#портфелиprobonds #сводныйпортфель
Сводный портфель PRObonds (14,6% за 12 мес.). Первые деньги. И идеи в управлении
Мысль объединить несколько стратегий управления активами в группы и назвать это сводными портфелями появилась в октябре. В ноябре мы свели ее к единому Сводному портфелю PRObonds, в который в равных частях вошли портфели ВДО, РЕПО с ЦК и Акции / Деньги.
Под новый портфель мы открыли стратегию доверительного управления, куда за ноябрь заведено уже 63 млн р. (всего в доверительном управлении ИК Иволга Капитал сейчас 1 млрд р.).
Динамика сводного портфеля и его составляющих – на графике. За неполный 2022 год 12,4%, в неоконченном 2023-м – 13,1% (14,6% годовых). И доход, и доходность до конца года, предположительно, вырастут. Т.к. денег в портфеле много, и они очень результативны.
Некоторые идеи, которыми мы сейчас руководствуемся в управлении портфелем.
Продолжается скольжение вниз котировок ВДО (18% активов портфеля). Либо оно перейдет в стадию массовой распродажи. Даже несмотря на выросшие ОФЗ. Либо напротив, мы зря себя пугаем, а рынок уже стабилизировался. И с нынешними доходностями (19% годовых к погашению для среднего в ВДО рейтинга ВВ) уже можно восстанавливаться по котировкам. Второе – вряд ли. Но если восстановление случится, используем избыточный кэш в первую очередь на покупки новых ВДО на первичке.
На акции (15% активов портфеля) ставок не делаем. Скорее, Индекс МосБиржи окажется выше нынешних значений. Может быть, и на 10% выше. Но. Предыдущий почти 70%-ный рост – сам по себе ограничитель движения вверх. При сегодняшней доходности денег акции в портфеле доминировать не могут. Однажды их доля снизится, а не наоборот. В отличие от ВДО.
Денежный рынок (67% активов портфеля). Эффективная ставка однодневного РЕПО с ЦК (с реинвестированием дохода) поднялась выше 16%. Несложно объяснить, почему на деньги приходится так много. Возможно, ключевая ставка 15% с нами не очень надолго, однако выше 10% она может быть и год, и два. Любая стабильность – плюс для управления, даже столь сомнительная. Так что совокупный вес денег в портфеле, вероятно, и месяцы спустя не уйдет ниже 55% активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сводный портфель PRObonds (14,6% за 12 мес.). Первые деньги. И идеи в управлении
Мысль объединить несколько стратегий управления активами в группы и назвать это сводными портфелями появилась в октябре. В ноябре мы свели ее к единому Сводному портфелю PRObonds, в который в равных частях вошли портфели ВДО, РЕПО с ЦК и Акции / Деньги.
Под новый портфель мы открыли стратегию доверительного управления, куда за ноябрь заведено уже 63 млн р. (всего в доверительном управлении ИК Иволга Капитал сейчас 1 млрд р.).
Динамика сводного портфеля и его составляющих – на графике. За неполный 2022 год 12,4%, в неоконченном 2023-м – 13,1% (14,6% годовых). И доход, и доходность до конца года, предположительно, вырастут. Т.к. денег в портфеле много, и они очень результативны.
Некоторые идеи, которыми мы сейчас руководствуемся в управлении портфелем.
Продолжается скольжение вниз котировок ВДО (18% активов портфеля). Либо оно перейдет в стадию массовой распродажи. Даже несмотря на выросшие ОФЗ. Либо напротив, мы зря себя пугаем, а рынок уже стабилизировался. И с нынешними доходностями (19% годовых к погашению для среднего в ВДО рейтинга ВВ) уже можно восстанавливаться по котировкам. Второе – вряд ли. Но если восстановление случится, используем избыточный кэш в первую очередь на покупки новых ВДО на первичке.
На акции (15% активов портфеля) ставок не делаем. Скорее, Индекс МосБиржи окажется выше нынешних значений. Может быть, и на 10% выше. Но. Предыдущий почти 70%-ный рост – сам по себе ограничитель движения вверх. При сегодняшней доходности денег акции в портфеле доминировать не могут. Однажды их доля снизится, а не наоборот. В отличие от ВДО.
