#LTI_изменение_портфеля #LTI_спекуляция
Сделал вчера апдейт портфеля: продал префы Сургута и спекулятивно купил префы Татнефти. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
1) Префа Сургута решил сдать, так как курс рубля продолжает расти и по итогам первого квартала рисуется большой убыток от валютной переоценки кубышки. Котировки на удивление еще хорошо держались при этом, закрыл позицию чуть выше 40 рублей, в то время как открывал по 39.3 примерно. Вполне возможно, в акциях еще будет задерг на выходе отчетности и/или объявлении дивов, и если курс рубля развернется, возможно, восстановлю позицию, а пока посмотрю со стороны.
2) С префами Татнефти чисто спекулятивная история, фундаментально я считаю компанию дорогой и неинтересной для инвестиций. Недавно объявили, что EBITDA за 2018 году составила 340 млрд рублей (в новостях обычно фигурирует операционная прибыдь, но вроде речь именно про ебитду), и это очень много - в 3 квартале с рекордной рублебочкой Татнефть получила 94 млрд EBITDA. При этом из расчета EBITDA исключены бумажные факторы вроде валютной переоценки (она будет около 6 млрд руб в 4 квартале по моим грубым прикидкам) и единственная статья, в которой потенциально могут быть сюрпризы - "Прибыль/(убыток) от выбытия дочерних компаний и инвестиций в ассоциированные компании и совместные предприятия, нетто", но я не нашел каких-либо новостей на эту тему.
В итоге я ожидаю, что вслед за рекордной EBITDA Татнефть покажет и высокую/рекордную прибыль, и компания объявит высокий квартальный дивиденд. Насчет FCF меньше уверенности, но Татнефть привязывает выплату дивидендов к прибыли, а с текущим отрицательным чистым долгом при желании может выплатить и весь FCF на дивы или даже залезть в небольшую кубышку для этого. Судя по предыдущим действиям Татнефть держится за свое место в MSCI 10/40 и выплата высоких дивидендов логична с этой точки зрения, так как поддержит котировки и увеличит шансы в борьбе с Новатэком. Сдать планирую на объявлении финансовых результатов/дивидендов или вскоре после них, независимо от исхода. Думаю даунсайд ограничен (на коротком временном интервале до отчета, фундаментально он весьма приличный), а в случае реализации позитивного сценария акции могут быстро вырасти на 5-10%.
#LTI_SNGSP #LTI_TATNP
Сделал вчера апдейт портфеля: продал префы Сургута и спекулятивно купил префы Татнефти. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
1) Префа Сургута решил сдать, так как курс рубля продолжает расти и по итогам первого квартала рисуется большой убыток от валютной переоценки кубышки. Котировки на удивление еще хорошо держались при этом, закрыл позицию чуть выше 40 рублей, в то время как открывал по 39.3 примерно. Вполне возможно, в акциях еще будет задерг на выходе отчетности и/или объявлении дивов, и если курс рубля развернется, возможно, восстановлю позицию, а пока посмотрю со стороны.
2) С префами Татнефти чисто спекулятивная история, фундаментально я считаю компанию дорогой и неинтересной для инвестиций. Недавно объявили, что EBITDA за 2018 году составила 340 млрд рублей (в новостях обычно фигурирует операционная прибыдь, но вроде речь именно про ебитду), и это очень много - в 3 квартале с рекордной рублебочкой Татнефть получила 94 млрд EBITDA. При этом из расчета EBITDA исключены бумажные факторы вроде валютной переоценки (она будет около 6 млрд руб в 4 квартале по моим грубым прикидкам) и единственная статья, в которой потенциально могут быть сюрпризы - "Прибыль/(убыток) от выбытия дочерних компаний и инвестиций в ассоциированные компании и совместные предприятия, нетто", но я не нашел каких-либо новостей на эту тему.
