#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть
Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткая позиция во фьючерсе на золото с 9,6% до 9,2% от активов. И короткая позиция во фьючерсе на нефть - с 5% до 4,2% от активов.
Совокупная фьючерсная позиция (в золоте, нефти и серебре), таким образом, сократится до 14,8%. Более 96% активов портфеля размещены в однодневных сделках РЕПО с ЦК. Доходность портфеля NR Фьючерсы с момента его запуска 1 декабря 2023 составляет 12,3% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткая позиция во фьючерсе на золото с 9,6% до 9,2% от активов. И короткая позиция во фьючерсе на нефть - с 5% до 4,2% от активов.
Совокупная фьючерсная позиция (в золоте, нефти и серебре), таким образом, сократится до 14,8%. Более 96% активов портфеля размещены в однодневных сделках РЕПО с ЦК. Доходность портфеля NR Фьючерсы с момента его запуска 1 декабря 2023 составляет 12,3% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#первичка #вдо #лизингтрейд #мигкредит
🚕 На 26 января запланировано размещение облигаций Лизинг-Трейд 11 (ruBBB-, 200 млн руб., YTM 18,5%).
👍 МФК МигКредит БО-04 (только для квал. инвесторов, ruBB, 300 млн руб., YTM 23,1%, дюрация ~0,9 года) размещен на 91%
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#быстроденьги #анонс
💰 Основные предварительные параметры нового облигационного выпуска МФК Быстроденьги (ruBB):
• Сумма выпуска: 300 – 500 млн р.
• Купон | Эффективная доходность к погашению (YTM): 21% | 23,1% годовых
• Срок до оферты put: 1 год (360 дней)
• Ориентир даты размещения: 30 января – 1 февраля 2024
💰 Больше деталей - в тизере выпуска.
💰 Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Раскрытие информации и эмиссионные документы МФК Быстроденьги: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37993&attempt=1
Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
• Сумма выпуска: 300 – 500 млн р.
• Купон | Эффективная доходность к погашению (YTM): 21% | 23,1% годовых
• Срок до оферты put: 1 год (360 дней)
• Ориентир даты размещения: 30 января – 1 февраля 2024
Раскрытие информации и эмиссионные документы МФК Быстроденьги: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37993&attempt=1
Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#исследование #вдо
🌖 Итоги 2023 года для рынка ВДО
— Объём рынка высокодоходных облигаций составил 151,9 млрд руб. Всего в обращении находится 295 выпусков от 141 эмитента. Наибольшее влияние на увеличение объёма рынка оказало появление «падшего ангела» — Сегежа Групп.
— Высокодоходный сегмент продолжает во многом оставаться рынком трёх отраслей: строительства, микрофинансирования, лизинга.
— На первичном рынке эмитенты ВДО привлекли 56,5 млрд руб., размещение своих облигаций начали 95 эмитентов, инвесторам было предложено 142 новых выпуска. По итогам года можно с уверенностью говорить о закреплении крупных инвестиционных банков в высокодоходном сегменте, на них пришлось примерно 62% первичного рынка.
— С развитием рынка постепенно снижаются и комиссионные расходы эмитентов. Если в 2019 году рынок начинал со средних значений комиссии в 3% от объема размещения, то в 2024 году, видимо, стоимость размещений в среднем приблизится к 2%.
— Доходности бумаг, плавно снижающиеся первые 8 месяцев прошедшего года, по итогам года оказались выше январских значений. При этом рост доходностей облигаций не успевал за ростом доходности безрисковых ставок, если в начале года высокодоходные бумаги давали премию 8—11%, к концу года значение опустилось до 2—4,5%.
— Всего за 2023 год в отношении эмитентов ВДО состоялось 152 рейтинговых действия, динамика положительная: 36 повышений рейтингов против 10 понижений. С прогнозами ситуация схожая: 16 позитивных прогнозов, против 4 негативных и 6 развивающихся.
— 8 эмитентов ВДО начали размещение нового для рынка инструмента – Цифровых Финансовых Активов. На текущий момент для эмитентов размещение ЦФА выглядит скорее как проба пера: относительно небольшие объёмы выпусков со срочностью от нескольких месяцев до года.
