#LTI_интересное
Как оценить добычу нефти в России, если статистку перестали раскрывать?
В последние дни было много сообщений о том, что добыча нефти в России за последние 2 месяца упала более чем на 10%, до 9.76 млн баррелей в день. Но ЦДУ ТЭК и другие официальные источники перестали публиковать данные, компании также не раскрывают свои показатели. Как можно следить за динамикой добычи нефти в такой ситуации?
Неожиданный ответ - по спутниковым снимкам. В процессе добычи нефти возникает попутный газ, который обычно сжигают. Спутниковые снимки позволяют измерить интенсивность света, который возникает в процессе, и сделать оценку изменения добычи. Естественно, получить доступ к снимкам и провести необходимые расчеты - непростая задача, но есть специализированные компании вроде OilX, которые этим занимаются и периодически раскрывают данные, которые затем попадают в СМИ и становятся известными широкой публике.
Естественно, на основе одних спутниковых снимков точно оценить объем добычи невозможно, но имея историческую статистику добычи с гранулярностью до месторождения за много лет и спутниковые снимки за это же время, можно найти достаточно точные закономерности и далее их использовать, чтобы оценивать изменения. Со временем такая оценка, вероятно, будет становиться менее точно, но как минимум в ближайшее время на нее можно опираться, чтобы оценивать динамику добычи нефти в России в условиях, когда официальной статистики нет.
@long_term_investments
Как оценить добычу нефти в России, если статистку перестали раскрывать?
В последние дни было много сообщений о том, что добыча нефти в России за последние 2 месяца упала более чем на 10%, до 9.76 млн баррелей в день. Но ЦДУ ТЭК и другие официальные источники перестали публиковать данные, компании также не раскрывают свои показатели. Как можно следить за динамикой добычи нефти в такой ситуации?
Неожиданный ответ - по спутниковым снимкам. В процессе добычи нефти возникает попутный газ, который обычно сжигают. Спутниковые снимки позволяют измерить интенсивность света, который возникает в процессе, и сделать оценку изменения добычи. Естественно, получить доступ к снимкам и провести необходимые расчеты - непростая задача, но есть специализированные компании вроде OilX, которые этим занимаются и периодически раскрывают данные, которые затем попадают в СМИ и становятся известными широкой публике.
Естественно, на основе одних спутниковых снимков точно оценить объем добычи невозможно, но имея историческую статистику добычи с гранулярностью до месторождения за много лет и спутниковые снимки за это же время, можно найти достаточно точные закономерности и далее их использовать, чтобы оценивать изменения. Со временем такая оценка, вероятно, будет становиться менее точно, но как минимум в ближайшее время на нее можно опираться, чтобы оценивать динамику добычи нефти в России в условиях, когда официальной статистики нет.
@long_term_investments
#LTI_полезное
Для клиентов Альфы
Если у вас есть брокерский счёт в Альфе с иностранными ценными бумагами, сегодня необходимо подать заявку на их перенос к другому брокеру. В противном случае бумаги останутся заблокированными в Альфе на неопределённый срок.
Ранее Альфа заявляла, что сама организует процесс и клиентам не нужно ничего делать, но в последний момент изменили решение.
Список доступных брокеров для переноса и детали по ссылке: https://alfabank.ru/lp/AI_transfer/
@long_term_investments
Для клиентов Альфы
Если у вас есть брокерский счёт в Альфе с иностранными ценными бумагами, сегодня необходимо подать заявку на их перенос к другому брокеру. В противном случае бумаги останутся заблокированными в Альфе на неопределённый срок.
Ранее Альфа заявляла, что сама организует процесс и клиентам не нужно ничего делать, но в последний момент изменили решение.
Список доступных брокеров для переноса и детали по ссылке: https://alfabank.ru/lp/AI_transfer/
@long_term_investments
#LTI_интересное
Илон Маск все-таки покупает Твиттер, причем по изначально озвученной цене - $54.2 за акцию. Правда сделку еще должны одобрить акционеры, но теперь, когда Совет Директоров компании поддерживает предложение Маска, это произойдет с высокой вероятностью. Теоретически сделка также может вызвать вопросы со стороны регуляторов, хотя формальных причин для этого нет - на конкуренцию сделка никак не влияет, так как у Маска нет других активов в этой сфере. Интересное развитие событий - сначала СД и менеджмент были против, но уступили в результате общественного давления.
