Российский рынок продолжает дорожать несмотря на минимальную стоимость нефти в рублях. Ниже динамика индекса ММВБ нефтегаз и нефти в рублях.    Ключевой повод для этого рост дивидендов отдельных компаний - на этот раз порадовал Лукойл. При этом нефть находится вблизи значений (58 по сорту Brent) пробой которых может ускорить снижение.
Поэтому стоит быть предельно внимательными при покупке российских активов #ммвб

Лукойл на этой неделе снова порадовал инвесторов уверенным ростом. Ключевым поводом для оптимизма стало сообщение о направлении на
дивиденды 100% скорректированного денежного потока. Вкупе с объявленными программами выкупа это сделало компанию одной из самых привлекательных в отрасли.

При этом с точки зрения технической картины Лукойл сейчас находится у верхней границы восходящего канала, пробой которого вполне может открыть дорогу к новым максимумам. Пока же отметка 5830 не была пройдена, не стоит исключать локальной коррекции #Лукойл

‼️ Британский парламент только что проголосовал за поправку Летвина, запрещающую выносить на голосование договор с ЕС, который ранее согласовал Борис Джонсон. Поправка требует принять перед этим все необходимые законы. Это означает, что Brexit в очередной раз откладывается.
Это поражение Джонсона, но он заявляет, что будет пытаться сделать всё возможное, чтобы выход из ЕС состоялся до 31 октября.

Ратио длинных и коротких позиций открытых хедж фондами в нефти продолжает обновлять локальные минимумы. Возможно и сама нефть вскоре последует за ними #нефть #риски

​​Ключевая причина активного роста рынков

В последнее время рынки и в частности российский активно растут. Связано это в основном со смягчением денежно-кредитной политики и в частности снижением ставок. Например, российский ЦБ в последнее время делал акцент на возможности дальнейшего и возможно более агрессивного снижения ставок в ближайшем будущем.  Данная мера способствует в первую очередь снижению потенциальных расходов компании. При этом доходы также могут возрасти, за счет роста потребительского кредитования.

Ну и в математическом смысле стоимость любой компании (EV) можно традиционно рассчитать методом дисконтированных денежных потоков (формула ниже), где в знаменателе обязательно находится ставка дисконтирования.
А в данную ставка в свою очередь входят и затраты на привлечение заемного капитала, которые соответственно снижаются при снижении ключевой ставки. Поэтому чем ниже ключевая ставка тем при прочих равных дороже компания #стимулирование #обучение

Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю неожиданно снизились по данным EIA на 1.7 млн. баррелей, добыча приостановила рост, оставшись на уровне 12.6 млн. баррелей/д. ❗️ #нефть

​​Сегодня состоялось очередное размещение ОФЗ и надо сказать оно вновь было успешным. Спрос превысил предложение более чем в 2 раза, а средневзвешенная доходность по выпуску 26228 с датой погашения 10.04.2030 составила 6.49%.

Индекс гос. облигаций RGBI на этом фоне продолжает обновлять очередные максимумы, а кривая бескупонной доходности за месяц опустилась практически на 0.5% равномерно по всей плоскости (график ниже). Поэтому вероятность, что ЦБ снизит ставку на заседании в пятницу практически максимальная.

Данный момент, на мой взгляд, вполне может стать локальным катализатором к коррекции на рынке облигаций, т.к. дальнейшие действия будут уже не столь очевидны, а потенциал смягчения остается незначительным #облигации

Немного межрыночного анализа, говорящего о перекупленности российского рынка:

Соотношение РТС/нефть на пиковых значениях

Соотношение РТС/развивающиеся рынки на пиковых значениях

Нефть в рублях и ММВБ нефтегаз огромный разрыв

А тем временем нефть вплотную подобралась к отметке 62, где скопилось максимальное количество открытых опционов колл и от которой неоднократно случались локальные развороты. Интересно как будет на этот раз #нефть #риски

ЦБ ожидаемо снизил ставку на 0.5%, что остаётся позитивом для акций. Т.к. делает заимствования компаний более дешёвыми. Акций после данного решения возобновили рост, хотя еще утром снижались #акции #цб

Соотношение длинных и коротких позиций по нефти открытых хедж фондами продолжило обновлять минимумы на прошлой неделе. И происходило это даже несмотря на рост котировок. На мой взгляд, не очень позитивный сигнал #нефть #риски

Рубль сегодня практически не изменяется по отношению к доллару и евро. Участники не спешат рисковать в преддверии итогов заседания ФРC, которые будут подведены уже завтра. При этом определенное давление  на российскую валюту сейчас оказывают нефтяные котировки, которые по сорту Brent вновь опустились в район 61 доллара за баррель.

Если пробьёт вниз то первой целью может стать отметка 63, а если вверх, то 64.5.

Пока больше склоняюсь к варианту с ростом, т.к. мне кажется, что риторика американского регулятора завтра может быть более жесткой, чем ее ожидают. Также жду некоторой коррекции на рынке облигаций РФ, что вероятно также не будет позитивом для национальной валюты #рубль

Все что надо знать о текущей ситуации в экономике и на финансовых рынках: В то время когда рынки обновляют свои максимальные значения и финансовый пузырь продолжает надуваться, компании из реального сектора совсем не радуют своими результатами 😟.

Американский угольный гигант Murray Energy Corp. объявил себя банкротом на фоне продолжающегося падения спроса на уголь.
Murray Energy, которую возглавляет угольный магнат Роберт Мюррей, обратилась в суд за защитой от кредиторов в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве США для реструктуризации задолженности на сумму более $2,7 млрд, сообщается в пресс-релизе.

​​А тем временем у нас продолжается консультационная поддержка по фьючерсам, опционам и валюте❗️(трансляция сделок, вебинары по рынку, помощь в понимании инструментов)

Всех желающих приглашаю на продолжение в октябре (1 ноября - 1 декабря) 🚀🚀🚀

Цена 2000/месяц

Для подробностей просто напишите мне готов на @pterodactyllll

Минфин сегодня снова довольно успешно разместил ОФЗ 26229. Объем спроса превысил предложение практически в 2 раза. Средневзвешенная доходность составила 6.23%.
При этом индекс RGBI, как и ожидалось, приостановил подъем после заседания Банка России и вполне может даже немного снизится, оказа давление и на рубль, если риторика американского регулятора будет жесткой.
Напомню, в 21.00 будут подведены итоги заседания ФРС, а в 21.30 состоится пресс конференция по этим итогам. Учитывая обновляющий максимумы фондовый рынок США, снижение рисков со стороны торговых войн, а также рост ВВП в 3 квартале больше чем ожидалось (1.9 против 1.6), жесткой риторики исключать явно не стоит #облигации

Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю неожиданно выросли по данным EIA на 5.7 млн. баррелей (ожидали рост на 0.5 млн. баррелей), добыча приостановила рост, оставшись на уровне 12.6 млн. баррелей/д. ❗️ #нефть

Интересный момент в паре доллар/рубль. По ближайшим опционам на данный инструмент открыто огромное количество опционов колл на страйке 64500, рядом с которым и находимся. Пробой может вызвать резкое движение вверх, но в таких ситуациях все-таки чаще происходят откаты #рубль