#LTI_портфель

Сделал апдейт портфеля по итогам февраля: https://longterminvestments.ru/portfolio-28-02-2021/

Несмотря на коррекцию на рынках в последние пару недель портфель вырос на 7% за февраль и более чем на 20% с начала года по сравнению с 2-3% роста S&P 500 и Nasdaq.

Помимо стандартного обзора портфеля подробнее написал про общее видение ситуации на рынках - как собственную позицию, так и мнение нескольких известных инвесторов и управляющих.

Планирую в ближайшее время внести корректировки в портфель и немного его ребалансировать, об этом также написал в посте.

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_SPAC

Сделал обзор SPAC производителей лидаров: https://longterminvestments.ru/lidar-spacs-review/

Вокруг сферы сейчас большой ажиотаж, как и с производителями электромобилей, за последние несколько месяцев вышли на рынок через SPAC или планирует это сделать сразу 6 компаний, хотя еще пол года назад не было ни одной.

Все компании прогнозируют экспоненциальный рост показателей в ближайшие годы - разберемся, насколько он реалистичен и стоит ли покупать их акции.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзор IPO Fix Price: https://longterminvestments.ru/ipo-fix-price/

В отличие от большинства IPO, которые разбираю на сайте, в данном случае компания размещается на ММВБ и LSE, а участие доступно через российских брокеров.

Разберёмся, насколько компания интересна для инвестиций.

@long_term_investments

#LTI_ETF

Сделал обзор ETF на производителей каннабиса: https://longterminvestments.ru/cannabis-etfs-feb-21/

Сейчас сектор на подъеме на фоне прихода к власти в США демократов, которые являются сторонниками легализации каннабиса. Акции большинства представителей сектора значительно выросли в последние месяцы, в том числе в рамках Идеи 32 на сайте, которая к текущему моменту принесла доходность почти 100% за 3.5 месяца с момента публикации.

Среди рассмотренных ETF есть как минимум один, который, на мой взгляд интересен для тех, кто хочет сделать ставку на рост индустрии в США.

@long_term_investments

#LTI_анонс

Решили собраться со знакомыми инвесторами неформально поговорить в clubhouse про инвестиции в IT-компании и не только. Сегодня в 20:30 - https://www.joinclubhouse.com/event/mWK2opDp

@long_term_investments

#LTI_ideas

Пара апдейтов по идеям на сайте:

Арбитражная идея №3: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea3/

Это была нестандартная идея с участием в выкупе компании, где выплата состоит из двух частей - фиксированной кэшем сразу и возможной в будущем при выполнении заранее обозначенных условий (CVR). Фиксированная часть выкупа прошла, идею перенес в закрытые, так как она уже не активна, но после решения по CVR сделаю апдейт и посчитаю фактическую доходность

Спекулятивная идея №4: https://longterminvestments.ru/speculation4/

Это канадская биотех компания, которая имеет явный драйвер в виде потенциального листинга на Nasdaq, и просто стоит дешево по меркам текущего рынка (6.6 NTM EBITDA). Акции значимо скорректировались из-за недавней допэмиссии, что может быть неплохой точкой для открытия позиции.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал на сайте новую идею от подписчика Петра Рассказова: https://longterminvestments.ru/community-idea-1/

Это небольшая канадская компания, которая владеет несколькими нефтегазовыми активами в Африке. Одна из самых дешевых компаний в секторе (капитализация примерно равна годовому FCF, но есть значительный долг), которая к тому же имеет известного контролирующего акционера с хорошим трек-рекордом в индустрии, но как и у любой компании с активами в Африке, есть значимые риски.

Если у вас есть интересная идея, которую хотите опубликовать на сайте - напишите мне в личные сообщения.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал на сайте три новые арбитражные идеи:
№4 - https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea4/
№5 - https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea5/
№6 - https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea6/

Преимущество таких идей в том, что они дают потенциально отличную доходность (10-20% за ожидаемый срок 2-3 месяца или даже быстрее), при этом вообще не коррелируют с динамикой рынка и имеют не очень высокие риски.

За полтора года с момента запуска сайта было опубликовано 18 подобных идей, из которых 89% закрылись в плюс со средней доходностью 10% за 2 месяца (80% годовых).

@long_term_investments

#LTI_интересное

Нашел интересное сравнение, оно отлично подтверждает тезис, которого придерживаюсь в инвестициях - долгосрочно намного интереснее инвестировать в растущие компании, даже если они в моменте стоят недешево (но не запредельно дорого), чем в относительно дешевые стагнирующие или падающие бизнесы (которые популярны среди многих российских инвесторов, не привыкших к высоким мультипликаторам).

Для сравнения можно посмотреть на мультипликаторы "дешевых" (IBM, GE и т.д.) и "дорогих" (Amazon, Netflix и т.д.) компаний в 2015 году и текущие относительно цены акций 6 лет назад. Окажется, что в 2015 году можно было купить огромное количество отличных бизнесом меньше чем за 10 прибылей 2020 года, хотя тогда они зачастую стоили 100+ P/E или даже были убыточными.

Естественно эти компании не стоят сейчас 10 прибылей и их котировки кратно выросли за этот срок. А "дешевые" компании не выросли и стали еще дешевле, потому что их бизнес не просто не вырос, а стал значительно хуже. И если повторить такое же упражнение и сейчас еще раз сделать выбор между Amazon или Netflix с одной стороны и условными IBM или GE с другой, я бы однозначно купил акции первых.