Для сделки Маск использует $21 млрд собственных средств (для чего придется продать часть пакета акций Tesla), и еще $25.5 млрд в виде различных займов, в том числе под залог акций Tesla. Полные условия сделки по ссылке. Маск обещает привнести значительные изменения в работу Твиттер, включая борьбу с ботами, редактирование твитов, возможный отказ от рекламы для пользователей с платной подпиской и т.д.
Твиттер - с отрывом лучший в мире источник информации почти на любую тему, если уметь им пользоваться. Но в бизнесе, продукте и корпоративной культуре компании исторически было множество проблем, из-за которых он развивался намного медленнее, чем мог бы. Можно по разному относиться к Маску, но сложно спорить с тем, что компании, которыми он руководит, быстро развиваются и работают очень эффективно - достаточно сравнить текущие Tesla и SpaceX с тем, что было 5 или тем более 10 дет назад. Будет интересно посмотреть, как изменится Твиттер, если сделка будет успешно закрыта.
@long_term_investments
Илон Маск все-таки покупает Твиттер, причем по изначально озвученной цене - $54.2 за акцию. Правда сделку еще должны одобрить акционеры, но теперь, когда Совет Директоров компании поддерживает предложение Маска, это произойдет с высокой вероятностью. Теоретически сделка также может вызвать вопросы со стороны регуляторов, хотя формальных причин для этого нет - на конкуренцию сделка никак не влияет, так как у Маска нет других активов в этой сфере. Интересное развитие событий - сначала СД и менеджмент были против, но уступили в результате общественного давления.
Для сделки Маск использует $21 млрд собственных средств (для чего придется продать часть пакета акций Tesla), и еще $25.5 млрд в виде различных займов, в том числе под залог акций Tesla. Полные условия сделки по ссылке. Маск обещает привнести значительные изменения в работу Твиттер, включая борьбу с ботами, редактирование твитов, возможный отказ от рекламы для пользователей с платной подпиской и т.д.
Твиттер - с отрывом лучший в мире источник информации почти на любую тему, если уметь им пользоваться. Но в бизнесе, продукте и корпоративной культуре компании исторически было множество проблем, из-за которых он развивался намного медленнее, чем мог бы. Можно по разному относиться к Маску, но сложно спорить с тем, что компании, которыми он руководит, быстро развиваются и работают очень эффективно - достаточно сравнить текущие Tesla и SpaceX с тем, что было 5 или тем более 10 дет назад. Будет интересно посмотреть, как изменится Твиттер, если сделка будет успешно закрыта.
@long_term_investments
PR Newswire
Elon Musk to Acquire Twitter
/PRNewswire/ -- Twitter, Inc. (NYSE: TWTR) today announced that it has entered into a definitive agreement to be acquired by an entity wholly owned by Elon...
#LTI_интересное
Российский рынок E-commerce продолжает быстро расти, в первую очередь за счет маркетплейсов
Недавно вышел рейтинг топ-100 крупнейших российских интернет-магазинов, который ежегодно публикует Data Insight. Несколько наблюдений:
- 1 и 2 место с отрывом занимают Wildberries и Ozon соответственно, их позиции вряд ли изменятся в ближайшие пару лет, так как сократить такой отрыв будет сложно
- Яндекс.Маркет и Aliexpress (без учета кросс-бордера) пока не входят в топ-5, но растут намного быстрее рынка и вероятно займут 3/4 место по итогам 2022 года
- E-commerce ресурсы Сбера пока не входят в топ-10, но если сложить СберМаркет и СберМегаМаркет, они были бы на 8 месте в общем рейтинге
- Универсальные маркетплейсы растут намного быстрее, чем рынок в целом. По итогам 2022 года WB, Ozon, Яндекс, Сбербанк и Aliexpress вероятно займут топ-5 мест в общем рейтинге (в случае Яндекса и Сбера экосистемы, так как E-commerce разбит не несколько проектов)
- Во многих категориях помимо маркетплейсов лидирующие позиции занимают в основном крупные оффлайн сети (электроника, FMCG, детские товары и т.д.), хотя есть и обратные примеры, где среди лидеров крупные онлайн площадки (например, одежда и обувь, здоровье)
Топ-10 игроков на картинке ниже, полный рейтинг по ссылке
Также уже начали выходить данные за первый квартал 2022 года:
- По оценкам АКИТ рынок онлайн торговли в России вырос на 64% к прошлому году (59% с учетом кросс-бордера). Правда стоит сказать, что на многие товары был повышенный спрос в конце февраля и марте, вероятно за весь 2022 год темпы роста будут ниже.
