Геополитика правит бал
Сейчас на рынках сложилась ситуация, когда геополитика целиком завладела умами инвесторов.
На акции и металлы серьезное давление оказывают действия США по отношению к Китаю, а цены на черное золото поддерживают внезапные сообщения о взрыве 2-х танкеров Саудовской Аравии, которые могут увеличить напряженность в регионе. За кем окончательно пойдет российский рынок и в частности индекс РТС пока до конца не ясно. Сам пока больше склоняюсь к негативному варианту, но для открытия позиции хотелось бы дождаться достижения значимых уровней.
Ключевые уровни по РТС 1200, 1230 и 1260. К нижнему есть довольно высокая вероятность добраться в ближайшие дни. Если быстрее придем к 1230, то там буду рассматривать возможность короткой продажи. У 1200 в свою очередь буду думать в зависимости от тех факторов, которые появятся #ртс #геополитикп
Сейчас на рынках сложилась ситуация, когда геополитика целиком завладела умами инвесторов.
На акции и металлы серьезное давление оказывают действия США по отношению к Китаю, а цены на черное золото поддерживают внезапные сообщения о взрыве 2-х танкеров Саудовской Аравии, которые могут увеличить напряженность в регионе. За кем окончательно пойдет российский рынок и в частности индекс РТС пока до конца не ясно. Сам пока больше склоняюсь к негативному варианту, но для открытия позиции хотелось бы дождаться достижения значимых уровней.
Ключевые уровни по РТС 1200, 1230 и 1260. К нижнему есть довольно высокая вероятность добраться в ближайшие дни. Если быстрее придем к 1230, то там буду рассматривать возможность короткой продажи. У 1200 в свою очередь буду думать в зависимости от тех факторов, которые появятся #ртс #геополитикп
Добыча ОПЕК в апреле осталась практически неизменной относительно марта (-0.003 млн.баррелей в сутки). Наращивать добычу стал Ирак (+113 тыс. Б/с). Иран снизил еще на 164 тыс. Б/с.
При этом хедж фонды продолжают сокращать длинные позиции (график выше) #нефть
При этом хедж фонды продолжают сокращать длинные позиции (график выше) #нефть
Рубль и акции ускоряют рост, но…
Для российского рынка акций и рубля сегодня все складывается очень неплохо. В частности, на фоне роста напряженности между Ираном и США, нефть прибавляет вот уже более 0.5%
Напомню, все началось еще с танкеров Саудовской Аравии, которые якобы были атакованы Ираном. Затем США послали своих военных в Персидский залив для эвакуации правительственных служащих, а теперь Иран угрожает уничтожить американо-израильскую коалицию. Не очень понятно, чем все это закончится, но со стороны США видимо продолжит проводиться политика отвлечения населения от замедления экономического роста на внешних врагов.
При этом накануне Минфин установил новый рекорд по размещениям ОФЗ, сумев привлечь сразу 131.7 млрд. рублей. Похоже, ЦБ все-таки вернет ставку на прежний более низкий уровень уже на ближайшем заседании.
Также со стороны санкций против РФ, очередная напряженность пока временно спала.
В свою очередь, среднесрочная картина, на мой взгляд, все-таки не столь оптимистична. В частности, торговые войны грозят очередным витком замедления мировой экономики, которое без новых денежных вливаний явно негативно скажется на всех рисковых активах, таких как рубль. Поэтому среднесрочно смотрю скорее на ослабление российской валюты, чем наоборот. Но сигнал для этого появятся лишь в случае закрепления выше отметки 65.7 #рубль
Для российского рынка акций и рубля сегодня все складывается очень неплохо. В частности, на фоне роста напряженности между Ираном и США, нефть прибавляет вот уже более 0.5%
Напомню, все началось еще с танкеров Саудовской Аравии, которые якобы были атакованы Ираном. Затем США послали своих военных в Персидский залив для эвакуации правительственных служащих, а теперь Иран угрожает уничтожить американо-израильскую коалицию. Не очень понятно, чем все это закончится, но со стороны США видимо продолжит проводиться политика отвлечения населения от замедления экономического роста на внешних врагов.
При этом накануне Минфин установил новый рекорд по размещениям ОФЗ, сумев привлечь сразу 131.7 млрд. рублей. Похоже, ЦБ все-таки вернет ставку на прежний более низкий уровень уже на ближайшем заседании.
Также со стороны санкций против РФ, очередная напряженность пока временно спала.
