#прогнозытренды #рубль #eurusd #акции #облигации #нефть
Очередную порцию прогнозов привычно начну с рубля. На прошедшей неделе нацвалюта заметно ослабла и к доллару и евро. И, думаю, исчерпала потенциал ослабления. Вероятно, 75 рублей за доллар останется максимумом для пары на предстоящие недели. Насколько рубль укрепится, не знаю, но само укрепление считаю целевым вектором. Не забываем и про серьезный аргумент в пользу сильного рубля – предсказуемое повышение ключевой ставки 23 июля.
Смена направления, видимо, произойдет и в паре EUR/USD. Доллар заметно укреплялся с конца мая, но в последние дни начал отступать. Считаю, что отступление продолжится, и пара выйдет на более высокие уровни, возможно, в район 1,2. Т.е. в более широком плане пара возвращается к диапазонной торговле.
На фоне спокойного доллара можно ожидать какого-то подъема от рынков акций. Повторюсь, что продолжение роста американского рынка, хотя оно до сих пор в силе (уже с переменным успехом), мне не нравится, как явление рискованное. Что касается отечественных фондовых индексов, то при укреплении рубля оно может коснуться только долларового индекса РТС.
Российский облигационный рынок остается в нисходящем ценовом тренде. И упомянутое повышение ключевой ставки оптимизма не добавляет. Опять же, ожидания на облигационном рынке, в основном, негативные, риски более дорогих денег заранее закладываются в котировки. Так что следующий шаг повышения ключевой ставки может сформировать не панику рынка, а его минимум.
Нефть. Нынешние 75 долл./барр. для сорта Brent претендует на равновесность. Движения от 70 до 80 долл./барр. высоко вероятны. Нефть, в моей логике, переходит от растущего тренда к размашистому боковому.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Очередную порцию прогнозов привычно начну с рубля. На прошедшей неделе нацвалюта заметно ослабла и к доллару и евро. И, думаю, исчерпала потенциал ослабления. Вероятно, 75 рублей за доллар останется максимумом для пары на предстоящие недели. Насколько рубль укрепится, не знаю, но само укрепление считаю целевым вектором. Не забываем и про серьезный аргумент в пользу сильного рубля – предсказуемое повышение ключевой ставки 23 июля.
Смена направления, видимо, произойдет и в паре EUR/USD. Доллар заметно укреплялся с конца мая, но в последние дни начал отступать. Считаю, что отступление продолжится, и пара выйдет на более высокие уровни, возможно, в район 1,2. Т.е. в более широком плане пара возвращается к диапазонной торговле.
На фоне спокойного доллара можно ожидать какого-то подъема от рынков акций. Повторюсь, что продолжение роста американского рынка, хотя оно до сих пор в силе (уже с переменным успехом), мне не нравится, как явление рискованное. Что касается отечественных фондовых индексов, то при укреплении рубля оно может коснуться только долларового индекса РТС.
Российский облигационный рынок остается в нисходящем ценовом тренде. И упомянутое повышение ключевой ставки оптимизма не добавляет. Опять же, ожидания на облигационном рынке, в основном, негативные, риски более дорогих денег заранее закладываются в котировки. Так что следующий шаг повышения ключевой ставки может сформировать не панику рынка, а его минимум.
Нефть. Нынешние 75 долл./барр. для сорта Brent претендует на равновесность. Движения от 70 до 80 долл./барр. высоко вероятны. Нефть, в моей логике, переходит от растущего тренда к размашистому боковому.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#платежи #портфелиprobonds
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 12.07 по 16.07.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
12.07.2021
• Быстроденьги, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
14.07.2021
• ООО ОР, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11,5% Сумма купона 9,45 руб.
• Донской Ломбард, 001Р Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
15.07.2021
• МСБ-Лизинг, 002P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 7,64 руб. Амортизация: 20,83 руб.
• Онлайн Микрофинанс, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
16.07.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 12.07 по 16.07.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
12.07.2021
• Быстроденьги, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
14.07.2021
• ООО ОР, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11,5% Сумма купона 9,45 руб.
• Донской Ломбард, 001Р Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
15.07.2021
• МСБ-Лизинг, 002P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 7,64 руб. Амортизация: 20,83 руб.
• Онлайн Микрофинанс, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
16.07.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
#портфелиprobonds #обзор #вэббанкир
Текущий результат портфеля высокодоходных облигаций Probonds #1 (за последние 365 дней) – 13,1%. С начала 2021 года, под общим давлением падающего облигационного рынка портфель показывал намного более скромные величины. Однако к середине июля доходность уже 2021 года достигла почти 10% в годовом исчислении. Повышается вероятность достижения таргета по доходности на текущий год, а он устанавливался на уровне 11%. Это немного, учитывая, что портфель #1 в 2018-20 годах давал стабильно больше 13% годовых. Однако эти +/- 11% будут соседствовать, вероятно, с околонулевыми результатами широкого облигационного рынка. Именно в 2021 году портфель пошел на самый стремительный в своей истории обгон широкого рынка облигаций, поскольку сохранил основную часть результативности, тогда как облигационный рынок, в целом, находится в глубокой ценовой просадке.