- Wildberries нарастил оборот до 289 млрд рублей, +95% к прошлому году
- E-commerce Яндекса вырос на 164% к прошлому году, в том числе Яндекс.Маркет на ~180%
@long_term_investments
Российский рынок E-commerce продолжает быстро расти, в первую очередь за счет маркетплейсов
Недавно вышел рейтинг топ-100 крупнейших российских интернет-магазинов, который ежегодно публикует Data Insight. Несколько наблюдений:
- 1 и 2 место с отрывом занимают Wildberries и Ozon соответственно, их позиции вряд ли изменятся в ближайшие пару лет, так как сократить такой отрыв будет сложно
- Яндекс.Маркет и Aliexpress (без учета кросс-бордера) пока не входят в топ-5, но растут намного быстрее рынка и вероятно займут 3/4 место по итогам 2022 года
- E-commerce ресурсы Сбера пока не входят в топ-10, но если сложить СберМаркет и СберМегаМаркет, они были бы на 8 месте в общем рейтинге
- Универсальные маркетплейсы растут намного быстрее, чем рынок в целом. По итогам 2022 года WB, Ozon, Яндекс, Сбербанк и Aliexpress вероятно займут топ-5 мест в общем рейтинге (в случае Яндекса и Сбера экосистемы, так как E-commerce разбит не несколько проектов)
- Во многих категориях помимо маркетплейсов лидирующие позиции занимают в основном крупные оффлайн сети (электроника, FMCG, детские товары и т.д.), хотя есть и обратные примеры, где среди лидеров крупные онлайн площадки (например, одежда и обувь, здоровье)
Топ-10 игроков на картинке ниже, полный рейтинг по ссылке
Также уже начали выходить данные за первый квартал 2022 года:
- По оценкам АКИТ рынок онлайн торговли в России вырос на 64% к прошлому году (59% с учетом кросс-бордера). Правда стоит сказать, что на многие товары был повышенный спрос в конце февраля и марте, вероятно за весь 2022 год темпы роста будут ниже.
- Wildberries нарастил оборот до 289 млрд рублей, +95% к прошлому году
- E-commerce Яндекса вырос на 164% к прошлому году, в том числе Яндекс.Маркет на ~180%
@long_term_investments
top100.datainsight.ru
Data Insight | Рейтинг ТОП100
Рейтинг крупнейших российских интернет-магазинов от аналитического агентства Data Insight.
Онлайн-оборот, средний чек, количество заказов и динамика этих показателей для 100 крупнейших онлайн-магазинов России.
Онлайн-оборот, средний чек, количество заказов и динамика этих показателей для 100 крупнейших онлайн-магазинов России.
#LTI_новости
Эта неделя была богатой на события, несколько интересных новостей:
1) Яндекс продает VK Дзен и Новости
Сумма сделки пока не раскрывается, но позже компании о ней объявят. Продажа во многом вынужденная - в текущей ситуации Яндекс хочет максимально дистанцироваться от политики, а Новости и Дзен невозможно развивать как нейтральные площадки. VK - очевидный покупатель, так как уже развивает подобные сервисы и находится под контролем Газпром-медиа.
Интересно в этой ситуации то, что основной трафик Дзен и особенно Новости получают за счет поиска и главной страницы Яндекса - без этого трафика их стоимость, вероятно, кратно ниже. Возможно в рамках сделки есть какая-то договоренность на тему трафика от Яндекса, либо Яндекс фактически спишет значимую часть инвестиций в сервисы. Посмотрим, как будут выглядеть продукты после закрытия сделки.