В свою очередь, среднесрочная картина, на мой взгляд, все-таки не столь оптимистична. В частности, торговые войны грозят очередным витком замедления мировой экономики, которое без новых денежных вливаний явно негативно скажется на всех рисковых активах, таких как рубль. Поэтому среднесрочно смотрю скорее на ослабление российской валюты, чем наоборот. Но сигнал для этого появятся лишь в случае закрепления выше отметки 65.7 #рубль
В свою очередь с технической точки зрения между ММВБ и RGBI образовалась дивергенция (когда 1 актив обновил максимумы, а 2 нет). Данный момент намекает на возможную смену тенденции в скором времени #межрыночныйанализ
Притча о жизненных приоритетах
Суббота - самое время немного сместить ракурс с трейдинга на жизнь.....
Однажды один именитый профессор был приглашён в качестве лектора по тайм-менеджменту топ-руководителям крупных корпораций Северной Америки.
Слушатели приготовились вести записи его бесценных советов, но неожиданно он решил изменить ход лекции. Профессор достал большую стеклянную вазу и до краев наполнил ее теннисными мячами.
- Заполнена ли ваза?
- Да! - с уверенностью ответили слушатели.
- Вы хорошо подумали?
С этими словами профессор достал коробку, наполненную мелкой галькой, и стал сыпать ее в вазу. Логично, галька стала попадать в пустое пространство между мячами....
Та же история, наполненность до краев, и тот же вопрос: "Заполнена ли ваза?" На этот раз ответ был неуверенный, большинство слушателей ограничились молчанием и ожидали продолжения эксперимента.
Затем профессор достал ещё одну коробку, и зал увидел в ней мелкий песок. Таким образом, профессор заполнил всю вазу так, что все пустоты между теннисными мячами оказались полностью закрытыми.
- Заполнена ли ваза?
- Нет!
Зал был единодушен в своём мнении, и многие уже догадывались, что будет дальше.
Следующим на обзор слушателей был представлен сосуд с водой. Жидкостью были заполнены все оставшиеся невидимые глазу пространства.
-Чему нас учит данный эксперимент?
Помня основную тему лекции - тайм-менеджмент - кто-то из зала ответил: " Данный пример учит нас тому, что, насколько бы не был заполнен твой рабочий день, всегда можно найти время для выполнения каких-либо важных задач дополнительно".
- Нет это не главное - ответил профессор. Этот эксперимент, в первую очередь, учит нас тому, что, если вы заполните вазу песком, галькой и водой, вы не сможете поместить в неё теннисные мячи.
Приоритет. Он должен быть в первую очередь.
Зал ошарашенно молчал. Профессор продолжил:
- Говоря простым языком, если вы ежедневно не начнёте находить время на вещи, по-настоящему важные для вас, вы погрязнете в песке и гальке, в бестолковой суете жизни. Например, любовь к близким, помощь нуждающимся, честность, доброта, вера в Бога, стремление осуществить свою Мечту - все это и есть истинное предназначение и наиглавнейший приоритет в нашей жизни. Следите за тем, чтобы он занимал самое главное место в чаше вашей жизни.
С этими словами профессор покинул ошарашенных слушателей, объявив, что лекция окончена #жизнь
Суббота - самое время немного сместить ракурс с трейдинга на жизнь.....
Однажды один именитый профессор был приглашён в качестве лектора по тайм-менеджменту топ-руководителям крупных корпораций Северной Америки.
Слушатели приготовились вести записи его бесценных советов, но неожиданно он решил изменить ход лекции. Профессор достал большую стеклянную вазу и до краев наполнил ее теннисными мячами.
- Заполнена ли ваза?
- Да! - с уверенностью ответили слушатели.
- Вы хорошо подумали?
С этими словами профессор достал коробку, наполненную мелкой галькой, и стал сыпать ее в вазу. Логично, галька стала попадать в пустое пространство между мячами....
Та же история, наполненность до краев, и тот же вопрос: "Заполнена ли ваза?" На этот раз ответ был неуверенный, большинство слушателей ограничились молчанием и ожидали продолжения эксперимента.
Затем профессор достал ещё одну коробку, и зал увидел в ней мелкий песок. Таким образом, профессор заполнил всю вазу так, что все пустоты между теннисными мячами оказались полностью закрытыми.
- Заполнена ли ваза?
- Нет!
Зал был единодушен в своём мнении, и многие уже догадывались, что будет дальше.
Следующим на обзор слушателей был представлен сосуд с водой. Жидкостью были заполнены все оставшиеся невидимые глазу пространства.
-Чему нас учит данный эксперимент?
Помня основную тему лекции - тайм-менеджмент - кто-то из зала ответил: " Данный пример учит нас тому, что, насколько бы не был заполнен твой рабочий день, всегда можно найти время для выполнения каких-либо важных задач дополнительно".
