#LTI_новости_компаний

Краткое саммэри основных корпоративных событий на американском рынке за прошедшую неделю. Коротко про саму новость в посте, подробнее на сайте с моими комментариями, что это значит для компании и что я думаю о привлекательности ее акций.

1) Сергей Брин и Ларри Пейдж, которые до текущего момента были co-CEO в Alphabet, материнской компании Google, покинули свои операционные роли, но остались в совете директоров. СЕО Alphabet стал текущий CEO Google Сундар Пичаи.

2) Два американских медиа холдинга Viacom и CBS объединились в компанию ViacomCBS. Это уже вторая попытка двух компаний работать в качестве объединенного бизнеса, первая была не очень удачной.

3) General Motors и LG Chem создали совместное предприятие по производству батарей для электромобилей, планируют инвестировать в него 2.3 млрд долларов.

Подробнее на сайте: https://longterminvestments.ru/news-08-12-19/

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на предстоящую неделю.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Скоро дедлайн по участию сразу в двух IPO Фридом Финанс - Bill.com (завтра) и XP Inc (сегодня).

Сделал на сайте анализ обоих IPO и написал свое мнению по поводу участии в размещениях:
https://longterminvestments.ru/ipo-bill-com-analysis/
https://longterminvestments.ru/ipo-xp-inc-analysis/

#LTI_BILL #LTI_XP

@long_term_investments

#LTI_новости_компаний

Вчера вышла новость, что Тинькофф запускает "суперприложение", которое объединит все его сервисы и добавит большое количество новых функций. Анонс можно прочитать здесь: https://www.tinkoff.ru/about/news/09122019-tinkoff-launches-first-russian-super-app/

Идея в том, чтобы клиенты совершали через единый сервис максимальное количество действий, от покупки повседневных товаров до финансовых транзакций и инвестиций. Таким образом Тинькофф сможет еще сильнее диверсифицировать бизнес и зарабатывать еще больше комиссионных доходов.

Идея сама по себе не новая - WeChat (принадлежит Tencent) очень успешно использует такую концепцию в Китае уже много лет, и в последнее время большое количество компаний по всему миру от банков до сервисов такси пытаются создать что-то подобное. Да и банковское приложение самого Тинькофф уже давно предлагает не только банковские услуги.

Важным моментом, на мой взгляд, является то, что теперь это четкая стратегия Тинькофф, которая может немного изменить взгляд на компанию в глазах пользователей и инвесторов. За пределами России (да и в России тоже) почти никто, скорее всего, не догадывается о полном функционале приложения Тинькофф и воспринимает его просто как банк. Я пользуюсь Тинькофф уже много лет и мне ни разу не приходила в голову идея, например, купить там билет в кино, хотя такая опция давно есть и банк даже дает за это высокий кэшбэк.

Тинькофф даже как банк стоит дешево с P/E меньше 8, учитывая его темпы роста, а если компании удастся немного изменить свое позиционирование в глазах инвесторов в сторону "суперприложения", то недооценка компании относительно любых возможных аналогов станет просто огромной.

Я пока не купил акции, так как мне не очень нравится текущая ситуация на рынке потребительского кредитования в России, от которого все еще зависит большая часть прибыли банка. Но долгосрочно Тинькофф - одна из немногих компаний в России, бизнес и стоимость которой может кратно вырасти. После новости стал еще сильнее склоняться к тому, чтобы начать набирать позицию, но предварительно хочу более детально проанализировать показатели и попробовать сделать прогноз на следующий год при разных вариантах развития событий.

#LTI_TCSG

@long_term_investments

#LTI_IPO

На этой неделе проходит много IPO, сегодня закрывается прием заявок еще на одно размещение - Sprout Social. Сделал разбор на сайте: https://longterminvestments.ru/ipo-sprout-social-analysis/

По двум другим размещениям появились обновленные диапазоны цен:
- XP Inc - финальная цена размещения $27, повышена с $22-25. Торги начнутся сегодня.
- Bill.com - новый диапазон $19-21, повышен с $16-18. Торги начнутся завтра.

#LTI_SPT #LTI_BILL #LTI_XP

@long_term_investments

#LTI_ideas

Давно не делал апдейт по долгосрочным идеям на американском рынке. Я про них редко пишу, но идеи на то и долгосрочные, что на них не особо влияют локальные новости и часто писать нет смысла. У всех компаний отличный бизнес, который имеет потенциал для кратного роста показателей, пока все идет по плану, спокойно держу в портфеле, некоторые периодически докупаю. Коротко пройдусь по списку.

Square
Описание идеи: https://journal.tinkoff.ru/news/idea-sq-2/
+48% с февраля 2018

Реальная доходность выше - я продавал значительную часть позиции в сентябре 2018 года по $90+, а перед последним отчетом докупал в районе $60. Писал об этом в группе.

Nvidia
Описание идеи: https://journal.tinkoff.ru/news/idea-sq-2/

От цены первой покупки -21% в августе 2018
Но затем я неоднократно докупал акции на падении, так что на счете в IB у меня сейчас средняя $153. Итого +40% от средней к текущей цене.
С момента полноценного описания идеи в ТЖ в июне 2019 акции выросли на 48%.