2) Яндекс и VK также отчитались за первый квартал 2022 года
Компании не проводили звонки с инвесторами, но в отчетах много интересных деталей и изменений. Отчеты совмещают сразу два периода - нормальное течение бизнеса до 24 февраля и кризисное время после. Позже сделаю разбор, но сходу заметно несколько моментов:
- Основной рекламный бизнес Яндекса показывает динамику намного лучше, чем у VK - выручка Поиска выросла на 25%, в то время как соц. сети VK прибавили только 9%, хотя интуитивно могло показаться, что VK является главным бенефициаром ухода западных соц. сетей с российского рынка
- У обеих компаний заметно снижение рентабельности и операционные убытки из-за выросших расходов
- Также у обоих бизнесов могут быть сложности с ликвидностью из-за наличия долга - ни Яндекс, ни VK сходу не могут погасить свои конвертируемые облигации и ведут переговоры с их держателями
3) Интеррос покупает 35% пакет акций TCS Group у траста Олега Тинькова
Владимир Потанин активно скупает подешевевшие активы в России - сначала выкупил Росбанк у французского Societe Generale, а теперь стал крупнейшим акционером Тинькофф Банка (который скоро сменит свое название, новое пока неизвестно). По слухам весь Росбанк оценили в 40-60 млрд рублей, что предполагает оценку всего 0.2-0.3 капитала. Сумма сделки с Олегом Тиньковым неизвестна, опять-таки ранее ходили слухи, что пакет могли оценить всего в $300 млн - кратно дешевле текущей оценки компании на Мосбирже.
По предварительной информации оферты миноритариям TCS Group не будет - вероятно из-за того, что компания зарегистрирована не в России. Пока неизвестно, будет ли Владимир Потанин пытаться объединять два новых банковских актива или они будут развиваться параллельно. Смена акционера обоих банков также повышает риск того, что на них будут наложены санкции, так как Владимир Потанин очевидно ближе к российской власти, чем Олег Тиньков. В то же время есть значимая вероятность, что наиболее жестких санкций вроде SDN удастся избежать, так как Владимир Потанин является крупнейшим акционером Норникеля, продукцию которого (особенно палладий) невозможно быстро заменить на мировом рынке.
@long_term_investments
Эта неделя была богатой на события, несколько интересных новостей:
1) Яндекс продает VK Дзен и Новости
Сумма сделки пока не раскрывается, но позже компании о ней объявят. Продажа во многом вынужденная - в текущей ситуации Яндекс хочет максимально дистанцироваться от политики, а Новости и Дзен невозможно развивать как нейтральные площадки. VK - очевидный покупатель, так как уже развивает подобные сервисы и находится под контролем Газпром-медиа.
Интересно в этой ситуации то, что основной трафик Дзен и особенно Новости получают за счет поиска и главной страницы Яндекса - без этого трафика их стоимость, вероятно, кратно ниже. Возможно в рамках сделки есть какая-то договоренность на тему трафика от Яндекса, либо Яндекс фактически спишет значимую часть инвестиций в сервисы. Посмотрим, как будут выглядеть продукты после закрытия сделки.
2) Яндекс и VK также отчитались за первый квартал 2022 года
Компании не проводили звонки с инвесторами, но в отчетах много интересных деталей и изменений. Отчеты совмещают сразу два периода - нормальное течение бизнеса до 24 февраля и кризисное время после. Позже сделаю разбор, но сходу заметно несколько моментов:
- Основной рекламный бизнес Яндекса показывает динамику намного лучше, чем у VK - выручка Поиска выросла на 25%, в то время как соц. сети VK прибавили только 9%, хотя интуитивно могло показаться, что VK является главным бенефициаром ухода западных соц. сетей с российского рынка
- У обеих компаний заметно снижение рентабельности и операционные убытки из-за выросших расходов
- Также у обоих бизнесов могут быть сложности с ликвидностью из-за наличия долга - ни Яндекс, ни VK сходу не могут погасить свои конвертируемые облигации и ведут переговоры с их держателями
3) Интеррос покупает 35% пакет акций TCS Group у траста Олега Тинькова
Владимир Потанин активно скупает подешевевшие активы в России - сначала выкупил Росбанк у французского Societe Generale, а теперь стал крупнейшим акционером Тинькофф Банка (который скоро сменит свое название, новое пока неизвестно). По слухам весь Росбанк оценили в 40-60 млрд рублей, что предполагает оценку всего 0.2-0.3 капитала. Сумма сделки с Олегом Тиньковым неизвестна, опять-таки ранее ходили слухи, что пакет могли оценить всего в $300 млн - кратно дешевле текущей оценки компании на Мосбирже.
