#LTI_новости #NBIS #KSPI #HEPS
Возобновление торгов Nebius (ex. Yandex N.V.) и большая сделка Kaspi
Сразу две интересные новости:
1) Акции Nebius Group (бывший Yandex N.V.) на Nasdaq начнут торговаться в понедельник 21 октября: https://group.nebius.com/newsroom/nebius-group-announces-planned-resumption-of-trading-on-nasdaq-and-provides-investor-update
Напомню, что после разделения бизнеса Яндекса у голландской Yandex N.V. осталось несколько зарубежных стартапов - Nebius AI (облачный бизнес), Avride (автономные автомобили и роботы), Toloka (сервис работы с данными) и TripleTen (эдтех в США и Латам), а также около $2 млрд кэша на балансе, а саму компанию переименовали в Nebius Group.
Я недавно делал обзор бизнеса Nebius, пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/nebius-aug24/
Компания должна сегодня выложить новую презентацию для инвесторов и провести звонок с ними, сделаю небольшой апдейт, если будет какая-то интересная новая информация. Будет очень интересно посмотреть, как откроются торги в понедельник.
Если у вас остались акции бывшего Yandex N.V. в Interactive Brokers или другом зарубежном брокере, по идее вы сможете совершать с ними сделки уже с понедельника. Если у вас есть акции бывшего Yandex N.V. в ЕК, стоит уточнить у вашего брокера, есть ли возможность их продать на Nasdaq.
2) Kaspi покупает 65% в крупном турецком маркетплейсе Hepsiburada: https://ir.kaspi.kz/media/PR_Kaspi.kz_to_become_controlling_shareholder_in_T%C3%BCrkiyes_Hepsiburada.pdf
Hepsiburada - второй по размеру маркетплейс в Турции после Trendyol (который принадлежит китайской Alibaba). Kaspi выкупает долю у основательницы Hepsiburada и еще нескольких инсайдеров в размере 65% за $1.127 млрд, это кажется крупнейшая сделка в истории Kaspi.
При этом Hepsiburada - публичная компания с листингом на Nasdaq, акции торгуются под тикером HEPS с 2021 года. Судя по всему компания сохранит публичный статус и Kaspi не будет выкупать миноритариев. Акции HEPS растут на пре-маркете почти на 70%.
У меня сейчас есть небольшая позиция в Kaspi, которую недавно открывал после выхода шорт репорта про компанию, который обвалил котировки. Акции Kaspi также немного растут на Nasdaq на пре-маркете. Сделаю отдельный апдейт про сделку и отчет Kaspi за третий квартал, который также уже вышел сегодня.
@long_term_investments
Возобновление торгов Nebius (ex. Yandex N.V.) и большая сделка Kaspi
Сразу две интересные новости:
1) Акции Nebius Group (бывший Yandex N.V.) на Nasdaq начнут торговаться в понедельник 21 октября: https://group.nebius.com/newsroom/nebius-group-announces-planned-resumption-of-trading-on-nasdaq-and-provides-investor-update
Напомню, что после разделения бизнеса Яндекса у голландской Yandex N.V. осталось несколько зарубежных стартапов - Nebius AI (облачный бизнес), Avride (автономные автомобили и роботы), Toloka (сервис работы с данными) и TripleTen (эдтех в США и Латам), а также около $2 млрд кэша на балансе, а саму компанию переименовали в Nebius Group.
Я недавно делал обзор бизнеса Nebius, пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/nebius-aug24/
Компания должна сегодня выложить новую презентацию для инвесторов и провести звонок с ними, сделаю небольшой апдейт, если будет какая-то интересная новая информация. Будет очень интересно посмотреть, как откроются торги в понедельник.
Если у вас остались акции бывшего Yandex N.V. в Interactive Brokers или другом зарубежном брокере, по идее вы сможете совершать с ними сделки уже с понедельника. Если у вас есть акции бывшего Yandex N.V. в ЕК, стоит уточнить у вашего брокера, есть ли возможность их продать на Nasdaq.
2) Kaspi покупает 65% в крупном турецком маркетплейсе Hepsiburada: https://ir.kaspi.kz/media/PR_Kaspi.kz_to_become_controlling_shareholder_in_T%C3%BCrkiyes_Hepsiburada.pdf
Hepsiburada - второй по размеру маркетплейс в Турции после Trendyol (который принадлежит китайской Alibaba). Kaspi выкупает долю у основательницы Hepsiburada и еще нескольких инсайдеров в размере 65% за $1.127 млрд, это кажется крупнейшая сделка в истории Kaspi.
