#LTI_рекомендация

Автор канала @HKequity Андрей Коротков (давно на него подписан и рекомендую) запустил замечательную благотворительную акцию - выпустил большой доклад о китайском рынке здравоохранения, который можно получить, сделав пожертвование в фонд Арифметика Добра, помогающий детям-сиротам. Все подробности тут: https://hkreport2020.ru/

Андрей жил в Шанхае и Пекине, а сейчас живет и работает в Гонконге в фонде Jebsen Capital, где занимается инвестициями в китайский сектор здравоохранения и биотехнологий. Рынок здравоохранения и особенно биотех сам по себе очень сложный для понимания, а с учетом китайской специфики вдвойне. Чтобы самостоятельно собрать информацию в таком объеме, уйдут как минимум сотни часов, и я не уверен, что это в принципе можно сделать без хорошего знания китайского.

Я, естественно, принял участие в акции и недавно прочитал весь доклад. В нем детально описаны:
- Особенности регулирования на рынке здравоохранения в Китае и как оно менялось в последние годы
- Как устроена текущая система здравоохранения, от категоризации китайских больниц до динамики финансирования частных компаний
- Тренды во всех ключевых сферах, от рецептурных лекарств до телемедицины
- Самое интересное с практической точки зрения - короткие обзоры публичных компаний, которые, по мнению автора потенциально интересны для инвестиций (в основном торгуются в Гонконге и доступны через Interactive Brokers)

Если вам интересна сфера, этот репорт - лучшее, что можно прочитать, особенно на русском языке (естественно, не стоит сразу покупать акции на его основе, но это отличная стартовая точка для анализа). И даже если вы не планируете в ближайшее время инвестировать в китайские здравоохранение и биотех, доклад просто очень интересно написан, и к тому же все средства идут на помощь тем, кто действительно в них нуждается. В общем, крайне рекомендую. Вот еще раз ссылка со всеми подробностями: https://hkreport2020.ru/

P.S. Настолько понравилась акция, что сам задумался сделать что-то подобное. Осталось найти время, которого нужно действительно много, чтобы сделать материал подобного качества.

@long_term_investments

#LTI_интересное

Ark Invest (американская управляющая компания, инвестирующая в прорывные технологии, неоднократно писал о них ранее) выпустила ежегодный отчет Big Ideas 2021. Это презентация на 100+ слайдов, где компания делится своим видением на развитие технологий в разных сферах и потенциалом доходов компаний, которые выигрывают за счет этого. Очень рекомендую всем, кто интересуется технологическим сектором, к тому же отчет очень простой для восприятия - много графиков и мало текста.

В прошлом году Ark стал самым успешным управляющим в США, активы под управлением компании выросли почти в 20 раз, а ETF показали огромную доходность. Например, крупнейший ETF ARKK вырос за 2020 год более чем на 150%, а за 6 с небольшим лет с момента запуска показал доходность 600% (более 35% годовых).

Самой известной ставкой Ark являются акции Tesla - когда они стоили $200 долларов до сплита ($40 долларов в сегодняшнем эквиваленте), основатель Ark Cathie Wood поставила цель для акций $4000. Тогда, естественно, все считали ее абсолютно недостижимой, а многие вовсе пророчили Tesla скорое банкротство. Но прошло всего 1.5-2 года, акции выросли в 20 раз и текущая цена $800 как раз ровно равна таргету в $4000 до сплита.

Ark не называет конкретные компании, интересные для инвестиций в рамках рассматриваемых трендов, но о них без труда можно догадаться из самой презентации, или посмотрев состав ETF, которыми управляет Ark.

На картинке список идей от Ark, а сам отчет в приложении (на английском).

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю. Отчитаются Amazon, Alphabet (Google), Alibaba и огромное количество других компаний.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзоры двух IPO с дедлайном сегодня:

Telus (TIXT): https://longterminvestments.ru/ipo-telus-international/
ON24 (ONTF): https://longterminvestments.ru/ipo-on24/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Еще один обзор IPO, биотех компании Sana Biotechnology (SANA): https://longterminvestments.ru/ipo-sana-biotechnology/

Дедлайн во вторник, но заявка пересекается с размещениями, у которых дедлайн сегодня

@long_term_investments

#LTI_ideas

Закрыл арбитражную идею №1 на сайте: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea1/

Это была не первая, а достаточно стандартная арбитражная идея, просто ввел новую нумерацию. На этот раз покупали акции канадской компании, которая делала оферту. При покупке 99 акций можно было получить фактически безрисковую прибыль 45 CAD ($35) или 7.5% на капитал благодаря правилу с неполными лотами, идея успешно закрылась за 2.5 недели.

Подобные идеи не дают большой доход в абсолюте, но позволяют окупать стоимость подписки и фактически бесплатно пользоваться ресурсом. За 15 месяцев с момента запуска сайта арбитражные идеи с минимальными рисками принесли около $3000, окупив подписку на годы вперед. В данном случае прибавилось еще 3-4 месяца бонусом.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзоры еще двух IPO с дедлайном сегодня, оба - биотех компании.

