Long Term Investments

#LTI_интересное

Как превратить $1700 в $5 млрд долларов и не заплатить ни доллара налогов

В США есть специальный тип инвестиционного счета Roth IRA. По сути он чем-то похож на ИИС - у него есть лимит ежегодных пополнений (сейчас $6000 в год, 20 лет назад было всего $2000 в год), а полученная прибыль от переоценки активов на счете не облагается налогами. Правда есть и два значимых отличия:
1) налоговые льготы действуют только в случае, если средства не изымаются до 59.5 лет, т.е. по сути это личная пенсионная копилка
2) список инструментов, которые можно покупать на Roth IRA, намного шире, чем на ИИС, туда входят почти любые активы от недвижимости до акций непубличных стартапов

Недавно в американских СМИ появилась интересная статья про американского предпринимателя и инвестора Питера Тиля, который использовал свой личный Roth IRA для создания, вероятно, одного из самых доходных инвестиционных счетов в истории. Хотя журналисты, как обычно, негодуют по поводу того, что богатые не платят налоги, на мой взгляд, намного интереснее в этой истории другое - огромная доходность, которую смог получить Тиль.

Единственный раз, когда Тиль пополнил свой Roth IRA, был в 1999 году - и тогда он завел на счет не деньги, а акции PayPal, одним из основателей которого являлся, на сумму $1700. Трюк был в том, что как основатель компании он смог это сделать балансовой цене всего $0.001 за акцию. С учетом того, что в 1999 году был пик дот ком бума, стоимость акций быстро взлетела в цене и активы Roth IRA Тиля буквально за год выросли до $3.8 млн, а в 2002 году к моменту, когда eBay купил PayPal, составили $28.5 млн.

Далее Тиль продолжил использовать свой Roth IRA для венчурных инвестиций, в частности он завел на счет акции другого стартапа, а ныне большой публичной компании, сооснователем которой является (Palantir), а также инвестировал в большое количество других компаний. Например, легендарная инвестиция в Facebook также была сделана с Roth IRA (Тиль был первым инвестором компании и за $500 тысяч получил 10% долю, а к моменту IPO спустя 8 лет акции стоили уже $400 млн, правда доля сократилась до 2.5% к этому моменту).

В результате изначальное пополнение Roth IRA всего на $1700 спустя 21 год превратилось в $5 млрд. Это примерно эквивалентно доходности в 300 миллионов процентов или около 100% годовых на протяжении 20+ лет - возможно, это счет с самой высокой доходностью в истории. Даже если исключить исходную переоценку за счет акций PayPal, которую можно считать немного "читерской", доходность после 2002 года уже от базы в $28 млн составила более 30% годовых, что также является очень крутым результатом. Так что можно по разному относиться к тому, что богатые оптимизируют свои налоги, но сложно отрицать, что Питер Тиль является одним из лучших инвесторов за последние 20 лет, так как результаты говорят сами за себя.

Подробнее почитать историю можно по ссылке (на английском)

P.S. Интересно, будут ли через 10-20-30 лет в России ИИС с активами в миллиарды рублей (или даже долларов)? Пока знаю только несколько примеров инвесторов, увеличивших счет за 5 лет до десятков миллионов рублей, но времени еще прошло мало, так что возможно когда-нибудь прочитаем похожую историю и про наш рынок. Но независимо от того, планируете вы стать супер инвестором с огромной доходностью или нет, ИИС в любом случае стоит открыть, если вы этого еще не сделали - это отличный способ абсолютно законной налоговой оптимизации.

P.P.S. Планирую сделать посты такого формата регулярными, если к ним будет интерес, в следующие выходные будет еще один пост про интересный пример очень успешных инвестиций.

@long_term_investments

ProPublica

Lord of the Roths: How Tech Mogul Peter Thiel Turned a Retirement Account for the Middle Class Into a $5 Billion Tax-Free Piggy…

Roth IRAs were intended to help average working Americans save, but IRS records show Thiel and other ultrawealthy investors have used them to amass vast untaxed fortunes.

2.4K viewsedited 10:43