#LTI_портфель
Обычно публикую апдейты по портфелю раз в месяц, но в условиях текущей волатильности решил сделать промежуточный апдейт по портфелю и общему взгляду на рынок: https://longterminvestments.ru/portfolio-20-02-2022/
@long_term_investments
Обычно публикую апдейты по портфелю раз в месяц, но в условиях текущей волатильности решил сделать промежуточный апдейт по портфелю и общему взгляду на рынок: https://longterminvestments.ru/portfolio-20-02-2022/
@long_term_investments
Long Term Investments
Апдейт по портфелю и взгляд на рынок 20.02.2022
Промежуточный апдейт по портфелю и текущему взгляду на рынок
#LTI_отчетности
Календарь отчетностей на зарубежных рынках эту неделю. Сезон отчетов продолжается.
@long_term_investments
Календарь отчетностей на зарубежных рынках эту неделю. Сезон отчетов продолжается.
@long_term_investments
#LTI_ideas
Сделал несколько изменений в портфеле:
1) Закрыл позицию в ВТБ (идея №56): https://longterminvestments.ru/idea56/
Зафиксировал убыток 25% от цены входа, что конечно весьма неприятно, но риски, на мой взгляд, значительно выросли и идея стала менее интересно относительно других позиций в портфеле. Идея была публичной, сейчас, как всегда после закрытия, тоже открыта.
2) Вместо ВТБ докупил другую компанию на российском рынке, которая, на мой взгляд, намного меньше подвержена геополитическим рискам, при этом акции упали в последние дни даже сильнее и ожидаемая дивидендная доходность выросла почти до 20%. Оформил как Идею №65: https://longterminvestments.ru/idea65/
3) Сделал апдейт по позициям, которые не оформлены как идеи на сайте: https://longterminvestments.ru/speculative-positions/
@long_term_investments
Сделал несколько изменений в портфеле:
1) Закрыл позицию в ВТБ (идея №56): https://longterminvestments.ru/idea56/
Зафиксировал убыток 25% от цены входа, что конечно весьма неприятно, но риски, на мой взгляд, значительно выросли и идея стала менее интересно относительно других позиций в портфеле. Идея была публичной, сейчас, как всегда после закрытия, тоже открыта.
2) Вместо ВТБ докупил другую компанию на российском рынке, которая, на мой взгляд, намного меньше подвержена геополитическим рискам, при этом акции упали в последние дни даже сильнее и ожидаемая дивидендная доходность выросла почти до 20%. Оформил как Идею №65: https://longterminvestments.ru/idea65/
3) Сделал апдейт по позициям, которые не оформлены как идеи на сайте: https://longterminvestments.ru/speculative-positions/
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея №56 (ВТБ) – закрыта
Крупная компания на российском рынке с потенциальной двузначной дивидендной доходностью за 2021 год.
#LTI_мнение
События пары последних дней потрепали нервы многим инвесторам - не часто увидишь, как голубые фишки падают по 15-20% в день. Если вспомнить настроения несколько месяцев назад, то все говорили о том, что компании стоят очень дешево, впереди высокие дивиденды, и покупка акций вроде Газпрома - no brainer. Когда акции росли до 390 рублей, все прогнозировали, что скоро будет 500+ и было сложно представить сценарий, в котором они в моменте упадут до 250. Я тоже держал и пока держу Газпром, так что это камень и в мой огород, и так же можно сказать любые другие российские акции.
То, что мы увидели в понедельник, было реализацией странового риска и наглядным пособием, почему российские акции стоили так дешево даже до начала коррекции, а тем более сейчас. И такая ситуация может быть не только в России - весь прошлый год инвесторы, купившие акции китайских технологических компаний, потому что они тоже стоили дешево, так же получили большое падение (и меня это тоже немного задело через Alibaba). И если погрузиться чуть дальше в историю, то можно найти бесчисленное количество подобных примеров на других рынках или в отдельных индустриях.
В такие моменты становится понятна ценность настоящей диверсификации, когда в портфеле не просто много разных акций (многие инвесторы зачем то любят покупать по 20-30 разных акций на российском рынке, хотя в этом нет большого смысла), а эти акции имеют минимальное количество общих рисков и очень низкую вероятность синхронно сильно упасть из-за них в один момент. И еще более понятны риски использования больших плечей, которые очень хочется набрать на растущем рынке, особенно когда знакомые зарабатывают за счет этого сотни процентов доходности.