По предварительной информации оферты миноритариям TCS Group не будет - вероятно из-за того, что компания зарегистрирована не в России. Пока неизвестно, будет ли Владимир Потанин пытаться объединять два новых банковских актива или они будут развиваться параллельно. Смена акционера обоих банков также повышает риск того, что на них будут наложены санкции, так как Владимир Потанин очевидно ближе к российской власти, чем Олег Тиньков. В то же время есть значимая вероятность, что наиболее жестких санкций вроде SDN удастся избежать, так как Владимир Потанин является крупнейшим акционером Норникеля, продукцию которого (особенно палладий) невозможно быстро заменить на мировом рынке.
@long_term_investments
#LTI_новости
ЦБ снизил ставку
ЦБ сегодня снизил ставку с 17% до 14%, большинство аналитиков прогнозировали снижение до 15%. Также ЦБ озвучил ожидания по основном макроэкономическим параметрам в России на ближайшие 1-2 года:
1) Ожидают инфляцию 18-23% в 2022 году, но через год в апреле 2023 уже 10-12%, за 2023 год 5-7%, в 2024 году возврат к целевым 4%
2) Снижение ВВП в 2022 году на 8-10%, пик снижения придется на 4 квартал. В 2023 году прогнозируется от -3% до 0% из-за высокой базы 1 квартала 2022, к концу 2023 года ожидают частичное восстановление
3) Ожидают рекордный профицит торгового баланса в размере $145 млрд в 2022 году, затем снижение экспорта и рост импорта
4) Ориентиры по ставке: 12.5-14% в 2022 году, 9-11% в 2023, 6-8% в 2024.
ОФЗ уже заложили снижение ставки, вся кривая доходности для гос. облигаций сроком более года находится на уровне 10-10.5%. Лонг ОФЗ, особенно длинных, был одной из лучших идей на рынке, однако сейчас уже вряд ли стоит ожидать апсайд.
Ограничения на продажу расконвертированных в акции иностранных депозитарных расписок
Ранее некоторые участники рынка покупали у нерезидентов расписки с большим дисконтом, который мог составлять 30-50% от цена на Мосбирже, конвертировали их в акции и продавали на российском рынке.
Теперь же ЦБ ввел лимит на такие операции в объеме 0.2% в день, т.е. на то, чтобы реализовать на Мосбирже акции, полученные в ходе расконвертации расписок, понадобится около двух лет, если правила не изменятся. С одной стороны это позитивно для рынка в моменте, так как не будет сильного локального навеса, вероятно на этом российский рынок сильно вырос на этой неделе после значительной коррекции в течение апреля. Но глобально навес останется и будет по немного давить на котировки в условиях неликвидного рынка, просто будет размазан по времени.
@long_term_investments
ЦБ снизил ставку
ЦБ сегодня снизил ставку с 17% до 14%, большинство аналитиков прогнозировали снижение до 15%. Также ЦБ озвучил ожидания по основном макроэкономическим параметрам в России на ближайшие 1-2 года:
1) Ожидают инфляцию 18-23% в 2022 году, но через год в апреле 2023 уже 10-12%, за 2023 год 5-7%, в 2024 году возврат к целевым 4%
2) Снижение ВВП в 2022 году на 8-10%, пик снижения придется на 4 квартал. В 2023 году прогнозируется от -3% до 0% из-за высокой базы 1 квартала 2022, к концу 2023 года ожидают частичное восстановление
3) Ожидают рекордный профицит торгового баланса в размере $145 млрд в 2022 году, затем снижение экспорта и рост импорта
4) Ориентиры по ставке: 12.5-14% в 2022 году, 9-11% в 2023, 6-8% в 2024.
ОФЗ уже заложили снижение ставки, вся кривая доходности для гос. облигаций сроком более года находится на уровне 10-10.5%. Лонг ОФЗ, особенно длинных, был одной из лучших идей на рынке, однако сейчас уже вряд ли стоит ожидать апсайд.
Ограничения на продажу расконвертированных в акции иностранных депозитарных расписок
Ранее некоторые участники рынка покупали у нерезидентов расписки с большим дисконтом, который мог составлять 30-50% от цена на Мосбирже, конвертировали их в акции и продавали на российском рынке.