Подробнее, в нашем обзоре по итогам 2023 года для рынка ВДО
Источник графика — КоммерсантЪ
— Объём рынка высокодоходных облигаций составил 151,9 млрд руб. Всего в обращении находится 295 выпусков от 141 эмитента. Наибольшее влияние на увеличение объёма рынка оказало появление «падшего ангела» — Сегежа Групп.
— Высокодоходный сегмент продолжает во многом оставаться рынком трёх отраслей: строительства, микрофинансирования, лизинга.
— На первичном рынке эмитенты ВДО привлекли 56,5 млрд руб., размещение своих облигаций начали 95 эмитентов, инвесторам было предложено 142 новых выпуска. По итогам года можно с уверенностью говорить о закреплении крупных инвестиционных банков в высокодоходном сегменте, на них пришлось примерно 62% первичного рынка.
— С развитием рынка постепенно снижаются и комиссионные расходы эмитентов. Если в 2019 году рынок начинал со средних значений комиссии в 3% от объема размещения, то в 2024 году, видимо, стоимость размещений в среднем приблизится к 2%.
— Доходности бумаг, плавно снижающиеся первые 8 месяцев прошедшего года, по итогам года оказались выше январских значений. При этом рост доходностей облигаций не успевал за ростом доходности безрисковых ставок, если в начале года высокодоходные бумаги давали премию 8—11%, к концу года значение опустилось до 2—4,5%.
— Всего за 2023 год в отношении эмитентов ВДО состоялось 152 рейтинговых действия, динамика положительная: 36 повышений рейтингов против 10 понижений. С прогнозами ситуация схожая: 16 позитивных прогнозов, против 4 негативных и 6 развивающихся.
— 8 эмитентов ВДО начали размещение нового для рынка инструмента – Цифровых Финансовых Активов. На текущий момент для эмитентов размещение ЦФА выглядит скорее как проба пера: относительно небольшие объёмы выпусков со срочностью от нескольких месяцев до года.
Подробнее, в нашем обзоре по итогам 2023 года для рынка ВДО
Источник графика — КоммерсантЪ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо
Портфель PRObonds ВДО (15,7% за 365 дней). На 4% годовых лучше рынка
Обычно мы сравниваем публичный портфель PRObonds ВДО с индексом гособлигаций (RGBI-tr). И вложившимся в ОФЗ остается посочувствовать. Что, в общем, не очевидно. Высокий облигационный доход должен компенсироваться не менее высокими рисками, и это в итоге должно бы приводить и гос- и хай йилд бумаги к некой средней. Но пока не приводит.
А вот сравнение с индексом именно высокодоходных облигаций в нашу пользу складывалось не всегда. Конечно, в портфеле есть внутренняя комиссия (около 1% годовых) и поправка на реальную ликвидность, чего в индексе нет. И что в наших глазах оправдывало отставание портфеля PRObonds ВДО от Индекса Cbonds High Yield (есть индексы ВДО и у МосБиржи, но они ведутся не с 2018 года).
И все же около года назад мы оставили индекс HY позади. За последние 12 месяцев портфель заработал 15,7%, а индекс HY вырос только на 11,5%. Причем волатильность портфеля ниже, а кредитное качество выше (средний кредитный рейтинг портфеля PRObonds ВДО сейчас – А, индекс должен иметь что-то между BB и BBB-).
Для нас вывод из этого наблюдения: на наработку опыта управления портфелем, даже, казалось бы, простым портфелем облигаций, нужно время. На практике портфеля ВДО, 3-4 года от старта стратегии до ее осмысления.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Последние операции в портфеле: https://t.me/probonds/11024
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds ВДО (15,7% за 365 дней). На 4% годовых лучше рынка
Обычно мы сравниваем публичный портфель PRObonds ВДО с индексом гособлигаций (RGBI-tr). И вложившимся в ОФЗ остается посочувствовать. Что, в общем, не очевидно. Высокий облигационный доход должен компенсироваться не менее высокими рисками, и это в итоге должно бы приводить и гос- и хай йилд бумаги к некой средней. Но пока не приводит.