У меня к счастью достаточно диверсифицированный портфель без плечей, чтобы падение в понедельник не очень болезненно отразилось на капитале. Естественно, диверсификация - это палка о двух концах, и чем она шире, тем сложнее получить высокую доходность, которая будет значимо опережать рынок. Насколько должен быть диверсифицирован портфель - вопрос личных предпочтений и толерантности к риску, которую такие события как случились на этой неделе, позволяют понять. Если динамика рынка в понедельник вывела вас из эмоционального равновесия, возможно, пора внести в портфель какие-то корректировки - капитал восстановить проще, чем нервные клетки.
Не хочется делать какие-либо прогнозы по текущей геополитической ситуации - когда все зависит от решений конкретных людей, это дело не очень благодарное. Но общее настроение из-за происходящего достаточно грустное. Дело даже не в динамике российских акций или девальвации - есть большое количество других вариантов инвестиций и сохранения средств, не имеющих отношения к нашему рынку, по крайней мере пока. Основная проблема том, что наша страна постепенно изолируется от остального мира, и в последние дни этот тренд сильно ускорился.
Даже самый хороший сценарий сейчас, скорее всего, будет хуже для экономики и жизни большинства людей, чем ситуация несколько месяцев назад. Многие вещи вероятно станут сложнее, начиная от банального получения виз и путешествий, заканчивая амбициями российских компаний выйти на зарубежные рынки и продавать туда что-то кроме сырья или привлечь зарубежные инвестиции. О плохих сценариях даже говорить не хочется. К сожалению их вероятность за последние несколько дней выросла, хотя все еще надеюсь, что их удастся избежать.
@long_term_investments
События пары последних дней потрепали нервы многим инвесторам - не часто увидишь, как голубые фишки падают по 15-20% в день. Если вспомнить настроения несколько месяцев назад, то все говорили о том, что компании стоят очень дешево, впереди высокие дивиденды, и покупка акций вроде Газпрома - no brainer. Когда акции росли до 390 рублей, все прогнозировали, что скоро будет 500+ и было сложно представить сценарий, в котором они в моменте упадут до 250. Я тоже держал и пока держу Газпром, так что это камень и в мой огород, и так же можно сказать любые другие российские акции.
То, что мы увидели в понедельник, было реализацией странового риска и наглядным пособием, почему российские акции стоили так дешево даже до начала коррекции, а тем более сейчас. И такая ситуация может быть не только в России - весь прошлый год инвесторы, купившие акции китайских технологических компаний, потому что они тоже стоили дешево, так же получили большое падение (и меня это тоже немного задело через Alibaba). И если погрузиться чуть дальше в историю, то можно найти бесчисленное количество подобных примеров на других рынках или в отдельных индустриях.
В такие моменты становится понятна ценность настоящей диверсификации, когда в портфеле не просто много разных акций (многие инвесторы зачем то любят покупать по 20-30 разных акций на российском рынке, хотя в этом нет большого смысла), а эти акции имеют минимальное количество общих рисков и очень низкую вероятность синхронно сильно упасть из-за них в один момент. И еще более понятны риски использования больших плечей, которые очень хочется набрать на растущем рынке, особенно когда знакомые зарабатывают за счет этого сотни процентов доходности.
У меня к счастью достаточно диверсифицированный портфель без плечей, чтобы падение в понедельник не очень болезненно отразилось на капитале. Естественно, диверсификация - это палка о двух концах, и чем она шире, тем сложнее получить высокую доходность, которая будет значимо опережать рынок. Насколько должен быть диверсифицирован портфель - вопрос личных предпочтений и толерантности к риску, которую такие события как случились на этой неделе, позволяют понять. Если динамика рынка в понедельник вывела вас из эмоционального равновесия, возможно, пора внести в портфель какие-то корректировки - капитал восстановить проще, чем нервные клетки.