Денежный рынок (67% активов портфеля). Эффективная ставка однодневного РЕПО с ЦК (с реинвестированием дохода) поднялась выше 16%. Несложно объяснить, почему на деньги приходится так много. Возможно, ключевая ставка 15% с нами не очень надолго, однако выше 10% она может быть и год, и два. Любая стабильность – плюс для управления, даже столь сомнительная. Так что совокупный вес денег в портфеле, вероятно, и месяцы спустя не уйдет ниже 55% активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#экономлизинг #ходразмещения
🚙 В 10:00 стартует размещение нового выпуска облигаций ЭкономЛизинг 001Р-06
🚙 Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBB+
Сумма размещения: 100 млн руб.
Ежеквартальный купон
Ставка:
20% годовых в 1-2 купонные периоды
17% годовых в 3-4 купонные периоды
16% годовых в 5-12 купонные периоды
YTM / Дюрация 18,11% годовых / 2,39 года
🚙 СКРИПТ
Кредитный рейтинг эмитента: ruBB+
Сумма размещения: 100 млн руб.
Ежеквартальный купон
Ставка:
20% годовых в 1-2 купонные периоды
17% годовых в 3-4 купонные периоды
16% годовых в 5-12 купонные периоды
YTM / Дюрация 18,11% годовых / 2,39 года
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Займер. Инвестиции
МФК "Займер" публикует значения нормативов НМФК, которые ежемесячно рассчитывает для отчета перед Центральным банком РФ.
Выше представлены результаты расчета на 31 октября 2023 г.
Выше представлены результаты расчета на 31 октября 2023 г.
Forwarded from Саммит. Инвестиции
🚀 Уже сегодня в прямом эфире расскажем подробнее о том, с какими показателями встречаем декабрь, и поделимся планами на будущее! Уходящий год запомнится участникам микрофинансового рынка значительными регуляторными изменениями, а на следующий уже анонсирован новый «пакет». Поэтому, разумеется, в рамках эфира наверняка не обойдем стороной и тему их влияния на бизнес.
📌 23 ноября, 17:00. Трансляция доступна по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=zdqGLrFuk5M
В гостях у PRObonds будут:
— Алексей Имховик, генеральный директор МФК «Саммит»;
— Елена Малышева, коммерческий директор Summit Group;
— Екатерина Захарова, финансовый директор Summit Group.
Вы же можете задать свой вопрос, оставив его в комментариях к этому посту, либо в чате прямой трансляции (по ссылке выше).
📌 23 ноября, 17:00. Трансляция доступна по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=zdqGLrFuk5M
В гостях у PRObonds будут:
— Алексей Имховик, генеральный директор МФК «Саммит»;
— Елена Малышева, коммерческий директор Summit Group;
— Екатерина Захарова, финансовый директор Summit Group.
Вы же можете задать свой вопрос, оставив его в комментариях к этому посту, либо в чате прямой трансляции (по ссылке выше).
#маникапитал #анонс
Ставка 22%. Первое применение
🇲🇬 28 ноября должно состояться размещение 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал (ruBB-)
🇲🇬 Подробности – в 👉тизере👈
❗️ Но купон первых 1-6 месяцев – 22% (7-12 – 20%)
🇲🇬 Вопросы и ответы – в телеграм-боте организатора размещения @ivolgacapital_bot
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Ставка 22%. Первое применение
❗️ Но купон первых 1-6 месяцев – 22% (7-12 – 20%)
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо
Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения
Портфель PRObonds ВДО продолжает сопротивляться рыночному тренду. В нашем случае это тренд на снижение котировок высокодоходных облигаций.
С таким денежным рынком жизнь держателя облигаций полна невзгод и опасностей. И если кратко объяснить, что мы делаем, чтобы не терять или терять меньше, мы имеем большую денежную позицию. Будь мы полностью в ВДО, как и весь сегмент, медленно уходили бы минус.
Как иллюстрация – изменение доходности портфеля. Почти непрерывный рост. Отчасти за счет замены менее доходных облигаций на более доходные, во многом – за счет падения цен облигаций.
Как побочные результаты борьбы с рынком – дюрация нашего портфеля сократилась уже до 0,65 года, а кредитный рейтинг превысил А и приближается к А+. Что-то между депозитом и первым облигационным эшелоном, только с доходностью к погашению 17-18%.
Это теория, и без нее никуда. Но практика (наша) лучше: в доверительном управление средний результат выше, чем в публичном портфеле, на стратегии которого ДУ основывается.