А вот сравнение с индексом именно высокодоходных облигаций в нашу пользу складывалось не всегда. Конечно, в портфеле есть внутренняя комиссия (около 1% годовых) и поправка на реальную ликвидность, чего в индексе нет. И что в наших глазах оправдывало отставание портфеля PRObonds ВДО от Индекса Cbonds High Yield (есть индексы ВДО и у МосБиржи, но они ведутся не с 2018 года).
И все же около года назад мы оставили индекс HY позади. За последние 12 месяцев портфель заработал 15,7%, а индекс HY вырос только на 11,5%. Причем волатильность портфеля ниже, а кредитное качество выше (средний кредитный рейтинг портфеля PRObonds ВДО сейчас – А, индекс должен иметь что-то между BB и BBB-).
Для нас вывод из этого наблюдения: на наработку опыта управления портфелем, даже, казалось бы, простым портфелем облигаций, нужно время. На практике портфеля ВДО, 3-4 года от старта стратегии до ее осмысления.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Последние операции в портфеле: https://t.me/probonds/11024
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#бизнесальянс #анонс
📳 На первую декаду февраля намечено размещение облигаций ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB(RU) с позитивным прогнозом).
Организаторы выпуска: АБ Россия, ИК Иволга Капитал
📳 Предварительные обобщенные параметры выпуска:
• Сумма выпуска: 500 млн р.,
• Эффективная доходность (YTM): 19,2% годовых,
• Дюрация: 2,3 года.
📳 Подробности об эмитенте и выпуске – в презентации АО БИЗНЕС АЛЬЯНС
❗️На данный момент сбора заявок через телеграм-бот ИК Иволга Капитал в данном размещении не планируется.
Раскрытие информации и эмиссионная документация: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38778
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Организаторы выпуска: АБ Россия, ИК Иволга Капитал
• Сумма выпуска: 500 млн р.,
• Эффективная доходность (YTM): 19,2% годовых,
• Дюрация: 2,3 года.
❗️На данный момент сбора заявок через телеграм-бот ИК Иволга Капитал в данном размещении не планируется.
Раскрытие информации и эмиссионная документация: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38778
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#вдо #мфо #доходности
Пора ли ставить на снижение облигационных доходностей?
Так отскакивает рынок облигаций или нет? Даже не так. Какой-то отскок есть. Насколько он устойчивый? Пора ли переключаться на снижение ключевой ставки и покупку просевших за последние полгода бумаг?
Об устойчивости можно говорить, когда снижаются доходности не только уже торгующихся облигаций, но и новых, выходящих на первичное размещение выпусков.
И если бы таких новых выпусков было много, хороший был бы индикатор 😉
Но, закономерная реакция на КС 16%, их единицы. Однако эти единицы во многом собраны в сегменте облигаций микрофинансовых компаний. Новые размещения (купонами в 21-22% и, соответственно, доходностями в 22-24% здесь никого не удивишь) давят на котировки давно обращающихся бумаг. Не дают вторичному рынку оторваться от реальной стоимости облигационных денег.
Эту группу облигаций и подсветим. На графике динамики облигационных доходностей МФК хорошо виден рост с августа по декабрь. Но сложно разглядеть снижение после. Где-то оно есть, но не в виде тренда. На графике нет новых облигаций, выпущенных в конце прошлого и начале наступившего года. Чтобы не нарушать преемственность. Если бы были, разглядеть намек на разворот вниз было бы еще сложнее.
Что еще заметно, это расхождение доходностей. Осенью они слились в относительно плотный поток. А теперь – от 16 до 24%. Не столько показатель проблем одних компаний и успеха других. Больше индикатор падения ликвидности рынка.
Итак. Там, где продолжается процесс заимствований, о тенденции удешевления денег не скажешь. А сам процесс идет хуже и медленнее. Оптимисту на заметку.
Пора ли ставить на снижение облигационных доходностей?
Так отскакивает рынок облигаций или нет? Даже не так. Какой-то отскок есть. Насколько он устойчивый? Пора ли переключаться на снижение ключевой ставки и покупку просевших за последние полгода бумаг?
Об устойчивости можно говорить, когда снижаются доходности не только уже торгующихся облигаций, но и новых, выходящих на первичное размещение выпусков.