Не хочется делать какие-либо прогнозы по текущей геополитической ситуации - когда все зависит от решений конкретных людей, это дело не очень благодарное. Но общее настроение из-за происходящего достаточно грустное. Дело даже не в динамике российских акций или девальвации - есть большое количество других вариантов инвестиций и сохранения средств, не имеющих отношения к нашему рынку, по крайней мере пока. Основная проблема том, что наша страна постепенно изолируется от остального мира, и в последние дни этот тренд сильно ускорился.
Даже самый хороший сценарий сейчас, скорее всего, будет хуже для экономики и жизни большинства людей, чем ситуация несколько месяцев назад. Многие вещи вероятно станут сложнее, начиная от банального получения виз и путешествий, заканчивая амбициями российских компаний выйти на зарубежные рынки и продавать туда что-то кроме сырья или привлечь зарубежные инвестиции. О плохих сценариях даже говорить не хочется. К сожалению их вероятность за последние несколько дней выросла, хотя все еще надеюсь, что их удастся избежать.
@long_term_investments
#LTI_мнение
То, что происходило сегодня на российском рынке, не имеет исторических прецедентов за всю его прошлую не очень длинную историю, да и на зарубежных подобные примеры почти не найти. Падение голубых фишек и всего индекса на открытии торгов на 50%+ (к закрытию стало немного лучше, но все равно рекордная просадка с большим отрывом) - вряд ли кто-то закладывал подобный сценарий. Не знаю, почему в принципе было принято решение открыть торги в 10 утра в условиях полного хаоса и неопределенности, пауза на 1-2 дня могла спасти много счетов, которые в результате сегодняшних событий обнулились или даже ушли в минус.
Независимо от того, инвестируете вы на российском рынке или на зарубежных, процесс теперь станет сложнее - если раньше нужно было думать в основном над формированием портфеля, который может обеспечить целевую доходность, то теперь не менее важно озаботиться безопасностью вложенных средств и возможностью доступа к ним, особенно если у вас значимый капитал. Причем риски и неожиданные изменения могут быть как из-за внутреннего регулирования, так и в результате внешних санкций и ограничений, которые сейчас как раз озвучивают, но их практическая реализация пока не до конца понятна.
Но несмотря на то, что попутный ветер, который долгое время благоволил инвесторам и создавал благоприятную почву для хороших доходностей, сменился сильной турбулентностью и неопределенностью, это не повод опускать руки. Лучшее, что можно сейчас сделать - не паниковать и не совершать резких необдуманных действий, а дождаться выходных, когда закрытые рынки позволят без внешнего давления спокойно оценить свой портфель и стратегию в новых реалиях, при необходимости внести корректировки и двигаться дальше.
@long_term_investments
То, что происходило сегодня на российском рынке, не имеет исторических прецедентов за всю его прошлую не очень длинную историю, да и на зарубежных подобные примеры почти не найти. Падение голубых фишек и всего индекса на открытии торгов на 50%+ (к закрытию стало немного лучше, но все равно рекордная просадка с большим отрывом) - вряд ли кто-то закладывал подобный сценарий. Не знаю, почему в принципе было принято решение открыть торги в 10 утра в условиях полного хаоса и неопределенности, пауза на 1-2 дня могла спасти много счетов, которые в результате сегодняшних событий обнулились или даже ушли в минус.
Независимо от того, инвестируете вы на российском рынке или на зарубежных, процесс теперь станет сложнее - если раньше нужно было думать в основном над формированием портфеля, который может обеспечить целевую доходность, то теперь не менее важно озаботиться безопасностью вложенных средств и возможностью доступа к ним, особенно если у вас значимый капитал. Причем риски и неожиданные изменения могут быть как из-за внутреннего регулирования, так и в результате внешних санкций и ограничений, которые сейчас как раз озвучивают, но их практическая реализация пока не до конца понятна.
Но несмотря на то, что попутный ветер, который долгое время благоволил инвесторам и создавал благоприятную почву для хороших доходностей, сменился сильной турбулентностью и неопределенностью, это не повод опускать руки. Лучшее, что можно сейчас сделать - не паниковать и не совершать резких необдуманных действий, а дождаться выходных, когда закрытые рынки позволят без внешнего давления спокойно оценить свой портфель и стратегию в новых реалиях, при необходимости внести корректировки и двигаться дальше.