Теперь же ЦБ ввел лимит на такие операции в объеме 0.2% в день, т.е. на то, чтобы реализовать на Мосбирже акции, полученные в ходе расконвертации расписок, понадобится около двух лет, если правила не изменятся. С одной стороны это позитивно для рынка в моменте, так как не будет сильного локального навеса, вероятно на этом российский рынок сильно вырос на этой неделе после значительной коррекции в течение апреля. Но глобально навес останется и будет по немного давить на котировки в условиях неликвидного рынка, просто будет размазан по времени.
@long_term_investments
www.cbr.ru
Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров Банка России 29 апреля 2022 года…
#LTI_ideas
Апдейты по идеям и позициям в портфеле за последнюю неделю
На российском рынке:
1) Апдейт после отчета Газпрома, идея №50: https://longterminvestments.ru/idea50/
Крупнейшая позиция в портфеле, докупал акции в апреле. Компания недавно отчиталась за 2021 год, ожидаемые дивиденды 52.5 рубля на акцию, на мой взгляд вероятность выплаты высокая.
2) Изменения в Идее №57 (сократил позицию после недавнего отчета): https://longterminvestments.ru/idea57/
На зарубежных рынках:
3) Закрыл арбитражную идею №21: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea21/
Это была M&A сделка, реализация которой немного затянулась относительно первоначальных ожиданий, но в итоге успешно завершилась. Доходность 23% за 4.5 месяца, отличный результат.
4) Апдейт по идее №68: https://longterminvestments.ru/idea68/
Держу в портфеле нескольких производителей алмазов, у компаний недавно вышли хорошие отчеты, продолжаю держать позиции.
P.S. Оперативно обо всех апдейтах пишу в боте для подписчиков @longterminvestments_bot, в основном канале планирую публиковать все изменения в идеях и портфеле агрегировано 1-2 раза в неделю.
@long_term_investments
Апдейты по идеям и позициям в портфеле за последнюю неделю
На российском рынке:
1) Апдейт после отчета Газпрома, идея №50: https://longterminvestments.ru/idea50/
Крупнейшая позиция в портфеле, докупал акции в апреле. Компания недавно отчиталась за 2021 год, ожидаемые дивиденды 52.5 рубля на акцию, на мой взгляд вероятность выплаты высокая.
2) Изменения в Идее №57 (сократил позицию после недавнего отчета): https://longterminvestments.ru/idea57/
На зарубежных рынках:
3) Закрыл арбитражную идею №21: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea21/
Это была M&A сделка, реализация которой немного затянулась относительно первоначальных ожиданий, но в итоге успешно завершилась. Доходность 23% за 4.5 месяца, отличный результат.
4) Апдейт по идее №68: https://longterminvestments.ru/idea68/
Держу в портфеле нескольких производителей алмазов, у компаний недавно вышли хорошие отчеты, продолжаю держать позиции.
P.S. Оперативно обо всех апдейтах пишу в боте для подписчиков @longterminvestments_bot, в основном канале планирую публиковать все изменения в идеях и портфеле агрегировано 1-2 раза в неделю.
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная Идея №50 (Газпром)
Крупная российская компания с потенциальными дивидендами 15%+
#LTI_портфель
Сделал апдейт по портфелю за апрель: https://longterminvestments.ru/portfolio-01-05-2022/
Апрель получился неплохим месяцем на фоне негативной динамики на всех основных рынках:
- Портфель обновил максимумы в долларах, но во многом из-за укрепления рубля
- Зарубежная часть портфеля упала на 1% в долларах при коррекции S&P на 9% и Nasdaq на 13%
- Российская часть портфеля также упала на 1% в рублях при коррекции индекса ММВБ на 10%
Как обычно в апдейтах подробно раскрываю текущую структуру портфеля и пишу о своих дальнейших планах с точки зрения инвестиций на российском и зарубежном рынках
@long_term_investments
Сделал апдейт по портфелю за апрель: https://longterminvestments.ru/portfolio-01-05-2022/
Апрель получился неплохим месяцем на фоне негативной динамики на всех основных рынках:
- Портфель обновил максимумы в долларах, но во многом из-за укрепления рубля
- Зарубежная часть портфеля упала на 1% в долларах при коррекции S&P на 9% и Nasdaq на 13%
- Российская часть портфеля также упала на 1% в рублях при коррекции индекса ММВБ на 10%
Как обычно в апдейтах подробно раскрываю текущую структуру портфеля и пишу о своих дальнейших планах с точки зрения инвестиций на российском и зарубежном рынках
@long_term_investments
Long Term Investments
Структура портфеля 01.05.2022
Результаты апреля, актуальная структура портфеля и дальнейшие планы
#LTI_полезное #LTI_база_знаний
Подготовка декларации 3-НДФЛ
Скоро дедлайн сдачи декларации 3-НДФЛ - в этом году он до 4 мая включительно
Обновил пост про подачу декларации, в котором подробно описываю особенности и пошаговый процесс, включая подготовку необходимых документов: https://longterminvestments.ru/3-ndfl-guide/
Также для подписчиков доступен шаблон в Excel для самостоятельного расчета налогов для Interactive Brokers: https://longterminvestments.ru/3-ndfl-excel-template/
В шаблоне в том числе есть множество нетривиальных примеров и сделок от различных корпоративных действий до опционов, которые некорректно учитывает большинство программ для расчета налогов и даже налоговых консультантов.