Vor Biopharma (VOR): https://longterminvestments.ru/ipo-vor-biopharma/
Immunocore Holdings (IMCR): https://longterminvestments.ru/ipo-immunocore/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Написал апдейт по идее №33 после отчета, а также сделал ее публично доступной: https://longterminvestments.ru/idea33/

В рамках идеи покупал акции американского холдинга IAC, который имел значительный дисконт к стоимости активов и драйвер для переоценки - потенциальный spin-off портфельной компании Vimeo. Идея в значительной степени уже сработала - spin-off объявили, показатели всех подразделений улучшились, дисконт к активам сократился. В итоге акции всего за 2.5 месяца с момента публикации идеи выросли на 73% и продолжают рост сегодня после хорошего отчета.

Покупка акций IAC пару месяцев назад была отличным примером идеи, которая имела одновременно значительный апсайд и при этом ограниченные риски, так как компания уже торговалась со значительным дисконтом к активам. По текущим ценам я уже не планирую покупать акции и скорее рассматриваю сокращение/закрытие позиции.

Решил сделать идею публичной до формального закрытия, так как на мой взгляд это интересный и полезный пример, когда компания, которая по формальным признакам (если посчитать в лоб P/E) выглядит дорого, но на самом деле стоила очень дешево и даже после такого сильного роста только приближается к справедливой стоимости.

Акции IAC торгуются на СПб бирже и доступны для покупки любому инвестору.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Несколько апдейтов по идеям после недавних отчетов:

1) Закрываю позицию в Pinterest: https://longterminvestments.ru/idea20/

Идея дала +341% (это не опечатка) в долларах за 8 месяцев. Очень нравится бизнес, но оценка стала уже очень высокой - меньше апсайд, больше риски. Вместо Pinterest планирую открыть новую позицию, на следующей неделе оформлю в качестве идеи.

2) Сделал апдейт по Alibaba после отчета, пока держу позицию: https://longterminvestments.ru/idea-alibaba/

3) Сделал апдейты по еще двум идеям, доступным для подписчиков:
Идея №35: https://longterminvestments.ru/idea35/
Идея №38: https://longterminvestments.ru/idea38/

Обе идеи уже показали замечательную доходность +103% за 1.5 месяца и +51% за 20 дней соответственно. И в одной из них еще сохраняется кратный долгосрочный апсайд.

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_обзор

Сделал обзор двух интересных быстрорастущих бизнесов - азиатских брокерских компаний Up Fintech (Tiger Brokers) и Futu Holdings, которые торгуются на Nasdaq: https://longterminvestments.ru/up-fintech-and-futu-review/

Обе компании с точки зрения формата бизнеса похожи на Robinhood в США или Тинькофф инвестиции в России - привлекают в основном молодую аудиторию и начинающих инвесторов благодаря простому и удобному мобильному приложению и процессу инвестиций в целом.

Показатели и котировки компаний очень сильно выросли за прошедший год - разбираемся, насколько они интересны сейчас для покупки

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзор трех IPO с дедлайном подачи заявки сегодня и завтра:

Viant Technology (DSP), дедлайн сегодня: https://longterminvestments.ru/ipo-viant-technology/
Signify Health (SGFY), дедлайн во вторник: https://longterminvestments.ru/ipo-signify-health/
Bumble Inc (BMBL), дедлайн во вторник: https://longterminvestments.ru/ipo-bumble/

Также закрыл сегодня после окончания локапа позиции в 3 IPO:
Foghorn Therapeutics (FHTX) с доходностью 8%: https://longterminvestments.ru/ipo-foghorn-therapeutics/
ATEA Pharmaceuticals (AVIR) с доходностью 254%: https://longterminvestments.ru/ipo-atea-pharmaceuticals/
Root Inc (ROOT) с доходностью -23%, одно из немногих убыточных размещений: https://longterminvestments.ru/ipo-root/
Как всегда после локапа делаю посты публичными.

@long_term_investments

#LTI_портфель #LTI_ideas

Сделал большой апдейт по портфелю с результатами января, планами по всем позициям и портфелю в целом: https://longterminvestments.ru/portfolio-09-02-2021/

Также сделал короткий апдейт по идее 37 - ожидаю хороший отчет, планирую докупить акции сегодня: https://longterminvestments.ru/idea37/

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_мысли

Закрыл идею №35 на сайте: https://longterminvestments.ru/idea35/

Это была покупка небольшой американской компании U.S. Global Investors (GROW), которая управляет несколькими Mutual Funds и ETF. Крупнейшим активом был ETF на авиакомпании JETS, активы которого кратно взлетели летом (а вслед за ними и операционные доходы компании). Кроме того, у GROW была небольшая доля в компании HIVE Blockchain (занимается майнингом криптовалют), стоимость которой также кратно выросла.