@long_term_investments
#LTI_важное
Сделал апдейт с основными произошедшими в последние дни событиями (обвал российского рынка, санкции, возможная блокировка счетов в Interactive Brokers и т.д.) и что они значат для инвесторов и не только: https://longterminvestments.ru/market-update-26-02-2022/
Все написанное актуально на 26 февраля на момент публикации, но ситуация может измениться, если вы прочитаете этот пост позже. Сейчас много неопределенности, но это не повод паниковать и делать необдуманные действия. Пост с открытым доступом.
@long_term_investments
Сделал апдейт с основными произошедшими в последние дни событиями (обвал российского рынка, санкции, возможная блокировка счетов в Interactive Brokers и т.д.) и что они значат для инвесторов и не только: https://longterminvestments.ru/market-update-26-02-2022/
Все написанное актуально на 26 февраля на момент публикации, но ситуация может измениться, если вы прочитаете этот пост позже. Сейчас много неопределенности, но это не повод паниковать и делать необдуманные действия. Пост с открытым доступом.
@long_term_investments
Long Term Investments
Апдейт по текущей ситуации на рынках на 26.02.2022
Разбираем события, произошедшие с 24 февраля и их влияние на инвестиции в России
#LTI_портфель
Промежуточный апдейт по портфелю на конец прошедшей недели: https://longterminvestments.ru/portfolio-27-02-2022/
На мой взгляд сейчас ключевой задачей становится сохранение капитала и доступа к нему, а не попытка заработать на отдельных идеях. Я рассматриваю даже экстремальные сценарии того, что может произойти с активами, как внутри страны, так и зарубежными, поэтому буду значительно корректировать портфель на следующей неделе, чтобы сделать капитал максимально "антихрупким" - не делал таких перестановок за короткий срок с марта 2020 года.
@long_term_investments
Промежуточный апдейт по портфелю на конец прошедшей недели: https://longterminvestments.ru/portfolio-27-02-2022/
На мой взгляд сейчас ключевой задачей становится сохранение капитала и доступа к нему, а не попытка заработать на отдельных идеях. Я рассматриваю даже экстремальные сценарии того, что может произойти с активами, как внутри страны, так и зарубежными, поэтому буду значительно корректировать портфель на следующей неделе, чтобы сделать капитал максимально "антихрупким" - не делал таких перестановок за короткий срок с марта 2020 года.
@long_term_investments
Long Term Investments
Апдейт по портфелю и взгляд на рынок 27.02.2022
Промежуточный апдейт по портфелю и текущему взгляду на рынок. Планирую большие перестановки в портфеле.
Forwarded from Банк России
⚡️В связи со складывающейся ситуацией мы приняли решение не открывать сегодня на Московской бирже секцию фондового рынка, секцию срочного рынка, секцию рынка СПФИ. Режим работы 1 марта 2022 года будет объявлен на официальном сайте Банка России до 9:00 мск 1 марта 2022 года.
#LTI_портфель
Апдейт по портфелю по итогам февраля, делал много изменений в последнее время: https://longterminvestments.ru/portfolio-02-03-2022/
В рублях получился даже плюс за месяц из-за сильной девальвации и того что более половины активов были не в российских акциях, но -21% в долларах - самое большое падение за мое время на рынке.
@long_term_investments
Апдейт по портфелю по итогам февраля, делал много изменений в последнее время: https://longterminvestments.ru/portfolio-02-03-2022/
В рублях получился даже плюс за месяц из-за сильной девальвации и того что более половины активов были не в российских акциях, но -21% в долларах - самое большое падение за мое время на рынке.
@long_term_investments
Long Term Investments
Структура портфеля 02.03.2022
Результаты февраля, актуальная структура портфеля и дальнейшие планы
#LTI_важное
Важная информация для зарубежных подписчиков
С 10 марта оплата подписки на сайте станет временно недоступна, если у вас нет банковской карты, выпущенной российским банком. Возможные альтернативы для приема платежей вроде PayPal, которые можно было использовать ранее, сейчас также недоступны.
Надеюсь это временные сложности, но в ближайшее время получить полный доступ к материалам сайта и другим возможностям ресурса (например, чату для подписчиков), скорее всего, будет невозможно, если у вас нет российской банковской карты.
