клиентов позволяет получать более высокую маржинальность: просроченная задолженность не продается и не списывается (основная причина 100% резервирования у большинства МФО), а реально взыскивается, что видно по цифрам. «Арифметика» занимает сильные рыночные позиции в целом (8 место в рейтинге МФО Эксперт РА). При этом наличие собственной платежной системы (а это не только полный уход от наличных, но и банковская лицензия) подразумевает больший контроль со стороны ЦБ, что позитивно для нас, как инвесторов в компанию.

@Aleksandrov_Dmitry

#повесткадня #нашевсё #прогнозытренды
«Летать – так летать»
Вчера Владимир Путин совершил сразу два обсуждаемых шага. Выступая перед Федеральным собранием, предложил изменить конституцию, расширив полномочия губернаторов, законодательной власти и вводя положения о Госсовете. Затем – принял отставку правительства.

Чего изменения призваны достичь в политической среде? В суперпрезидентской республике ограничение прав президента, объявляемое самим президентом – это или подготовка к перемещению первого лица государства в другой, не менее весомый статус, или (и это тоже вариант) подготовка к спокойной пенсии. Так или иначе, старательно создававшаяся бюрократическая вертикаль получила сигнал о преобразовании. Неплохо, учитывая ее, как минимум, экономическую неэффективность. Какими бы в этом же свете ни были изменения в правительстве – это изменения в пользу усиления. Безликий кабинет министров оказался неспособным к мобилизации экономики и общества под эгидой нацпроектов.

В общем, для экономики и, соответственно, финансового рынка прошедшие и предполагаемые преобразования должны оказаться позитивными. В ближайшее время, вернувшись к ощущению привычной политической стабильности, инвестсообщество, в т.ч. глобальное, скорее всего, сформирует положительный консенсус о сдвигах в политической среде и об влиянии на стоимость фондовых активов и валюты. Так что получить новое ралли на рынке акций и облигаций и дополнительный виток укрепления рубля – почему нет!
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/242-letat-tak-letat.html

#аналитика #видеоразбор #лизингтрейд
Лизинг Трейд. Разбор Эмитента

Сегодня в прямом эфире PRObonds Дмитрий Александров @Aleksandrov_Dmitry расскажет и ответит на вопросы:

🏦О первом лизинге, который владеет банком
🧰 Зачем компании МСФО и аудит от KPMG?
👨‍💼 Почему лизинг верхнего сегмента стремится на рынок?
💵 Как удерживать маржу?

Трансляция начнется в 19-00 по МСК и будет доступна по ссылке

👇🏻
https://youtu.be/GoYFs3ILaMQ

#история #вдо #библиотека

А как было там, за океаном?
Рынок ВДО в США - особая история, которая теперь не сравнится по масштабам ни с чем. Причина для этого проста: американские финансисты были первые, кто понял, что облигации с высоким купоном – это не просто высокая доходность и повышенные риски. И это им позволило зарабатывать на нетрадиционных бизнес-моделях на систематизированном финансовом рынке. По сегодняшний день, хоть и не без проблем.

https://www.probonds.ru/posts/243-vdo-na-rynke-ssha-istorija-i-tekuschie-realii.html

@IliaGrigorev

Поговорили с Дмитрием Адамидовым, идейным вдохновителем инвестсообщества ANGRY BONDS. О высокодоходных облигациях (это конечно же!), об опыте доходов и потерь, о будущем розничного облигационного рынка РФ, о том, что, возможно, не так и плохо, что пока ЦБ до него не добрался.

https://www.youtube.com/embed/NMAjnkVGwBY