В идее реализовались все заложенные драйверы, которые ожидал, поэтому закрыл позицию. Доходность составила потрясающие 145% в долларах за 2.5 месяца. Как всегда после закрытия делаю идею публичной.

P.S. Последние несколько месяцев на рынке - самый безумный период, который я встречал за свои недолгие 5 лет инвестиций. Например, на картинке доходность идей, которые покупал в свой портфель и публиковал на сайте за последние 3 месяца. Средняя доходность 75%, хотя некоторые позиции в портфеле меньше месяца, просто потрясающе! Но вместо того, чтобы похвастаться доходностью, как это делают многие публичные авторы, призывая купить подписку или курсы, чтобы научиться также, хочется сделать небольшое предостережение.

То, что сейчас происходит на рынке - аномальная ситуация. С момента победы Байдена на выборах основные индексы (S&P, Nasdaq) выросли на 20%, а индексы компаний малой и средней капитализации вроде Russell 2000 - на невероятные 50%. Растет фактически все - от сырьевых до технологических компаний, от гипер растущих бизнесов до скучных дивидендных историй или даже компаний в предбанкротном состоянии.

В такие моменты стоит напомнить, что средняя доходность фондового рынка - 8-10% годовых. И долгосрочно эта цифра вряд ли значительно изменится - кажется человечество пока не побороло смерть, не научилось телепортироваться, читать мысли, совершать межгалактические полеты и вообще делать что-либо, чтобы радикально изменить жизнь.

Денег правда стали печатать больше, чем когда либо в истории. За последний год количество долларов в мире увеличилось на 40% - намного больше, чем в любой предыдущий период как минимум в последние десятилетия. Но и этот процесс не может продолжаться вечно. И если сейчас рынок растет на десятки процентов за считанные месяцы, значит потом он будет расти намного медленнее, чем в среднем, чтобы вернуться на привычную траекторию. Или не расти. Или падать.

Я не знаю, когда это произойдет, не пытаюсь предсказать крах и не призываю все продавать - у меня портфель почти на 100% в акциях. Но что точно не стоит делать - это совершать неразумные действия, которые могут многим прийти в голову на фоне таких огромных доходностей:
- Брать большие плечи, чтобы заработать еще больше
- Покупать на все средства максимально рискованные идеи, потому что там больше апсайд
- Уходить с работы, чтобы "полноценно заняться" инвестициями/трейдингом
- Продавать машины, квартиры или любые другие активы чтобы вложить деньги на фондовом рынке
- Тем более брать кредиты с этой же целью
- Отдавать деньги в управление друзьям или "экспертам", которые обещают огромные доходности

И если вам захотелось купить подписку на Long Term Investments или любой другой ресурс только потому, что видите огромные доходности и рассчитываете, что дальше будет также - этого тоже не нужно делать. В такие моменты лучше открутить историю на год-два-три назад, или на март 2020, посмотреть ход мыслей автора и как они менялись за это время. Это даст, возможно, намного больше полезной информации, чем текущая доходность, которая краткосрочно имеет очень большой элемент случайности и удачи на таком безумном рынке.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал на сайте идею от подписчика Александра Е.: https://longterminvestments.ru/idea-g1-therapeutics/

G1 Therapeutics - небольшая биотех компания, идея является краткосрочной и спекулятивной. Написал свое мнение об идее в комментариях к посту.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Новая идея на сайте, №39: https://longterminvestments.ru/idea39/

Это компания, которая торгуется на LSE и создает технологические решения для рекламодателей. У компании сразу несколько быстрорастущих сегментов бизнеса с большим потенциалом, при этом у нее адекватные мультипликаторы и она стоит в 10-20 раз дешевле аналогов на американском рынке, которые инвесторы оценивают очень дорого.

Для покупки акций нужен счет в Interactive Brokers.

@long_term_investments

#LTI_проект

Сделал несколько обновлений в структуре сайта и навигации:

1) Вместо Блога, в котором раньше были перемешаны любые материалы, не относящиеся к идеям и аналитике, теперь структурированная База знаний с полезной информацией об инвестициях на зарубежных рынках, разбитая по тематикам: https://longterminvestments.ru/knowledge-base/

Этот раздел сайта полностью бесплатный и останется таким, а также будет пополняться новыми материалами и ответам на частые вопросы. Со временем хочу сделать самый подробный источник информации об инвестициях на зарубежных фондовых рынках на русском языке.

2) Вынес в отдельный блок меню основную информацию о проекте, там можно найти ответы на наиболее частые вопросы, которые ранее были разбросаны в разных местах.

3) Перенес апдейты по портфелю в подпункт меню с инвестиционными идеями, чтобы сделать общую навигацию более компактной

Если у вас пожелания/предложения по улучшению ресурса, напишите в личные сообщения или на почту [email protected], буду рад обратной связи.

@long_term_investments