#LTI_ideas #LTI_аналитика
Изменения в портфеле, апдейты по идеям и интересные наблюдения про рынок
Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-27-02-2023/
Как всегда пишу про:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Интересные наблюдения про рынок в целом
В этот раз много интересной статистики и мыслей на ее основе про экономику в России и других странах. Несколько картинок из поста для примера ниже.
@long_term_investments
Изменения в портфеле, апдейты по идеям и интересные наблюдения про рынок
Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-27-02-2023/
Как всегда пишу про:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Интересные наблюдения про рынок в целом
В этот раз много интересной статистики и мыслей на ее основе про экономику в России и других странах. Несколько картинок из поста для примера ниже.
@long_term_investments
Long Term Investments
Апдейт для подписчиков 27.02.2023
Апдейты по активным идеям и действия с портфелем Потенциально интересные идеи и общий взгляд на рынок
#LTI_портфель
Сделал апдейт по портфелю за февраль: https://longterminvestments.ru/portfolio-03-03-2023/
Как обычно в апдейтах подробно раскрываю текущую структуру портфеля и пишу о своих дальнейших планах с точки зрения инвестиций на российском и зарубежном рынках.
@long_term_investments
Сделал апдейт по портфелю за февраль: https://longterminvestments.ru/portfolio-03-03-2023/
Как обычно в апдейтах подробно раскрываю текущую структуру портфеля и пишу о своих дальнейших планах с точки зрения инвестиций на российском и зарубежном рынках.
@long_term_investments
Long Term Investments
Структура портфеля 03.03.2023
Результаты февраля, актуальная структура портфеля и дальнейшие планы
#LTI_ideas #LTI_аналитика
Изменения в портфеле, апдейты по идеям и интересные наблюдения про рынок
Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-06-03-2023/
Как всегда пишу про:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Интересные наблюдения про рынок в целом
В этот раз интересная статистика про рекордные бумажные убытки американских банков, рекордный экспорт автомобилей из Китая, рекордные покупки акций Tesla розничными инвесторами и не только. Несколько картинок из поста для примера ниже.
@long_term_investments
Изменения в портфеле, апдейты по идеям и интересные наблюдения про рынок
Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-06-03-2023/
Как всегда пишу про:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Интересные наблюдения про рынок в целом
В этот раз интересная статистика про рекордные бумажные убытки американских банков, рекордный экспорт автомобилей из Китая, рекордные покупки акций Tesla розничными инвесторами и не только. Несколько картинок из поста для примера ниже.
@long_term_investments
Long Term Investments
Апдейт для подписчиков 06.03.2023
Апдейты по активным идеям и действия с портфелем Потенциально интересные идеи и общий взгляд на рынок
#LTI_аналитика
Вложения в валютные активы на Мосбирже
В последние месяцы вложения в валюту значительно опередили динамику российских акций и облигаций, причем не только во время резкой девальвации рубля в декабре, но и с начала года.
Сделал большой пост, в котором разобрал различные варианты хранения средств в иностранной валюте на российских брокерских счетах:
- Валюта на споте
- Фьючерсы на валюту
- Валютные акции
- Валютные облигации
- Активы в Euroclear
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/micex-foreign-currency-mar23/
В конце поста для подписчиков дополнительная информация про текущий состав моих валютных активов и разбор нескольких стратегий, которые потенциально можно использовать на российском рынке в текущих реалиях.
@long_term_investments
Вложения в валютные активы на Мосбирже
В последние месяцы вложения в валюту значительно опередили динамику российских акций и облигаций, причем не только во время резкой девальвации рубля в декабре, но и с начала года.
Сделал большой пост, в котором разобрал различные варианты хранения средств в иностранной валюте на российских брокерских счетах:
- Валюта на споте
- Фьючерсы на валюту
- Валютные акции
- Валютные облигации
- Активы в Euroclear
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/micex-foreign-currency-mar23/
В конце поста для подписчиков дополнительная информация про текущий состав моих валютных активов и разбор нескольких стратегий, которые потенциально можно использовать на российском рынке в текущих реалиях.
