#LTI_ideas

Сделал апдейт по спекулятивной идее №4, у компании было значимое (негативное) корпоративное событие: https://longterminvestments.ru/speculation4/

Также сделал апдейт по Alibaba после недавнего отчета - это публичная позиция, пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/idea-alibaba/

@long_term_investments

#LTI_портфель

Сделал апдейт по портфелю за июль: https://longterminvestments.ru/portfolio-05-08-2021/

Помимо стандартного обзора позиций и планов коротко рассказал про инвестиции на фондовом рынке Узбекистана, на которые выделил небольшую часть портфеля. Чуть позже сделаю более подробный рассказ с открытым доступом, там очень необычный рынок.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты по двум идеям на зарубежных рынках после недавних отчетов:
№42: https://longterminvestments.ru/idea42/
№43: https://longterminvestments.ru/idea43/

Также закрыл спекулятивную идею №5: https://longterminvestments.ru/speculation5/

Это был шорт Yalla (YALA), китайской компании, которая формально делает аналог Clubhouse на Ближнем Востоке, а по факту сильно похожа на фрод (достаточно зайти в приложение и немного им попользоваться). Я редко шорчу акции, но здесь не выдержал и открыл небольшую позицию.

Акции упали на 20% с момент открытия идеи, но шорт стоит дорого, поэтому фактическая прибыль около 15%. Как обычно, после закрытия идеи делаю пост публичным.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по арбитражной идее №9: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea9/

Рассмотрел недавний отчет и динамику акций в последнее время, продолжаю держать позицию

@long_term_investments

#LTI_вебинар

22 августа (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Давно не проводил вебинары - это первый в 2021 году. За прошедшее время произошло очень много событий, а ситуация на рынках успела значимо измениться, интересных тем для обсуждения будет много.

На вебинаре разберем:
1) Основные факторы, влияющие на рынок, от инфляционных ожиданий до новых штаммов коронавируса;
2) Наиболее интересные отчеты компаний за второй квартал и полугодие;
3) Несколько знаковых M&A сделок на рынке и как они повлияют на бизнес компаний;
4) Почему падают китайские акции и есть ли там интересные возможности;
5) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
6) Вопросы участников вебинара.

Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Вебинар будет доступен в записи

@long_term_investments

#LTI_ideas

Решил вернуть формат обсуждения идей на сайте с подписчиками, планирую сделать ежемесячным: https://longterminvestments.ru/ideas-discussion-aug21/

У него две основных цели:
1) Поделиться идеями, за которыми слежу или считаю потенциально интересными, но не держу в портфеле
2) Обсудить идеи подписчиков в комментариях

Написал в посте про несколько компаний/сфер, за которыми слежу, а также коротко про позицию, которую планирую купить завтра (чуть позже оформлю как идею)

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал новую арбитражную идею на сайте, №11: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea11/

Идея достаточно рискованная, но с хорошим апсайдом - 12-19% всего за 2-3 недели.

Дедлайн для участия в идее завтра, 10 августа. Для участия нужен счет в Interactive Brokers.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты по нескольким идеям:

1) Закрыл идею №34 (Nautilus): https://longterminvestments.ru/idea34/

Эта идея оказалась неудачной, закрыл с убытком 31% за 9 месяцев. У бизнеса сильно ухудшилась экономика из-за текущей конъюнктуры, а успешность долгосрочного плана развития бизнеса, на котором строилась идея, под вопросом из-за плохой коммуникации менеджмента.

2) Обновил идею №52: https://longterminvestments.ru/idea52/

У компании был отличный отчет, продолжаю держать позицию

3) Апдейт по арбитражной идее №11: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea11/

Дописал как участвовать в выкупе, решение нужно принять до 12 августа (дедлайн для покупки акций прошел вчера)

4) Закрыл IPO TALS после окончания локапа, получился убыток 21% на небольшую позицию: https://longterminvestments.ru/ipo-talaris-therapeutics/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №47: https://longterminvestments.ru/idea47/

Идея уже принесла доходность 20% за 4 месяца с низкими рисками - отличный результат.

А сейчас она превращается по сути в чистый арбитраж с потенциальной доходностью 16% чуть больше чем за пол года за вычетом стоимости хеджа (базовый сценарий - 25-30% годовых в долларах). Причем у нее достаточная ликвидность, чтобы аллоцировать значимый капитал, что часто бывает проблемой в арбитражных идеях.

Из-за необычной структуры сделки и того, что компания не на слуху, я не видел идею даже на англоязычных ресурсах, а на российских ничего подобного тем более нет. Такие истории можно найти только на Long Term Investments :)

Для реализации нужен счет в Interactive Brokers

@long_term_investments

#LTI_анализ

Сделал анализ Spotify (SPOT на NYSE и СПб бирже): https://longterminvestments.ru/spotify-analysis/

Обзор рынка музыки, бизнеса Spotify и финансовых показателей компании с открытым доступом. Оценка бизнеса, описание рисков и мнение об акциях доступны для подписчиков

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_IPO

Сделал короткий апдейт по идее №55 после недавнего отчета: https://longterminvestments.ru/idea55/

Это одна из идей на российском рынке, продолжаю держать позицию

Также закрыл сегодня 2 IPO после окончания локапов, как обычно делаю посты публичными:
Global-E Online (прибыль 173%): https://longterminvestments.ru/ipo-global-e-online/
Similarweb (убыток 4%): https://longterminvestments.ru/ipo-similarweb/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №51: https://longterminvestments.ru/idea51/

Это одна из идей на российском рынке, недавно был хороший отчет, продолжаю держать позицию

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_вебинар

22 августа (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Давно не проводил вебинары - это первый в 2021 году. За прошедшее время произошло очень много событий, а ситуация на рынках успела значимо измениться, интересных тем для обсуждения будет много.