__________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ведутся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Интерактивная страница портфеля: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения
Портфель PRObonds ВДО продолжает сопротивляться рыночному тренду. В нашем случае это тренд на снижение котировок высокодоходных облигаций.
С таким денежным рынком жизнь держателя облигаций полна невзгод и опасностей. И если кратко объяснить, что мы делаем, чтобы не терять или терять меньше, мы имеем большую денежную позицию. Будь мы полностью в ВДО, как и весь сегмент, медленно уходили бы минус.
Как иллюстрация – изменение доходности портфеля. Почти непрерывный рост. Отчасти за счет замены менее доходных облигаций на более доходные, во многом – за счет падения цен облигаций.
Как побочные результаты борьбы с рынком – дюрация нашего портфеля сократилась уже до 0,65 года, а кредитный рейтинг превысил А и приближается к А+. Что-то между депозитом и первым облигационным эшелоном, только с доходностью к погашению 17-18%.
Это теория, и без нее никуда. Но практика (наша) лучше: в доверительном управление средний результат выше, чем в публичном портфеле, на стратегии которого ДУ основывается.
__________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ведутся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Интерактивная страница портфеля: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#вдо #первичка #быстроденьги #априфлай #лаймзайм
🇲🇬 На 28 ноября планируется размещение 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал (для квал. инвесторов, ruBB-, 22% годовых в 1-6 купонные периоды; 20% в 7-12; 18% в 13-18; 15% в 19-36)
🍋 МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды - 20%; 13-24 купонные периоды - 18%; 25-36 купонные периоды - 16% годовых) размещен на 99%
💰 МФК Быстроденьги 002P-03 (для квал.инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12 18% / 13-18 16% / 19-42 15%) размещен на 93%
💰 Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 (только для квал.инвесторов) размещен на 98%
🧱 Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (ВB|ru|, 250 млн руб., купон 21% годовых) размещен на 99%.
Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#анонс #маникапитал
🇲🇬 На следующий вторник, 28 ноября, намечено размещение облигационного выпуска МФК Мани Капитал серии 001Р-02 (ruBB-, ступенчатый купон: 22% годовых в 1-6 купонные периоды, YTM / Дюрация: 19,59% годовых / 2,2 года)
Подробнее об эмитенте и предстоящем выпуске — в презентации
Дополнительная информация — в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробнее об эмитенте и предстоящем выпуске — в презентации
Дополнительная информация — в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#маникапитал #презентацияэмитента
#рейтинги #дайджест
ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ И ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢ООО «ТЕХНО Лизинг»
Эксперт РА присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBBB-
ООО «ТЕХНО Лизинг» - небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
По итогам 1пг2023 компания занимает 44-е место в рэнкинге по объему нового бизнеса и 50-е место по объему лизингового портфеля.
За период с 01.10.2022 по 01.10.2023 коэффициент автономии компании снизился с 10,2% до 7,4% на фоне активного наращивания объемов бизнеса. В то же время компания планирует провести ряд мероприятий по увеличению капитала в 2024 году, что может привести к росту коэффициента автономии.
Увеличение числа крупных клиентов в 2023 году привело к росту концентрации кредитных рисков, которая тем не менее находится на приемлемом уровне: концентрации на топ-10 крупнейших лизингополучателей за период 01.04.2023-01.10.2023 увеличилась с 32% до 38% портфеля.
Доля просроченной задолженности свыше 90 дней составляет менее 0,1% портфеля на 01.10.2023. Еще около 1% активов представлены активами по расторгнутым договорам.
Кредитный портфель лизингодателя отличается значительным количеством банков-кредиторов в сравнении со схожими по масштабам лизинговыми компаниями. Соотношение валового долга к капиталу составляет 11,5 на 01.10.2023, что значительно выше уровня сопоставимых по специализации компаний.
В то же время объем поступлений по текущим лизинговым договорам покрывает на 166% ожидаемые операционные расходы и долговое обременение на 12-месячном горизонте, что оценивается агентством как высокий уровень. Коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный как соотношение активов и обязательств со сроком погашения до года, находится на высоком уровне.
ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ И ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢ООО «ТЕХНО Лизинг»
Эксперт РА присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBBB-
ООО «ТЕХНО Лизинг» - небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
По итогам 1пг2023 компания занимает 44-е место в рэнкинге по объему нового бизнеса и 50-е место по объему лизингового портфеля.