@long_term_investments
Long Term Investments
Валютные активы в России - март 2023
Разбираем доступные валютные инструменты на российском рынке Выбираем оптимальный вариант для хранения средств в валюте в России
#LTI_аналитика
Silvergate Bank, Silicon Valley Bank и банковский кризис в США
На этой неделе прекратили работу в США Silvergate Bank и SVB (Silicon Valley Bank). Silvergate был известен тем, что большинством его клиентов были различные компании из крипто индустрии, а SVB был крупнейшим банком в Кремниевой Долине, в котором хранило средство огромное количество технологических компаний.
Помимо того, что SVB входил в топ-20 крупнейших банков в США с активами более $200 млрд (примерно как у ВТБ), его проблемы создали целую серию вторичных проблем. Многие американские стартапы теперь не могут заплатить зарплаты сотрудникам и оказались на грани закрытия бизнеса, а криптовалютные стейблкоины USDC и DAI стали торговаться с дисконтом к доллару, так как часть активов, обеспечивающих USDC, хранилась в Silicon Valley Bank.
Пока неизвестно, как разрешится ситуация с SVB, но весь банковский сектор в США на этой неделе был под давлением и акции многих банков упали на десятки процентов. Происходит это не просто так - большинство банков в США имеют большие бумажные убытки из-за длинных облигаций на балансе, и если им придется их продавать для получения ликвидности, им тоже может грозить банкротство.
Сделал большой пост, в котором описал текущую ситуацию и как она может повлиять на банковский сектор. Там же описал, что далее может происходить с USDC и другими стейблкоинами. Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/us-bank-crisis/
На фоне текущего кризиса доверия к банкам в США выделяется группа региональных банков, которые в значительной степени защищены от текущего кризиса ликвидности, так как имеют другую бизнес модель, а в прошлом году также получили от правительства огромные вливания денег, что дает им большой запас прочности. Сделал большой анализ более десятка подобных банков: https://longterminvestments.ru/us-regional-banks/
Несколько из них я уже держу в портфеле с октября (за это время все отлично выросли, а один почти удвоился), и планирую докупить, подробнее написал в соответствующей идее на сайте: https://longterminvestments.ru/idea73/
@long_term_investments
Silvergate Bank, Silicon Valley Bank и банковский кризис в США
На этой неделе прекратили работу в США Silvergate Bank и SVB (Silicon Valley Bank). Silvergate был известен тем, что большинством его клиентов были различные компании из крипто индустрии, а SVB был крупнейшим банком в Кремниевой Долине, в котором хранило средство огромное количество технологических компаний.
Помимо того, что SVB входил в топ-20 крупнейших банков в США с активами более $200 млрд (примерно как у ВТБ), его проблемы создали целую серию вторичных проблем. Многие американские стартапы теперь не могут заплатить зарплаты сотрудникам и оказались на грани закрытия бизнеса, а криптовалютные стейблкоины USDC и DAI стали торговаться с дисконтом к доллару, так как часть активов, обеспечивающих USDC, хранилась в Silicon Valley Bank.
Пока неизвестно, как разрешится ситуация с SVB, но весь банковский сектор в США на этой неделе был под давлением и акции многих банков упали на десятки процентов. Происходит это не просто так - большинство банков в США имеют большие бумажные убытки из-за длинных облигаций на балансе, и если им придется их продавать для получения ликвидности, им тоже может грозить банкротство.
Сделал большой пост, в котором описал текущую ситуацию и как она может повлиять на банковский сектор. Там же описал, что далее может происходить с USDC и другими стейблкоинами. Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/us-bank-crisis/
На фоне текущего кризиса доверия к банкам в США выделяется группа региональных банков, которые в значительной степени защищены от текущего кризиса ликвидности, так как имеют другую бизнес модель, а в прошлом году также получили от правительства огромные вливания денег, что дает им большой запас прочности. Сделал большой анализ более десятка подобных банков: https://longterminvestments.ru/us-regional-banks/
Несколько из них я уже держу в портфеле с октября (за это время все отлично выросли, а один почти удвоился), и планирую докупить, подробнее написал в соответствующей идее на сайте: https://longterminvestments.ru/idea73/
@long_term_investments
Long Term Investments
Silvergate, Silicon Valley Bank и банковский кризис в США
Разбираемся, почему разорились Silvergate и Silicon Valley Bank Разбираем влияние банков на технологический сектор, криптовалюты и рынок в целом
#LTI_новости
Продолжение истории с банками в США
ФРС и FDIC выпустили два заявления по ситуации с проблемными американскими банками:
- https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230312a.htm
- https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230312b.htm
Коротко самое важное:
1) Все вкладчики Silicon Valley Bank (SIVB) должны получить полный доступ к своим средствам уже в понедельник.