@long_term_investments
Подготовка декларации 3-НДФЛ
Скоро дедлайн сдачи декларации 3-НДФЛ - в этом году он до 4 мая включительно
Обновил пост про подачу декларации, в котором подробно описываю особенности и пошаговый процесс, включая подготовку необходимых документов: https://longterminvestments.ru/3-ndfl-guide/
Также для подписчиков доступен шаблон в Excel для самостоятельного расчета налогов для Interactive Brokers: https://longterminvestments.ru/3-ndfl-excel-template/
В шаблоне в том числе есть множество нетривиальных примеров и сделок от различных корпоративных действий до опционов, которые некорректно учитывает большинство программ для расчета налогов и даже налоговых консультантов.
@long_term_investments
Long Term Investments
Декларация 3-НДФЛ по брокерским счетам
Подробная инструкция по подготовке декларации 3-НДФЛ и расчету налогов
#LTI_полезное #LTI_база_знаний
У Interactive Brokers есть специальная программа Stock Yield Enhancement Program, которая позволяет получать небольшой дополнительный доход за счет того, что IB дает ваши акции в займ и делится 50% от полученных доходов.
Подключил программу в прошлом году, сейчас подвел первые итоги ее использования - сколько можно за счет нее заработать и какие могут быть минусы и риски. Описал свой опыт в базе знаний: https://longterminvestments.ru/ib-stock-yield-enhancement-program/
@long_term_investments
У Interactive Brokers есть специальная программа Stock Yield Enhancement Program, которая позволяет получать небольшой дополнительный доход за счет того, что IB дает ваши акции в займ и делится 50% от полученных доходов.
Подключил программу в прошлом году, сейчас подвел первые итоги ее использования - сколько можно за счет нее заработать и какие могут быть минусы и риски. Описал свой опыт в базе знаний: https://longterminvestments.ru/ib-stock-yield-enhancement-program/
@long_term_investments
Long Term Investments
Stock Yield Enhancement Program – дополнительный доход от акций в Interactive Brokers
Разбираем Stock Yield Enhancment Program в Interactive Brokers. Сколько можно заработать, какие есть минусы и риски и стоит ли участвовать в программе
#LTI_отчетности
Отчеты Lyft и Uber и "исчезновение" Яндекс.Такси
Вчера ночью отчитался Lyft. Сам отчет был достаточно нейтральным, но компания дала плохой прогноз, в котором планирует рост расходов на привлечение водителей и прочие инвестиции, которые участники рынка не оценили. Хотя Lyft формально вышел в небольшую "скорректированную" прибыль, на самом деле компания продолжает жечь деньги и размывать акционеров выпуском новых акций. В текущих экономических реалиях инвесторы ожидают более разумного и экономного подхода к бизнесу.
Акции Lyft после отчета и звонка с инвесторами начали падать на пре-маркете на 25-30% (и сегодня снижаются во время основной торговой сессии на 30%+). В результате Uber, который должен был отчитаться сегодня после закрытия торгов, срочно перенес отчет на утро до открытия рынка.
Если коротко описать причину простым языком, то посыл был примерно следующий - Lyft творит ерунду и из-за этого акции Uber могли сегодня сильно упасть. Поэтому отчет выпустят заранее, чтобы показать инвесторам, что проблемы Lyft не касаются Uber и у компании все хорошо. Такие ситуации происходят не часто - обычно компании придерживаются озвученного графика публикации отчетов.