После июньской паузы мы готовим плотный ряд размещений, и все размещенные выпуски попадут в портфель. Ближайший из них – дебютный выпуск облигаций ООО МФК «ВЭББАНКИР». Бумаги добавятся в портфель на 3% от активов. Выпуск «ВЭББАНКИРА» небольшой, 300 млн.р., и мы ведем широкой кампании по сбору заявок на него. Информационная поддержка компании будет привязана уже к вторичным торгам ее облигациями.
Для справки, доходность смешанного портфеля PRObonds #2 составляет 8,9% годовых. Облигационные позиции портфеля #2 и их изменения совпадают с портфелем #1. Его публикация приостановлена, поскольку спекулятивная часть оказалась несостоятельной. Однако все операции, отличные от портфеля #1, пока продолжают публиковаться.
Несколько слов о смысле портфеля PRObonds #1. Его задача – отразить наименее рискованную, на наш взгляд, комбинацию высокодоходных облигаций. Сейчас в этой комбинации почти все выпуски облигаций организованы ИК «Иволга Капитал». Что очевидно. Поскольку об этих выпусках у нас есть максимум информации. Кроме того, доля любой облигации по мерее ее обращения снижается, во избежание календарных рисков (риск дефолта бумаги повышается по мере приближения ее погашения или оферты).
Чтобы расширить спектр покрываемых бумаг, а также продолжать полноценный обзор выпусков, давно обращающихся на рынке и уже поэтому покинувших портфель, планируем в очень близкой перспективе составить собственный индекс высокодоходных облигаций. Отличием от, скажем, индекса Cbonds HY будет избирательный подход к именам. Т.е. отсев тех, что воспринимаются излишне рискованными, с объяснением причин.
Все операции портфелей PRObonds публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
Текущий результат портфеля высокодоходных облигаций Probonds #1 (за последние 365 дней) – 13,1%. С начала 2021 года, под общим давлением падающего облигационного рынка портфель показывал намного более скромные величины. Однако к середине июля доходность уже 2021 года достигла почти 10% в годовом исчислении. Повышается вероятность достижения таргета по доходности на текущий год, а он устанавливался на уровне 11%. Это немного, учитывая, что портфель #1 в 2018-20 годах давал стабильно больше 13% годовых. Однако эти +/- 11% будут соседствовать, вероятно, с околонулевыми результатами широкого облигационного рынка. Именно в 2021 году портфель пошел на самый стремительный в своей истории обгон широкого рынка облигаций, поскольку сохранил основную часть результативности, тогда как облигационный рынок, в целом, находится в глубокой ценовой просадке.
После июньской паузы мы готовим плотный ряд размещений, и все размещенные выпуски попадут в портфель. Ближайший из них – дебютный выпуск облигаций ООО МФК «ВЭББАНКИР». Бумаги добавятся в портфель на 3% от активов. Выпуск «ВЭББАНКИРА» небольшой, 300 млн.р., и мы ведем широкой кампании по сбору заявок на него. Информационная поддержка компании будет привязана уже к вторичным торгам ее облигациями.
Для справки, доходность смешанного портфеля PRObonds #2 составляет 8,9% годовых. Облигационные позиции портфеля #2 и их изменения совпадают с портфелем #1. Его публикация приостановлена, поскольку спекулятивная часть оказалась несостоятельной. Однако все операции, отличные от портфеля #1, пока продолжают публиковаться.
Несколько слов о смысле портфеля PRObonds #1. Его задача – отразить наименее рискованную, на наш взгляд, комбинацию высокодоходных облигаций. Сейчас в этой комбинации почти все выпуски облигаций организованы ИК «Иволга Капитал». Что очевидно. Поскольку об этих выпусках у нас есть максимум информации. Кроме того, доля любой облигации по мерее ее обращения снижается, во избежание календарных рисков (риск дефолта бумаги повышается по мере приближения ее погашения или оферты).
Чтобы расширить спектр покрываемых бумаг, а также продолжать полноценный обзор выпусков, давно обращающихся на рынке и уже поэтому покинувших портфель, планируем в очень близкой перспективе составить собственный индекс высокодоходных облигаций. Отличием от, скажем, индекса Cbonds HY будет избирательный подход к именам. Т.е. отсев тех, что воспринимаются излишне рискованными, с объяснением причин.