- Нет это не главное - ответил профессор. Этот эксперимент, в первую очередь, учит нас тому, что, если вы заполните вазу песком, галькой и водой, вы не сможете поместить в неё теннисные мячи.
Приоритет. Он должен быть в первую очередь.
Зал ошарашенно молчал. Профессор продолжил:
- Говоря простым языком, если вы ежедневно не начнёте находить время на вещи, по-настоящему важные для вас, вы погрязнете в песке и гальке, в бестолковой суете жизни. Например, любовь к близким, помощь нуждающимся, честность, доброта, вера в Бога, стремление осуществить свою Мечту - все это и есть истинное предназначение и наиглавнейший приоритет в нашей жизни. Следите за тем, чтобы он занимал самое главное место в чаше вашей жизни.
С этими словами профессор покинул ошарашенных слушателей, объявив, что лекция окончена #жизнь
Привлекателен ли Газпром для долгосрочных покупок
Газпром сегодня прибавляет более 4% и активно пытается закрепиться выше диапазона 200-210. Данный диапазон неоднократно вставал на пути дальнейшего движения вверх. Попробуем разобраться сможет ли газовый гигант и далее быть привлекательным для инвесторов.
1. По мультипликаторам и в частности такому популярному коэффициенту, как p|e бумага является одной из самых дешевых в нефтегазовом секторе РФ (< 3).
2. Газпром показал рекордную прибыль по РСБУ за первый квартал – данный показатель вырос на 63% до 199 млрд. рублей, что дает предпосылки к новым покупкам со стороны инвесторов.
3. Дивидендная доходность Газпрома при текущих ценах (208р.) составляет около 8% (при утвержденных 16.61 руб./акцию), что много и может создать дополнительный приток капитала в бумагу фондов, которые, как правило, входят в актив постепенно. Соответственно потенциал роста еще присутствует.
Из рисков я бы отметил лишь политическую составляющую в виде возможных санкций. Также определенным негативным моментом остается отрицательный свободный денежный поток Газпрома #Газпром #акции
Газпром сегодня прибавляет более 4% и активно пытается закрепиться выше диапазона 200-210. Данный диапазон неоднократно вставал на пути дальнейшего движения вверх. Попробуем разобраться сможет ли газовый гигант и далее быть привлекательным для инвесторов.
1. По мультипликаторам и в частности такому популярному коэффициенту, как p|e бумага является одной из самых дешевых в нефтегазовом секторе РФ (< 3).
2. Газпром показал рекордную прибыль по РСБУ за первый квартал – данный показатель вырос на 63% до 199 млрд. рублей, что дает предпосылки к новым покупкам со стороны инвесторов.
3. Дивидендная доходность Газпрома при текущих ценах (208р.) составляет около 8% (при утвержденных 16.61 руб./акцию), что много и может создать дополнительный приток капитала в бумагу фондов, которые, как правило, входят в актив постепенно. Соответственно потенциал роста еще присутствует.
Из рисков я бы отметил лишь политическую составляющую в виде возможных санкций. Также определенным негативным моментом остается отрицательный свободный денежный поток Газпрома #Газпром #акции
Рубль собрался штурмовать максимумы
Риск аппетит на российском рынке уверенно растет как на той части где торгуются акции (очередные максимумы обновил сегодня ММВБ), так и на облигационном поприще (RGBI также уверенно движется вверх). Рубль в этом плане несколько отстает, т.е. он конечно укрепляется, но даже локальные максимумы пока обновить не в силах, что преимущественно связано общим бегством из развивающихся валют в последние неделю.
Впрочем, не исключаю, что краткосрочно уйти ниже 63.7 по паре usdrub все-таки получится. Драйвером здесь в частности может стать искрометный позитив на рынке облигаций РФ, который как правило, сопровождается конвертацией валюты со стороны нерезидентов. В этом контексте стоит отметить очередное успешное размещение облигаций Минфином. В частности, только по выпуску 26227 удалось привлечь более 73 млрд.руб. При этом доходность составила 7,69%, что существенно ниже 8,03%, которые были по аналогичному выпуску неделю назад.
В свою очередь, ключевыми событиями для российского фондового рынка и валюты сегодня станут: публикация протоколов с предыдущего заседания ФРС, а также публикация данных по запасам и добыче в США.