При рассмотрении компаний для инвестиций всегда стоит помнить о нескольких ключевых вещах:
- Как правило, если одна компания торгуется с премией к другой, у нее действительно более качественный бизнес и лучше перспективы роста (бывают исключения, но рынок чаще прав, чем нет)
- Как правило, ожидания участников рынка достаточно консервативны и чаще недооценивают долгосрочные тренды, которые развиваются нелинейно, чем переоценивают
- При этом очень важно отличать действительно хорошие бизнесы, которые торгуются с премией, потому что станут только лучше (Amazon или Netflix через 5 лет почти гарантированно будут значительно больше и прибыльнее) и "хайповые" бизнесы, которые через 5 лет вообще не факт, что будут существовать ("производители" электромобилей кроме Tesla, которые вышли на рынок через SPAC и стоят миллиарды, еще не произведя ни один автомобиль)
- Очень опасно покупать акции компании просто потому что они стоят дешево, не разобравшись в причинах этой дешевизны. Для таких случаев есть даже специальное выражение "value trap", когда инвесторам кажется, что они покупают бизнес дешево, а в результате оказывается, что нет, потому что его показатели со временем становятся только хуже

@long_term_investments

#LTI_IPO #LTI_SPAC

Два новых поста на сайте:

1) Обзор IPO Coupang и мнение об участии в нем (дедлайн подачи заявки 9 марта): https://longterminvestments.ru/ipo-coupang/

Это одно из крупнейших IPO за последнее время, компания является лидером на рынке E-commerce в Корее и оценивается почти в 50 млрд долларов.

2) Анализ ETF на SPAC после недавней коррекции в секторе: https://longterminvestments.ru/etf-spac-analysis/

Сейчас в секторе три ETF, из которых двух точно стоит избегать, а один можно в принципе рассмотреть для инвестиций, если вам интересен этот инструмент.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Еще одна арбитражная идея на сайте, №7, ожидаемая доходность 7% за месяц: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea7/

И сделал короткий апдейт по арбитражной идее №5, которую недавно публиковал: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea5/

Для реализации арбитражных идей необходим счет в Interactive Brokers

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Закрыл идею 36: https://longterminvestments.ru/idea36/

Это была покупка небольшой канадской биотех компании, которая торговалась на бирже TSXV в Канаде, в ожидании листинга на Nasdaq в декабре 2020. К тому же компания стоила в 100 раз дешевле американского аналога AbCellera Biologics (ABCL), который недавно вышел на IPO.

Листинг прошел по плану, в моменте котировки выросли почти вдвое и затем доходность долго держалась на уровне 50%+. Формально идея закрылась с доходностью 12% за 3.5 месяца из-за недавней коррекции (тоже неплохо, но намного меньше, чем было), хотя часть позиции фиксировал выше.

На сайте сейчас активна еще одна похожая идея с канадской биотех компанией, акции которой должны в скором времени получить листинг на Nasdaq: https://longterminvestments.ru/speculation4/

@long_term_investments

#LTI_обзор

Сделал обзор Facebook - рассмотрел бизнес компании по частям, его оценку и риски: https://longterminvestments.ru/facebook-review/

У меня сейчас нет акций в портфеле, но по текущим ценам компания стоит недорого даже с учетом негатива, которые постоянно вокруг нее возникает.

Пост с открытым доступом

@long_term_investments

#LTI_IPO

Закрыл вчера IPO SEER и KNTE после истечения локапов
Доходность составила 131% и 71% в долларах с учетом комиссий соответственно - отличный результат

Ссылки на обзоры:
SEER: https://longterminvestments.ru/ipo-seer/
KNTEL https://longterminvestments.ru/ipo-kinnate-biopharma/

P.S. Сегодня первое IPO после длительного перерыва - начал торговаться крупнейший южнокорейский e-commerce игрок Coupang. Акции растут почти на 50% от цены размещения. Участвовал в IPO, о чем писал в недавнем обзоре: https://longterminvestments.ru/ipo-coupang/

@long_term_investments

#LTI_ETF

Сделал краткий обзор экономики Бразилии, вариантов инвестиций в бразильский рынок и разобрал крупнейший американский ETF на бразильские компании - EWZ: https://longterminvestments.ru/brazil-etf-review/

В отличие от большинства других активов EWZ и бразильский рынок пока далеки от уровней до коронавируса. Обзор из двух частей:

1) Краткий обзор экономики Бразилии и вариантов инвестиций в страну - с открытым доступом

2) Анализ EWZ и крупнейших компаний, входящих его состав с мнением о текущей инвестиционной привлекательности - для подписчиков

@long_term_investments

#LTI_анонс

Во время поиска/анализа инвестиционных идей или просто случайным образом часто встречаю интересные графики, цифры, факты, статьи и прочую информацию. В основном они связаны с технологическими трендами, различными компаниями (в основном публичными), ситуацией на рынках, экономикой и смежными сферами. Достаточно часто эта информация где-то терялась/забывалась, поэтому недавно решил сделать для себя небольшую базу знаний в Telegram с навигацией по хештегам, чтобы можно было быстро найти интересующую информацию.

А после этого пришла идея, что эта информация может быть полезна не только мне, так что не долго думая решил сделать канал в Телеграм публичным - вот он, пока назвал просто LTI news: https://t.me/LTInews

Сразу несколько моментов, чтобы правильно сформировать ожидания:
1) Публикую то, что сам считаю интересным/полезным, так что не стоит ожидать регулярный контент на какой-то заданный перечень тем
2) Посты могут выходить в любое время суток, иногда сразу пачками, иногда со значимыми перерывами
3) Это в первую очередь личная база знаний и делаю ее для себя, пока нет никаких планов как-то эту историю продвигать и монетизировать, но если вдруг подписчиков станет много, возможно там появится чуть-чуть рекламы

Пока так, в канале уже есть немного контента, который сохранил за последнюю неделю, можно посмотреть, как это будет выглядеть. Если вдруг интересно, подписывайтесь: https://t.me/LTInews