Все операции портфелей PRObonds публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#страна #новостиэмитентов
«Страна девелопмент» построит жилой комплекс на 300 000 кв. м в Тюмени
Госкомпания ДомРФ определила еще один пилотный проект по строительству жилого комплекса с использованием механизма инфраструктурных облигаций. Им станет микрорайон Плеханово на 307 000 кв. м в Тюмени, возведением которого займется компания «Страна девелопмент», сообщил «Ведомостям» ее гендиректор Александр Гайдуков. Представители главного управления строительства Тюменской области и ДомРФ эту информацию подтвердили. Для этих целей «Страна девелопменту» выделен участок на 51 га рядом с аэропортом «Плеханово». Инвестиции в этот проект, по словам Гайдукова, составят около 18 млрд руб., его строительство начнется осенью этого года.
Источник: https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2021/07/13/877913-strana-development-postroit-zhiloi-kompleks
/Размещение облигаций ГК "Страна" планируется в августе 2021. Облигации будут рассчитаны на квалифицированных инвесторов/
«Страна девелопмент» построит жилой комплекс на 300 000 кв. м в Тюмени
Госкомпания ДомРФ определила еще один пилотный проект по строительству жилого комплекса с использованием механизма инфраструктурных облигаций. Им станет микрорайон Плеханово на 307 000 кв. м в Тюмени, возведением которого займется компания «Страна девелопмент», сообщил «Ведомостям» ее гендиректор Александр Гайдуков. Представители главного управления строительства Тюменской области и ДомРФ эту информацию подтвердили. Для этих целей «Страна девелопменту» выделен участок на 51 га рядом с аэропортом «Плеханово». Инвестиции в этот проект, по словам Гайдукова, составят около 18 млрд руб., его строительство начнется осенью этого года.
Источник: https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2021/07/13/877913-strana-development-postroit-zhiloi-kompleks
/Размещение облигаций ГК "Страна" планируется в августе 2021. Облигации будут рассчитаны на квалифицированных инвесторов/
👍1
#займер #быстроденьги #вэббанкир #новостиэмитентов
Традиционного летнего спада на рынке микрозаймов не произошло. Крупные микрофинансовые организации (МФО) даже фиксируют значительный рост числа заявок на среднесрочные займы (Installment) по итогам июня.
Крупные микрофинансовые компании по итогам июня отмечают отсутствие существенного сезонного снижения на Installment-займы (среднесрочные займы на суммы до 100 тыс. руб.). Ранее спрос на займы в июне укладывался в общий тренд снижения на 7–10% по отношению к маю с восстановлением в сентябре, отмечает гендиректор «Займера» Роман Макаров. В ГК Eqvanta в июне наблюдали снижение заявок на 2–5% против 10–15% в прошлых годах, в «Займере» — снижение на 1,1% против 8–14% в предыдущих годах.
На финансовой онлайн-платформе Webbankir количество заявок в июне сохранилось на уровне мая.
Из-за действующих антиковидных ограничений многие люди не поехали в отпуск, а остались дома, таким образом, их финансовые привычки летом не изменились, и они также продолжают пользоваться займами, поясняет гендиректор Webbankir Андрей Пономарев.
Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4899003
/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PRObonds на 9% от активов, облигации МФК Быстроденьги - на 4%, Размещение облигаций ООО МФК «ВЭББАНКИР» планируется 22 июля. Облигации будут рассчитаны на квалифицированных инвесторов/
Традиционного летнего спада на рынке микрозаймов не произошло. Крупные микрофинансовые организации (МФО) даже фиксируют значительный рост числа заявок на среднесрочные займы (Installment) по итогам июня.
Крупные микрофинансовые компании по итогам июня отмечают отсутствие существенного сезонного снижения на Installment-займы (среднесрочные займы на суммы до 100 тыс. руб.). Ранее спрос на займы в июне укладывался в общий тренд снижения на 7–10% по отношению к маю с восстановлением в сентябре, отмечает гендиректор «Займера» Роман Макаров. В ГК Eqvanta в июне наблюдали снижение заявок на 2–5% против 10–15% в прошлых годах, в «Займере» — снижение на 1,1% против 8–14% в предыдущих годах.
На финансовой онлайн-платформе Webbankir количество заявок в июне сохранилось на уровне мая.
Из-за действующих антиковидных ограничений многие люди не поехали в отпуск, а остались дома, таким образом, их финансовые привычки летом не изменились, и они также продолжают пользоваться займами, поясняет гендиректор Webbankir Андрей Пономарев.
Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4899003
/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PRObonds на 9% от активов, облигации МФК Быстроденьги - на 4%, Размещение облигаций ООО МФК «ВЭББАНКИР» планируется 22 июля. Облигации будут рассчитаны на квалифицированных инвесторов/
Коммерсантъ
Дома и займы помогают
Традиционного летнего спада на рынке микрозаймов не произошло. Крупные микрофинансовые организации (МФО) даже фиксируют значительный рост числа заявок на среднесрочные займы (Installment) по итогам июня. Это связано с реализацией заемщиками отложенного спроса…
Новые данные по инфляции в США:
Инфляция в США в июне росла самыми высокими темпами за последние 13 лет. Индекс потребительских цен вырос на 5.4% год к году. При том что экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали 5%.
Базовый индекс (без учёта изменения цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 4.5%, что стало самым резким скачком с 1991 года, при ожиданиях 3.8%
Источник: https://www.cnbc.com/2021/07/13/consumer-price-index-increases-5point4percent-in-june-vs-5percent-estimate.html
Инфляция в США в июне росла самыми высокими темпами за последние 13 лет. Индекс потребительских цен вырос на 5.4% год к году. При том что экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали 5%.
Базовый индекс (без учёта изменения цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 4.5%, что стало самым резким скачком с 1991 года, при ожиданиях 3.8%
Источник: https://www.cnbc.com/2021/07/13/consumer-price-index-increases-5point4percent-in-june-vs-5percent-estimate.html
#голубойэкран
😏 Получился ли из меня биржевой спекулянт?
📝 Короткое эссе о собственном опыте сделок на рынке ценных бумаг. О болезненных неудачах и не вполне очевидных успехах. И о том, почему я переключился на облигации. А также почему крепкий облигационный портфель - это больше, чем пара депозитных ставок.
@AndreyHohrin
Встречаемся завтра!
👇👇👇
😏 Получился ли из меня биржевой спекулянт?
📝 Короткое эссе о собственном опыте сделок на рынке ценных бумаг. О болезненных неудачах и не вполне очевидных успехах. И о том, почему я переключился на облигации. А также почему крепкий облигационный портфель - это больше, чем пара депозитных ставок.
@AndreyHohrin
Встречаемся завтра!
👇👇👇
YouTube
Получился ли из меня биржевой спекулянт?
Друзья, не забудьте нажать "Подписаться" (значок справа)
будем друг другу полезны 😉
Андрей Хохрин рассказывает о собственном опыте сделок на рынке ценных бумаг.
О болезненных неудачах и не вполне очевидных успехах. И о том, почему он переключился на облигации.…
будем друг другу полезны 😉
Андрей Хохрин рассказывает о собственном опыте сделок на рынке ценных бумаг.
О болезненных неудачах и не вполне очевидных успехах. И о том, почему он переключился на облигации.…
#долгиденьги #ключеваяставка
Денежный рынок готовится к росту ключевой ставки
Выдержав непродолжительную паузу после июньского повышения ключевой ставки до 5,5% денежный рынок вернулся к тренду удорожания. На опережение нового шага вверх по ставке. Заметно это по месячной стоимости денег (MOSPRIME 1W), прирост от предыдущего максимума конца июня уже около +0,3%. Параллельно с этим закономерно проседают цены облигаций (исключая высокодоходный сегмент). Если на следующем заседании 23 июля Банк России повысит ключевую ставку на 0,5%, то она, в основном, уже в рынке. Но есть риск ее повышения на 0,75%, или при повышении на 0,5% - сохранения самого тренда повышения в дальнейшем. А этого пока стоимость денег и долгов не учитывает. Участники, думаю, будут готовиться к более агрессивному из сценариев, просто наблюдая за инфляцией в России и США. А это продолжит тянуть стоимость денег вверх, а цены облигаций – вниз.
Денежный рынок готовится к росту ключевой ставки
Выдержав непродолжительную паузу после июньского повышения ключевой ставки до 5,5% денежный рынок вернулся к тренду удорожания. На опережение нового шага вверх по ставке. Заметно это по месячной стоимости денег (MOSPRIME 1W), прирост от предыдущего максимума конца июня уже около +0,3%. Параллельно с этим закономерно проседают цены облигаций (исключая высокодоходный сегмент). Если на следующем заседании 23 июля Банк России повысит ключевую ставку на 0,5%, то она, в основном, уже в рынке. Но есть риск ее повышения на 0,75%, или при повышении на 0,5% - сохранения самого тренда повышения в дальнейшем. А этого пока стоимость денег и долгов не учитывает. Участники, думаю, будут готовиться к более агрессивному из сценариев, просто наблюдая за инфляцией в России и США. А это продолжит тянуть стоимость денег вверх, а цены облигаций – вниз.