Сегодня еще можно продлить или оплатить подписку, используя карту, выпущенную зарубежным банком:
- Если у вас нет подписки, оформить ее можно здесь: https://longterminvestments.ru/subscription/
- Если есть активная подписка, которая скоро заканчивается, продлить ее можно в личном кабинете: https://longterminvestments.ru/account/?tab=wau-tab
- Также можно пополнить личный баланс на сайте, который можно будет использовать в будущем для оплаты подписки, курсов и других услуг: https://longterminvestments.ru/account/?tab=wallet
Как обычно просьба не оформлять подписку на более долгий срок, чем 1 год от текущей даты, так как тарифы со временем могут измениться (особенно в условиях текущей неопределенности). Если у вас остались вопросы, напишите в личные сообщения @StrategyGuy.
P.S. Брал небольшую паузу для решения личных вопросов, проект продолжает работу в обычном режиме. До конца недели сделаю апдейт по общему взгляду на российский и зарубежные рынки и возобновлю публикацию аналитики по отдельным компаниям и индустриям.
Кроме аналитики на сайте есть чат для подписчиков (доступ через бота @longterminvestments_bot, инструкция тут). В нем почти 300 человек делятся своим опытом с точки зрения инвестиций в различные активы и в целом управления капиталом, это очень ценный ресурс в условиях текущей неопределенности. В отличие от почти любых других обсуждений на большую аудиторию в чате и в целом в рамках проекта обсуждаются исключительно практические вопросы.
@long_term_investments
Важная информация для зарубежных подписчиков
С 10 марта оплата подписки на сайте станет временно недоступна, если у вас нет банковской карты, выпущенной российским банком. Возможные альтернативы для приема платежей вроде PayPal, которые можно было использовать ранее, сейчас также недоступны.
Надеюсь это временные сложности, но в ближайшее время получить полный доступ к материалам сайта и другим возможностям ресурса (например, чату для подписчиков), скорее всего, будет невозможно, если у вас нет российской банковской карты.
Сегодня еще можно продлить или оплатить подписку, используя карту, выпущенную зарубежным банком:
- Если у вас нет подписки, оформить ее можно здесь: https://longterminvestments.ru/subscription/
- Если есть активная подписка, которая скоро заканчивается, продлить ее можно в личном кабинете: https://longterminvestments.ru/account/?tab=wau-tab
- Также можно пополнить личный баланс на сайте, который можно будет использовать в будущем для оплаты подписки, курсов и других услуг: https://longterminvestments.ru/account/?tab=wallet
Как обычно просьба не оформлять подписку на более долгий срок, чем 1 год от текущей даты, так как тарифы со временем могут измениться (особенно в условиях текущей неопределенности). Если у вас остались вопросы, напишите в личные сообщения @StrategyGuy.
P.S. Брал небольшую паузу для решения личных вопросов, проект продолжает работу в обычном режиме. До конца недели сделаю апдейт по общему взгляду на российский и зарубежные рынки и возобновлю публикацию аналитики по отдельным компаниям и индустриям.
Кроме аналитики на сайте есть чат для подписчиков (доступ через бота @longterminvestments_bot, инструкция тут). В нем почти 300 человек делятся своим опытом с точки зрения инвестиций в различные активы и в целом управления капиталом, это очень ценный ресурс в условиях текущей неопределенности. В отличие от почти любых других обсуждений на большую аудиторию в чате и в целом в рамках проекта обсуждаются исключительно практические вопросы.
@long_term_investments
Long Term Investments
Тарифы - Long Term Investments
🔒
#LTI_аналитика
Долго ничего не писал, чтобы немного привести мысли в порядок. Сделал большой пост со взглядом на текущую экономическую ситуацию и перспективы в России и в мире. Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/global-economy-mar22/
Про свои планы и действия скоро напишу отдельно, так как пост итак получился большим
@long_term_investments
Долго ничего не писал, чтобы немного привести мысли в порядок. Сделал большой пост со взглядом на текущую экономическую ситуацию и перспективы в России и в мире. Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/global-economy-mar22/
Про свои планы и действия скоро напишу отдельно, так как пост итак получился большим
@long_term_investments
Long Term Investments
Взгляд на ситуацию в экономике в России и мире
Обзор санкций и контр санкций и их влияние на экономику России. Взгляд на глобальную экономику в текущей ситуации.