Запасы и добыча будут опубликованы в 17.30 по мск., а протоколы - в 21.00 по мск. #usdrub #рубль
Риск аппетит на российском рынке уверенно растет как на той части где торгуются акции (очередные максимумы обновил сегодня ММВБ), так и на облигационном поприще (RGBI также уверенно движется вверх). Рубль в этом плане несколько отстает, т.е. он конечно укрепляется, но даже локальные максимумы пока обновить не в силах, что преимущественно связано общим бегством из развивающихся валют в последние неделю.
Впрочем, не исключаю, что краткосрочно уйти ниже 63.7 по паре usdrub все-таки получится. Драйвером здесь в частности может стать искрометный позитив на рынке облигаций РФ, который как правило, сопровождается конвертацией валюты со стороны нерезидентов. В этом контексте стоит отметить очередное успешное размещение облигаций Минфином. В частности, только по выпуску 26227 удалось привлечь более 73 млрд.руб. При этом доходность составила 7,69%, что существенно ниже 8,03%, которые были по аналогичному выпуску неделю назад.
В свою очередь, ключевыми событиями для российского фондового рынка и валюты сегодня станут: публикация протоколов с предыдущего заседания ФРС, а также публикация данных по запасам и добыче в США.
Запасы и добыча будут опубликованы в 17.30 по мск., а протоколы - в 21.00 по мск. #usdrub #рубль
Ликбез по облигациям
Объем торгов облигациями в последние годы вырос в разы. Поэтому считаю необходимым осветить ключевые моменты и особенности работы с ними.
Облигации являются долговыми ценными бумагами. Т.е. эмитент их выпускающий простыми словами, занимает деньги в долг под определенный процент, который выплачивает в виде купона. Купон может быть, как постоянным, так и переменным. Переменный будет во много зависеть от ключевой ставки Банка России, а постоянный таким и останется на весь срок жизни. Подробнее о видах облигаций: (статья или видео ролик).
Безусловно, ключевым моментом при выборе облигации является ее потенциальная доходность и возможные риски. Поэтому остановимся на этом подробнее……
Доходность облигации
Доходность облигации в любой момент времени складывается из следующих параметров: купон, цена и накопленная купонная доходность. Простая формула измерения доходности = Купон + Изменение цены – НКД.
Риски
В свою очередь, риски облигаций лежат не только в области банкротства. Изменение вашего дохода от облигации в момент времени зависит также и от изменения цены. А она, во многом также как цена акций, зависит от множества внешних факторов. Начиная от геополитики и заканчиваю денежно-кредитной политикой американского регулятора. Вся статья: https://optionsworld.ru/obligacii-klyuchevye-ponyatiya-nyuansy-i-lajfxaki/
Объем торгов облигациями в последние годы вырос в разы. Поэтому считаю необходимым осветить ключевые моменты и особенности работы с ними.
Облигации являются долговыми ценными бумагами. Т.е. эмитент их выпускающий простыми словами, занимает деньги в долг под определенный процент, который выплачивает в виде купона. Купон может быть, как постоянным, так и переменным. Переменный будет во много зависеть от ключевой ставки Банка России, а постоянный таким и останется на весь срок жизни. Подробнее о видах облигаций: (статья или видео ролик).
Безусловно, ключевым моментом при выборе облигации является ее потенциальная доходность и возможные риски. Поэтому остановимся на этом подробнее……
Доходность облигации
Доходность облигации в любой момент времени складывается из следующих параметров: купон, цена и накопленная купонная доходность. Простая формула измерения доходности = Купон + Изменение цены – НКД.
Риски
В свою очередь, риски облигаций лежат не только в области банкротства. Изменение вашего дохода от облигации в момент времени зависит также и от изменения цены. А она, во многом также как цена акций, зависит от множества внешних факторов. Начиная от геополитики и заканчиваю денежно-кредитной политикой американского регулятора. Вся статья: https://optionsworld.ru/obligacii-klyuchevye-ponyatiya-nyuansy-i-lajfxaki/
OptionsWorld
Облигации: Ключевые понятия, нюансы и лайфхаки | OptionsWorld
Облигации являются долговыми ценными бумагами. Т.е. эмитент их выпускающий простыми словами, занимает деньги в долг под определенный процент, который ....
Опубликованный вчера протокол заседания ФРС не стал откровением для инвесторов. Согласно документу, участники встречи вновь отметили, что регулятор займет "терпеливую" позицию по ставке, даже при улучшении экономических условий. Члены комитета по открытым рынкам выразили обеспокоенность по поводу низких уровней инфляции в стране, однако возможность понижения ставки в будущем не поднималась на заседании.
При этом сегодняшний день начинаем падением на фоне очередной эскалации торговых войн. В частности, Китай чётко дал понять, что не приемлет никакого неравноправного соглашения, а Трамп рассматривает только такие.