2) Signature Bank (SBNY), еще один банк, который фокусировался на работе с крипто и технологическими компаниями, переходит под управление FDIC. Все его вкладчики также получат полный доступ к своим средствам в понедельник.
3) Менеджмент SIVB и SBNY отстранен от управления банками. Акционеры и кредиторы банков не будут защищены гарантиями FDIC. Иными словами, акции банков, вероятно, обнулятся, облигации с высокой вероятность тоже.
4) Вкладчики обоих банков получат полный доступ к своим активам за счет средств FDIC. Если продажа активов SIVB и SBNY не покроет затраты FDIC, они будут компенсированы за счет дополнительных взносов банков, которые участвуют в программе страхования вкладов. Для возвращения денег вкладчикам SIVB и SBNY не будут использоваться деньги налогоплательщиков.
5) ФРС запускает новую программу ликвидности для банков Bank Term Funding Program (BTFP) на $25 млрд, в рамках которой можно будет заложить государственные облигации и ипотечные бумаги (MBS) по номиналу (!) и получить займ денежными средствами на срок на 1 года.
Завтра, вероятно, будет больше деталей, но на первый взгляд реакция американских регуляторов выглядит очень взвешенной и разумной:
1) Вкладчикам банков дали уверенность, что они не потеряют свои средства - это должно сбить панику и предотвратить массовый отток средств из небольших региональных банков
2) При этом возможные потери примут на себя акционеры и кредиторы банков, а если этого будет недостаточно, они будут размазаны ровным слоем по остальному банковскому сектору, без затрат средств налогоплательщиков
3) Программа ликвидности для банков на $25 млрд - это копейки в масштабах американской банковской системы и даже эти средства не факт, что будут полностью использованы, возможно хватит гарантий средств всех вкладчиков проблемных банков и готовности дать другим банкам ликвидность, чтобы всех успокоить.
Как говорил Хэнк Полсон в 2008 году, “If you've got a bazooka, and people know you've got it, you may not have to take it out.”
Отдельно пару слов при влияние всей этой истории на криптовалюты:
1) Circle (компания, выпускающая стейблкоин USDC) хранила часть кэша в SIVB и SBNY, но получит полный доступ ко всем активам в понедельник. USDC и DAI уже отросли до ~$0.99 после падения до $0.9 в субботу и, вероятно, в понедельник после открытия банков в США их курс вернется к $1.
2) За прошлую неделю закрылось сразу три банка, активно работавших с крипто компаниями - Silvergate, SIVB и SBNY. Это может оказать долгосрочный негативный эффект на индустрию и усложнить конвертацию средств между криптой и фиатом в США, но локальный кризис, который мог возникнуть при дыре в обеспечении USDC, кажется, миновал.
@long_term_investments
Продолжение истории с банками в США
ФРС и FDIC выпустили два заявления по ситуации с проблемными американскими банками:
- https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230312a.htm
- https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230312b.htm
Коротко самое важное:
1) Все вкладчики Silicon Valley Bank (SIVB) должны получить полный доступ к своим средствам уже в понедельник.
2) Signature Bank (SBNY), еще один банк, который фокусировался на работе с крипто и технологическими компаниями, переходит под управление FDIC. Все его вкладчики также получат полный доступ к своим средствам в понедельник.
3) Менеджмент SIVB и SBNY отстранен от управления банками. Акционеры и кредиторы банков не будут защищены гарантиями FDIC. Иными словами, акции банков, вероятно, обнулятся, облигации с высокой вероятность тоже.
4) Вкладчики обоих банков получат полный доступ к своим активам за счет средств FDIC. Если продажа активов SIVB и SBNY не покроет затраты FDIC, они будут компенсированы за счет дополнительных взносов банков, которые участвуют в программе страхования вкладов. Для возвращения денег вкладчикам SIVB и SBNY не будут использоваться деньги налогоплательщиков.