#LTI_интересное
На этой неделе снова не будет торгов на российском фондовом рынке. Интересно конечно, в чем заключалась логика открыть биржу 24-25 февраля, а затем закрыть уже минимум на 3 недели. Но вопрос скорее риторический.
В Лондоне и Нью Йорке торги российскими акциями тоже остановлены. Из российских компаний торгуются только Русал и IRC в Гонконге. Русал в Гонконге сейчас стоит 73 рубля, если брать биржевой курс гонконгского доллара к рублю (8 марта котировки достигали 87 рублей), на ММВБ торги закрылись на 60 рублях.
@long_term_investments
На этой неделе снова не будет торгов на российском фондовом рынке. Интересно конечно, в чем заключалась логика открыть биржу 24-25 февраля, а затем закрыть уже минимум на 3 недели. Но вопрос скорее риторический.
В Лондоне и Нью Йорке торги российскими акциями тоже остановлены. Из российских компаний торгуются только Русал и IRC в Гонконге. Русал в Гонконге сейчас стоит 73 рубля, если брать биржевой курс гонконгского доллара к рублю (8 марта котировки достигали 87 рублей), на ММВБ торги закрылись на 60 рублях.
@long_term_investments
#LTI_анонс
Недавно Нетология запустила бесплатный курс "Я в безопасности", задача которого - помочь широкой аудитории людей более комфортно себя чувствовать и принимать взвешенные решения в разных сферах жизни в условиях текущей неопределенности: https://www.netology.ru/programs/unic
В рамках курса есть блок про финансовую грамотность. Я не участвовал в составлении программы самого курса (она больше не про инвестиции, а базовые вещи вроде советов по экономии, разные меры государственной поддержки населения и т.д.), но меня попросили провести вебинар для участников курса и ответить на волнующие их вопросы. Он тоже, естественно, бесплатный.
Вебинар будет сегодня в 19:00 по Москве и будет доступен в записи. Для большей части аудитории канала информация в рамках всего курса и вебинара будет уже известной и понятной. Но если у вас есть знакомые, которые не занимаются инвестициями, плохо понимают что сейчас происходит в экономике и что делать в текущей ситуации, для них информация может быть полезна.
Вся информация, регистрация и запись на странице курса: https://www.netology.ru/programs/unic
@long_term_investments
Недавно Нетология запустила бесплатный курс "Я в безопасности", задача которого - помочь широкой аудитории людей более комфортно себя чувствовать и принимать взвешенные решения в разных сферах жизни в условиях текущей неопределенности: https://www.netology.ru/programs/unic
В рамках курса есть блок про финансовую грамотность. Я не участвовал в составлении программы самого курса (она больше не про инвестиции, а базовые вещи вроде советов по экономии, разные меры государственной поддержки населения и т.д.), но меня попросили провести вебинар для участников курса и ответить на волнующие их вопросы. Он тоже, естественно, бесплатный.
Вебинар будет сегодня в 19:00 по Москве и будет доступен в записи. Для большей части аудитории канала информация в рамках всего курса и вебинара будет уже известной и понятной. Но если у вас есть знакомые, которые не занимаются инвестициями, плохо понимают что сейчас происходит в экономике и что делать в текущей ситуации, для них информация может быть полезна.
Вся информация, регистрация и запись на странице курса: https://www.netology.ru/programs/unic
@long_term_investments
netology.ru
Бесплатный курс по безопасности
В условиях неопределённости бывает сложно сохранить равновесие и быстро принять наступающие изменения. Расскажем, как успокоиться в стрессовой ситуации и защитить себя и свои данные.
#LTI_вебинар
Запись вебинара для курса Нетологии по финансовой грамотности доступна по ссылке: https://youtu.be/RFNEex_ObzU
Запись вебинара для курса Нетологии по финансовой грамотности доступна по ссылке: https://youtu.be/RFNEex_ObzU
YouTube
Разборный вебинар «Финансовая грамотность»
#LTI_новости
Несколько апдейтов по последним регуляторным новостям (самое важное - п.5, разъяснения по поводу сделок с иностранными активами).
1) ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 20%. В ходе пресс-конференции Эльвира Набиуллина сказала, что в конце февраля-начале марта был значительный отток ликвидности из банковской системы, который на пике составил около 7 трлн рублей. К текущему моменту он сократился вдвое - люди понесли деньги обратно в банки под высокие ставки.
В 2014 году после резкого поднятия ставки с 10.5% до 17% в декабре ее начали снижать через 1.5 месяца и через пол года она вернулась почти к прежнему уровню, до 11.5%. Но тогда не было жестких санкций, думаю в этот раз снижение ставки ближе к 10% займет больше времени.
2) В понедельник начнутся торги ОФЗ. ЦБ выйдет в рынок для поддержки котировок гос. облигаций. Самые короткие выпуски с погашением летом, вероятно, будут торговаться с доходностью около 20% на уровне ключевой ставки. Интересно, какую доходность будут давать более длинные ОФЗ. Кривая доходности ОФЗ вероятно будет как раз будет неким ориентиром, как ЦБ видит дальнейшую динамику ставок в России.
3) Торгов российскими акциями в понедельник не будет, о дальнейших решениях сообщат дополнительно. Сейчас обсуждаются разные варианты перезапуска рынка, включая его разделение на внутренний для резидентов и внешний для нерезидентов (что-то похоже сейчас реализовано в Китае).
4) Попавшие под санкции ВТБ и Открытие переводят иностранные ценные бумаги клиентов (зарубежные акции и расписки российских компаний вроде Русагро) к другим брокерам. Активы клиентов ВТБ будут переведены в РСХБ или Альфу, Открытия - небольшому воронежскому брокеру Инвест Палата (всю инфраструктуру должны обеспечить в Открытии, но это займет какое-то время). Если акции, которые попадают под перевод, были на ИИС, будет переводиться весь ИИС, так как его нельзя разделить.
5) Вчера вышли разъяснения ЦБ сделанных ранее указов Президента, которые вводили ряд ограничений для российских резидентов на совершение сделок с лицами из "недружественных" стран. В пункте 1.11 указано, что ограничения не распространяются на ценные бумаги, которые хранятся в иностранных депозитариях/банках/брокерах, а также на зарубежную недвижимость. При этом сделки с такими активами должны совершаться через зарубежные счета резидентов, информация о которых раскрыта российским налоговым органам.
Моя трактовка пункта 1.11 - если у вас есть счет в IB, другом зарубежном брокере или зарубежной дочке российского брокера, о котором вы отчитываетесь в налоговую, то можно совершать сделки с зарубежными акциями без ограничений. Это хорошие новости! Я не совершал никаких операций на счете в IB после 1 марта, так как ранее указ 81 можно было трактовать как полный запрет на совершение сделок с резидентами "недружественных" стран. Но на всякий случай сделаю дисклеймер, что я не юрист, если вы видели альтернативную трактовку, буду рад, если поделитесь.
Оригинал разъяснений ЦБ от 18.03.22: http://www.cbr.ru/Crosscut/LawActs/File/5831
@long_term_investments
Несколько апдейтов по последним регуляторным новостям (самое важное - п.5, разъяснения по поводу сделок с иностранными активами).
1) ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 20%. В ходе пресс-конференции Эльвира Набиуллина сказала, что в конце февраля-начале марта был значительный отток ликвидности из банковской системы, который на пике составил около 7 трлн рублей. К текущему моменту он сократился вдвое - люди понесли деньги обратно в банки под высокие ставки.
В 2014 году после резкого поднятия ставки с 10.5% до 17% в декабре ее начали снижать через 1.5 месяца и через пол года она вернулась почти к прежнему уровню, до 11.5%. Но тогда не было жестких санкций, думаю в этот раз снижение ставки ближе к 10% займет больше времени.
2) В понедельник начнутся торги ОФЗ. ЦБ выйдет в рынок для поддержки котировок гос. облигаций. Самые короткие выпуски с погашением летом, вероятно, будут торговаться с доходностью около 20% на уровне ключевой ставки. Интересно, какую доходность будут давать более длинные ОФЗ. Кривая доходности ОФЗ вероятно будет как раз будет неким ориентиром, как ЦБ видит дальнейшую динамику ставок в России.