За период с 01.10.2022 по 01.10.2023 коэффициент автономии компании снизился с 10,2% до 7,4% на фоне активного наращивания объемов бизнеса. В то же время компания планирует провести ряд мероприятий по увеличению капитала в 2024 году, что может привести к росту коэффициента автономии.
Увеличение числа крупных клиентов в 2023 году привело к росту концентрации кредитных рисков, которая тем не менее находится на приемлемом уровне: концентрации на топ-10 крупнейших лизингополучателей за период 01.04.2023-01.10.2023 увеличилась с 32% до 38% портфеля.
Доля просроченной задолженности свыше 90 дней составляет менее 0,1% портфеля на 01.10.2023. Еще около 1% активов представлены активами по расторгнутым договорам.
Кредитный портфель лизингодателя отличается значительным количеством банков-кредиторов в сравнении со схожими по масштабам лизинговыми компаниями. Соотношение валового долга к капиталу составляет 11,5 на 01.10.2023, что значительно выше уровня сопоставимых по специализации компаний.
В то же время объем поступлений по текущим лизинговым договорам покрывает на 166% ожидаемые операционные расходы и долговое обременение на 12-месячном горизонте, что оценивается агентством как высокий уровень. Коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный как соотношение активов и обязательств со сроком погашения до года, находится на высоком уровне.
Forwarded from АПРИ
🎬 Состоялась премьера фильма про экологические мероприятия АПРИ «Флай Плэнинг»
В картине освещены все ключевые проекты компании.
В фильме «ТвояЭкология» подробно рассказано о ходе исследований левого берега Шершнёвского водохранилища, где вблизи строится Фанпарк «Привилегия». Экологический аудит этой территорий заказал застройщик АПРИ «Флай Плэнинг».
В качества автора и режиссера фильма выступил директор организации «АнтиСМОГ» Евгений Малёнкин, помощником режиссера стала Оксана Проскурякова, а оператором-монтажёром — Сергей Гридин.
Познакомиться с фильмом вы можете здесь. Приятного просмотра!
В картине освещены все ключевые проекты компании.
В фильме «ТвояЭкология» подробно рассказано о ходе исследований левого берега Шершнёвского водохранилища, где вблизи строится Фанпарк «Привилегия». Экологический аудит этой территорий заказал застройщик АПРИ «Флай Плэнинг».
В качества автора и режиссера фильма выступил директор организации «АнтиСМОГ» Евгений Малёнкин, помощником режиссера стала Оксана Проскурякова, а оператором-монтажёром — Сергей Гридин.
Познакомиться с фильмом вы можете здесь. Приятного просмотра!
#дайджест #вдо #отчётности
📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента
Предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут, тут, тут и тут
На текущий момент не опубликовали отчётности (не учитывая компании, публикующие МСФО) :
• ЧИСТАЯ ПЛАНЕТА
• АНТЕРРА
• Феррум
• ЭЛЕКТРОЩИТ-СТРОЙСИСТЕМА
• ТРАНС-МИССИЯ
• СИБСТЕКЛО
• СИБИРСКИЙ КХП
• РЕД СОФТ
• ПАТРИОТ ГРУПП
• Литана
• ЛайфСтрим
• КРУИЗ
• КЛВЗ КРИСТАЛЛ
• ИСТРИНСКАЯ СЫРОВАРНЯ
• АГРОФИРМА-ПЛЕМЗАВОД ПОБЕДА
• ПКО АСВ
• ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП
• ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ
📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента
Предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут, тут, тут и тут
На текущий момент не опубликовали отчётности (не учитывая компании, публикующие МСФО) :
• ЧИСТАЯ ПЛАНЕТА
• АНТЕРРА
• Феррум
• ЭЛЕКТРОЩИТ-СТРОЙСИСТЕМА
• ТРАНС-МИССИЯ
• СИБСТЕКЛО
• СИБИРСКИЙ КХП
• РЕД СОФТ
• ПАТРИОТ ГРУПП
• Литана
• ЛайфСтрим
• КРУИЗ
• КЛВЗ КРИСТАЛЛ
• ИСТРИНСКАЯ СЫРОВАРНЯ
• АГРОФИРМА-ПЛЕМЗАВОД ПОБЕДА
• ПКО АСВ
• ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП
• ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