5) ФРС запускает новую программу ликвидности для банков Bank Term Funding Program (BTFP) на $25 млрд, в рамках которой можно будет заложить государственные облигации и ипотечные бумаги (MBS) по номиналу (!) и получить займ денежными средствами на срок на 1 года.
Завтра, вероятно, будет больше деталей, но на первый взгляд реакция американских регуляторов выглядит очень взвешенной и разумной:
1) Вкладчикам банков дали уверенность, что они не потеряют свои средства - это должно сбить панику и предотвратить массовый отток средств из небольших региональных банков
2) При этом возможные потери примут на себя акционеры и кредиторы банков, а если этого будет недостаточно, они будут размазаны ровным слоем по остальному банковскому сектору, без затрат средств налогоплательщиков
3) Программа ликвидности для банков на $25 млрд - это копейки в масштабах американской банковской системы и даже эти средства не факт, что будут полностью использованы, возможно хватит гарантий средств всех вкладчиков проблемных банков и готовности дать другим банкам ликвидность, чтобы всех успокоить.
Как говорил Хэнк Полсон в 2008 году, “If you've got a bazooka, and people know you've got it, you may not have to take it out.”
Отдельно пару слов при влияние всей этой истории на криптовалюты:
1) Circle (компания, выпускающая стейблкоин USDC) хранила часть кэша в SIVB и SBNY, но получит полный доступ ко всем активам в понедельник. USDC и DAI уже отросли до ~$0.99 после падения до $0.9 в субботу и, вероятно, в понедельник после открытия банков в США их курс вернется к $1.
2) За прошлую неделю закрылось сразу три банка, активно работавших с крипто компаниями - Silvergate, SIVB и SBNY. Это может оказать долгосрочный негативный эффект на индустрию и усложнить конвертацию средств между криптой и фиатом в США, но локальный кризис, который мог возникнуть при дыре в обеспечении USDC, кажется, миновал.
@long_term_investments
Board of Governors of the Federal Reserve System
Federal Reserve Board announces it will make available additional funding to eligible depository institutions to help assure banks…
To support American businesses and households, the Federal Reserve Board on Sunday announced it will make available additional funding to eligible depository i
Через 5 минут с командой Газпромбанк Инвестиции поговорим про российские публичные IT компании.
Трансляция будет в канале https://t.me/gpb_investments, в комментариях можно задать интересующие вопросы. Там же будет выложена запись.
Трансляция будет в канале https://t.me/gpb_investments, в комментариях можно задать интересующие вопросы. Там же будет выложена запись.
Telegram
Газпромбанк Инвестиции
Сервис для инвестиций для новичков и экспертов. Читайте аналитику, слушайте эфиры и выбирайте, во что инвестировать.
🎙 Эфиры: https://gpbinvestments.mave.digital
⚖️ Дисклеймер: https://gpbin.app/disclaimer
🎙 Эфиры: https://gpbinvestments.mave.digital
⚖️ Дисклеймер: https://gpbin.app/disclaimer
Forwarded from Газпромбанк Инвестиции
Через 15 минут вместе с Ильей Воробьевым, автором проекта Long Term Investments, проанализируем, как сегодня устроен российский ИТ-рынок. Обсудим, какие компании зарабатывают больше всех после ухода иностранных бизнесов из России, а также поговорим о факторах, которые будут влиять на рост в 2023 году.
Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#LTI_интересное
Ожидания по ставкам в США
На фоне локального банковского кризиса в США, про который писал ранее, за последнюю неделю радикально изменились ожидания рынка по процентной ставке в США. Неделю назад консенсус рынка склонялся к росту ставки на 0.5%. Но затем произошла история с Silicon Valley Bank и мнение резко поменялось.
Теперь рынок закладывает высокую вероятность, что через неделю ФРС оставит ставку без изменений, и даже появилось мнение (как минимум от японского банка Nomura), что ФРС понизит ставку и закончит QT. Более того, если раньше рынок предполагал, что ставка через год вырастет до 5.5% с текущих 4.75%, то теперь ожиданий, что она снизится до 4%. Не уверен, когда в последний раз был такой резкий разворот ожиданий, но движения такого масштаба происходят чрезвычайно редко.
