#LTI_ideas

Опубликовал две новые инвестиционные идеи на сайте:

1) Идея №60: https://longterminvestments.ru/idea60/

Это компания на российском рынке, которая в ближайший год может показать очень высокую форвардную дивдоходность, 14-15%+ годовых

2) Идея №61: https://longterminvestments.ru/idea61/

Это идея на рынке урана, для реализации нужен счет в IB. Недавно публиковал на сайте отличный обзор рынка (с открытым доступом): https://longterminvestments.ru/uranium-market-analysis/

@long_term_investments

#LTI_IPO #LTI_обзор

Сделал обзор Freedom Holding (он же Фридом Финанс) по результатам последнего отчета: https://longterminvestments.ru/freedom-holding-nov21/

Компания очень много заработала за прошедший квартал на продаже акций СПб биржи.

Также сделал апдейт по ЗПИФ Фонд Первичных Размещений - закрыл оставшуюся позицию в нем: https://longterminvestments.ru/zpif-ipo-freedom/

С момента покупки паев летом 2020 они принесли доходность 200%+, но она была фактически целиком получена в прошлом году, результат с начала 2021 года примерно нулевой. Сделал весь пост с открытым доступом.

@long_term_investments

#LTI_новости

Сегодня главным хедлайнером новостных заголовков стал новый штамм коронавируса, который обнаружили в ЮАР. Его пока называют B.1.1.529, но скоро, вероятно, от получит какую-то греческую букву для более простого обозначения.

Новый штамм обратил на себя внимание по двум основным причинам. Во-первых, по имеющимся данным в регионах присутствия он быстро распространяется и вытесняет другие штаммы - значимо быстрее, чем Дельта и предыдущие варианты. При этом важно сделать оговорку, что пока абсолютные значения небольшие, речь идет примерно о тысяче случаев в провинции Gauteng, откуда он начал распространяться, и еще меньше в других регионах.

Во-вторых, новый штамм содержит более 30 различных мутаций. Некоторые из них ученые уже встречали ранее, некоторые новые. Основное опасение заключается в том, что новый штамм обладает одновременно двумя свойствами - быстрее распространяется и лучше избегает иммунного ответа организма. Это породило опасения, что существующие вакцины против коронавируса будут менее эффективны или вообще неэффективны.

Кроме того, еще один интересный момент - новый штамм можно определить по простому ПЦР-тесту из-за одной из необычных мутаций. Это значительно облегчает его отслеживание, так как в большинстве случаев разные штаммы можно различить только с помощью секвестирования генома вируса, которое требует больше времени и денег.

Новости о новом штамме быстро облетели все основные СМИ, многие страны уже начали закрывать сообщение с ЮАР и другими африканскими странами, а большинство рынков сегодня прилично скорректировались из-за рисков новых ограничений. Но пока новый штамм недостаточно изучен и ничего не известно о его летальности, поэтому делать какие-либо выводы преждевременно.

Повышенная волатильность на рынках может создавать больше локальных возможностей для тех, кто активно торгует, но на мой взгляд пока слишком мало информации, чтобы делать какие-то изменения в среднесрочных и долгосрочных позициях.

Источники:
Статья в FT, в которой написали про быстрое распространение нового штамма: https://www.ft.com/content/b8ca4536-07b2-463f-bb44-8159aaec89ab
Информация от института здравоохранения в ЮАР о том, что известно на текущий момент: https://www.nicd.ac.za/frequently-asked-questions-for-the-b-1-1-529-mutated-sars-cov-2-lineage-in-south-africa/

P.S. Новый вариант кажется назвали Nu (ню). Звучит не очень страшно :)

P.P.S. В итоге назвали Омикрон. Это уже звучит солиднее.

@long_term_investments

#LTI_вебинар

Напоминаю, что сегодня в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/lti-4q2021

Вебинар будет доступен в записи

@long_term_investments

#LTI_аналаз

Сделал обзор Циан после недавнего отчета за третий квартал: https://longterminvestments.ru/cian-nov21/

Разбор отчета и текущего состояния бизнеса с открытым доступом. Оценка и мнение об акциях для подписчиков.

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

И еще сегодня наверное самый ожидаемый отчет на российском рынке - Газпрома.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал вторую и заключительную часть обзора VK (Mail ru): https://longterminvestments.ru/vk-analysis-part2/

Анализ большей части компаний, которыми VK владеет через СП, открытым доступом. Общие выводы из анализа доступны для подписчиков.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Вчера отчитался Газпром - у компании ожидаемо сильные результаты и еще более позитивный прогноз на четвертый квартал и 2022 год.