Если у вас хороший английский и вам интересна компания, очень советую почитать/послушать подкаст про компанию от одного из самых крутых авторов на Seeking Alpha. Он почти на 2 часа, но они того стоят: https://seekingalpha.com/article/4311488-nvidias-expanding-ai-edge-podcast-transcript

Alibaba
Описание идеи: https://journal.tinkoff.ru/news/idea-alibaba/
+15% с августа 2018

Я также докупал недавно акции на SPO по $180, о чем писал в группе, эта часть позиции принесла +10% за месяц.

Amazon
Анализ компании здесь: https://vk.com/@long_term_investments-analiz-amazon

-7% с апреля 2019
Amazon в отличие от других долгосрочных позиций пока в небольшом минусе, но тезис инвестиций в компанию не изменился, продолжаю держать.

Nutanix
Описание идеи: https://investcommunity.ru/idea/view/90

+19% с июня 2019
В случае Nutanix нужно иметь в виду, что акции очень волатильны - в моменте они падали на 30% от цены покупки, но затем отросли после двух хороших отчетов, как и прогнозировал в идее.

#LTI_SQ #LTI_NVDA #LTI_BABA #LTI_AMZN #LTI_NTNX

@long_term_investments

​​#LTI_интересное

Нашел интересную статистику по совокупным доходам крупнейших в мире медиа франшиз. Ключевые факты:

1) Права собственности на все крупнейшие франшизы примерно поровну поделены между американскими и японскими компаниями, других нет вообще.

2) Disney на голову впереди всех, у компании 3/5 и 5/10 топовых франшиз по общим доходам.

3) В Японии большое количество многомиллиардных франшиз, про которые, большинство людей вне Японии, скорее всего, никогда не слышало. Например, некие Anpanman и Shonen Jump принесли своим создателям больше денег, чем Disney заработал на всей вселенной Marvel. Я когда был в Японии, гулял по району Акихабара в Токио, где куча многоэтажных магазинов, посвященных целиком аниме, манге и т.д. И в этих магазинах постоянно толпы взрослых японцев, которые выбирают себе игрушки, выглядит очень забавно.

4) Основные доходы почти всем компаниям приносит мерч (игрушки и прочие брендированные товары). Даже Disney, выпускающий блокбастеры в кино один за другим, зарабатывает больше денег на продаже сопутствующей продукции.

5) Почти все крупнейшие франшизы принадлежат публичным компаниям, поэтому, если вам интересна эта сфера, можете подробнее изучить их бизнес и динамику акций.

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_IPO

Короткий апдейт по недавним идеям и сделкам:

1) Идея №5 (еще одна оферта компании Diana Shipping) в этот раз прошла не очень удачно - будет выкуплено всего 15% акций. Пока по идее символический минус около 1%. Написал короткий апдейт: https://longterminvestments.ru/idea5-update/

2) Зато Идея №6 сработала как и предполагалось, так как она была фактически безрисковой. На вложенные $1400 была получена прибыль $90 или 6.5% - небольшая сумма, но приятно. Когда брокер завершит расчеты по идее, сделаю ее публичной, как и все закрытые идеи. Пока написал короткий апдейт: https://longterminvestments.ru/idea6/

3) IPO XP Inc прошло удачно, текущий рост акций к цене размещения 26%, аллокация более 90%. Участвовал в IPO, писал об этом на сайте: https://longterminvestments.ru/ipo-xp-inc-analysis/

4) IPO Bill.com прошло еще лучше, акции выросли на 61%, но аллокация составила всего 5%, что конечно очень мало. Тоже участвовал в IPO: https://longterminvestments.ru/ipo-bill-com-analysis/

#LTI_DSX #LTI_XP ##LTI_BILL

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал новую инвестиционную идею на американском рынке на сайте: https://longterminvestments.ru/idea8/

В отличие от большинства последних идей, эта:
а) долгосрочная
б) акции торгуются на СПб бирже и доступны широкому кругу инвесторов

Идея заключается в покупке недооцененной технологической компании, у основного бизнеса которой после падения акций отрицательная EV, хотя он генерирует около 400 млн долларов операционной прибыли в год :) Кроме того, у компании есть сразу несколько быстрорастущих бизнесов, более крупные аналоги которых стоят кратно больше, чем весь текущий бизнес компании из идеи.

P.S. Если вы считаете, что Система недооценена к сумме стоимости дочерних компаний, вам стоит посмотреть на холдинги, которые торгуются на зарубежных рынках - по их меркам Система торгуется не с дисконтом, а с приличной премией к тому, сколько должна стоить. Компания в идее - один из таких примеров.

@long_term_investments

#LTI_интересное

Нашел очень крутой отчет про развитие экономики и технологий в Юго-Восточной Азии (на английском). Сам отчет в приложении, несколько интересных тезисов:

1) Авторы отчета анализируют историю развития азиатских экономик и выделяют "Golden Age" - период, когда ВВП на душу населения находится в интервале $3500-7000. В это время происходит стремительный рост благосостояния населения, которое теперь может позволить себе не только удовлетворять базовые потребности, но и потреблять значительно более широкий спектр товаров и услуг.