В Штатах есть поговорка, что ФРС поднимает ставки до тех пор, пока в экономике что-то не сломается. Будет интересно посмотреть, что выберет ФРС через неделю - борьбу с инфляцией или облегчение жизни банкам с проблемными балансами из-за убытков по обесценившимся длинным бондам и ипотечным закладным.
@long_term_investments
Ожидания по ставкам в США
На фоне локального банковского кризиса в США, про который писал ранее, за последнюю неделю радикально изменились ожидания рынка по процентной ставке в США. Неделю назад консенсус рынка склонялся к росту ставки на 0.5%. Но затем произошла история с Silicon Valley Bank и мнение резко поменялось.
Теперь рынок закладывает высокую вероятность, что через неделю ФРС оставит ставку без изменений, и даже появилось мнение (как минимум от японского банка Nomura), что ФРС понизит ставку и закончит QT. Более того, если раньше рынок предполагал, что ставка через год вырастет до 5.5% с текущих 4.75%, то теперь ожиданий, что она снизится до 4%. Не уверен, когда в последний раз был такой резкий разворот ожиданий, но движения такого масштаба происходят чрезвычайно редко.
В Штатах есть поговорка, что ФРС поднимает ставки до тех пор, пока в экономике что-то не сломается. Будет интересно посмотреть, что выберет ФРС через неделю - борьбу с инфляцией или облегчение жизни банкам с проблемными балансами из-за убытков по обесценившимся длинным бондам и ипотечным закладным.
@long_term_investments
#LTI_новости
Проблемы европейских банков
Вслед за американскими банками инвесторов начали беспокоить европейские. Сегодня швейцарский Credit Suisse падает уже почти на 30%, французский BNP Paribas на 10%+ и большинство других крупных европейских банков на 5-10%.
Акции CS судя по всему начали падать после того, как Саудовская Аравия отказалась от дополнительных вливаний в капитал банка. Суадиты уже являются крупным акционером CS с долей 9.9%.
Забавно, что только вчера CEO CS говорил, что в понедельник у банка был приток средств и это позитивный сигнал. Но что-то подсказывает, что его радость была недолгой и у швейцарского банка впереди новые проблемы.
Для тех, кто не знаком с бизнесом банка, Credit Suisse печально известен серией больших убытков в последнее время, включая банкротство фонда Archegos Capital, из-за которого банк потерял почти $5 млрд и банкротство управлявшихся через Credit Suisse фондов Greensill Capital, инвесторы которых потеряли около $3 млрд. CS уже неоднократно проводил докапитализацию, но видимо банку могут потребоваться вливания средств, хотя его котировки итак обновляют исторические минимумы.
Credit Suisse - большой банк собственными активами $0.5 трлн и активами под управлением $1.3 трлн и ему вряд ли дадут разориться. Но акционерам банка, которые с 2007 года почти непрерывно несут убытки (акции за это время сложились уже в 50 раз) ничего хорошего, похоже, ждать не приходится.
Я писал недавно про то, что у многих американских банков системная проблема с большими убытками от переоценки длинных облигаций и MBS, у европейских аналогичная ситуация - в Европе ставки долгое время были не просто нулевыми, а даже слегка отрицательными, а теперь их начали быстро поднимать. Но с учетом того, как быстро развиваются опасения инвесторов по поводу ситуации в банковской системе, с каждым днем растет вероятность, что повышение ставок в США и Европе может сильно замедлиться или вовсе остановиться.
Как всегда универсальный совет - не пытаться ловить падающие ножи и поймать отскок в акциях сильно упавших банков, это может быстро и плохо закончиться. Шортить акции, естественно, тоже не стоит - на любом локальном отскоке также можно быстро потерять много денег. Беспроигрышная сделка в такой ситуации - купить попкорн и наблюдать за происходящим со стороны.
@long_term_investments
Проблемы европейских банков
Вслед за американскими банками инвесторов начали беспокоить европейские. Сегодня швейцарский Credit Suisse падает уже почти на 30%, французский BNP Paribas на 10%+ и большинство других крупных европейских банков на 5-10%.