При этом Hepsiburada - публичная компания с листингом на Nasdaq, акции торгуются под тикером HEPS с 2021 года. Судя по всему компания сохранит публичный статус и Kaspi не будет выкупать миноритариев. Акции HEPS растут на пре-маркете почти на 70%.
У меня сейчас есть небольшая позиция в Kaspi, которую недавно открывал после выхода шорт репорта про компанию, который обвалил котировки. Акции Kaspi также немного растут на Nasdaq на пре-маркете. Сделаю отдельный апдейт про сделку и отчет Kaspi за третий квартал, который также уже вышел сегодня.
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ Nebius Group (ex. Yandex N.V.) – август 2024
Разбираем отчет Nebius Group (бывший Yandex N.V.) Что можно ожидать тем, у кого остались акции в ЕК
#LTI_аналитика #NBIS
Анализ Nebius Group перед началом торгов
Как писал выше, в понедельник начнут торговаться на Nasdaq акции Nebius (ex. Yandex N.V.) под новым тикером NBIS. Перед началом торгов компания выложила большую презентацию с более подробным рассказом о своем бизнесе, текущих результатах и очень амбициозных планах.
Сделал обновленный обзор бизнеса и оценку компании, пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/nebius-oct24/
@long_term_investments
Анализ Nebius Group перед началом торгов
Как писал выше, в понедельник начнут торговаться на Nasdaq акции Nebius (ex. Yandex N.V.) под новым тикером NBIS. Перед началом торгов компания выложила большую презентацию с более подробным рассказом о своем бизнесе, текущих результатах и очень амбициозных планах.
Сделал обновленный обзор бизнеса и оценку компании, пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/nebius-oct24/
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ Nebius перед стартом торгов
Анализ Nebius Group перед началом торгов на Nasdaq Оценка компании и мнение о ее акциях
#LTI_интересное #YDEX #NBIS
Nebius стал дороже Яндекс
Уже писал недавно про Nebius, с тех пор акции продолжили бурный рост и на этой неделе Nebius стал стоить дороже, чем Яндекс.
Для справки, в последнем квартале выручка Яндекса примерно в 65 раз больше, чем у Nebius, при этом Яндекс прибыльный, а Nebius глубоко убыточный. Даже с учетом того, что у Nebius планируются огромные темпы роста в ближайший год, через год Яндекс все еще, вероятно, будет как минимум в 12-15 раз больше по выручке.
При этом у Яндекса сейчас есть все те же технологии и направления, что у Nebius, и это лишь маленькая часть в дополнение к огромному количеству других бизнесов. Единственное, чего у Яндекса нет - это доступа к международному рынку капитала и возможности развивать свои технологии и продукты на развитых рынках. Ну и еще с прозрачностью у Яндекса сильно хуже, от общей стратегии до структуры акционеров.
И вот эти нематериальные вещи в современном мире стоят дороже, чем все, что создала самая успешная и крупнейшая IT-компания в России за последние 20+ лет. И капитализация - не просто виртуальное число, за счет нее в ближайший год капекс Nebius будет сопоставим или даже больше, чем у всего Яндекса. Т.е. Nebius сможет инвестировать очень много в будущий рост пока не имея большого прибыльного бизнеса, просто потому, что инвесторы верят в его перспективы.
К сожалению, многие люди в России, решения которых имеют прямое влияние на стоимость конкретных компаний и российского рынка в целом, это либо не понимают, либо никак не учитывают, во многом поэтому и имеем такую ситуацию.
За команду Nebius можно только порадоваться и пожелать ей всяческих успехов.
P.S. Насчет стоимости Nebius написали вопросов в личку, сделаю комментарий. У компании сейчас 199 млн акций + 33 млн выпустят в рамках раунда финансирования от Nvidia и фондов. И еще 162 млн акций казначейки, возможно 33 млн для раунда возьмут из них. Казначейку гасить не планируют, будут ее использовать для мотивации сотрудников и привлечения финансирования.