В итоге я ожидаю, что вслед за рекордной EBITDA Татнефть покажет и высокую/рекордную прибыль, и компания объявит высокий квартальный дивиденд. Насчет FCF меньше уверенности, но Татнефть привязывает выплату дивидендов к прибыли, а с текущим отрицательным чистым долгом при желании может выплатить и весь FCF на дивы или даже залезть в небольшую кубышку для этого. Судя по предыдущим действиям Татнефть держится за свое место в MSCI 10/40 и выплата высоких дивидендов логична с этой точки зрения, так как поддержит котировки и увеличит шансы в борьбе с Новатэком. Сдать планирую на объявлении финансовых результатов/дивидендов или вскоре после них, независимо от исхода. Думаю даунсайд ограничен (на коротком временном интервале до отчета, фундаментально он весьма приличный), а в случае реализации позитивного сценария акции могут быстро вырасти на 5-10%.
#LTI_SNGSP #LTI_TATNP
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
#LTI_спекуляция
Недавно я делал небольшой обзор, как работают "магазины акций", в которых можно покупать акции во внеторговое время. Это может быть выгодно, если после закрытия/до открытия торгов произошли события, которые могут позитивно повлиять на котировки, из-за чего на открытии в ближайший торговый день они начнут торговаться с гэпом вверх. Статья с описанием, как устроен процесс: https://longterminvestments.ru/how-to-buy-stocks-24-7/
На фоне новостей по Яндексу, что долю иностранцев не будут ограничивать 20%, а сделают ограничение по голосующим акциям 50% - 1 акция, я думаю у котировок компании есть хороший шанс вырасти на открытии торгов в понедельник. Хотя пока закон не принят и особой ясности нет, худший сценарий, в котором иностранцам пришлось бы распродавать свои акций, на мой взгляд, фактически ушел, и рынок должен отреагировать на это позитивно. Эту гипотезу также подтверждает реакция на новость во время торгов на пост-маркете в США, где они выросли примерно с -2% до +2% после новости (я хотел еще там докупить акции в пятницу, но Interactive Brokers почему-то не исполнил заявки).
Сейчас в "магазине" во Фридом Финансе акции стоят 1958 рублей: https://freedom24.ru/ticker/yndx/. Это на 1.3% больше цены закрытия на ММВБ. При покупке расклад следующий:
1) Если рост на открытии более 5%, сделка не исполняется, возвращают деньги.
2) При росте 1.3-5% на открытии есть возможность сразу зафиксировать быструю прибыль или просто зафиксировать цену покупки и держать акции дальше.
3) При росте на открытии менее 1.3% или падении сделка в минус (можно было бы купить дешевле или не покупать вообще).
Рассчитываю на 2) сценарий и докупил немного акций таким образом (не влияет на публичный портфель, так как это другой счет). Важный комментарий - такая покупка имеет смысл, только если вы считаете цену акций Яндекса 1958 рублей интересной для покупки. Если нет - то лучше так не делать.
#LTI_YNDX
@long_term_investments
Недавно я делал небольшой обзор, как работают "магазины акций", в которых можно покупать акции во внеторговое время. Это может быть выгодно, если после закрытия/до открытия торгов произошли события, которые могут позитивно повлиять на котировки, из-за чего на открытии в ближайший торговый день они начнут торговаться с гэпом вверх. Статья с описанием, как устроен процесс: https://longterminvestments.ru/how-to-buy-stocks-24-7/
На фоне новостей по Яндексу, что долю иностранцев не будут ограничивать 20%, а сделают ограничение по голосующим акциям 50% - 1 акция, я думаю у котировок компании есть хороший шанс вырасти на открытии торгов в понедельник. Хотя пока закон не принят и особой ясности нет, худший сценарий, в котором иностранцам пришлось бы распродавать свои акций, на мой взгляд, фактически ушел, и рынок должен отреагировать на это позитивно. Эту гипотезу также подтверждает реакция на новость во время торгов на пост-маркете в США, где они выросли примерно с -2% до +2% после новости (я хотел еще там докупить акции в пятницу, но Interactive Brokers почему-то не исполнил заявки).