Акции CS судя по всему начали падать после того, как Саудовская Аравия отказалась от дополнительных вливаний в капитал банка. Суадиты уже являются крупным акционером CS с долей 9.9%.
Забавно, что только вчера CEO CS говорил, что в понедельник у банка был приток средств и это позитивный сигнал. Но что-то подсказывает, что его радость была недолгой и у швейцарского банка впереди новые проблемы.
Для тех, кто не знаком с бизнесом банка, Credit Suisse печально известен серией больших убытков в последнее время, включая банкротство фонда Archegos Capital, из-за которого банк потерял почти $5 млрд и банкротство управлявшихся через Credit Suisse фондов Greensill Capital, инвесторы которых потеряли около $3 млрд. CS уже неоднократно проводил докапитализацию, но видимо банку могут потребоваться вливания средств, хотя его котировки итак обновляют исторические минимумы.
Credit Suisse - большой банк собственными активами $0.5 трлн и активами под управлением $1.3 трлн и ему вряд ли дадут разориться. Но акционерам банка, которые с 2007 года почти непрерывно несут убытки (акции за это время сложились уже в 50 раз) ничего хорошего, похоже, ждать не приходится.
Я писал недавно про то, что у многих американских банков системная проблема с большими убытками от переоценки длинных облигаций и MBS, у европейских аналогичная ситуация - в Европе ставки долгое время были не просто нулевыми, а даже слегка отрицательными, а теперь их начали быстро поднимать. Но с учетом того, как быстро развиваются опасения инвесторов по поводу ситуации в банковской системе, с каждым днем растет вероятность, что повышение ставок в США и Европе может сильно замедлиться или вовсе остановиться.
Как всегда универсальный совет - не пытаться ловить падающие ножи и поймать отскок в акциях сильно упавших банков, это может быстро и плохо закончиться. Шортить акции, естественно, тоже не стоит - на любом локальном отскоке также можно быстро потерять много денег. Беспроигрышная сделка в такой ситуации - купить попкорн и наблюдать за происходящим со стороны.
@long_term_investments
CNBC
Credit Suisse shares tank after Saudi backer rules out further assistance
Shares of Credit Suisse hit a fresh all-time low for the second consecutive day as the bank's biggest backer says it can't provide more financial help.
#LTI_важное
Новые ограничения со стороны Interactive Brokers и возможные дополнительные налоги для россиян
Вчера было сразу две не очень приятные новости:
1) IB вчера разослал некоторым клиентам письмо о том, что с 24 марта не будет поддерживать транзакции граждан и резидентов России и Беларуси с ценными бумагами стран ЕС. Непроданные активы будут переведены на отдельные эскроу счета и заблокированы там до снятия санкций (т.е. возможно на долгие годы). Эти позиции нельзя будет продать, перевести к другому брокеру и т.д.
Если у вас на счете в IB есть акции и фонды из стран ЕС или какие-то производные инструменты на них, их нужно закрыть до 24 марта, а лучше прямо завтра.
Лучший способ понять, в какой стране зарегистрирована ценная бумага - посмотреть на ее ISIN. Например, у немецкой компании SAP акции торгуются в Германии (ISIN DE0007164600) и еще есть ADR в США (ISIN US8030542042). Немецкие акции попадают под ограничение и будут заблокированы, американские ADR пока нет.
Так же под ограничение пока не попадают британские компании и акции на LSE (Brexit играет на руку, Британия отдельно подобные санкции не вводила). Но если вы боитесь ошибиться, можете на всякий случай продать все бумаги, которые могут быть в зоне риска, и откупить их после 24 марта (если они попадают под ограничения, то покупка будет недоступна и вы приняли правильное решение, что их продали).
Возможные дополнительные налоги на зарубежные ценные бумаги
2) Вчера также были новости, что Минфин и МИД предложили остановить действие соглашений об избежании двойного налогообложения (СИДН) со всеми "недружественными" странами. Сейчас действуют СИДН с 82 странами, из которых 39 - "недружественные".
Если предложение будет принято, то российские инвесторы, являющиеся налоговыми резидентами в России, будут вынуждены платить более высокие налоги на дивиденды и купоны компаний из "недружественных" стран (США, Канада, Австралия, Новая Зеландия, UK, почти все страны в Европе, Япония, Корея, Сингапур).