Также США по словам еврокомиссара по торговле теперь не готовы начать с Евросоюзом торговые переговоры по вопросу пошлин. Похоже, долго сопротивляться негативу на мировых рынках Россия все-таки не сможет. #дкп #торговыевойны
При этом сегодняшний день начинаем падением на фоне очередной эскалации торговых войн. В частности, Китай чётко дал понять, что не приемлет никакого неравноправного соглашения, а Трамп рассматривает только такие.
Также США по словам еврокомиссара по торговле теперь не готовы начать с Евросоюзом торговые переговоры по вопросу пошлин. Похоже, долго сопротивляться негативу на мировых рынках Россия все-таки не сможет. #дкп #торговыевойны
USDRUB
Бегство из риска и рост доллара сегодня происходит практически ко всем мировым валютам и рубль здесь не исключение. Ключевым негативным моментом здесь является очередная эскалация торговых войн (как писал выше).
При этом с технической точки зрения российская валюта в паре с долларом образует сегодня свечу поглощения, которая «съела» укрепление рубля 3-х предыдущих дней. Данный момент на возможную смену тенденции в ближайшем будущем. Но для более сильных сигналов usdrub должен сначала закрепиться выше отметки 65.6. Тогда первой целью роста может стать 66.2-66.5. Впрочем, предполагаю, что в ближайшие дни мы скорее увидим некое «топтание на месте», чем какие сильные движения #рубль
Бегство из риска и рост доллара сегодня происходит практически ко всем мировым валютам и рубль здесь не исключение. Ключевым негативным моментом здесь является очередная эскалация торговых войн (как писал выше).
При этом с технической точки зрения российская валюта в паре с долларом образует сегодня свечу поглощения, которая «съела» укрепление рубля 3-х предыдущих дней. Данный момент на возможную смену тенденции в ближайшем будущем. Но для более сильных сигналов usdrub должен сначала закрепиться выше отметки 65.6. Тогда первой целью роста может стать 66.2-66.5. Впрочем, предполагаю, что в ближайшие дни мы скорее увидим некое «топтание на месте», чем какие сильные движения #рубль
В продолжение темы про облигации (https://t.me/OptionsWorld/735).....
Как оценить облигацию по доходности
Зачастую инвестор выбирает финансовый инструмент с наибольшей доходностью, при этом совсем забывая про риск. При выборе облигаций действует правило: «Чем выше ставки, выше риски». Поэтому следует оценивать не только доходность, но и возможный риск. Основной риск заключается в дефолте и отказе эмитента от своих обязательств.
Возникает вопрос: «Как можно оценить кредитный риск?»
Рассмотрим наиболее простой метод оценки кредитного риска – оценка кредитного спреда. Разница между доходностью корпоративной облигации и доходностью безрисковой бумаги (ОФЗ) с соответствующей дюрацией называется кредитным спредом.
На практике оценка кредитного спреда происходит по сравнительному признаку. Формируется корзина облигаций с одним кредитным рейтингом, рассчитывается средний спред. Сравнивается со спредом выбранной облигации. Если спред бумаги значительно выше, и на это нет весомых причин. Бумага считается недооцененный, и данная бумага может быть добавлена в портфель.
Рассмотрим на примере.
Безрисковая ставка ОФЗ – 7,5%.
Средний спред по корзине корпоративных облигаций 1,2%. В корзину включены наиболее ликвидные и надежные выпуски (Сбербанк-001-03R, ВЭБ.РФ-001Р-03R, Газпромнефть -001Р-03R и др.) с приблизительной дюрацией. Анализируем выпуск облигации: ПИК – БО-ПО1, доходность к погашению составляет 8,72%, спред составляет 1,22%, что соответствует среднему показателю. Облигация считается справедлива оцененной. Если рассмотреть облигацию О’КЕЙ БО-5, доходность к погашению составляет 10,6%, отклонение от среднего значения 1,88, бумага может считаться недооцененной. Высокие риски по данной бумаге отсутствуют, можно рассматривать в портфель #облигации
Как оценить облигацию по доходности
Зачастую инвестор выбирает финансовый инструмент с наибольшей доходностью, при этом совсем забывая про риск. При выборе облигаций действует правило: «Чем выше ставки, выше риски». Поэтому следует оценивать не только доходность, но и возможный риск. Основной риск заключается в дефолте и отказе эмитента от своих обязательств.
Возникает вопрос: «Как можно оценить кредитный риск?»
Рассмотрим наиболее простой метод оценки кредитного риска – оценка кредитного спреда. Разница между доходностью корпоративной облигации и доходностью безрисковой бумаги (ОФЗ) с соответствующей дюрацией называется кредитным спредом.