Правда Uber это не сильно помогло - акции все равно сегодня падают, хотя не так сильно, как у Lyft, "всего" на 7-10%. Как и Lyft, Uber формально показывает положительную Adjusted EBITDA, но по факту продолжает работать в минус, особенно с учетом большой Stock-based compensation. Несмотря на то, что сегмент такси уже восстановился после коронавирусного спада, а доставка еды стала кратно больше за это время, бизнес пока не может начать зарабатывать деньги.
Еще интересный момент в отчете Uber - огромный убыток в $5.6 млрд от переоценки долей в других компаниях, акции которых дружно упали - DiDi, Grab, Aurora и т.д. Интересно, что долю в Яндекс.Такси Uber при этом почти не переоценил, а просто тихо убрал из раскрытия активов и не сказал ни слова в материалах для инвесторов.
Ранее оценка доли в Яндекс.Такси была $1 млрд и было $0.2 млрд прочих активов (третья картинка). А сейчас (четвертая картинка) она попала в сегмент "Прочее", который составляет уже $1 млрд, т.е. можно сделать вывод, что оценка Яндекс.Такси по мнению Uber сейчас может быть около $0.8 млрд - не так плохо на фоне текущей геополитической ситуации, с учетом того, что остальные активы потеряли в среднем около 50% стоимости за квартал. Ранее Uber говорил, что хочет оперативно продать свою долю в Яндекс.Такси, но с тех пор апдейтов на эту тему не было.
@long_term_investments
Отчеты Lyft и Uber и "исчезновение" Яндекс.Такси
Вчера ночью отчитался Lyft. Сам отчет был достаточно нейтральным, но компания дала плохой прогноз, в котором планирует рост расходов на привлечение водителей и прочие инвестиции, которые участники рынка не оценили. Хотя Lyft формально вышел в небольшую "скорректированную" прибыль, на самом деле компания продолжает жечь деньги и размывать акционеров выпуском новых акций. В текущих экономических реалиях инвесторы ожидают более разумного и экономного подхода к бизнесу.
Акции Lyft после отчета и звонка с инвесторами начали падать на пре-маркете на 25-30% (и сегодня снижаются во время основной торговой сессии на 30%+). В результате Uber, который должен был отчитаться сегодня после закрытия торгов, срочно перенес отчет на утро до открытия рынка.
Если коротко описать причину простым языком, то посыл был примерно следующий - Lyft творит ерунду и из-за этого акции Uber могли сегодня сильно упасть. Поэтому отчет выпустят заранее, чтобы показать инвесторам, что проблемы Lyft не касаются Uber и у компании все хорошо. Такие ситуации происходят не часто - обычно компании придерживаются озвученного графика публикации отчетов.
Правда Uber это не сильно помогло - акции все равно сегодня падают, хотя не так сильно, как у Lyft, "всего" на 7-10%. Как и Lyft, Uber формально показывает положительную Adjusted EBITDA, но по факту продолжает работать в минус, особенно с учетом большой Stock-based compensation. Несмотря на то, что сегмент такси уже восстановился после коронавирусного спада, а доставка еды стала кратно больше за это время, бизнес пока не может начать зарабатывать деньги.
Еще интересный момент в отчете Uber - огромный убыток в $5.6 млрд от переоценки долей в других компаниях, акции которых дружно упали - DiDi, Grab, Aurora и т.д. Интересно, что долю в Яндекс.Такси Uber при этом почти не переоценил, а просто тихо убрал из раскрытия активов и не сказал ни слова в материалах для инвесторов.
Ранее оценка доли в Яндекс.Такси была $1 млрд и было $0.2 млрд прочих активов (третья картинка). А сейчас (четвертая картинка) она попала в сегмент "Прочее", который составляет уже $1 млрд, т.е. можно сделать вывод, что оценка Яндекс.Такси по мнению Uber сейчас может быть около $0.8 млрд - не так плохо на фоне текущей геополитической ситуации, с учетом того, что остальные активы потеряли в среднем около 50% стоимости за квартал. Ранее Uber говорил, что хочет оперативно продать свою долю в Яндекс.Такси, но с тех пор апдейтов на эту тему не было.
@long_term_investments