На примере Японии, Кореи и Китая, которые его уже прошли ранее, он совпадал с быстрым развитием технологий и появлением большого количества местных технологических компаний, которые выходили на IPO и превращались в большие и успешные бизнесы.

2) Еще один интересный факт - фондовый рынок в странах Юго-Восточной Азии меньше коррелирует с индексом S&P 500 по сравнению с Европой, Китаем и другими крупными рынками. Благодаря этому включение в портфель экспозиции на рынок Юго-Восточной Азии потенциально может улучшить соотношение доходности к риску портфеля.

Это наблюдение - хороший повод проанализировать ETF на рынки стран Юго-Восточной Азии, занес себе в список дел, планирую сделать в Январе.

3) Авторы отчета проводят интересное сравнение IPO компаний из Китая и Юго-Восточной Азии по секторам. Китайские публичные компании в настоящее время покрывают уже фактически все большие технологические рынки, в то время как в Юго-Восточной Азии таких компаний пока очень мало.

На этом фоне обратил внимание на компанию SEA Limited, которая развивает гейминг и e-commerce в Юго-Восточной Азии и торгуется на NYSE. Тоже планирую сделать обзор компании, бизнес выглядит очень интересно. Акции компании кстати утроились с начала года.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Закрыл инвестиционную идею №2 на сайте. Идея принесла +27% в долларах за 2.5 месяца: https://longterminvestments.ru/idea2-closed/

Это была покупка акций английского венчурного фонда Draper Esprit, который торговался с большим дисконтом к стоимости активов (стартапов, в которые инвестирует фонд). За это время дисконт значительно сократился и удержание акций фонда стало менее интересным, хотя долгосрочно он все еще может быть интересной инвестицией.

Как всегда, после закрытия идеи открываю ее для публичного доступа:
Описание фонда: https://longterminvestments.ru/draper-esprit-plc-analysis/
Описание изначальной идеи: https://longterminvestments.ru/idea2/

Актуальные идеи можно найти в соответствующем разделе на сайте: https://longterminvestments.ru/ideas/

#LTI_GROW

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на предстоящую неделю.

@long_term_investments

#LTI_важное

Сделал несколько апдейтов на сайте https://longterminvestments.ru/

1) Меня часто спрашивают про состав портфеля на зарубежных рынках. В последнее время отражать его стало достаточно проблематично из-за ряда причин, но в итоге придумал, как можно отображать структуру, чтобы было понятно, куда я сам вкладываю деньги, каким идеям отдаю больший/меньший приоритет и т.д.

Сделал на сайте раздел, где буду примерно раз в месяц делать апдейт по портфелю и делиться своими мыслями по этому поводу, там уже есть первая запись с текущей структурой портфеля. Раздел доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/portfolio/

2) Добавил на сайт фильтр компаний по биржам, на которых они торгуются. Так будет проще ориентироваться, доступны ли акции той или иной компании через вашего брокера: https://longterminvestments.ru/exchanges. Со временем планирую также сделать структуру по отраслям и другим параметрам, чтобы было проще искать интересные материалы.

3) По просьбам подписчиков в последнее время добавил еще несколько небольших фич на сайт:
- В начале каждой статьи отображается примерное время, которое уйдет на прочтение.
- Если вы нашли опечатку, то теперь можете сообщить о ней, просто выделив нужный текст и нажав Ctrl+Enter, сообщение автоматически придет мне на почту и я внесу правки.

4) Изначально я не делал длинный период подписки, так как хотел протестировать, насколько вообще интересен формат ресурса. Сейчас на сайте уже почти 100 подписчиков, не считая бонусных подписок, которые я начислял за участие в недавних курсе и вебинаре. Думаю это отличный результат за 2.5 месяца и это дает отличную мотивацию продолжать развитие ресурса.

Теперь подписка на сайте доступна на более длинный срок:
- 1 год - 5990 рублей
- 3 месяца - 1490 рублей
- 1 месяц - 690 рублей (ранее было 490 рублей)

Стоимость за 1 год планирую пока оставить на текущем уровне. Тарифы на 1 и 3 месяца действуют до нового года, затем их увеличу, скорее всего до 990 рублей и 1990 рублей соответственно.

Страница с тарифами здесь: https://longterminvestments.ru/subscription/
Если у вас уже есть доступ, его можно продлить, выбрав нужный тариф в своем личном кабинете в разделе "Доступ": https://longterminvestments.ru/account/

Также напоминаю, что доступ к сайту можно получить бесплатно. Для этого нужно сделать качественный анализ любой компании на зарубежных рынках, который я опубликую на сайте с вашим авторством. Несколько подписчиков уже опубликовали отличные материалы, с ними можно ознакомиться по хештегу #LTI_анализ_подписчиков. Если вам интересен такой вариант - напишите мне в личные сообщения. За каждый материал начисляю доступ на сайт на 3 месяца.

P.S. Всегда рад обратной связи и предложениям по улучшению ресурса, особенно если вы уже являетесь подписчиком. Если есть идеи - пишите в личные сообщения.

@long_term_investments