На вебинаре разберем:
1) Основные факторы, влияющие на рынок, от инфляционных ожиданий до новых штаммов коронавируса;
2) Наиболее интересные отчеты компаний за второй квартал и полугодие;
3) Несколько знаковых M&A сделок на рынке и как они повлияют на бизнес компаний;
4) Почему падают китайские акции и есть ли там интересные возможности;
5) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
6) Вопросы участников вебинара.

Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Вебинар будет доступен в записи

@long_term_investments

#LTI_ideas

Обновил еще одну идею после недавнего отчета - №44: https://longterminvestments.ru/idea44/

И решил сделать ее публичной, с открытым доступом - это Русагро. Покупал в конце прошлого года, текущая доходность - 70%+ с учетом дивидендов. В посте история апдейтов с апреля - ранее не публиковал позиции на российском рынке как отдельные идеи на сайте.

По текущим ценам докупать не планирую, возможно частично сокращу позицию, но как минимум частью текущей позиции планирую войти в отсечку в сентябре и держать далее.

@long_term_investments

#LTI_новости #LTI_интересное

Как компании нестандартно используют денежные средства на балансе

За последний год ряд компаний перевели часть денежных средств на балансе в биткоин, включая некоторые крупные технологические компании вроде Tesla и Square. Американский разработчик софта Palantir также несколько месяцев назад заявил, что готов принимать биткоины к оплате и рассматривает их покупку, но такими новостями уже никого особо не удивишь

Тем не менее недавно компания все-таки удивила инвесторов тем, что перевела $50 млн денежных средств на балансе в золото. Причем она купила физические слитки, которые сейчас хранятся где-то в защищенном хранилище в США. Также Palantir заявил, что готов принимать оплату за свои услуги золотыми слитками. На моей памяти это первый подобный случай среди публичных компаний.

Компания объясняет покупку золота желанием защититься от возможных "черных лебедей", т.е. маловероятных событий, в результате которых, например, денежные средства на балансе сильно обесценятся. Но также готовность принимать оплату в золоте и биткоинах по словам менеджмента отражает общее мировоззрение компании. Интересно, что основные клиенты Palantir - различные государственные организации, включая силовые структуры и спецслужбы, а сами контракты часто имеют конфиденциальный характер. В теории оплата в золоте или биткоинах может их полностью скрыть от внешних глаз, так как не будет проходить через традиционную финансовую систему. Пока, правда, клиенты компании не воспользовались ни одной из опций.

Помимо покупки золота на баланс Palantir также известен тем, что активно инвестирует денежные средства на балансе в акции компаний, выходящих на биржу через SPAC, участвуя в процессе как частный инвестор через PIPE. О том, как устроен процесс выхода на биржу через SPAC подробно писал на сайте. С этой точки зрения Palantir также не уникален, в инвестициях в SPAC были замечены и другие компании, включая Яндекс.

Но интересно то, что Palantir использует подобные инвестиции как инструмент продаж - зачастую вместе с ними происходит заключение многолетних контрактов на использование софта компании. С учетом того, что Palantir убыточен и сейчас оценивается участниками рынка от мультипликаторов к выручке, фактически компания может использовать кэш на балансе, чтобы увеличить свою стоимость.

Компания не раскрывает условия контрактов с клиентами, но если для примера предположить, что на $10 млн инвестиций Palantir заключает контракт на $1 млн в год, то при текущем мультипликаторе EV/S = 34 оценка компании при прочих равных вырастет на $34 млн. В теории, таким образом можно построить отличную многомиллиардную финансовую пирамиду :)

В целом интересно наблюдать, как компании все более креативно подходят к использованию денежных средств на балансе. Насколько это окажется оправдано относительно стандартного подхода хранить свободные средства на депозитах в банках и государственных облигациях - покажет время.

P.S. Я периодически краем глаза слежу за акциями Palantir, у компании очень нестандартный бизнес, не имеющий прямых аналогов. Но из-за очень высокой оценки на протяжении фактически всей недолгой публичной истории не покупал акции и пока не планирую. Даже если у компании безупречный бизнес (а к Palantir есть вопросы, он, например, еще убыточен), покупать ее за 35 годовых выручек на мой взгляд - перебор.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты еще по двум идеям после недавних отчетов:

Спекулятивная №4 - https://longterminvestments.ru/speculation4/
№37 - https://longterminvestments.ru/idea37/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №32, в рамках которой держу несколько компаний из американского сектора каннабиса: https://longterminvestments.ru/idea32/

Коротко разобрал отчеты и обновил взгляд на сектор - несмотря на значительную коррекцию в последние месяцы позитивно оцениваю перспективы и наоборот планирую увеличить долю в портфеле, так как оценки компаний значительно снизились, а бизнес продолжает очень быстро расти и улучшать экономику с каждым кварталом.

@long_term_investments