И если бы таких новых выпусков было много, хороший был бы индикатор 😉
Но, закономерная реакция на КС 16%, их единицы. Однако эти единицы во многом собраны в сегменте облигаций микрофинансовых компаний. Новые размещения (купонами в 21-22% и, соответственно, доходностями в 22-24% здесь никого не удивишь) давят на котировки давно обращающихся бумаг. Не дают вторичному рынку оторваться от реальной стоимости облигационных денег.
Эту группу облигаций и подсветим. На графике динамики облигационных доходностей МФК хорошо виден рост с августа по декабрь. Но сложно разглядеть снижение после. Где-то оно есть, но не в виде тренда. На графике нет новых облигаций, выпущенных в конце прошлого и начале наступившего года. Чтобы не нарушать преемственность. Если бы были, разглядеть намек на разворот вниз было бы еще сложнее.
Что еще заметно, это расхождение доходностей. Осенью они слились в относительно плотный поток. А теперь – от 16 до 24%. Не столько показатель проблем одних компаний и успеха других. Больше индикатор падения ликвидности рынка.
Итак. Там, где продолжается процесс заимствований, о тенденции удешевления денег не скажешь. А сам процесс идет хуже и медленнее. Оптимисту на заметку.
#голубойэкран #налоги
📹 В наш чат PRObonds|LIVE https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6 приходит много вопросов по налогообложению. И пока брокеры продолжают подсчитывать налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить с вами о возможностях уменьшения налоговой базы:
— важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— как выглядит схема учета убытков?
— когда и с какими документами идти в налоговую?
— как и когда работает перенос убытка на будущие периоды?
— основные нововведения для инвесторов, торгующих облигациями.
Сегодня, 25 января, в 16:00 @elenabogdanovaa встретится в прямом эфире с генеральным директором ИК Иволга Капитал Денисом Богатыревым @Denis_Bogatyrev
Присоединяйтесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=HBWowlQn0vc
— важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— как выглядит схема учета убытков?
— когда и с какими документами идти в налоговую?
— как и когда работает перенос убытка на будущие периоды?
— основные нововведения для инвесторов, торгующих облигациями.
Сегодня, 25 января, в 16:00 @elenabogdanovaa встретится в прямом эфире с генеральным директором ИК Иволга Капитал Денисом Богатыревым @Denis_Bogatyrev
Присоединяйтесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=HBWowlQn0vc
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Налоги с инвестиций: как использовать убытки выгодно?
Прямой эфир | 25 января 16:00
Пока брокеры подсчитывают налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить о возможностях уменьшения налоговой базы:
— Важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— Как выглядит схема учета убытков?…
Пока брокеры подсчитывают налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить о возможностях уменьшения налоговой базы:
— Важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— Как выглядит схема учета убытков?…
Подключайтесь https://www.youtube.com/watch?v=HBWowlQn0vc
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Налоги с инвестиций: как использовать убытки выгодно?
Прямой эфир | 25 января 16:00
Пока брокеры подсчитывают налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить о возможностях уменьшения налоговой базы:
— Важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— Как выглядит схема учета убытков?…
Пока брокеры подсчитывают налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить о возможностях уменьшения налоговой базы:
— Важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— Как выглядит схема учета убытков?…
#мигкредит #новостиэмитентов
МигКредит завершил размещение облигаций на 300 млн рублей
На вторичном рынке облигации торгуются выше 101% от номинала.
В настоящий момент в обращении находится 3 выпуска бондов совокупным объемом 878 млн рублей
https://migcredit.ru/press-center/news/056061/
МигКредит завершил размещение облигаций на 300 млн рублей
На вторичном рынке облигации торгуются выше 101% от номинала.
В настоящий момент в обращении находится 3 выпуска бондов совокупным объемом 878 млн рублей
https://migcredit.ru/press-center/news/056061/
migcredit.ru
МигКредит» разместил облигации на 300 млн рублей для диверсификации фондирования - МигКредит
МигКредит» разместил облигации на 300 млн рублей для диверсификации фондирования. Подробную информацию о правилах и условиях предоставления ООО «МигКредит» микрозаймов физическим лицам можно получить на сайте.