У Яндекса 379/385 (базовых/разводненных) млн акций, тоже есть казначейка, но маленькая, менее 4% капитала, она пойдет на мотивацию сотрудников. Еще у Nebius чистый кэш на балансе (который правда потратят на капекс в ближайший год), а у Яндекса небольшой чистый долг.
Nebius имеет более высокую капитализацию, если считать все акции с учетом казначейки. Если казначейку не считать (Nebius не считает в shares outstanding), или посчитать EV с учетом кэша на балансе, Яндекс как компания пока стоит дороже в ~1.5/2 раза. Так, по хорошему, считать более честно, и пока речь идет о том, что дороже стали акции NBIS vs YDEX, а не вся компания.
Но тезис от этого никак не меняется, для инвестора важна в первую очередь отдача от инвестиций. Пока условный американский фонд, который купил акции Yandex N.V. на Nasdaq до 2022 года (и не продал их с дисконтом на OTC), заработал больше (или потерял меньше), чем российский инвестор, купивший в то же время акции на ММВБ (с учетом небольших дивидендов). Учитывая произошедшие события, по идее результат должен был быть совсем другой, но имеем что имеем.
@long_term_investments
Nebius стал дороже Яндекс
Уже писал недавно про Nebius, с тех пор акции продолжили бурный рост и на этой неделе Nebius стал стоить дороже, чем Яндекс.
Для справки, в последнем квартале выручка Яндекса примерно в 65 раз больше, чем у Nebius, при этом Яндекс прибыльный, а Nebius глубоко убыточный. Даже с учетом того, что у Nebius планируются огромные темпы роста в ближайший год, через год Яндекс все еще, вероятно, будет как минимум в 12-15 раз больше по выручке.
При этом у Яндекса сейчас есть все те же технологии и направления, что у Nebius, и это лишь маленькая часть в дополнение к огромному количеству других бизнесов. Единственное, чего у Яндекса нет - это доступа к международному рынку капитала и возможности развивать свои технологии и продукты на развитых рынках. Ну и еще с прозрачностью у Яндекса сильно хуже, от общей стратегии до структуры акционеров.
И вот эти нематериальные вещи в современном мире стоят дороже, чем все, что создала самая успешная и крупнейшая IT-компания в России за последние 20+ лет. И капитализация - не просто виртуальное число, за счет нее в ближайший год капекс Nebius будет сопоставим или даже больше, чем у всего Яндекса. Т.е. Nebius сможет инвестировать очень много в будущий рост пока не имея большого прибыльного бизнеса, просто потому, что инвесторы верят в его перспективы.
К сожалению, многие люди в России, решения которых имеют прямое влияние на стоимость конкретных компаний и российского рынка в целом, это либо не понимают, либо никак не учитывают, во многом поэтому и имеем такую ситуацию.
За команду Nebius можно только порадоваться и пожелать ей всяческих успехов.
P.S. Насчет стоимости Nebius написали вопросов в личку, сделаю комментарий. У компании сейчас 199 млн акций + 33 млн выпустят в рамках раунда финансирования от Nvidia и фондов. И еще 162 млн акций казначейки, возможно 33 млн для раунда возьмут из них. Казначейку гасить не планируют, будут ее использовать для мотивации сотрудников и привлечения финансирования.
У Яндекса 379/385 (базовых/разводненных) млн акций, тоже есть казначейка, но маленькая, менее 4% капитала, она пойдет на мотивацию сотрудников. Еще у Nebius чистый кэш на балансе (который правда потратят на капекс в ближайший год), а у Яндекса небольшой чистый долг.
Nebius имеет более высокую капитализацию, если считать все акции с учетом казначейки. Если казначейку не считать (Nebius не считает в shares outstanding), или посчитать EV с учетом кэша на балансе, Яндекс как компания пока стоит дороже в ~1.5/2 раза. Так, по хорошему, считать более честно, и пока речь идет о том, что дороже стали акции NBIS vs YDEX, а не вся компания.
Но тезис от этого никак не меняется, для инвестора важна в первую очередь отдача от инвестиций. Пока условный американский фонд, который купил акции Yandex N.V. на Nasdaq до 2022 года (и не продал их с дисконтом на OTC), заработал больше (или потерял меньше), чем российский инвестор, купивший в то же время акции на ММВБ (с учетом небольших дивидендов). Учитывая произошедшие события, по идее результат должен был быть совсем другой, но имеем что имеем.
@long_term_investments