На практике оценка кредитного спреда происходит по сравнительному признаку. Формируется корзина облигаций с одним кредитным рейтингом, рассчитывается средний спред. Сравнивается со спредом выбранной облигации. Если спред бумаги значительно выше, и на это нет весомых причин. Бумага считается недооцененный, и данная бумага может быть добавлена в портфель.
Рассмотрим на примере.
Безрисковая ставка ОФЗ – 7,5%.
Средний спред по корзине корпоративных облигаций 1,2%. В корзину включены наиболее ликвидные и надежные выпуски (Сбербанк-001-03R, ВЭБ.РФ-001Р-03R, Газпромнефть -001Р-03R и др.) с приблизительной дюрацией. Анализируем выпуск облигации: ПИК – БО-ПО1, доходность к погашению составляет 8,72%, спред составляет 1,22%, что соответствует среднему показателю. Облигация считается справедлива оцененной. Если рассмотреть облигацию О’КЕЙ БО-5, доходность к погашению составляет 10,6%, отклонение от среднего значения 1,88, бумага может считаться недооцененной. Высокие риски по данной бумаге отсутствуют, можно рассматривать в портфель #облигации
Telegram
OptionsWorld
Ликбез по облигациям
Объем торгов облигациями в последние годы вырос в разы. Поэтому считаю необходимым осветить ключевые моменты и особенности работы с ними.
Облигации являются долговыми ценными бумагами. Т.е. эмитент их выпускающий простыми словами, занимает…
Объем торгов облигациями в последние годы вырос в разы. Поэтому считаю необходимым осветить ключевые моменты и особенности работы с ними.
Облигации являются долговыми ценными бумагами. Т.е. эмитент их выпускающий простыми словами, занимает…
Ключевые события июня для российской валюты и фондового рынка
Июнь будет богатым на важные события и, что вполне может повысить волатильность как на валютном, так и на фондовом рынке.
14 июня состоится очередное заседание Банка России. Смягчение денежно-кредитной политики становится все более вероятным и может снизить интерес к российским облигациям, что вероятно, не станет позитивом и для рубля. Впрочем, для акций этот момент может стать локальным драйвером роста.
17 июня будут обсуждаться новые пошлины со стороны США по отношению к Китаю на оставшиеся 325 млрд. долларов. Если и здесь будет принято решение о введении пошлин, то все рисковые активы получат сильнейший драйвер для снижения〽️.
19 июня состоится очередное заседание ФРС 💸. Поводов для повышения ставок больше нет, теперь стоит смотреть, как регулятор оценит возможное снижение ставок в текущем году.
25-26 июня должно было состоятся заседание ОПЕК+, но в последнее время все больше звучит новостей о возможном переносе его на июль. В центре внимания выполнение договоренностей и возможности их продления.
28-29 июня в Осаке состоится саммит G20. Наиболее важны будут возможные встречи американского и китайского лидеров. Т.к. торговые войны могут существенно замедлить мировую экономику ❗️ #события #рубль
Июнь будет богатым на важные события и, что вполне может повысить волатильность как на валютном, так и на фондовом рынке.
14 июня состоится очередное заседание Банка России. Смягчение денежно-кредитной политики становится все более вероятным и может снизить интерес к российским облигациям, что вероятно, не станет позитивом и для рубля. Впрочем, для акций этот момент может стать локальным драйвером роста.
17 июня будут обсуждаться новые пошлины со стороны США по отношению к Китаю на оставшиеся 325 млрд. долларов. Если и здесь будет принято решение о введении пошлин, то все рисковые активы получат сильнейший драйвер для снижения〽️.
19 июня состоится очередное заседание ФРС 💸. Поводов для повышения ставок больше нет, теперь стоит смотреть, как регулятор оценит возможное снижение ставок в текущем году.
25-26 июня должно было состоятся заседание ОПЕК+, но в последнее время все больше звучит новостей о возможном переносе его на июль. В центре внимания выполнение договоренностей и возможности их продления.
28-29 июня в Осаке состоится саммит G20. Наиболее важны будут возможные встречи американского и китайского лидеров. Т.к. торговые войны могут существенно замедлить мировую экономику ❗️ #события #рубль
Рубль ждет непростой июнь
Рубль завершает май вблизи своих локальных максимумов, как по отношению к доллару, так и к евро.
Сможет ли он удержать занятые позиции в июне?
Из позитивных моментов для российской валюты сейчас стоит отметить локальный оптимизм иностранных инвесторов в отношении рынка акций и облигаций РФ на фоне высоких дивидендов и ожидания снижения ставки со стороны Банка России.