3) Торгов российскими акциями в понедельник не будет, о дальнейших решениях сообщат дополнительно. Сейчас обсуждаются разные варианты перезапуска рынка, включая его разделение на внутренний для резидентов и внешний для нерезидентов (что-то похоже сейчас реализовано в Китае).
4) Попавшие под санкции ВТБ и Открытие переводят иностранные ценные бумаги клиентов (зарубежные акции и расписки российских компаний вроде Русагро) к другим брокерам. Активы клиентов ВТБ будут переведены в РСХБ или Альфу, Открытия - небольшому воронежскому брокеру Инвест Палата (всю инфраструктуру должны обеспечить в Открытии, но это займет какое-то время). Если акции, которые попадают под перевод, были на ИИС, будет переводиться весь ИИС, так как его нельзя разделить.
5) Вчера вышли разъяснения ЦБ сделанных ранее указов Президента, которые вводили ряд ограничений для российских резидентов на совершение сделок с лицами из "недружественных" стран. В пункте 1.11 указано, что ограничения не распространяются на ценные бумаги, которые хранятся в иностранных депозитариях/банках/брокерах, а также на зарубежную недвижимость. При этом сделки с такими активами должны совершаться через зарубежные счета резидентов, информация о которых раскрыта российским налоговым органам.
Моя трактовка пункта 1.11 - если у вас есть счет в IB, другом зарубежном брокере или зарубежной дочке российского брокера, о котором вы отчитываетесь в налоговую, то можно совершать сделки с зарубежными акциями без ограничений. Это хорошие новости! Я не совершал никаких операций на счете в IB после 1 марта, так как ранее указ 81 можно было трактовать как полный запрет на совершение сделок с резидентами "недружественных" стран. Но на всякий случай сделаю дисклеймер, что я не юрист, если вы видели альтернативную трактовку, буду рад, если поделитесь.
Оригинал разъяснений ЦБ от 18.03.22: http://www.cbr.ru/Crosscut/LawActs/File/5831
@long_term_investments
Long Term Investments pinned «Ключевая информация о проекте и навигация по контенту Long Term Investments - проект об инвестициях и долгосрочном управлении личным капиталом. Автор - Илья Воробьев, частный инвестор. Про свой путь в инвестициях и создании капитала за последние 10 лет подробно…»
#LTI_аналитика
Сделал большой апдейт с общим взглядом на текущую ситуацию, рынки и разные классы активов, написал о своих планах на ближайшее время: https://longterminvestments.ru/plans-view-20-03-2022/
@long_term_investments
Сделал большой апдейт с общим взглядом на текущую ситуацию, рынки и разные классы активов, написал о своих планах на ближайшее время: https://longterminvestments.ru/plans-view-20-03-2022/
@long_term_investments
Long Term Investments
Взгляд на рынок и планы - 20.03.2022
Общий взгляд на текущую ситуацию. Короткий обзор разных типов активов и планы по дальнейшим действиям.
#LTI_отчетности
После разъяснений ЦБ, которые разрешают сделки с зарубежными ценными бумагами, которые торгуются на бирже, возвращаюсь к привычной аналитике по иностранным рынкам.
Календарь отчетностей на американском рынке эту неделю. Компании продолжают отчитываться за 2021 год или финансовый период, который закончился в январе-феврале. Через 3 недели уже начнутся отчеты за первый квартал 2022 года.
@long_term_investments
После разъяснений ЦБ, которые разрешают сделки с зарубежными ценными бумагами, которые торгуются на бирже, возвращаюсь к привычной аналитике по иностранным рынкам.
Календарь отчетностей на американском рынке эту неделю. Компании продолжают отчитываться за 2021 год или финансовый период, который закончился в январе-феврале. Через 3 недели уже начнутся отчеты за первый квартал 2022 года.
@long_term_investments
После перерыва почти на месяц завтра откроются торги акциями на Мосбирже. Пока в ограниченном режиме - только 33 ликвидные бумаги, без шортов и до 14:00. Полный список акций, которые будут доступны для торгов, ниже.