Например, сейчас на дивиденды американских компаний нужно платить 10% в США и доплачивать 3/5% в России. Если СИДН перестанет действовать, то налог вырастет до 30% в США и 13/15% в России. При этом налог на прибыль от переоценки активов платится только в России и на него отмена СИДН не повлияет.
Если вы держите акции и фонды из "недружественных" стран, которые платят дивиденды, стоит проанализировать возможные налоговые издержки. Если СИДН перестанут действовать и дополнительные налоги сильно ухудшат инвестиционную привлекательность позиций, стоит рассмотреть альтернативы.
Также есть опция следить за датами отсечек, продавать активы перед ними и откупать после, но это потребует дополнительных комиссий и затрат времени, а также может создать дополнительную волатильность в портфеле. Наконец, дополнительные налоги будут неприменимы, если вы находитесь за пределами России более 183 дней за календарный год и теряете налоговое резидентство. Но в этом случае возникают другие налоговые издержки в целом налоги вряд ли являются определяющим фактором при выборе места для жизни у большинства людей.
@long_term_investments
Новые ограничения со стороны Interactive Brokers и возможные дополнительные налоги для россиян
Вчера было сразу две не очень приятные новости:
1) IB вчера разослал некоторым клиентам письмо о том, что с 24 марта не будет поддерживать транзакции граждан и резидентов России и Беларуси с ценными бумагами стран ЕС. Непроданные активы будут переведены на отдельные эскроу счета и заблокированы там до снятия санкций (т.е. возможно на долгие годы). Эти позиции нельзя будет продать, перевести к другому брокеру и т.д.
Если у вас на счете в IB есть акции и фонды из стран ЕС или какие-то производные инструменты на них, их нужно закрыть до 24 марта, а лучше прямо завтра.
Лучший способ понять, в какой стране зарегистрирована ценная бумага - посмотреть на ее ISIN. Например, у немецкой компании SAP акции торгуются в Германии (ISIN DE0007164600) и еще есть ADR в США (ISIN US8030542042). Немецкие акции попадают под ограничение и будут заблокированы, американские ADR пока нет.
Так же под ограничение пока не попадают британские компании и акции на LSE (Brexit играет на руку, Британия отдельно подобные санкции не вводила). Но если вы боитесь ошибиться, можете на всякий случай продать все бумаги, которые могут быть в зоне риска, и откупить их после 24 марта (если они попадают под ограничения, то покупка будет недоступна и вы приняли правильное решение, что их продали).
Возможные дополнительные налоги на зарубежные ценные бумаги
2) Вчера также были новости, что Минфин и МИД предложили остановить действие соглашений об избежании двойного налогообложения (СИДН) со всеми "недружественными" странами. Сейчас действуют СИДН с 82 странами, из которых 39 - "недружественные".
Если предложение будет принято, то российские инвесторы, являющиеся налоговыми резидентами в России, будут вынуждены платить более высокие налоги на дивиденды и купоны компаний из "недружественных" стран (США, Канада, Австралия, Новая Зеландия, UK, почти все страны в Европе, Япония, Корея, Сингапур).
Например, сейчас на дивиденды американских компаний нужно платить 10% в США и доплачивать 3/5% в России. Если СИДН перестанет действовать, то налог вырастет до 30% в США и 13/15% в России. При этом налог на прибыль от переоценки активов платится только в России и на него отмена СИДН не повлияет.
Если вы держите акции и фонды из "недружественных" стран, которые платят дивиденды, стоит проанализировать возможные налоговые издержки. Если СИДН перестанут действовать и дополнительные налоги сильно ухудшат инвестиционную привлекательность позиций, стоит рассмотреть альтернативы.
Также есть опция следить за датами отсечек, продавать активы перед ними и откупать после, но это потребует дополнительных комиссий и затрат времени, а также может создать дополнительную волатильность в портфеле. Наконец, дополнительные налоги будут неприменимы, если вы находитесь за пределами России более 183 дней за календарный год и теряете налоговое резидентство. Но в этом случае возникают другие налоговые издержки в целом налоги вряд ли являются определяющим фактором при выборе места для жизни у большинства людей.
@long_term_investments