При этом дополнительный положительный момент для валют развивающихся стран, таких как рубль, остается сейчас в виде стимулирующей денежно кредитной политики со стороны мировых ЦБ. Здесь в последние месяцы даже со стороны еще недавно активно повышающего ставки американского регулятора, звучат стимулирующие мотивы.
Риски для рубля
– санкции. В последнее время в плане санкционной риторики в отношении России некоторое затишье, но риски появления новых сообщений и заявлений от США я бы явно исключать не стал.
– торговые войны. 17 июня будет обсуждаться новые пошлины со стороны США по отношению к Китаю на оставшиеся 325 млрд. долларов. Если и здесь будет принято решение о введении пошлин, то все рисковые активы получат сильнейший драйвер для снижения. И рубль в этом контексте, вряд ли станет исключением. Ослабление российской валюты в этом случае вполне может превысить 2%.
– снижение ставки со стороны Банка России на ближайшем заседании 14 июня. Смягчение денежно-кредитной политики может снизить интерес к российским облигациям, что вероятно, не станет позитивом и для рубля. В свою очередь поводов для этого становится все больше. В частности, последние данные по экономике РФ совсем не радуют (ВВП в первом квартале замедлился до 2-летнего минимума), а инфляция, скорее всего, уже прошла пик в этом году, да и рубль стабилен.
– риски снижения цен на нефть. Высокие цены на нефть до сих пор играли на стороне рубля, но ситуация в ближайшие месяцы вполне может измениться. Опасность здесь исходит со стороны замедления мировой экономики и продолжающегося роста добычи в США. При этом очередная встреча ОПЕК+, назначенная на 25-26 июня теперь может быть перенесена.
В целом, ситуация для российской валюты, на мой взгляд, скорее умеренно негативна, чем наоборот. Поэтому не исключаю в ближайшие недели движения в район 66 по паре доллар/рубль и 74 по паре евро/рубль #рубль #доллар
Рубль завершает май вблизи своих локальных максимумов, как по отношению к доллару, так и к евро.
Сможет ли он удержать занятые позиции в июне?
Из позитивных моментов для российской валюты сейчас стоит отметить локальный оптимизм иностранных инвесторов в отношении рынка акций и облигаций РФ на фоне высоких дивидендов и ожидания снижения ставки со стороны Банка России.
При этом дополнительный положительный момент для валют развивающихся стран, таких как рубль, остается сейчас в виде стимулирующей денежно кредитной политики со стороны мировых ЦБ. Здесь в последние месяцы даже со стороны еще недавно активно повышающего ставки американского регулятора, звучат стимулирующие мотивы.
Риски для рубля
– санкции. В последнее время в плане санкционной риторики в отношении России некоторое затишье, но риски появления новых сообщений и заявлений от США я бы явно исключать не стал.
– торговые войны. 17 июня будет обсуждаться новые пошлины со стороны США по отношению к Китаю на оставшиеся 325 млрд. долларов. Если и здесь будет принято решение о введении пошлин, то все рисковые активы получат сильнейший драйвер для снижения. И рубль в этом контексте, вряд ли станет исключением. Ослабление российской валюты в этом случае вполне может превысить 2%.
– снижение ставки со стороны Банка России на ближайшем заседании 14 июня. Смягчение денежно-кредитной политики может снизить интерес к российским облигациям, что вероятно, не станет позитивом и для рубля. В свою очередь поводов для этого становится все больше. В частности, последние данные по экономике РФ совсем не радуют (ВВП в первом квартале замедлился до 2-летнего минимума), а инфляция, скорее всего, уже прошла пик в этом году, да и рубль стабилен.
– риски снижения цен на нефть. Высокие цены на нефть до сих пор играли на стороне рубля, но ситуация в ближайшие месяцы вполне может измениться. Опасность здесь исходит со стороны замедления мировой экономики и продолжающегося роста добычи в США. При этом очередная встреча ОПЕК+, назначенная на 25-26 июня теперь может быть перенесена.
В целом, ситуация для российской валюты, на мой взгляд, скорее умеренно негативна, чем наоборот. Поэтому не исключаю в ближайшие недели движения в район 66 по паре доллар/рубль и 74 по паре евро/рубль #рубль #доллар
США/Китай
Сегодня российский фондовый рынок практически не изменяется относительно вчерашнего закрытия. Но сейчас есть один маленький настораживающий фактор в виде возобновления роста доллара к китайскому юаню (график ниже). Чем ближе будет этот актив к обновлению максимумов в районе 7, тем больше будут паниковать инвесторы и распродавать рисковые активы.