Сейчас в "магазине" во Фридом Финансе акции стоят 1958 рублей: https://freedom24.ru/ticker/yndx/. Это на 1.3% больше цены закрытия на ММВБ. При покупке расклад следующий:
1) Если рост на открытии более 5%, сделка не исполняется, возвращают деньги.
2) При росте 1.3-5% на открытии есть возможность сразу зафиксировать быструю прибыль или просто зафиксировать цену покупки и держать акции дальше.
3) При росте на открытии менее 1.3% или падении сделка в минус (можно было бы купить дешевле или не покупать вообще).
Рассчитываю на 2) сценарий и докупил немного акций таким образом (не влияет на публичный портфель, так как это другой счет). Важный комментарий - такая покупка имеет смысл, только если вы считаете цену акций Яндекса 1958 рублей интересной для покупки. Если нет - то лучше так не делать.
#LTI_YNDX
@long_term_investments
Long Term Investments
Как покупать акции в России и США во внеторговое время
И, возможно, немного на этом заработать
#LTI_спекуляция
Апдейт - Яндекс на открытии вырос на 5.6%, немного больше лимита в 5%, поэтому вместо акций просто зачислили деньги на счет.
В этот раз не получилось немного заработать, но так как риск убытка в подобных ситуациях близок к нулю, стоило попробовать. С учетом того, что значимые новости довольно часто выходят во внеторговое время, такие возможности еще наверняка будут возникать в будущем.
Основную позицию по Яндексу, естественно, продолжаю держать, думаю это одна из лучших идей на нашем рынке, особенно сейчас, когда риск крайне негативного сценария, вероятно, ушел. К тому же уже в пятницу будет отчет, который тоже может стать хорошим драйвером для акций в ближайшее время.
#LTI_YNDX
@long_term_investments
Апдейт - Яндекс на открытии вырос на 5.6%, немного больше лимита в 5%, поэтому вместо акций просто зачислили деньги на счет.
В этот раз не получилось немного заработать, но так как риск убытка в подобных ситуациях близок к нулю, стоило попробовать. С учетом того, что значимые новости довольно часто выходят во внеторговое время, такие возможности еще наверняка будут возникать в будущем.
Основную позицию по Яндексу, естественно, продолжаю держать, думаю это одна из лучших идей на нашем рынке, особенно сейчас, когда риск крайне негативного сценария, вероятно, ушел. К тому же уже в пятницу будет отчет, который тоже может стать хорошим драйвером для акций в ближайшее время.
#LTI_YNDX
@long_term_investments
#LTI_спекуляция
На фоне эскалации конфликта между США и Ираном появилась возможность для небольшой и *почти* безрисковой спекуляции (важно - риски есть всегда, просто тут они очень низкие). Для нее даже не обязательно сейчас иметь брокерский счет. Ключевое ограничение - время, она актуальна до 09:40 утра по Москве сегодня.
Специально назвал идею спекуляцией, так как к инвестициям она имеет очень опосредованное отношение, но это один из способов, который потенциально может как минимум частично окупить подписку на сайт, публикую ее в качестве бонуса. Подробнее на сайте для подписчиков: https://longterminvestments.ru/speculation-08-01-2020/
@long_term_investments
На фоне эскалации конфликта между США и Ираном появилась возможность для небольшой и *почти* безрисковой спекуляции (важно - риски есть всегда, просто тут они очень низкие). Для нее даже не обязательно сейчас иметь брокерский счет. Ключевое ограничение - время, она актуальна до 09:40 утра по Москве сегодня.
Специально назвал идею спекуляцией, так как к инвестициям она имеет очень опосредованное отношение, но это один из способов, который потенциально может как минимум частично окупить подписку на сайт, публикую ее в качестве бонуса. Подробнее на сайте для подписчиков: https://longterminvestments.ru/speculation-08-01-2020/
@long_term_investments
Long Term Investments
Спекулятивная идея №1 - 08.01.2020 - Long Term Investments
Ограничение по времени - до 09:40 утра по Москве