Держу акции с мая, сейчас это крупнейшая позиция в портфеле, сделал апдейт по итогам отчета: https://longterminvestments.ru/idea50/

P.S. Недавно Газпромбанк выпустил очень подробный ресерч по Газпрому, если вы его еще не видели, то очень рекомендую прочитать, прикрепляю файл ниже.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты по еще двум идеям на американском рынке после недавних отчетов/корпоративных событий:

№40: https://longterminvestments.ru/idea40/
№46: https://longterminvestments.ru/idea46/

@long_term_investments

#LTI_макро

Сейчас на рынке наблюдается очень интересная ситуация. Формально основные индексы на максимумах с доходность около 25% с начала года - очень хороший результат по историческим меркам (средняя историческая доходность американского рынка около 10% годовых).

Но если посмотреть на большинство акций на рынке, картина выглядит уже по другому - многие показывают намного меньший рост или вовсе отрицательную доходность с начала года. Это хорошо видно по динамике акций средней и малой капитализации Russel 2000 (ETF IWM), который вырос только на 13%, и акций небольших компаний роста (ETF IWO), которые вовсе выросли в среднем всего на 3% с начала года. Оба индекса скорректировались уже на 10% за последние 3 недели. И даже среди крупных компаний в S&P 500, если убрать топ-10 large cap с огромной доходностью с начала года, средний результат остального индекса будет уже в районе 15%, как у Russel 2000.

Фактически на текущем рынке показывают хорошую доходность в основном индексные инвесторы, у которых по умолчанию большую долю в портфеле занимают акции отдельных технологических гигантов, вносящих основной вклад в рост индекса, и отдельные активные управляющие, которые сделали ставку на узкий перечень таких компаний. Большинство остальных участников рынка показывает в последнее время не очень хорошую динамику (на моем зарубежном портфеле это тоже негативно отразилось).

Делать какие-либо прогнозы по общей динамике рынка, как всегда, достаточно бесполезное дело, так как на нее влияет огромное количество сложно предсказуемых факторов от динамики инфляции до новых штаммов коронавируса (а также субъективное восприятие этих событий инвесторами, которое может быстро меняться). Но в целом подобная динамика, когда в большинстве компаний на рынке происходят распродажи и деньги перетекают в ограниченный перечень крупных компаний, который считаются надежными и перспективными, в большинстве случаев ранее чаще происходила ближе к концу циклов роста на рынке.

@long_term_investments

#США #рынок #индекс

Индекс S&P 500 показывает в этом году очень высокую по историческим меркам доходность, более 25% с начала года.

Но этот рост очень неоднороден - более 40% всего прироста обеспечили всего 10 компаний крупных, которые очень сильно выросли (Google, Microsoft, Tesla, Nvidia и т.д.).

Если не учитывать их в индексе, то доходность оставшихся 490 компаний была бы уже 15%.

@LTInews

#LTI_ideas

Сегодня дедлайн для покупки акций в арбитражной идее №16: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea16/

Это сделка с неполными лотами, которая дает почти безрисковую прибыль ~$126 на капитал чуть больше $3000, ожидаемый срок закрытия - 1-1.5 недели. Для участия нужен счет в IB.

Как всегда, суть таких идей в том, что они позволяют по сути бесплатно окупать подписку на сайт. В данном случае сразу почти на год вперед.

@long_term_investments

#LTI_портфель

Сделал апдейт по портфелю по результатам ноября и дальнейшим планам: https://longterminvestments.ru/portfolio-02-12-2021/

@long_term_investments

#LTI_аналитика

В последние дни в VK (Mail ru) произошли значительные изменения - смена контролирующего акционера и генерального директора. Сделал апдейт по компании: https://longterminvestments.ru/vk-analysis-part3/

Обзор последних событий с открытым доступом, мнение об их влиянии на компанию и корректировка сделанной ранее оценки доступны для подписчиков.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Докупил Alibaba по $110, но позиция все еще маленькая. Короткий апдейт: https://longterminvestments.ru/idea-alibaba/

Если у вас это значимая часть портфеля, не советую так делать

@long_term_investments

#LTI_ideas

Продал в пятницу три позиции, закрыл соответствующие идеи на сайте. Как всегда, после закрытия посты с открытым доступом:
Medexus (спекулятивная идея №4): https://longterminvestments.ru/speculation4/
Red White & Bloom (идея 46): https://longterminvestments.ru/idea46/
Impala Platinum (идея 45): https://longterminvestments.ru/idea45/

Первые две идеи были венчурными/спекулятивными, но драйверы не сработали, и в сумме с негативной динамикой на рынке каннабиса и биотеха соответственно получился большой убыток. Третья, наоборот, была дешевой value историей с высокими дивидендами, но акции были куплены в неудачный момент на пике цикла, что обычно не нужно делать в случае с сырьевыми компаниями.

По всем трем зафиксировал значимый убыток в %, хотя в абсолютном выражении он относительно небольшой, так как сами позиции занимали маленькую долю в портфеле. Описал в постах совершенные ошибки и сделанные из них выводы.

Хотя многие публичные авторы не пишут об убыточных сделках или пытаются их как-то спрятать, я всегда максимально прозрачно веду статистику по всем идеям, поэтому убыточные сделки неминуемы и еще много раз будут в будущем.

@long_term_investments