Впрочем, не исключаю, что именно возможное усиление негативной динамики на финансовых рынках сможет дать толчок к в результате позитивному исходу переговоров между Китаем и США. Это в частности могло бы также стать и победой для Трампа, которые он так любит.
Поэтому возможно уже в ближайшие недели риторика американского президента относительно торговых войн постепенно станет меняться на более позитивную, что может стать позитивным драйвером для рисковых активов #торговыевойны #валюта
Сегодня российский фондовый рынок практически не изменяется относительно вчерашнего закрытия. Но сейчас есть один маленький настораживающий фактор в виде возобновления роста доллара к китайскому юаню (график ниже). Чем ближе будет этот актив к обновлению максимумов в районе 7, тем больше будут паниковать инвесторы и распродавать рисковые активы.
Впрочем, не исключаю, что именно возможное усиление негативной динамики на финансовых рынках сможет дать толчок к в результате позитивному исходу переговоров между Китаем и США. Это в частности могло бы также стать и победой для Трампа, которые он так любит.
Поэтому возможно уже в ближайшие недели риторика американского президента относительно торговых войн постепенно станет меняться на более позитивную, что может стать позитивным драйвером для рисковых активов #торговыевойны #валюта
А тем временем хедж фонды сокращают длинные позиции по нефти уже 4-ую неделю подряд #нефть
Российские индексы сегодня вновь растут опережающими весь остальной мир темпами. На графике при этом образовались сильнейшие дивергенции с сырьевыми активами - наиболее заметно здесь сравнение с медью, которая уже почти обновила свои минимальные значения, в то время как ртс стремится к максимумам.
Похоже, иностранные инвесторы действительно заинтересовались российскими активами в преддверии дивидендных выплат (напомню, дивиденды у компаний РФ одни из самых высоких в мире). Как долго продлится данная тенденция пока непонятно, но ранее такие расхождения в 9 из 10 случаях предвещали скорое падение нашего рынка #ртс #риски
Похоже, иностранные инвесторы действительно заинтересовались российскими активами в преддверии дивидендных выплат (напомню, дивиденды у компаний РФ одни из самых высоких в мире). Как долго продлится данная тенденция пока непонятно, но ранее такие расхождения в 9 из 10 случаях предвещали скорое падение нашего рынка #ртс #риски
«Народное достояние»
Буквально недавно писал (https://t.me/OptionsWorld/731) о том, стоит ли брать Газпром в свой долгосрочный портфель. И вот он уже вышел на первое место по капитализации среди акций РФ, обогнав Сбербанк (5.06 против 5.01 трлн.руб.).
Долгосрочные причины для роста при этом все еще присутствуют, но вот краткосрочной коррекции в ближайшие недели я бы явно исключать не стал. Уж больно сильного сопротивления сейчас достигли бумаги, да и в мире все очень неспокойно #Газпром
Буквально недавно писал (https://t.me/OptionsWorld/731) о том, стоит ли брать Газпром в свой долгосрочный портфель. И вот он уже вышел на первое место по капитализации среди акций РФ, обогнав Сбербанк (5.06 против 5.01 трлн.руб.).
Долгосрочные причины для роста при этом все еще присутствуют, но вот краткосрочной коррекции в ближайшие недели я бы явно исключать не стал. Уж больно сильного сопротивления сейчас достигли бумаги, да и в мире все очень неспокойно #Газпром
Консультационная поддержка NEW🔥
Напомню, уже более года веду консультационную поддержку по фьючерсам и опционам, где транслирую свои сделки с полным обоснованием причин. С текущего месяца начинаю еще транслировать сделки по долгосрочной части своих инвестиций (ETF + облигации) 🚀
Всех желающих приглашаю принять участие в следующем месяце с 3 июня по 3 июля. Стоимость: пока всего 2000/месяц.
Еженедельно проводятся вебинары по ситуации на финансовых рынках и по ключевым вопросам.
Что сделать, чтобы попасть в группу?
Написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.
На июнь есть еще 3 места❗️
Напомню, уже более года веду консультационную поддержку по фьючерсам и опционам, где транслирую свои сделки с полным обоснованием причин. С текущего месяца начинаю еще транслировать сделки по долгосрочной части своих инвестиций (ETF + облигации) 🚀
Всех желающих приглашаю принять участие в следующем месяце с 3 июня по 3 июля. Стоимость: пока всего 2000/месяц.
Еженедельно проводятся вебинары по ситуации на финансовых рынках и по ключевым вопросам.
Что сделать, чтобы попасть в группу?
Написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.
На июнь есть еще 3 места❗️